مكاسب النفط الخام محدودة وسط انحسار التوترات في الشرق الأوسط

آراء المتداولين

بِضَاعَة

الملخص:

انخفضت العقود الآجلة للنفط في البداية بنسبة 3٪، وانتعشت جزئيًا يوم الاثنين. تؤثر التوترات الجيوسياسية على توقعات العرض. ويواجه برنت عوائق فنية، لكن المعنويات العامة تظل متفائلة في السوق.

انخفاض الفجوات في سوق النفط

أظهرت العقود الآجلة للنفط الخام الخفيف حركة ملحوظة يوم الاثنين، بدءًا من انخفاض حاد بنسبة 3٪، يليه انتعاش جزئي. وتتأثر هذه الحركة المتقلبة بشكل أساسي بالأحداث العالمية وإصدارات البيانات الاقتصادية.

التوترات الجيوسياسية وتوقعات العرض

يعتبر سوق النفط حساسًا حاليًا للوضع الجيوسياسي المستمر، لا سيما في الشرق الأوسط والصراع الروسي الأوكراني. وشهد خام برنت تراجعا عن أعلى مستوياته في خمسة أشهر بعد قرار إسرائيل سحب قواتها من غزة. وعلى الرغم من هذا التراجع في التوترات، فإن احتمال نشوب صراعات مستقبلية تشمل إيران لا يزال يضيف طبقة من عدم اليقين إلى توقعات العرض. بالإضافة إلى ذلك، فإن عوامل مثل تخفيضات إنتاج أوبك + والاضطرابات الإقليمية، مثل تلك الموجودة في البحر الأحمر، تعتبر حاسمة في تشكيل تصورات العرض.

التحليل الفني وتركيز المستثمرين

يواجه الآن صعود خام برنت الأخير إلى مستويات عالية مقاومة فنية، وهو ما يشير إليه حالة التشبع الشرائي على مؤشر القوة النسبية على مدى 14 يومًا. ومع ذلك، تظل معنويات السوق إيجابية إلى حد كبير، مدعومة بمؤشرات السوق الهامة وزيادة الاستثمار في النفط الخام. من المتوقع بفارغ الصبر التقارير القادمة من كيانات مثل إدارة معلومات الطاقة الأمريكية (EIA) ووكالة الطاقة الدولية (IEA) للحصول على رؤى أعمق حول توازن النفط العالمي.

البيانات الاقتصادية وتوقعات السوق

ويتفاعل سوق النفط أيضًا مع التوقعات المحيطة ببيانات التضخم الأمريكية، والتي قد تؤثر على قرارات مجلس الاحتياطي الفيدرالي بشأن سعر الفائدة. ويشير مزيج المخاوف الجيوسياسية المستمرة والقيود المحتملة على العرض إلى استمرار الاهتمام باتجاه سوق النفط. تبدو التوقعات قصيرة المدى صعودية، ولكنها عرضة للتغيير بناءً على المشهد الجيوسياسي الذي يتكشف والتقارير الاقتصادية الرئيسية.

توقعات السوق على المدى القصير

وبالنظر إلى مزيج التطورات الجيوسياسية، واستراتيجيات إنتاج أوبك+، وتحديات العرض الحالية، فإن التوقعات قصيرة المدى لأسعار النفط تميل نحو الاتجاه الصعودي. ومع ذلك، يجب على المستثمرين أن يكونوا مستعدين للتغيرات المحتملة التي تتأثر بالتطورات الجيوسياسية الجديدة أو البيانات الاقتصادية، خاصة فيما يتعلق بمسارات التضخم وأسعار الفائدة.

التحليل الفني

Crude Oil Gains Limited Amid Easing Tensions in the Middle East_1

تسير العقود الآجلة للنفط الخام الخفيف في اتجاه صعودي، ولكن حركة السعر الأضعف اليوم أنتجت قمة ثانوية جديدة عند 87.63 دولارًا. سيشير التداول عبر هذا المستوى إلى استئناف الاتجاه الصعودي مع الوصول إلى قمة 20 أكتوبر عند 89.49 دولارًا وهو الهدف الصعودي التالي.

سوف يتغير الاتجاه قصير المدى إلى الأسفل عند التداول عبر مستوى 80.30 دولارًا. ونظرًا للسعر الحالي، هناك مجال للتراجع، لكن التغيير في الاتجاه قصير المدى ليس مرجحًا. بالإضافة إلى ذلك، فإن أي اختبار للمتوسط المتحرك لمدة 50 يومًا عند 78.77 دولارًا أمريكيًا والمتوسط المتحرك لمدة 200 يوم عند 77.77 دولارًا أمريكيًا، من المرجح أن يجلب جولة أخرى من المشترين الجدد.

