Le gouverneur adjoint de la Banque de réserve d'Australie (RBA), Andrew Hauser, a déclaré mercredi que l'inflation restait élevée et que les décideurs politiques étaient déterminés à mettre en œuvre toutes les mesures nécessaires pour la ramener dans la fourchette cible. S'exprimant lors d'un événement économique à Sydney, il a observé que, malgré la bonne performance de plusieurs secteurs économiques, la croissance globale était freinée par des tensions sur l'offre. Par ailleurs, la poursuite de l'expansion du crédit suggère que l'orientation actuelle de la politique monétaire n'est pas suffisamment restrictive pour freiner la demande globale. Cette annonce fait suite à la décision de la RBA, la semaine dernière, de relever son taux directeur de 25 points de base à 3,85 %, annulant partiellement trois baisses de taux précédentes. La RBA a également averti qu'un resserrement supplémentaire de sa politique monétaire serait mis en œuvre si l'inflation diminuait plus lentement que prévu. Les marchés anticipent déjà une nouvelle hausse des taux, avec une probabilité d'environ 70 % d'une augmentation à 4,10 % lors de la réunion de mai. Les pressions inflationnistes demeurent une préoccupation majeure. Le taux d'inflation sous-jacente a atteint 3,4 % au quatrième trimestre, soit son rythme le plus rapide en un an, dépassant les projections de la RBA. En conséquence, la RBA a revu à la baisse ses prévisions concernant le pic d'inflation sous-jacente cette année, le fixant à 3,7 %, un niveau toujours nettement supérieur à sa fourchette cible à long terme de 2 % à 3 %. La tension sur le marché du travail confirme les contraintes de capacité de l'économie. Le taux de chômage a chuté de manière inattendue à 4,1 % en décembre, son plus bas niveau en sept mois, ce qui laisse présager un possible resserrement de l'offre de main-d'œuvre. Parallèlement, la vigueur des dépenses de consommation, les prix records de l'immobilier et les conditions de crédit accommodantes pour les ménages et les entreprises suggèrent que les conditions financières ne sont pas aussi restrictives que la RBA l'avait anticipé. Les dernières données sur le crédit confortent cette analyse. Les prêts hypothécaires ont progressé de 9,5 % en glissement trimestriel au quatrième trimestre, poursuivant la tendance du trimestre précédent, tandis que les prêts aux investisseurs ont atteint un niveau record, démontrant que le marché n'a pas subi de repli significatif malgré la hausse des taux d'intérêt.

