لماذا يختلف متوسط فارق الفوركس؟ زن الأسعار نفسها بالوقت أو التحديثات أو التداولات

لا يكتمل معنى متوسط فارق الفوركس من دون تحديد طريقة الترجيح. فقد تستحوذ فترة قصيرة تكثر فيها تحديثات الأسعار على المتوسط المحسوب بعدد السجلات، رغم أنها تشغل جزءا صغيرا من الوقت. وقد يختلف المتوسط المرتبط بالتداول الفعلي أيضا، لأن الصفقات لا تتوزع بالضرورة بالتساوي على الزمن.

تنتج سلسلة EUR/USD الافتراضية التالية ثلاثة متوسطات صحيحة، لكن لكل منها معنى مختلف. وقد يكون متوسطها أقل من سلسلة مقارنة ثابتة عند نقطتين وفق تعريف، وأعلى منها وفق تعريف آخر. المطلوب هو تحديد وحدة الرصد والمقام، لا اختيار الرقم الذي يبدو أكثر جاذبية.

حدد فترة صلاحية السعر قبل حساب المتوسط

نستخدم نافذة رصد مدتها 60 ثانية، تبدأ عند الزمن 0 وتنتهي قبل الزمن 60 مباشرة. الأسعار بالدولار لكل يورو، والنقطة الواحدة معرفة بأنها 0.0001. يحسب الفارق بطرح سعر الشراء المعروض من سعر البيع المعروض، ثم القسمة على حجم النقطة. يجب أن ينتمي الجانبان إلى حالة السعر نفسها؛ فالجمع بين سعر شراء قديم وسعر بيع لاحق قد يصنع فارقا لم يعرض فعليا في أي وقت.

نفترض أولا اكتمال البيانات وبقاء كل سعر ذي جانبين صالحا حتى التحديث التالي المستوفي للشروط أو نهاية النافذة. تعرض السلسلة A فارقا من نقطة واحدة عند الزمن 0، ثم تحدث السعر في الثانية 25 عند مستوى سعري مختلف، لكن بفارق النقطة نفسه. في الثانية 50 يصبح الفارق خمس نقاط، وتتوالى تحديثات كل نصف ثانية حتى 59.5. هذه تحديثات أسعار مستقلة مستوفية للشروط، وليست نسخ إعادة إرسال للرسالة نفسها.

لدينا بذلك رصدان بفارق نقطة واحدة وعشرون رصدا بفارق خمس نقاط. تستمر حالة النقطة الواحدة 50 ثانية إجمالا، وحالة النقاط الخمس 10 ثوان. تغيير مستوى السعر لا يستلزم تغيير الفارق؛ كما أن تحديث السعر أو تغير الفارق لا يثبت وقوع صفقة.

الترجيح الزمني يقيس مدة وجود كل فارق

إذا كان الفارق sᵢ ومدة صلاحيته Δtᵢ، فالمتوسط المرجح بالوقت هو Σ(sᵢ×Δtᵢ)/ΣΔtᵢ. مقام النافذة الكاملة هنا 60 ثانية. تعطي السلسلة A النتيجة (1×50+5×10)/60 = 100/60 = 1.6666667 نقطة. تحصل حالة النقطة الواحدة على 50/60 من الوزن الزمني، أي 83.3333%.

استخدم فترات تشمل لحظة بدايتها وتستبعد لحظة نهايتها: تحديث الثانية 50 يحكم الفترة [50,50.5)، لا الفترة السابقة. ويغطي التحديث الأخير [59.5,60). يمنع هذا الاصطلاح تداخل مدد الرصد. أما حدث يقع عند نهاية النافذة بالضبط فينتمي إلى النافذة التالية، ولا يضيف مدة إلى النافذة الحالية.

إذا بدأت النافذة بين تحديثين، فقد تحتاج إلى آخر حالة سعر صالحة قبل بدايتها. لكن أهليتها يجب أن تثبت من مواصفات البيانات وحالة السعر، ولا يجوز افتراض استمرارها إلى أجل غير محدد. انتهاء صلاحية العرض أو سحبه أو غياب أحد جانبيه قد ينهي الفترة قبل وصول رسالة السعر التالية.