تحذيرات المخاطر وإخلاء المسؤولية عن قرارات الاستثمار

أنت تفهم وتقّر بأن هناك درجة عالية من المخاطر التي ينطوي عليها التداول باستعمال هذه الاستراتيجيات. هناك احتمال التعرض للخسارة عند اتباع أي من استراتيجيات أو مناهج الاستثمار. يتم توفير المحتوى على الموقع من قبل المساهمين والمحللين لدينا بهدف نشر المعلومات فقط. أنت وحدك المسؤول عن تحديد ما إذا كانت أي من أصول التداول أو الأوراق المالية أو استراتيجية أو أي منتج آخر مناسب لك بناء على أهدافك الاستثمارية ووضعك المالي.

المفضلة

هل أضعفت صناديق ETF بيتكوين من قوة الصعود المحتمل بعد عملية "التنصيف"؟

Gray

عملة مشفرة

يرى خبراء أن عملية "التنصيف" (Halving) المقبلة المرتبطة بعملة بيتكوين (Bitcoin) قد لا يكون لها تأثير كبير على سعر العملة على عكس ما شوهد في الدورات السابقة.

ويعزى ذلك إلى نجاح صناديق ETF في رفع سعر البيتكوين بالفعل إلى مستويات قياسية جديدة مع تزايد الضغط على العرض.

ومع ذلك، ستكون التأثيرات طويلة المدى على سعر البيتكوين، والتدفقات اللاحقة في صناديقETF بيتكوين، إيجابية.

قد لا تكون عملية تنصيف بيتكوين القادمة (halving) – والتي غالبًا ما يُنظر إليها على أنها محفز صعودي للسعر- إيجابية كما يعتقد الكثير من المشاركين في السوق، وذلك بفضل الموافقة على صناديقETF بيتكوين الفورية (ETF).

عملية "التنصيف"، التي تحدث كل أربع سنوات، تؤدي إلى خفض معدل تعدين العملات بيتكوين الجديدة إلى النصف، مما تتسبب تاريخيًا في زيادة ضغط سعر أكبر الأصول الرقمية.

وقد دفعت دورات التنصيف السابقة البيتكوين إلى مستويات قياسية جديدة، وهذه المرة قد يؤدي الطلب القوي من صناديقETF بيتكوين الفورية إلى مزيد من الزخم لهذه الحركة الصعودية.

قال براين ديكسون (Brian Dixon)، الرئيس التنفيذي لشركة الاستثمار Off the Chain Capital:"إذا نظرنا إلى الطلب بشكل عام منذ طرح صناديقETF بيتكوين، فقد خلق بالفعل صدمة هائلة للعرض".

و أضاف: "بمجرد حدوث عملية التنصيف، وانخفاض العرض بشكل أكبر، سيكون من المنطقي الاعتقاد بأن السعر سيرتفع."

هذا ظاهريًا قد يكون صحيحًا حيث زاد الطلب من صناديقETF بيتكوين بأكثر بكثير من 900 بيتكوين جديدة يتم تعدينها يوميًا. وعندما ينخفض هذا العرض إلى النصف، فقد يؤدي ذلك إلى ضغط أكبر على الأسعار.

ومع ذلك، قد لا تسير الأمور على هذا النحو هذه المرة.

اقرأ أيضا : رغم الاتجاه الحالي.. هل تصل بيتكوين إلى 150 ألف دولار بفضل التنصيف؟

الديناميكيات الجديدة لسوق بيتكوين

ارتفع سعر البيتكوين بنسبة 46% منذ 11 يناير، عندما بدأت صناديقETF بيتكوين الفورية التداول في الولايات المتحدة. وكان الطلب من هذه الصناديق قويًا لدرجة أن سعر BTC ارتفع إلى أعلى مستوى له على الإطلاق لمواكبة هجمة الشراء القوية. لكن السوق ربما يكون قد سبق نفسه قليلاً في ظل هذه الضجة.

يقول ديفيد لوانت (David Lawant)، رئيس الأبحاث في شركة "فالكون إكس" (FalconX): "هذه هي المرة الأولى التي تكسر فيها بيتكوين أعلى مستوياتها على الإطلاق قبل عملية التنصيف، لذلك هناك بعض القلق من أن صناديقETF بيتكوين قد أوصلت الطلب إلى الأمام قليلًا وأننا ربما سنتوقف حيث نحن حاليًا لبعض الوقت".

