L'indice DXY se maintient aux alentours de 102,25, les investisseurs attendant les données de l'IPC américain.

Opinions des traders

Résumé:

Le dollar américain se stabilise autour de 102,24 avant la publication de l'IPC de septembre. La hausse des coûts de l'énergie devrait alimenter l'inflation globale, tandis qu'une inflation sous-jacente plus faible pourrait atténuer les anticipations d'un nouveau resserrement de la politique monétaire par la Fed.

BUY USDX

EXP

EN ATTENTE

103.300

Prix d'entrée

103.500

101.300

102.280 +0.330 +0.32%

Pips

EN ATTENTE

101.300

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103.300

Prix d'entrée

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Le dollar américain s'est redressé mercredi lors de la séance européenne, après avoir fléchi en début de séance, les investisseurs se positionnant avant la publication très attendue de l'indice des prix à la consommation (IPC) américain de septembre. L'indice du dollar (DXY) a progressé vers 102,24, les opérateurs hésitant à prendre des positions importantes avant la publication des chiffres de l'inflation.

Les anticipations du marché laissent présager une accélération de l'inflation sous l'effet de la hausse des coûts de l'énergie, ce qui pourrait compliquer les perspectives de politique monétaire de la Réserve fédérale. Rabobank prévoit une accélération de l'IPC annuel à 3,6 %, contre 3,4 % précédemment, tandis que l'inflation mensuelle devrait progresser de 0,6 %, contre 0,4 % en août.

Cependant, l'inflation sous-jacente devrait présenter un tableau plus encourageant. L'IPC de base est estimé à 2,5 % par an, avec un ralentissement de la croissance mensuelle à 0,2 %. Cet écart laisse penser que les prix de l'énergie, plutôt qu'une accélération généralisée des coûts de consommation, pourraient expliquer une grande partie de la hausse attendue de l'inflation globale.

Les responsables de la Réserve fédérale restent prudents quant à la victoire sur l'inflation. La présidente de la Fed de Boston, Susan Collins, a insisté sur la persistance des pressions inflationnistes, soulignant notamment la hausse des coûts de l'énergie et l'augmentation des investissements dans les infrastructures d'intelligence artificielle comme facteurs potentiels d'inflation. Néanmoins, son analyse d'un marché du travail relativement stable et d'une activité économique résiliente laisse penser que les décideurs politiques conservent une marge de manœuvre quant à d'éventuels resserrements monétaires.

L'indice FXS Fed Sentiment a reculé de 2,23 points à 131,63, signe d'une légère baisse des anticipations de politique monétaire restrictive. Malgré ce repli, il demeure nettement supérieur au seuil neutre de 100, reflétant les inquiétudes persistantes concernant l'inflation.

Un ralentissement de l'inflation sous-jacente pourrait inciter les investisseurs à revoir à la baisse leurs anticipations de nouvelles hausses de taux de la Fed. Inversement, un IPC sous-jacent mensuel de 0,4 % ou plus renforcerait probablement l'argument en faveur d'un resserrement monétaire plus rapide.

L'évolution immédiate du dollar dépendra largement de la publication du rapport sur l'inflation : confirmera-t-il les anticipations de nouvelles hausses de taux ou indiquera-t-il un relâchement des pressions inflationnistes sous-jacentes ? Une inflation plus élevée que prévu pourrait soutenir une nouvelle appréciation, tandis qu'une inflation sous-jacente plus faible pourrait déclencher une reprise des ventes.

Analyse technique

L'indice du dollar américain conserve une structure haussière constructive sur le graphique en 4 heures, malgré un léger repli par rapport à ses récents sommets autour de 102,35. L'évolution générale des cours reste caractérisée par une succession de sommets et de creux ascendants, indiquant que les acheteurs continuent de dominer la tendance sous-jacente. Le récent repli semble être une phase corrective plutôt qu'un retournement confirmé, l'indice se consolidant autour de 101,96 avant d'envisager une nouvelle orientation.

L'attention reste focalisée sur la zone de résistance 102,05–102,20, qui a freiné à plusieurs reprises la progression haussière. Malgré l'échec des récentes tentatives de franchissement, l'indice continue d'évoluer à proximité de cette zone. Une clôture décisive sur quatre heures au-dessus de 102,20 renforcerait les perspectives haussières, ouvrant potentiellement la voie à une nouvelle progression vers 102,35, puis vers le seuil psychologique de 102,50.

À la baisse, la zone 101,85–101,90 représente un support immédiat, où les acheteurs pourraient tenter de consolider la récente reprise. Une correction plus profonde pourrait s'étendre vers la zone de demande plus établie de 101,40–101,55, qui a déjà suscité l'intérêt des acheteurs et demeure un pilier important de la structure haussière actuelle. Tant que cette zone tient, la trajectoire haussière de fond reste techniquement intacte.

La trajectoire de prix projetée suggère que l'indice pourrait connaître une brève période de consolidation ou un dernier test du support le plus proche avant de tenter une nouvelle percée. Si les acheteurs parviennent à reconquérir la zone de résistance des 102,20, la dynamique haussière pourrait s'accélérer vers 103,00, l'objectif à plus long terme se situant autour de 103,50-103,55.

Toutefois, une faiblesse persistante sous les 101,40 compromettrait la configuration haussière immédiate et augmenterait la probabilité d'une correction plus profonde vers la zone de support des 100,10-100,30.

Globalement, les perspectives techniques restent haussières, le récent repli offrant une opportunité potentielle aux acheteurs de réintégrer la tendance actuelle, à condition que l'indice maintienne ses principaux niveaux de support.

RECOMMANDATION COMMERCIALE

ACHETER DXY

PRIX D'ENTRÉE : 103,30

SEUIL STOP LOSS : 101,30

BÉNÉFICE : 103,50

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