Le XAU/USD chute face aux anticipations de hausse des taux de la Fed

Opinions des traders

Résumé:

L'or a fortement chuté lundi, la reprise des combats entre les États-Unis et l'Iran ayant fait grimper les prix du pétrole et renforcé les anticipations d'un maintien prolongé des taux d'intérêt élevés par la Réserve fédérale.

SELL XAUUSD

Heure de clôture

FERMÉ

4063.00

Prix d'entrée

3950.00

4170.00

4001.89 -118.48 -2.88%

630.7

Pips

Profit

3950.00

3999.93

Prix de sortie

4063.00

Prix d'entrée

4170.00

L'or a entamé la semaine sous une nouvelle pression à la vente, le cours XAU/USD chutant vers la zone des 4 060 $ après que l'escalade des tensions entre les États-Unis et l'Iran a ravivé les craintes d'inflation et renforcé les anticipations d'un nouveau resserrement de la politique monétaire de la Réserve fédérale cette année.

Ce week-end, les deux pays ont procédé à des frappes de missiles et de drones, tandis que l'Iran affirmait avoir de nouveau fermé le détroit d'Ormuz, voie de passage essentielle pour l'approvisionnement énergétique mondial. Bien que Washington assure que la navigation reste fluide grâce à la protection navale américaine, la reprise des hostilités a fait grimper en flèche les prix du pétrole brut et ravivé les inquiétudes concernant l'approvisionnement énergétique mondial.

Le prix du pétrole brut WTI a dépassé les 73 dollars le baril, frôlant brièvement les 75 dollars, tandis que le dollar américain s'est également apprécié avant de céder une partie de ses gains. Malgré cela, la conjugaison de prix élevés du pétrole et de craintes persistantes d'inflation a continué de peser sur le cours de l'or.

À mon avis, le marché se concentre de plus en plus sur les conséquences inflationnistes de la hausse des prix de l'énergie plutôt que sur l'attrait traditionnel de l'or en tant que valeur refuge. Si la hausse des prix du pétrole brut alimente une inflation plus générale, la Réserve fédérale pourrait être contrainte de maintenir une politique monétaire restrictive plus longtemps, ce qui réduirait l'attrait des actifs non rémunérateurs comme l'or.

Les analystes de Brown Brothers Harriman (BBH) s'attendent à ce que l'inflation persistante et un marché du travail américain résilient maintiennent la Fed sur une voie restrictive, les marchés intégrant désormais pleinement une hausse des taux de 25 points de base d'ici la fin de l'année et un resserrement supplémentaire de près de 50 points de base au cours des douze prochains mois.

L'attention se porte désormais sur le rapport de mardi sur l'indice des prix à la consommation (IPC) américain et sur le témoignage du président de la Réserve fédérale, Kevin Warsh, devant le Congrès. Ces deux éléments devraient fournir de nouveaux indices sur l'orientation de la politique monétaire américaine et pourraient déterminer la prochaine évolution majeure du cours de l'or.

Analyse technique

L'or peine à se redresser sur le graphique en 4 heures, son cours oscillant autour de 4 063 $ après un nouvel échec sous la zone de résistance des 4 100 $–4 115 $. Les chandeliers récents montrent un rejet répété de cette zone, tandis que les tentatives de reprise successives sont de moins en moins marquées, signe d'un affaiblissement de la demande et d'un risque accru de nouvelle baisse.

La tendance générale des prix reste favorable aux vendeurs. L'or enregistre des sommets de plus en plus bas depuis que le rebond de début juillet s'est essoufflé aux alentours de 4 180 $, et l'incapacité à repasser sous la barre des 4 100 $ suggère que le dernier rebond était correctif plutôt que le début d'un retournement durable. Le marché se resserre actuellement juste au-dessus du support à court terme, ce qui précède souvent un nouveau mouvement directionnel.

La première zone à surveiller à la baisse se situe autour de 4 035 $–4 025 $. Une cassure de ce niveau accélérerait probablement les ventes vers la zone de demande plus forte des 3 960 $–3 975 $, où les acheteurs étaient intervenus fin juin et début juillet. Cette zone constitue le principal objectif à la baisse indiqué sur le graphique. Une clôture sous les 3 950 $ représenterait un échec technique plus sérieux et pourrait exposer le support des 3 900 $.

Du côté haussier, les acheteurs doivent d'abord franchir la barre des 4 100 $ à 4 115 $ pour atténuer la pression immédiate. Même alors, l'or se heurterait à un nouvel obstacle aux alentours de 4 150 $ à 4 180 $. Seule une hausse durable au-dessus de cette zone pourrait remettre en cause la tendance baissière et orienter l'attention vers la zone de résistance plus importante située autour de 4 250 $ à 4 265 $.

La configuration actuelle suggère que les rebonds servent encore à réduire les positions longues plutôt qu'à prendre de nouvelles positions acheteuses. Le graphique ne présentant ni RSI ni MACD, l'analyse repose sur le comportement des prix, les zones de rejet et l'incapacité répétée à se maintenir au-dessus de la résistance.

RECOMMANDATION COMMERCIALE

VENDRE DE L'OR

PRIX D'ENTRÉE : 4 063

SEUIL DE PERTE : 4 170

BÉNÉFICE À PRENDRE : 3 950

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