وقد ردد أنتوني أندرسون (Anthony Anderson)، المؤسس والرئيس التنفيذي لمختبرات " بارام لابز" (Param Labs) و"كيرا فيرس" (Kiraverse)، هذا الرأي قائلاً: "لقد استبقت صناديقETF بيتكوين المرتبطة بالبيتكوين تأثير التنصيف على العرض من خلال زيادة مشترياتها من عملة BTC بشكل كبير منذ بداية العام."

أيضًا، قد لا تؤثر عملية التنصيف على تدفقات صناديقETF بيتكوين بسبب الطلب القوي بالفعل من المستثمرين، على الأقل في المدى القصير، وفقًا لمحلل صناديقETF بيتكوين في بلومبرغ إنتيليجنس (Bloomberg Intelligence)، جيمس سيفارت (James Seyffart).

الذي قال: "نعلم أن العديد من من يعملون في مجال تعدين العملات الرقمية يستخدمون مكاتب التداول خارج البورصة للتخلص من عملات البيتكوين الخاصة بهم، كما يستخدم مصدرو صناديقETF بيتكوين مكاتب التداول خارج البورصة للحصول على عملة بيتكوين مع تدفق الأموال إلى الصندوق. لذلك من الناحية النظرية، فإن التنصيف المحتمل لمبيعات البيتكوين الخاصة بعمال التعدين يمكن أن يعني أن تدفقات صناديقETF بيتكوين سيكون لها تأثير أكبر على السوق الأساسية، لكن في الأشهر القليلة الماضية تجاوزت تدفقات صناديقETF بيتكوين إلى حد كبير أي شيء وفره عمال التعدين من العمليات".

أضاف سيفارت: "لذا إذا كان لهذه العملية تأثير ما، فمن غير المرجح أن يكون أي شيء مؤثر للغاية في رأيي."

اقرأ أيضا : بنك جيه بي مورغان يتوقع انخفاض بيتكوين إلى 42 ألف دولار بعد التنصيف

التأثير طويل المدى للتنصيف البيتكوين

هذا لا يعني أن التنصيف لن يكون حافزًا مهمًا لعملة بيتكوين وتدفقات صناديقETF بيتكوين على المدى الطويل. ففي النهاية، يبدو أن نجاح صناديقETF بيتكوين يرتبط ارتباطًا وثيقًا بسعر BTC والعكس صحيح. قد تؤكد عملية التنصيف جاذبية بيتكوين كفئة أصول للمستثمرين المؤسسيين.

يقول بوب ياتشينو (Bob Iacchino)، المؤسس المشارك لشركة التحليلات "باث تريدينغ بارتنرز" (Path Trading Partners): "أعتقد أن التنصيف سيكون من أفضل الأشياء بالنسبة لبيتكوين منذ إطلاق صناديقETF بيتكوين" "في جوهر عملة بيتكوين توجد آلية للحماية من التضخم والتضخم آخذ في الارتفاع."

في الواقع، قد تساعد الضجة المحيطة بالتنصيف البيتكوين على تقديمها أمام العديد من المستثمرين الذين يبحثون عن أصول بديلة للتحوط من التقلبات العالمية للاقتصاد العالمي.

يقول ديفيد لوانت: "يحدث هذا [التنصيف] في وقت يشعر فيه الناس بالقلق إلى حد ما بشأن المخاطر التي تتحوط منها بيتكوين." مشيرًا إلى أن العديد من المستثمرين بدأوا في إيلاء المزيد من الاهتمام لكيفية حماية محافظهم الاستثمارية ضد أي تغيير كبير في الاقتصاد العالمي، حيث سيكون امتلاك صناديق استثمار متداولة فورية وفئة أصول ذات معروض متناقص "إيجابيًا لتدفقات صناديقETF بيتكوين".

قد يؤدي نقص المعروض هذا أيضًا إلى تأثير طويل الأجل على تدفقات صناديقETF بيتكوين لأنه سيؤثر على "الهامش المتاح من المعروض" لعملة بيتكوين إلى الأبد، بحسب سيفارت.

وأضاف أنه على الرغم من أن تأثير الإمداد الهامشي من تدفقات صناديقETF بيتكوين في الأشهر الثلاثة الأولى كان أعلى بكثير مما يمكن أن يكون عليه التنصيف، فإن خفض المعروض من عملة "بي تي سي" "دائم ويستمر إلى الأبد."