لنفترض أن السلسلة B تعرض فارقا من نقطتين طوال الثواني الستين الصالحة نفسها. يظل متوسطها الزمني نقطتين مهما كثرت تحديثات مستويات الأسعار مع بقاء الفارق ثابتا. وفق هذا التعريف وحده تكون A أضيق من B. يصف ذلك ما كان معروضا عبر الزمن، لا ما سيدفعه أمر معين.

عد التحديثات يجيب عن سؤال آخر وقد يقلب الترتيب

يعطي المتوسط المتساوي الأوزان لكل سجل سعر مستوف للشروط وزنا واحدا. في A نحصل على (2×1+20×5)/22 = 102/22 = 4.6363636 نقطة. تستحوذ حالة النقاط الخمس على 20/22 من وزن العدد، أي 90.9091%، رغم أنها تستمر سدس الدقيقة فقط. تساوي أوزان المشاهدات ليس تساويا في أوزان الوقت.

أما B، ذات الفارق الثابت، فيبقى متوسط سجلاتها نقطتين. أصبحت A الآن أوسع من B، مع أن أي سعر أو طابع زمني في السلسلتين لم يتغير. سبب انقلاب الترتيب هو تعريف الوزن؛ ولا يثبت ذلك وحده تعديل المزود للأسعار، أو خطأ شركة البيانات، أو عدم نزاهة إحدى الطريقتين.

إذا أرسل مصدر البيانات تحديثات سعرية مؤهلة أكثر أثناء اتساع الفارق، أضاف مشاهدات أوسع إلى المتوسط العددي. وقد يقل العدد إذا جمع التحديثات في دفعات. احتفظ بقواعد الالتقاط والترشيح والمصدر عند مقارنة أعداد السجلات. احذف نسخ النقل المكررة التي يمكن إثباتها، لكن لا تستبعد تحديثات أسعار مستقلة لمجرد اشتراكها في الفارق نفسه.

أخذ لقطات على فترات زمنية منتظمة هو تصميم معاينة آخر. إذا تساوت المسافات الزمنية فعلا، وكانت المشاهدات صالحة واصطلاح النهايات محددا، فقد يقارب المتوسط الزمني. أما اللقطات المتباعدة فقد تفوت حالات قصيرة أو تبالغ في تمثيل لحظات أخذها. تسمية كل تحديث غير منتظم «ثانية واحدة» لا تنتج إحصاء مرجحا بالوقت.

الترجيح بحجم التداول يحتاج إلى صفقات فعلية مطابقة للأسعار

نضيف الآن سجل تنفيذ افتراضيا مستقلا إلى سلسلة الأسعار الكاملة نفسها. يبلغ حجم التداول أثناء حالة النقطة الواحدة 80,000 يورو، وأثناء حالة النقاط الخمس 20,000 يورو. يطابق كل مبلغ السعر السائد الصالح مباشرة قبل الصفقة المعنية، وتفصل معلومات التسلسل بين الأحداث ذات الطوابع الزمنية المتطابقة. لا يمكن استنتاج هذه الأحجام من سجلات الأسعار الاثنين والعشرين.

متوسط الفارق المعروض المرجح بحجم التداول هو (80,000×1+20,000×5)/100,000 = 1.8 نقطة. يصف الفوارق المعروضة المرتبطة بعينة التنفيذ المحددة، موزونة بكمية اليورو. ليس متوسطا حسابيا لأسعار التنفيذ، ولا عمق الأسعار المعروض، ولا عدد الصفقات. قد يتغير الرقم مع جدول تداول مختلف رغم ثبات تاريخ الأسعار. وللمقارنة مع B، نفترض بصورة مستقلة تنفيذ حجمي التداول نفسيهما في الفترتين المقابلتين ضمن سلسلتها الثابتة عند نقطتين؛ فيبقى متوسط الفارق المعروض المرجح نقطتين. هذا افتراض للمقارنة، لا دليل على إمكان تنفيذ الصفقات نفسها في السلسلتين.

يختلف الفارق المعروض عند التداول أيضا عن الفارق الفعلي المحسوب من سعر التنفيذ ومنتصف سعري الشراء والبيع في وقت التنفيذ. من دون أسعار التنفيذ الحقيقية والاتجاه والأحجام والرسوم المطبقة، لا يمثل إحصاء 1.8 نقطة فاتورة تكلفة بالدولار. ولا يثبت تكلفة أحادية الاتجاه قدرها 1.8 نقطة، أو تكلفة شراء وبيع محققة، أو وفرا متاحا بمجرد الانتظار. إذا لم تحدث صفقات في العينة، فلا يوجد متوسط مرجح بحجم التداول؛ ولا تساوي قيمته صفرا.

