L'or chute à son plus bas niveau hebdomadaire, la hausse des prix du pétrole alimentant les craintes d'inflation.

Opinions des traders

Résumé:

L'or a poursuivi son repli sous la barre des 4 450 dollars, la montée des tensions au Moyen-Orient ayant fait grimper les prix du pétrole, renforcé les craintes d'inflation et consolidé les anticipations d'un maintien prolongé des taux d'intérêt mondiaux élevés.

SELL XAUUSD

Heure de clôture

FERMÉ

4455.00

Prix d'entrée

4300.00

4545.00

4088.53 +62.05 +1.54%

141.3

Pips

Profit

4300.00

4440.87

Prix de sortie

4455.00

Prix d'entrée

4545.00

Les cours de l'or sont restés sous pression mercredi en Europe, le cours XAU/USD passant sous la barre des 4 450 dollars et atteignant un nouveau plus bas hebdomadaire. Ce repli intervient alors que la recrudescence des tensions au Moyen-Orient continue de faire grimper les prix du pétrole brut, alimentant les craintes d'une inflation toujours élevée et contraignant les banques centrales à maintenir des taux d'intérêt élevés plus longtemps.

Le moral des marchés s'est dégradé après la confirmation par l'armée américaine de frappes sur l'île iranienne de Qeshm, provoquant des représailles de Téhéran par des frappes de missiles et de drones contre des installations militaires américaines au Koweït et à Bahreïn. Parallèlement, les combats entre Israël et le Hezbollah se sont intensifiés, tandis que les négociations entre Washington et Téhéran restaient au point mort concernant le programme nucléaire iranien et l'avenir du détroit d'Ormuz.

L'incertitude géopolitique a fait grimper les prix du pétrole pour la troisième séance consécutive, ravivant les craintes d'inflation sur les marchés mondiaux. Le secrétaire d'État américain, Marco Rubio, a également réaffirmé que la levée des sanctions contre l'Iran dépendrait de l'abandon par Téhéran de son uranium enrichi, soulignant ainsi les obstacles importants à toute avancée diplomatique.

Parallèlement, les anticipations d'un resserrement de la politique monétaire américaine se sont renforcées. La présidente de la Réserve fédérale de Cleveland, Beth Hammack, a averti que les décideurs politiques pourraient être contraints d'intervenir si l'inflation ne ralentissait pas suffisamment, réaffirmant ainsi l'engagement de la Réserve fédérale à rétablir la stabilité des prix. Selon les données de CME FedWatch, les opérateurs estiment désormais à plus de 50 % la probabilité d'une hausse des taux de la Fed de 25 points de base d'ici la fin de l'année.

La hausse des rendements des bons du Trésor et le renforcement du dollar américain constituent des freins importants pour l'or, valeur refuge. À mon avis, le métal jaune demeure vulnérable à court terme, les investisseurs se concentrant sur les risques d'inflation croissante et la perspective d'un nouveau resserrement de la politique monétaire par la Fed. À moins que les tensions géopolitiques n'entraînent un repli généralisé vers les valeurs refuges ou que l'inflation ne commence à se calmer sensiblement, l'or pourrait continuer à peiner à se maintenir sous ses récents sommets.

Analyse technique

D'un point de vue technique, l'or continue d'évoluer dans un contexte résolument baissier sur l'unité de temps de 4 heures, la pression à la baisse restant dominante après son rejet de la zone de résistance des 4 580 $. L'évolution récente des prix a confirmé une configuration de sommets et de creux de plus en plus bas, indiquant que les vendeurs conservent la mainmise sur la tendance générale malgré quelques tentatives de reprise. Le récent repli a ramené la paire XAU/USD vers la zone de support cruciale des 4 450-4 470 $, un niveau qui pourrait s'avérer déterminant pour l'orientation future du métal précieux.

La zone des 4 470 $-4 480 $ s'est transformée en une résistance immédiate après plusieurs tentatives de rebond infructueuses. L'incapacité des acheteurs à s'établir durablement au-dessus de cette zone indique que le sentiment baissier persiste, freinant la dynamique haussière. Un franchissement réussi de cette résistance serait nécessaire pour atténuer la pression vendeuse à court terme et ouvrir la voie à un retour vers la zone d'offre plus significative des 4 580 $.

Du côté baissier, l'attention reste focalisée sur la zone de support située entre 4 440 $ et 4 450 $. Bien que cette zone ait permis d'amortir les baisses ces derniers temps, des tests répétés ont affaibli son importance. Une cassure nette et durable de ce niveau confirmerait probablement la poursuite de la tendance baissière actuelle et exposerait la prochaine zone de support majeure autour de 4 300 $-4 320 $, ce qui correspond à la trajectoire baissière projetée sur le graphique.

La structure du marché dans son ensemble reste favorable aux vendeurs tant que les prix se maintiennent sous le seuil de résistance de 4 580 $. Le net rebond observé après les plus bas de fin mai n'a pas entraîné de véritables achats de suivi, ce qui laisse penser qu'il s'agissait d'une correction plutôt que du début d'une tendance haussière durable. Chaque tentative de hausse a suscité de nouveaux achats, renforçant ainsi les perspectives baissières.

Les conditions actuelles semblent également compatibles avec des risques de baisse supplémentaires. L'indice de force relative (RSI) fluctue probablement sous le seuil médian de 50, reflétant une faible dynamique d'achat tout en restant au-dessus de la zone de survente. Cela suggère que l'or a encore du potentiel de baisse avant l'apparition de signaux d'essoufflement. De même, la MACD (Moving Average Convergence Divergence) se situe probablement en territoire négatif, la dynamique baissière continuant de l'emporter sur les forces haussières.

Si les vendeurs parviennent à forcer une cassure sous les 4 440 $, la dynamique baissière pourrait s'accélérer vers la zone des 4 320 $, avec une probabilité accrue d'atteindre la zone de support clé des 4 300 $. Une cassure sous ce niveau exposerait le seuil psychologique des 4 250 $ et signalerait une détérioration plus marquée du sentiment de marché. À l'inverse, un rebond au-dessus des 4 480 $ pourrait déclencher une correction vers les 4 580 $, bien que l'évolution actuelle des cours suggère que ce scénario reste peu probable.

Globalement, les perspectives techniques restent orientées à la baisse, l'or continuant de se négocier sous les 4 480 $ et sous la zone de résistance majeure proche des 4 580 $. À moins que les acheteurs ne reprennent le contrôle au-dessus de ces niveaux, une poursuite de la baisse semble probable lors des prochaines séances.

RECOMMANDATION COMMERCIALE

VENDRE DE L'OR (XAU/USD)

PRIX D'ENTRÉE : 4 455 $

SEUIL STOP PERTE : 4 545 $

BÉNÉFICE : 4 300 $

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