يقول أندرسون: أيا كانت النتيجة النهائية، فربما يحتاج السوق إلى الاستعداد للتداول المتقلب على المدى القصير لعملة البيتكوين وربما لتدفق صناديقETF بيتكوين بعد عملية التنصيف، مشيرًا إلى أنه على المدى الطويل، يجب أن تأتي التدفقات الصافية للصناديق بمعدل مماثل لما نشهده حاليًا.

المصدر: ar.beincrypto.com

تحذيرات المخاطر وإخلاء المسؤولية عن قرارات الاستثمار

المفضلة

ارتفاع الإنفاق أثناء العطلة في الصين يظهر أن تعافي الاستهلاك يسير على المسار الصحيح

Alex

اقتصادي

وأنفق السائحون الصينيون في كل رحلة خلال العطلة أكثر مما أنفقوه في عام 2019 للمرة الأولى منذ بدء الوباء، مما يضيف إلى الدلائل على أن الاستهلاك يتعافى في ثاني اقتصاد في العالم.

وقالت وزارة الثقافة والسياحة في بيان لها إن المسافرين أنفقوا ما يقرب من 54 مليار يوان (7.5 مليار دولار) في 119 مليون رحلة داخل البلاد خلال العطلة الأخيرة التي استمرت ثلاثة أيام.

ويصل هذا إلى حوالي 453 يوانًا لكل رحلة، بزيادة 1.1٪ عن عام 2019. وقالت شركة Goldman Sachs Group Inc. وCitigroup Inc. إن هذه هي المرة الأولى التي يتجاوز فيها الإنفاق على كل رحلة مستويات ما قبل الوباء.

تضيف بيانات السفر إلى الدلائل على أن تعافي معنويات الاستهلاك قد يمنح الاقتصاد بعض المساعدة الإضافية بعد ثلاث سنوات من القواعد الصارمة التي تهدف إلى الحد من انتشار فيروس كورونا. قبل الاستراحة، أعلنت الصين عن بيانات أظهرت أن نشاط المصانع تجاوز التوقعات في مارس، مما عزز التفاؤل بأن البلاد يمكن أن تحقق هدف النمو الطموح بحوالي 5٪ هذا العام.

وكتب محللو شركة China Greatwall Securities، بما في ذلك جيانغ فاي، في مذكرة مؤرخة يوم الاثنين: "يشير هذا إلى أنه تم إطلاق إمكانات الاستهلاك السياحي المنزلي واستعداده بالكامل". "نتوقع أن يشهد الإنفاق على الخدمات كنسبة من إجمالي الاستهلاك زيادة أكبر هذا العام، مما يؤدي إلى انتعاش استهلاك الأسر إلى حد ما."

تقلبت الأسهم الصينية المدرجة في هونج كونج يوم الاثنين بعد انخفاض دام جلستين، وانخفض مؤشر CSI 300 الصيني بنسبة 0.4٪ حيث يتم تداوله بالقرب من أعلى مستوياته منذ منتصف مارس.

من المؤكد أن التعافي الكامل في إنفاق المسافرين الصينيين لم يتحقق بعد. وكتب هوي شان، الاقتصادي في جولدمان ساكس، في مذكرة يوم الأحد، أن عدد الرحلات الداخلية خلال العطلة الأخيرة ارتفع بنسبة 11.5% مقارنة بعام 2019 مقابل قفزة 19% خلال عطلة رأس السنة القمرية الجديدة في فبراير.

وأضافت أن ذلك يشير إلى أن "القوة غير العادية" خلال إنفاق السنة القمرية الجديدة كانت مدفوعة جزئيا بالطلب المكبوت على لم شمل الأسر.

وقالت وزارة السياحة في بيانها يوم السبت إن المسافرين يفضلون الرحلات القصيرة إلى ضواحي المدينة والأماكن السياحية القريبة من منازلهم. وحاولت السلطات المحلية الاستفادة إلى أقصى حد من الفرص المتاحة لها، من خلال توفير وسائل نقل عام خاصة، وتنظيم فعاليات مثل مهرجانات الطعام وتمديد ساعات عمل المواقع ذات المناظر الخلابة.

كانت مدينة تيانشوي، الواقعة في شمال غرب الصين والتي أصبحت معروفة بأطعمة الشوارع، من بين الوجهات السياحية الأكثر شعبية خلال مهرجان تشينغمينغ الأخير، المعروف أيضًا باسم يوم كنس المقابر. وقال موقع Tongcheng Travel Holdings، وهو موقع سفر، إن المدينة التي يبلغ عدد سكانها 2.9 مليون نسمة تصدرت مقياسًا يضم مجموعة من العوامل، بما في ذلك حجوزات الفنادق وعمليات البحث.

