Loin des niveaux de liquidation malgré le repli des actions américaines

Résumé:

Le Dow Jones Industrial Average oscillait près du sommet mardi et, malgré le repli, les investisseurs ont continué à ajouter des positions longues à des niveaux inférieurs.

BUY US30

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Prix d'entrée

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49640.95 +261.50 +0.53%

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Prix de sortie

38450.00

Prix d'entrée

39600.00

Fondamentaux

Après un léger recul lors de la séance précédente, les actions américaines ont fortement chuté mardi. Les principaux indices boursiers étaient en nette baisse, le Nasdaq, dominé par les valeurs technologiques, en baisse significative.

Les principaux indices boursiers se sont redressés après leurs plus bas niveaux de clôture mais sont restés fermement dans la zone négative. Le Nasdaq a chuté de 267,92 points, ou 1,7%, à 15 939, le SP 500 a perdu 52,30 points, ou 1,0%, à 5 078, et le Dow a chuté de 404,64 points, ou 1,0%, à 38 585.

Les valeurs de logiciels ont fortement chuté au cours de la journée, entraînant une chute de 3,4 % de l'indice Dow Jones US Software. Parmi les valeurs de logiciels, GitLab (GTLB) a chuté de 21,0 % après avoir publié des résultats meilleurs que prévu au quatrième trimestre, mais fourni des prévisions décevantes.

Les titres de semi-conducteurs ont également été particulièrement faibles, comme en témoigne la baisse de 2,1 % de l'indice PHLX Semiconductor.

Les titres de l'immobilier commercial, du logement et des transports étaient également particulièrement faibles, tandis que les titres bancaires ont fortement augmenté.

Les investisseurs continuent de profiter de la récente vigueur du marché pour profiter d'un contexte de faiblesse à Wall Street. Dans le même temps, les positions longues sur d’autres marchés mondiaux sont également en mode expansion, ce qui augmente le risque d’un repli du marché.

SURVEILLANCE DU MARCHÉ : Les actions américaines sont en hausse depuis le début de l'année, la folie autour de l'intelligence artificielle et l'optimisme quant à la croissance économique ayant poussé le SP 500 à des niveaux records. Le Nasdaq 100, dominé par la technologie, a augmenté pendant quatre mois consécutifs, mais la hausse des valeurs technologiques a été tirée par les fondamentaux.

Ce rallye boursier américain diffère de la volatilité historique des cours boursiers, qui dépasse généralement sa valeur au cours d’autres périodes. Contrairement aux épisodes précédents, l'ampleur des « valorisations extrêmes » est cette fois-ci beaucoup plus réduite, et le nombre d'actions se négociant à des ratios cours/bénéfice extrêmes a fortement diminué par rapport à son sommet de 2021.

La hausse rapide du marché boursier suggère qu’une bulle est en train de se constituer. Même s’il pourrait y avoir un repli tactique du marché boursier, le plus grand risque pour le marché boursier sera une hausse des rendements obligataires étant donné la résilience de l’économie américaine. Les investisseurs peuvent jeter l’éponge dans les secteurs sensibles à la croissance comme l’énergie, mais les valeurs technologiques représentent 30 % du SP 500. Si l’économie continue d’agir comme si elle n’était pas affectée par la gravité, la poursuite des baisses des marchés boursiers sera inévitable. .

Cela suggère également que les signaux de « pivot » de la Réserve fédérale de décembre dernier sont justifiés, car ils réduiront les coûts d’emprunt à long terme et contribueront à réduire les taux d’intérêt réels. En l’absence de baisse des taux d’intérêt, la hausse des coûts d’emprunt, le resserrement du crédit et la réduction des réserves de liquidités résultant des mesures de relance budgétaire pendant la pandémie de COVID-19 devraient en fin de compte affaiblir les dépenses de consommation.

Plus tard dans la journée, des données sur un autre indicateur de l'inflation (l'indice de pression de la chaîne d'approvisionnement mondiale aux États-Unis pour février) seront publiées. Les investisseurs semblent évaluer cet événement et la pression qu'il exercera sur le marché boursier.

Actuellement, les investisseurs attendent une nouvelle baisse des données sur l’inflation, ce qui pousserait la Fed à réduire ses taux d’intérêt. Et comme les indicateurs techniques ne sont pas totalement cassés, les investisseurs continueront de profiter de chaque correction baissière pour construire davantage de positions à des niveaux plus bas.

Far From Sell-Off Levels Despite the Pullbacks in U.S. Stocks_1

Analyse technique

Au cours des 4 premiers mois, le Dow Jones Industrial Average (DJIA) est passé sous le support devenu résistance à 38 758, indiquant un fort intérêt de vente à court terme. Cependant, comme nous l'avons dit plus tôt, une série de plus bas pourraient encourager les haussiers à prolonger la tendance haussière et à comprimer davantage les baissiers ; après tout, la forte vente à court terme est loin d’avoir atteint des niveaux de rupture.

Le DJIA maintient toujours une dynamique haussière globale. Dans ce cas, si la cassure des prix à la hausse est confirmée, les haussiers pourraient continuer à être haussiers vers le premier niveau de résistance.

Le premier niveau de résistance à la hausse se situe au plus haut précédent de 39 265, tandis que le deuxième niveau de résistance se situe à 39 322, identifié comme résistance de retracement, qui est en ligne avec la confluence des niveaux de Fibonacci. Le niveau supérieur à 42112,98 est considéré comme une résistance conforme à l'extension de Fibonacci à 161,80 %, ce qui augmente son importance en tant que résistance potentielle à de nouveaux mouvements haussiers.

En termes de support, le premier niveau de support à 37812 est un niveau de support superposé conforme au retracement de Fibonacci de 23,60 %. Plus bas, le deuxième niveau de support à 36820 est le support de retracement, proche du retracement de Fibonacci à 38,20 %, renforçant encore son importance en tant que niveau de support potentiel.

Recommandations de trading

Sens de négociation : Long

Prix d'entrée : 38450

Prix indicatif : 39600

Stop-loss : 38 000

Date limite : 2024-03-20 23:55:00

Prise en charge : 38347, 38107, 37819

Résistance : 39135, 39265, 39322

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