Les cours de l'or oscillent avant une résistance clé

Résumé:

La paire or/dollar américain se trouve actuellement dans une phase de consolidation, au sein d'une fourchette de négociation basse. Après une baisse unilatérale antérieure, son cours est entré dans un processus de consolidation en bas de cette fourchette.

BUY XAUUSD

EXP

EN ATTENTE

4145.00

Prix d'entrée

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4177.33 +6.13 +0.15%

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Prix de sortie

4145.00

Prix d'entrée

4220.00

Fondamental

Les déclarations des responsables de la Réserve fédérale ont joué un rôle déterminant dans le récent rebond des cours de l'or. Bien que l'indice des prix à la consommation (IPC) américain de septembre ait dépassé les attentes (en hausse de 3,7 % sur un an) et ait initialement suscité des craintes de hausse des taux, plusieurs responsables de la Fed ont émis des signaux attentistes qui ont de fait freiné les anticipations de hausse des taux. Le gouverneur de la Fed, John Bowman, le président de la Fed de Chicago, John Goolsbee, et le président de la Fed de San Francisco, David Daly, ont tous indiqué le 15 octobre qu'il n'y avait pas d'urgence à relever les taux, privilégiant une approche basée sur les données économiques. En conséquence, les anticipations du marché quant à un maintien des taux d'intérêt inchangés par la Réserve fédérale lors de sa réunion d'octobre ont atteint 71,8 %, tandis que la probabilité d'une hausse a chuté significativement à 28,2 %. Ce changement de tendance a ramené le rendement des obligations du Trésor américain à 10 ans à 5,15 % et a fait reculer l'indice du dollar d'environ 1 % à 101,78, la faiblesse des rendements réels et du dollar soutenant sensiblement la valorisation de l'or.

Parallèlement, les données de l'IPP américain de septembre, publiées le soir du 15 octobre, ont révélé une forte hausse de l'IPP global de 6,3 % en glissement annuel et une accélération de l'IPP sous-jacent à 5,0 %, deux chiffres supérieurs aux prévisions du marché et témoignant de fortes pressions inflationnistes en amont. Si le dollar et les rendements des bons du Trésor ont brièvement reculé après cette publication, soutenant ainsi le cours de l'or, la publication prochaine d'indicateurs économiques solides, tels que les ventes au détail, pourrait inciter les marchés à réévaluer la trajectoire des taux.

Par ailleurs, les risques géopolitiques continuent de soutenir le cours de l'or. Les tensions persistantes au Moyen-Orient ont maintenu la demande de valeurs refuges, compensant partiellement les effets négatifs d'un environnement de taux d'intérêt élevés. De plus, l'accumulation continue de titres par les banques centrales, conjuguée à des entrées nettes record de 31 milliards de dollars dans les ETF au troisième trimestre, démontre que les flux d'investissement institutionnels soutiennent solidement les prix de l'or.

Technique

Sur le graphique en 4 heures, la paire Or/USD se consolide au sein d'une fourchette horizontale basse. Après sa forte baisse précédente, le cours est entré dans une phase de consolidation en dents de scie à l'intérieur d'un rectangle rose inférieur (entre 4110,00 et 4225,00), restant contraint par le système à double tunnel et la structure du nuage Ichimoku. Un support baissier clé se situe à la base du rectangle rose et sur la ligne de base horizontale (entre 4110,00 et 4120,00) ; une cassure sous ce niveau de protection déclencherait une correction baissière plus marquée. Une résistance haussière clé se situe dans la zone 4225,38–4257,56, où la limite supérieure de la fourchette coïncide avec le niveau de retracement de Fibonacci de 0,236 et une zone de confluence dense formée par le tunnel rapide interne (EMA 144/169) et le tunnel lent externe (EMA 288/338). La paire Or/USD reste sous pression, à la fois sous les deux tunnels et sous le nuage, mais il faudra observer plus avant si elle peut se stabiliser près du bas de sa fourchette pour amorcer un rebond correctif.

En termes d'indicateurs techniques, dans le système Ichimoku, le Tenkan-sen (ligne rouge, 4141,665) et le Kijun-sen (ligne bleue, 4139,180) sont entrelacés à des niveaux bas, tandis que le prix actuel (4172,86) se négocie sous le nuage près de la ligne médiane de la boîte, affichant une consolidation convergente caractéristique à bas niveau.

L'indicateur ADX (ligne verte, 22,43) s'aplatit à des niveaux bas, tandis que l'écart entre le +DI (ligne rouge, 20,75) et le -DI (ligne bleue, 11,64) se resserre. Ceci indique que la dynamique de la baisse unilatérale précédente s'est largement essoufflée, le marché entrant dans une phase de consolidation. Le prix ayant trouvé à plusieurs reprises un support près de 4110,00 avec des mèches inférieures, il est fort probable que la paire Or/USD se stabilise près de la limite inférieure de la fourchette (zone 4130,00–4150,00) avant d'amorcer un rebond correctif vers le haut de la boîte et la zone de résistance du tunnel. Les cours de l'or oscillent avant d'atteindre une résistance clé_1

Les cours de l'or oscillent avant d'atteindre une résistance clé_1

Recommandations de trading

Sens : Acheter / Long

Entrée : 4145,00

Objectif : 4220,00

Seuil de perte : 4100,00

Niveaux de support : 4141,66, 4110,00, 4066,00

Niveaux de résistance : 4213,96, 4225,38, 4257,55

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