كما كثف السائحون الصينيون رحلاتهم إلى الخارج خلال العطلة الأخيرة. وقاموا بـ 2.42 مليون رحلة عبر الحدود، بزيادة 102% عن عام 2023، وفقًا للإدارة الوطنية للهجرة. كانت الاستراحة العام الماضي يومًا واحدًا فقط.

وقالت إن الأجانب قاموا بـ 500 ألف رحلة عبر الحدود، بزيادة قدرها 163%. وتحاول الصين جذب الزوار الأجانب في الآونة الأخيرة، مما يسمح بالدخول بدون تأشيرة للمسافرين من قائمة متزايدة من البلدان ويجعل استخدام المدفوعات الرقمية أسهل.

المصدر: بلومبرج

للبقاء على اطلاع على كل الأحداث الاقتصادية اليومية، يرجى مراجعة التقويم الاقتصادي

تحذيرات المخاطر وإخلاء المسؤولية عن قرارات الاستثمار

المفضلة

أسعار الفضة تميل إلى الاتجاه الصعودي وسط عدم اليقين الاقتصادي

Chandan Gupta

آراء المتداولين

بِضَاعَة

توقعات سوق الفضة وسط البيانات الاقتصادية

يحافظ سوق الفضة، الذي يُظهر مرونة، على اتجاه صعودي على الرغم من التحديات مثل ارتفاع العائدات وقوة الدولار الأمريكي. وتدعم هذه المشاعر الإيجابية البيانات الاقتصادية الرئيسية وأنشطة البنك المركزي.

تأثير البنك المركزي العالمي

الدافع الرئيسي للاتجاه الصعودي للفضة هو الشراء المستمر للذهب من قبل البنوك المركزية في آسيا، وخاصة بنك الشعب الصيني وبنك الاحتياطي الهندي. وتشكل احتياطيات الصين من الذهب، والتي تبلغ الآن 72.74 مليون أونصة تروي، مثالاً على هذا الاتجاه. تلعب هذه المشتريات دورًا أساسيًا في تعزيز أسعار الفضة، حيث تتبع الفضة غالبًا مسار سوق الذهب.

البيانات الاقتصادية الأمريكية وعوائد سندات الخزانة

على الرغم من تقرير الوظائف الأمريكي القوي الذي يشير إلى ضغوط هبوطية محتملة، إلا أن سوق الفضة حافظ على زخمه الصعودي. يراقب السوق عن كثب مؤشر أسعار المستهلكين القادم ومؤشر أسعار المنتجين، بالإضافة إلى تصريحات مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي، بحثًا عن إشارات حول التوقعات الاقتصادية والسياسة النقدية.

تقرير مؤشر أسعار المستهلك وسياسة بنك الاحتياطي الفيدرالي

ويعتبر تقرير مؤشر أسعار المستهلك محوريًا بشكل خاص. ويتوقع بنك أوف أمريكا اعتدالًا في مؤشر أسعار المستهلك لشهر مارس، مما قد يشير إلى تخفيف ضغوط التضخم. قد يؤثر تقرير التضخم الضعيف على بنك الاحتياطي الفيدرالي لتبني موقف أكثر تشاؤمًا، مما قد يؤدي إلى خفض سعر الفائدة في يونيو. يمكن أن يعزز هذا السيناريو أسعار الفضة، حيث أن انخفاض أسعار الفائدة يؤدي عادة إلى تقليل تكلفة الفرصة البديلة لحيازة الأصول غير ذات العائد مثل الفضة.

توقعات السوق على المدى القصير

وبالنظر إلى هذه العوامل، تظل التوقعات قصيرة المدى للفضة صعودية. يستعد السوق للرد على تقرير مؤشر أسعار المستهلك، والذي سيوفر رؤى مهمة حول اتجاه سياسة بنك الاحتياطي الفيدرالي. إن الميل الحذر استجابة للتضخم المعتدل يمكن أن يزيد من الزخم التصاعدي في أسعار الفضة. ويجب على المستثمرين أن يظلوا يقظين لآثار هذه البيانات الاقتصادية الرئيسية وقرارات سياسة البنك المركزي في تشكيل مسار السوق.

التحليل الفني

Silver Prices Tilt Bullish Amid Economic Uncertainty_1

أكد XAG/USD من جديد اتجاهه الصعودي يوم الاثنين في تداول متقلب. سيشير التحرك عبر 28.09 دولارًا إلى استئناف الاتجاه الصعودي، في حين أن التداول عبر 26.28 دولارًا سيغير الاتجاه الثانوي إلى الأسفل.

