Le Bitcoin se consolide à des sommets ; le marché surveille la politique de la Fed et les flux d'ETF

Résumé:

Le Bitcoin oscille autour de 115 458 $, établissant un nouveau record historique. Les flux de capitaux au comptant ont ralenti, laissant les traders sur la touche jusqu'à l'apparition d'indicateurs macroéconomiques plus clairs et des flux de capitaux ETF du lendemain. La structure reste positivement haussière, mais le ralentissement de la dynamique signale une phase de digestion potentielle.

SELL BTC-USDT

EXP

EXPIREE

120000.0

Prix d'entrée

102828.0

124700.0

75512.9 -574.5 -0.76%

Pips

EXPIREE

102828.0

103472.6

Prix de sortie

120000.0

Prix d'entrée

124700.0

Fondamentaux

Sur le graphique en 4 heures, la récente hausse du BTC est soutenue par des flux de capitaux constants sur les ETF spot et par la baisse des anticipations d'inflation aux États-Unis. Les données de CoinShares montrent que les fonds BTC ont absorbé environ 1,5 milliard de dollars au cours des deux dernières semaines – la deuxième plus importante hausse bimensuelle de l'année –, ce qui indique que les plateformes institutionnelles continuent d'évaluer le BTC comme une protection contre la dépréciation des monnaies fiduciaires et l'inflation des actifs.

Dans le même temps, une réévaluation du marché d'un nouveau cycle d'assouplissement de la Fed avant 2026 a fait grimper les valorisations des crypto-monnaies dans tous les domaines, tandis que le recul du DXY par rapport aux sommets d'octobre fournit des vents favorables supplémentaires.

Cela dit, tout rebond surprise des chiffres de l’IPC – ou une remontée des rendements du Trésor – pourrait rapidement exposer le BTC à un repli à court terme.

Les fondamentaux de la blockchain restent positifs : les adresses actives ont progressé pendant quatre semaines consécutives, signe d'un engagement soutenu des utilisateurs, tandis que les positions nettes des mineurs stagnent, sans aucun signe de distribution. Parallèlement, la part des détenteurs de cryptomonnaies à long terme a atteint un nouveau record historique, supérieur à 70 %, soulignant la confiance dans l'évolution des prix à terme.

Structurellement, la voie de moindre résistance reste déterminée par les offres institutionnelles et les flux entrants d'ETF. Avec la migration des capitaux de la TradFi vers les cryptomonnaies, la profondeur et la stabilité du carnet d'ordres du Bitcoin se sont nettement améliorées. Un ralentissement des indicateurs macroéconomiques américains devrait probablement relancer la tendance favorable aux actifs à risque.

Cependant, le marché est en pleine effervescence : le financement perpétuel a dépassé les 3 pb, mettant en évidence un effet de levier long et tendu. Un repli passager des flux pourrait déclencher un rapide effondrement du désendettement.

Le Bitcoin se consolide à des sommets ; le marché surveille la politique de la Fed et les flux d'ETF_1

Analyse technique

Sur le graphique journalier, le BTC est entré en phase de consolidation après avoir atteint un record juste au-dessus de 112 000. Des offres répétées ont plafonné la hausse dans la zone de résistance de 116 000 à 117 000. Une clôture journalière au-dessus de 117 000 ouvrirait une extension vers les 120 000 et au-delà.

Le support initial se situe à 112 500, suivi du seuil psychologique des 110 000. La perte de cette zone expose à une baisse rapide vers 107 800.

Le RSI oscille entre 65 et 70, témoignant d'un marché légèrement suracheté. Le MACD reste haussier, mais la contraction des barres rouges signale un essoufflement de la dynamique haussière.

Sur le graphique de 4 heures, les bandes de Bollinger se resserrent et le prix se situe au milieu de la bande, signalant une rupture directionnelle imminente.

La compression temporelle, conjuguée à la cassure de la base de début septembre à 107 269, a compromis la structure. Par conséquent, nous pensons que la dynamique à moyen et court terme reste orientée à la baisse. Il est recommandé aux traders de rester dans la fourchette jusqu'à l'apparition d'un déclencheur directionnel clair.

Recommandations de trading

Sens de négociation : vendre

Prix d'entrée : 120 000

Objectif de prix : 102 828

Stop Loss : 124 700

Valable jusqu'au : 11 novembre 2025, 23:55:00

Assistance : 112220/107245/103513

Résistance : 118024/119682/123275

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