فجوة التغطية تغير المقام، لا البسط وحده

لنتناول حالة مستقلة تخص جودة البيانات. نفترض أن التغطية المؤكدة تقتصر على الثواني [0,55): نقطة واحدة لمدة 50 ثانية، وخمس نقاط لمدة خمس ثوان. حالة السعر في الثواني الخمس الأخيرة مجهولة. يصبح بسط الوقت الصالح 1×50+5×5 = 75 نقطة·ثانية، ومتوسط الوقت المرصود 75/55 = 1.3636364 نقطة.

التغطية هي 55/60 = 91.6667%. إذا قسمنا 75 على الثواني الستين الكاملة حصلنا على 1.25 نقطة، وكأننا أسندنا فارقا صفريا إلى الفترة غير المرصودة. أما تمديد عرض النقاط الخمس إلى النهاية فلا يعيد 1.6666667 نقطة إلا بافتراض إضافي عن استمرار صلاحيته، لا يثبته هذا السجل الناقص. أعلن نقص التغطية بدلا من اختيار النتيجة الأكثر ملاءمة.

يؤدي إعطاء متوسطات المجموعات الفرعية أوزانا متساوية إلى مشكلة قريبة. في المثال الكامل، متوسط أول 50 ثانية نقطة واحدة، ومتوسط آخر 10 ثوان خمس نقاط. متوسطهما الحسابي ثلاث نقاط، لا المتوسط الزمني للنافذة كاملة. الترجيح بمدتي 50 و10 يعيد 1.6666667. وإذا اختلفت التغطية الصالحة بين الدقائق أو الأيام أو المزودين، فاحتفظ بمقاماتها عند الدمج.

اجعل زوج العملات وتعريف النقطة وإمكان الوصول إلى الأسعار وشروط الحساب والنافذة الزمنية والكمية القابلة للتداول قابلة للمقارنة. لا تجمع متوسط نقاط EUR/USD وUSD/JPY في تكلفة عامة من دون قاعدة تحويل معلنة. وحتى إحصاء الفارق المطابق بصورة صحيحة لا يحسم حجم الأمر وعمق السوق؛ راجع حساب سعر أمر الفوركس كاملا من العمق المتاح. وتحتاج العمولات وفروق التنفيذ والأوامر المرفوضة إلى سجلاتها الخاصة أيضا.

خطوات تجعل كل متوسط قابلا لإعادة الحساب

حدد السؤال أولا: هل تقيس الوقت عند كل فارق معروض، أم توزيع التحديثات المؤهلة، أم الأسعار المعروضة المرتبطة بالأحجام المنفذة؟ احتفظ بالزوج والوحدة وسعري الشراء والبيع ومعرف السعر أو تسلسله، ودقة الطابع الزمني وقواعد الصلاحية والسحب وحدود النافذة والمرشحات. سجل وقت المصدر ووقت الاستلام منفصلين إذا توافرا.

ثم رتب الأحداث وتحقق منها، وأعد بناء الحالات الصالحة ذات الجانبين، واقصر كل فترة على النافذة المختارة، واحسب التغطية الصالحة. ارفض الحالات المشوهة أو التي يتجاوز فيها سعر الشراء سعر البيع، أو حقق فيها، وفق قاعدة موثقة؛ لا تحول فارقا سالبا ناتجا من بيانات غير متزامنة إلى فرصة تداول. عد كل تحديث مؤهل مرة واحدة. ولترجيح التداولات، اربط كميات اليورو الفعلية بالسعر السابق المنطبق، من دون استعارة سعر ظهر لاحقا.

أخيرا، طابق البسط والمقام معا. في المثال الكامل لدينا 100 نقطة·ثانية على 60 ثانية، و102 نقطة·رصد على 22 رصدا، و180,000 نقطة·يورو على 100,000 يورو. احتفظ بالدقة الكاملة قبل التقريب. اذكر طريقة الترجيح والتغطية بجوار 1.6667 و4.6364 و1.8 نقطة؛ هذه التسميات تفسر الاختلاف، أما كلمة «متوسط» وحدها فلا تفعل ذلك.