ومع ذلك، ونظرًا لموقع المتوسط المتحرك لمدة 50 يومًا عند 23.94 دولارًا أمريكيًا والمتوسط المتحرك لمدة 200 يوم عند 23.48 دولارًا أمريكيًا، فمن المرجح أن يكون أي ضعف على المدى القصير جذابًا للمشترين الجدد.

تحذيرات المخاطر وإخلاء المسؤولية عن قرارات الاستثمار

المفضلة

الدولار الكندي يفقد بريقه: بيانات الوظائف الضعيفة ترسل الدولار الكندي إلى أدنى مستوى خلال 4 أشهر

Warren Takunda

بِضَاعَة

اقتصادي

تعثر الدولار الكندي (CAD) يوم الاثنين، وانخفض إلى أدنى مستوى له في أربعة أشهر مقابل نظيره الأمريكي (USD). ويأتي هذا الضعف في أعقاب تقرير الوظائف المخيب للآمال الذي أصدرته كندا يوم الجمعة، والذي يتناقض بشكل حاد مع بيانات التوظيف القوية من الولايات المتحدة.

سوق العمل في كندا يتعثر

جاءت أرقام التوظيف في كندا لشهر مارس أقل من التوقعات، مع انخفاض طفيف قدره 2200 وظيفة. ويأتي ذلك بعد زيادة قوية بلغت 40.700 وظيفة في فبراير وأقل بكثير من تقديرات السوق البالغة 25.000 وظيفة جديدة. ويمثل هذا أول انخفاض في التوظيف خلال ثمانية أشهر، مما يثير المخاوف بشأن صحة سوق العمل الكندي.

كما ارتفع معدل البطالة بشكل طفيف، حيث ارتفع من 5.8% إلى 6.1%، متجاوزًا توقعات السوق البالغة 5.9%. وهذه الزيادة البالغة 0.3% هي الأكبر منذ ما يقرب من عامين وتعكس تزايد عدد السكان الذي يفوق خلق فرص العمل.

طفرة الوظائف في الولايات المتحدة تلقي بظلالها على لوني

وعبر الحدود، رسم الاقتصاد الأمريكي صورة مختلفة تماما. ارتفعت الوظائف غير الزراعية في الولايات المتحدة إلى مستوى هائل بلغ 303 آلاف وظيفة في مارس/آذار، متجاوزة التوقعات بهامش كبير وسلطت الضوء على مرونة سوق العمل الأمريكية. ويأتي هذا الرقم القوي في أعقاب زيادة معدلة قدرها 270 ألف وظيفة في فبراير.

كما انخفض معدل البطالة في الولايات المتحدة أيضًا، حيث انخفض إلى 3.8% من 3.9%، متحديًا توقعات السوق البالغة 3.9%. ومع ذلك، ظل نمو الأجور ثابتًا عند 4.1%، بانخفاض طفيف عن القراءة السابقة البالغة 4.3%.

توقعات خفض الفائدة معلقة

ألقت تقارير الوظائف المتناقضة بعض الشكوك حول توقيت التخفيضات المحتملة في أسعار الفائدة من قبل البنكين المركزيين. في حين لا يزال من المتوقع على نطاق واسع أن يبقي بنك كندا (BoC) أسعار الفائدة ثابتة عند 5٪ خلال اجتماعه هذا الأسبوع، فإن البيانات الأمريكية القوية قد تدفع بنك الاحتياطي الفيدرالي إلى تأجيل تخفيضات أسعار الفائدة.

قبل تقرير الوظائف، توقعت الأسواق خفضًا أوليًا لسعر الفائدة من بنك الاحتياطي الفيدرالي في يونيو أو يوليو. ومع ذلك، فقد تم تقليص هذه التوقعات، مع وجود فرصة بنسبة 88٪ لخفض أسعار الفائدة في شهر سبتمبر. ولا يزال من المتوقع أن يحافظ بنك الاحتياطي الفيدرالي على أسعار الفائدة في اجتماعه في الأول من مايو.

التوقعات الفنية: لعبة شد الحبل على مستوى الدعم

يجد زوج الدولار الأمريكي/الدولار الكندي نفسه حاليًا عالقًا في لعبة شد الحبل بين المقاومة عند 1.3606 والدعم عند 1.3505. يُصدر مؤشر ستوكاستيك، الذي يقيس زخم السعر، إشارات سلبية حاليًا، مما يشير إلى احتمالية التحرك الهبوطي على المدى القريب. ومع ذلك، فإن الاختراق الواضح فوق مستوى المقاومة قد يؤدي إلى ارتفاع زوج الدولار الأمريكي/الدولار الكندي، ومن المحتمل أن يصل إلى مستوى 1.3700.

