Avec la disparition des primes géopolitiques, le marché se recentre sur les fondamentaux ; l'attention se porte désormais sur la bataille pour le seuil des 70 $.

Résumé:

Avec l'apaisement des tensions au Moyen-Orient et le retour progressif à la normale du trafic maritime dans le détroit d'Ormuz, les cours internationaux du pétrole brut ont largement effacé les gains générés par les récents conflits géopolitiques. Cependant, suite à l'extrême volatilité observée ces dernières semaines, la structure à moyen terme du marché pétrolier a évolué. Les risques liés à l'approvisionnement n'étant pas totalement écartés et les anticipations de la demande mondiale restant partagées, le seuil des 70 dollars constituera probablement un point de bascule crucial qui déterminera la prochaine orientation du marché.

BUY WTI

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TRADING

69.721

Prix d'entrée

98.500

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70.473 -0.812 -1.14%

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Prix d'entrée

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Principes fondamentaux

Les cours internationaux du pétrole brut sont restés sous pression jeudi, retombant à leurs niveaux d'avant le conflit israélo-iranien. Le Brent a clôturé en baisse de 4,3 % à 73,74 dollars le baril, tandis que le WTI a reculé de 3,9 % à 70,34 dollars le baril.

La dernière vague de ventes a été principalement motivée par la diminution rapide des primes de risque géopolitiques. Le passage réussi de nombreux pétroliers, auparavant retardés, dans le détroit d'Ormuz a considérablement apaisé les craintes de perturbations d'approvisionnement. Les données maritimes indiquent une reprise progressive du trafic dans cette voie navigable. Bien que les volumes restent inférieurs aux niveaux d'avant le conflit, la probabilité d'un choc d'approvisionnement majeur a fortement diminué.

Parallèlement, l'attention du marché s'est recentrée sur les fondamentaux de l'offre et de la demande. Les stocks mondiaux de pétrole brut restent relativement faibles, l'OPEP+ continue de maîtriser sa production et la croissance de la production de pétrole de schiste aux États-Unis a ralenti. Ensemble, ces facteurs continuent de soutenir les prix du pétrole.

Cependant, l'incertitude concernant la demande demeure un défi majeur. Des inquiétudes persistent quant à un possible ralentissement de la croissance économique américaine, à la faiblesse de l'activité manufacturière européenne et à une reprise de la demande plus faible que prévu dans certaines régions d'Asie. À mesure que les risques géopolitiques s'estompent, les anticipations de la demande redeviennent le principal facteur déterminant du sentiment du marché pétrolier.

À court terme, le marché du pétrole brut semble passer d'un environnement axé sur la prise de risque à un environnement fondé sur des prix basés sur les fondamentaux. En l'absence d'un nouveau choc d'offre, une poursuite de la hausse des prix du pétrole nécessitera probablement des signes plus clairs de renforcement de la demande mondiale.

Avec la disparition des primes géopolitiques, le marché se recentre sur les fondamentaux ; l'attention se porte désormais sur la bataille pour le seuil des 70 $.

Analyse technique

Sur un graphique journalier, le pétrole brut WTI a subi une forte correction après avoir atteint un sommet récent, les prix se repliant désormais vers la zone de support clé autour de 70 dollars le baril.

Malgré l'ampleur du repli, les prix restent inscrits dans un canal ascendant à moyen et long terme. Le précédent rebond géopolitique a permis d'inverser la tendance à la consolidation qui avait dominé le marché pendant plusieurs mois et a contribué à établir une fourchette de négociation plus élevée pour le pétrole brut.

La zone des 70-68 $ représente actuellement un support crucial. Cette région a non seulement servi de plateforme de consolidation majeure, mais aussi de point de départ à la récente hausse. Si les cours parviennent à se stabiliser au-dessus de cette zone, la structure haussière à moyen terme restera intacte, ouvrant la voie à une nouvelle progression vers la zone de résistance des 75-80 $.

Du côté haussier, le seuil des 75 $ représente la première résistance significative. Un franchissement durable de cette zone pourrait ouvrir la voie à une progression vers le seuil psychologique des 80 $. Si les inquiétudes concernant l'approvisionnement ressurgissaient, les prix du pétrole pourraient potentiellement poursuivre leur hausse vers des objectifs encore plus élevés.

En revanche, une cassure décisive sous les 70 $ pourrait déclencher des prises de bénéfices supplémentaires et exposer le marché à de nouvelles baisses vers les 68 $ et potentiellement la zone des 65 $.

Du point de vue de la dynamique, l'oscillateur stochastique est entré en zone de survente, ce qui suggère que la dynamique baissière pourrait s'essouffler. Parallèlement, l'indice de force relative (RSI) continue de se rapprocher des niveaux de survente, indiquant un ralentissement notable de la dynamique baissière.

Si le Stochastique et le RSI développent tous deux des divergences haussières ou génèrent simultanément des signaux de croisement haussier, cela pourrait suggérer que la correction actuelle approche de sa phase finale et jeter les bases d'un rebond technique.

Globalement, le WTI reste soumis à une pression corrective à court terme. Cependant, tant que le support clé autour de 70 $ tient, la structure haussière à moyen terme devrait se maintenir.

Recommandation de trading

Sens de trading : Acheter

Prix d'entrée : 68,50

Objectif de cours : 98,50

Seuil de perte : 63,80

Valable jusqu'au : 24 juillet 2026 à 23h55

Niveaux de support : 67,87\63,59\60,73

Niveaux de résistance : 76,86\78,00\81,57

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