Les hausses de taux consécutives de la RBA renforcent sa politique anti-inflationniste ; le taux terminal pourrait approcher les 4,7 %.

Résumé:

La Banque de réserve d'Australie (RBA) a procédé à une troisième hausse consécutive de ses taux directeurs, les portant à 4,35 %, ce qui souligne sa détermination à lutter contre l'inflation persistante. Alors que les principales banques centrales mondiales privilégient une pause, la RBA maintient une position restrictive, ce qui accentue la divergence des anticipations du marché quant à l'orientation de sa politique monétaire. Le taux directeur pourrait encore augmenter, les projections indiquant un pic proche de 4,7 %.

BUY AUDCAD

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Principes fondamentaux

Dans sa dernière décision de politique monétaire, rendue mardi, la RBA a voté à 8 voix contre 1 en faveur d'une hausse de son taux directeur de 4,10 % à 4,35 %, marquant ainsi une troisième hausse consécutive. Cette mesure inverse de facto le précédent cycle d'assouplissement et souligne l'indépendance relative de la RBA parmi les principales banques centrales.

La déclaration de politique monétaire a souligné l'engagement à atteindre l'objectif d'inflation de 2 % à 3 % parallèlement au plein emploi, précisant que des mesures supplémentaires seront prises si nécessaire. Le calendrier des hausses de taux indique clairement que la maîtrise de l'inflation demeure la priorité absolue à ce stade.

Concernant les perspectives de politique monétaire, le consensus suggère que la RBA pourrait entrer dans une phase de statu quo, en maintenant ses taux inchangés pendant une période prolongée. Cependant, une minorité d'acteurs du marché anticipent encore au moins une nouvelle hausse, et les cours du marché des taux reflètent ces anticipations, indiquant que la politique monétaire n'a pas encore atteint son point d'équilibre.

Les prévisions indiquent que le taux terminal pourrait atteindre environ 4,7 %, et qu'il pourrait rester élevé tout au long de 2027 et jusqu'au premier semestre 2028. Concernant l'inflation, l'IPC sous-jacent devrait culminer à près de 3,8 % à court terme avant de diminuer progressivement pour atteindre environ 3,1 % d'ici fin 2026, ce qui implique un processus de désinflation relativement lent.

Parallèlement, le resserrement monétaire en cours exerce une pression croissante sur la coordination des politiques budgétaires. À l’approche du budget fédéral, le gouvernement devrait mettre en place des mesures ciblées et temporaires – notamment pour atténuer la hausse des coûts de l’énergie – afin de freiner la progression du coût de la vie.

Globalement, face à une inflation toujours persistante, la RBA devrait maintenir une politique restrictive pendant un certain temps, tout assouplissement dépendant de preuves plus claires d'une désinflation durable.

Les hausses de taux consécutives de la RBA renforcent sa politique anti-inflationniste ; le taux terminal pourrait approcher les 4,7 %_1

Analyse technique

Sur une base quotidienne, la paire AUDCAD forme régulièrement des creux de plus en plus ascendants depuis sa récente stabilisation à son point bas, son cours se maintenant au-dessus des principales moyennes mobiles. La tendance à moyen terme s'oriente progressivement vers une orientation haussière.

La paire teste actuellement une zone de résistance critique autour de 0,9900, qui représente à la fois un niveau psychologique et une zone de rejet antérieure.

Une percée confirmée et un mouvement soutenu au-dessus de 0,9900 ouvriraient la voie à une poursuite de la hausse, avec des objectifs ultérieurs à : 0,9975 (zone de résistance précédente), 1,0000 (niveau de parité), 1,0100 (objectif clé à moyen terme).

Les indicateurs de momentum restent positifs. Le MACD continue de progresser au-dessus de la ligne zéro, signe d'une dynamique haussière soutenue, tandis que le RSI se maintient en territoire haussier sans entrer en zone de surachat, ce qui laisse entrevoir un potentiel de hausse supplémentaire.

Recommandation de trading

Direction : Acheter

Valeur d'entrée : 0,9820

Cible : 1,0125

Seuil de perte : 0,9546

Valable jusqu'au : 05/06/2026 à 23h55

Support : 0,9835, 0,9805, 0,9724

Résistance : 0,9900, 1,0000, 1,0100

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