لكي يستعيد المضاربون على الارتفاع السيطرة، سيحتاجون إلى رؤية انعكاس لإشارة مؤشر ستوكاستيك السلبية واختراق حاسم فوق مستوى المقاومة. يمكن أن يتغذى هذا على المفاجآت الإيجابية من اجتماع بنك كندا أو الضعف الأوسع للدولار الأمريكي. على العكس من ذلك، فإن اختراق مستوى الدعم الحاسم عند 1.3505 قد يؤدي إلى تصحيح، ومن المحتمل أن يسحب الزوج هبوطًا إلى 1.3440 مبدئيًا، مع احتمال التمديد إلى 1.3390. من المحتمل أن يتم دعم هذا السيناريو من خلال الإشارات السلبية المستمرة من مؤشر ستوكاستيك والارتفاع المستمر للدولار الكندي.

في غياب المفاجآت الكبرى، من المرجح أن يظل زوج الدولار الأمريكي/الدولار الكندي محدودًا بنطاق على المدى القريب، مع تحديد نتيجة لعبة شد الحبل عند مستوى الدعم في النهاية حركة الاتجاه التالية.

للبقاء على اطلاع على كل الأحداث الاقتصادية اليومية، يرجى مراجعة التقويم الاقتصادي

تحذيرات المخاطر وإخلاء المسؤولية عن قرارات الاستثمار

المفضلة

يلين تهدد بفرض عقوبات على البنوك الصينية التي تساعد روسيا في الحرب

Cohen

اقتصادي

سياسي

اختتمت وزيرة الخزانة الأميركية جانيت يلين أربعة أيام من المحادثات في الصين بتحذير للبنوك والمصدرين في البلاد: إذا ساعدتم في تعزيز القدرة العسكرية الروسية، فسوف تلاحقكم واشنطن.

وقالت يلين يوم الاثنين في تصريحات معدة لمؤتمر صحفي في مقر إقامة السفير الأمريكي في بكين: "لقد شددت على أن الشركات، بما في ذلك تلك الموجودة في جمهورية الصين الشعبية، يجب ألا تقدم دعما ماديا للحرب الروسية، وأنها ستواجه عواقب وخيمة إذا فعلت ذلك". ، باستخدام اختصار لجمهورية الصين الشعبية.

وأضافت: "أي بنك يقوم بتسهيل المعاملات الكبيرة التي تنقل البضائع العسكرية أو ذات الاستخدام المزدوج إلى القاعدة الصناعية الدفاعية الروسية يعرض نفسه لخطر العقوبات الأمريكية".

تحاول إدارة بايدن اتخاذ إجراءات صارمة ضد الشركات في جميع أنحاء العالم التي تساعد روسيا على التهرب من شبكة العقوبات التي فرضتها الولايات المتحدة وحلفاؤها على موسكو منذ غزوها لأوكرانيا في عام 2022. وبينما كانت الصين هدفًا للتحذيرات السابقة، فإن رسالة يلين يوم الاثنين وكان الخطاب الذي تم تسليمه في العاصمة الصينية غير معتاد بسبب تهديده المباشر بفرض عقوبات.

وجاء ذلك في اليوم الذي وصل فيه وزير الخارجية الروسي سيرغي لافروف إلى بكين لمناقشة قضايا من بينها أوكرانيا. وفي حين تصف الصين موقفها من الحرب بأنه محايد، فقد ارتفعت التجارة مع روسيا منذ بدايتها.

إن سلاح أميركا النهائي ضد المؤسسات المالية يتلخص في قدرة وزارة الخزانة على منع وصولها إلى الدولار الأميركي، وهو ما يشكل تهديداً وجودياً لأي بنك يعمل على المستوى الدولي.

إن مثل هذا التهديد الذي يلوح الآن في الأفق على المقرضين الصينيين هو مثال آخر على الطريقة التي تجد بها القوتان العظميان نفسيهما بشكل متزايد على طرفي نقيض من خطوط الصدع الجيوسياسية والاقتصادية - مما يدفع حتى يلين، التي يمكن القول إنها الأقل تشددًا بين كبار مسؤولي إدارة بايدن الذين يتعاملون مباشرة مع الصين، إلى انتقل إلى الهجوم.