Le Bureau des statistiques du travail américain a annoncé une hausse de 130 000 emplois non agricoles en janvier, dépassant largement les prévisions des économistes qui tablaient sur 70 000 créations d'emplois. Le taux de chômage a légèrement reculé à 4,3 %. Malgré le retard de publication du rapport dû à la paralysie des services fédéraux, le sentiment du marché quant à la stabilisation du marché du travail est resté positif. Angelo Kourkafas, stratégiste chez Edward Jones, a commenté que ce rapport, plus favorable que prévu, « donne des arguments aux partisans d'une politique monétaire restrictive, confortant ainsi une approche prudente vis-à-vis des baisses de taux d'intérêt ». En conséquence, le marché des contrats à terme sur taux d'intérêt a rapidement ajusté ses anticipations de baisse des taux. La probabilité d'une baisse des taux en avril est passée d'environ 40 % avant la publication du rapport à seulement 20 %, tandis que la probabilité d'un maintien des taux inchangés en juin est passée d'environ 25 % à près de 40 %. Les données du London Stock Exchange Group ont par ailleurs indiqué que le calendrier anticipé par le marché pour la première baisse des taux de 25 points de base s'est déplacé de juin à juillet. Lors de sa réunion des 27 et 28 janvier, la Réserve fédérale a voté à 10 voix contre 2 le maintien du taux directeur dans la fourchette de 3,50 % à 3,75 %, poursuivant ainsi la pause observée après trois baisses de taux fin 2023. Parmi les deux gouverneurs dissidents, Christopher Waller avait précédemment averti que la faiblesse réelle du marché du travail l'année précédente avait été largement sous-estimée, et que des risques de détérioration considérables étaient à prévoir. Les dernières révisions annuelles des indices de référence ont partiellement confirmé son analyse, montrant que les créations d'emplois pour les douze mois s'achevant en mars 2023 ont été révisées à la baisse de 862 000 par rapport aux estimations initiales, avec une croissance mensuelle moyenne de l'emploi pour l'ensemble de l'année 2023 de seulement 15 000, bien en deçà de la moyenne mensuelle pré-pandémique de 183 000 enregistrée entre 2010 et 2019. Cependant, les chiffres robustes de l'emploi en janvier ont également contredit la projection de Waller d'une croissance de l'emploi « nulle ». La moyenne des créations d'emplois des trois derniers mois a atteint environ 73 000. Lorie Logan, présidente de la Réserve fédérale de Dallas, a cité ce chiffre comme preuve d'une nette diminution des risques pesant sur le marché du travail. Mme Logan, figure de proue de l'opposition à de nouvelles baisses de taux d'intérêt au sein de la Réserve fédérale, a déclaré que la politique actuelle devrait davantage se concentrer sur les risques d'inflation. Les interprétations du rapport sur l'emploi par les marchés étaient également partagées. Jordan Rizzuto, directeur des investissements chez Gamma Road Capital Partners, a noté que la bourse avait réagi positivement aux données, principalement parce que la situation de l'emploi semble plus robuste que ne le laissait présager la récente évaluation du Comité fédéral de l'open market (FOMC). Il a ajouté que si des données révisées ultérieures confirment les chiffres actuels, cela signifierait que la conjoncture économique est plus proche d'un taux d'intérêt neutre que ne le prévoit le marché. En définitive, le rapport sur l'emploi de janvier offre à la Réserve fédérale une plus grande marge de manœuvre pour maintenir les taux d'intérêt actuels.Mais la trajectoire de cette politique monétaire restera fortement tributaire de l'évolution ultérieure de l'inflation. Les marchés attendent avec intérêt les données sur l'inflation de vendredi afin d'anticiper la prochaine décision de la Fed.

Sur l'unité de temps 4H, l'analyse de la paire AUD/USD révèle un resserrement des bandes de Bollinger, signe d'une volatilité réduite, tandis que les moyennes mobiles s'aplatissent. Le cours se consolide autour de la moyenne mobile exponentielle à 12 périodes (EMA12). Auparavant, suite à un nouveau sommet, la ligne MACD et la ligne de signal du MACD ont formé un croisement baissier, accompagné d'un affaiblissement de la dynamique haussière, signalant une potentielle divergence baissière. Le RSI se situe actuellement à 61, reflétant un sentiment de marché généralement optimiste. Toutefois, la baisse des pics du RSI indique un possible changement de dynamique. Sur l'unité de temps journalière (1J), les bandes de Bollinger s'élargissent vers le haut et les moyennes mobiles divergent positivement, renforçant la tendance haussière établie. La ligne MACD et la ligne de signal du MACD convergent et le RSI, à 67, évolue dans une forte trajectoire ascendante. Cependant, comme sur le graphique en 4 heures, les valeurs maximales du RSI diminuent, signalant une potentielle divergence baissière. Par conséquent, un repli à court terme vers la moyenne mobile exponentielle à 12 périodes (EMA12) ou la bande de Bollinger médiane est probable, avec des objectifs projetés autour de 0,7 ou 0,688. En conséquence, la stratégie de trading recommandée consiste à initier d'abord des positions courtes, suivies de positions longues.

Sens de trading : Vendre

Prix ​​d'entrée : 0,711

Objectif de cours : 0,67

Seuil de perte : 0,73

Support : 0,7, 0,69, 0,67

Résistance : 0,715, 0,737, 0,75