وخلال قسم كبير من رحلتها، كانت وزيرة الخزانة مشغولة بتوبيخ الصين بشأن شيء آخر: ما تعتبره واشنطن استثمارا مفرطا في التصنيع، وخاصة في تكنولوجيات الطاقة الخضراء الجديدة، للتعويض عن قطاع العقارات المضطرب وضعف الطلب المحلي. وكانت رسالة يلين هي أن الطاقة الفائضة في الصين سوف تغمر الاقتصادات الأخرى إذا لم يكن هناك تغيير في المسار.

لقد هيمن هذا الموضوع منذ اليوم الأول، وظل يتكرر خلال عطلة نهاية الأسبوع من المحادثات التي وصفها الجانبان بأنها صريحة وبناءة. وقد لعب الصينيون دور مضيفين كريمين ولم يردوا أبداً برد فعل غاضب، حتى في الاجتماعات المغلقة، وفقاً لكبار مسؤولي وزارة الخزانة.

واعترفت بكين بوجود طاقة أكبر مما ينبغي في بعض الصناعات على الأقل، على الرغم من أنها تتهم أيضًا الولايات المتحدة ودولًا أخرى بمحاولة حماية شركاتها الأقل قدرة على المنافسة.

وتتمتع الولايات المتحدة في الوقت الحالي ببعض النفوذ في مثل هذه الأمور، لأن الاقتصاد الصيني هش ويدرك قادتها أن العديد من الدول الأخرى تتفق مع يلين، وفقا لكريستوفر بيدور، نائب مدير الأبحاث الصينية في جافيكال دراجونوميكس.

وقال: "لهذا السبب، على الرغم من أن يلين تدلي بتعليقات قاسية، فإنهم لا يجمدونها".

وفي يوم الاثنين، وبعد اجتماع مع رئيس البنك المركزي الصيني بان جونج شنغ، عادت يلين إلى هذه القضية.

"أنا قلق بشكل خاص بشأن الكيفية التي قد تؤدي بها اختلالات الاقتصاد الكلي المستمرة في الصين - على وجه التحديد ضعف الاستهلاك الأسري والإفراط في استثمار الشركات، والذي تفاقم بسبب الدعم الحكومي واسع النطاق في قطاعات صناعية محددة - إلى مخاطر كبيرة على العمال والشركات في الولايات المتحدة وبقية العالم". قالت: العالم.

وقال مسؤولو وزارة الخزانة إن يلين حثت الصين على وجه التحديد على بذل المزيد من الجهد لتحفيز الطلب المحلي. وقالوا إن الصينيين ردوا بطمأنة يلين إلى أنهم اتخذوا بالفعل خطوات في هذا الاتجاه. كما اتفقوا على إطلاق مجموعة جديدة من المحادثات التي تركز بشكل حصري على "النمو المتوازن في الاقتصادين المحلي والعالمي"، وهو تعبير ملطف لمعالجة فرط استثمار الصين في العرض.

وأعلنت يلين أن المحادثات الجديدة ستبدأ الأسبوع المقبل باجتماع بين مجموعتي العمل الأميركيتين الصينيتين في واشنطن.

المصدر: بلومبرج

للبقاء على اطلاع على كل الأحداث الاقتصادية اليومية، يرجى مراجعة التقويم الاقتصادي

تحذيرات المخاطر وإخلاء المسؤولية عن قرارات الاستثمار

المفضلة

أسعار الغاز الطبيعي الضعيفة تحد من إنتاج النفط الأمريكي على الرغم من سعر النفط الخام عند 90 دولارًا

Ukadike Micheal

اقتصادي

بِضَاعَة

ارتفعت أسعار النفط الخام الأمريكي إلى أعلى مستوياتها هذا العام، حيث تم تداول خام برنت القياسي العالمي فوق 91 دولارًا للبرميل، وتجاوزت العقود الآجلة لخام غرب تكساس الوسيط 86 دولارًا للبرميل. وكانت هذه المكاسب في الأسعار مدفوعة بمخاطر العرض الناجمة عن الهجمات على البنية التحتية النفطية الروسية، وتخفيضات الإنتاج المستمرة من قبل منظمة البلدان المصدرة للبترول وحلفائها (أوبك +)، واضطرابات الشحن العالمية.

وعلى الرغم من ارتفاع الأسعار، فإن شركات حفر الصخر الزيتي في الولايات المتحدة مترددة في زيادة الإنتاج بسبب التحديات المختلفة. إن أسعار الغاز الطبيعي الضعيفة، التي يتم تداولها بأقل من 1.80 دولار لكل مليون وحدة حرارية بريطانية، إلى جانب تكاليف التشغيل الأكثر حدة والتركيز على تعظيم عوائد المساهمين على زيادة الإنتاج، أعاقت زيادات كبيرة في الإنتاج. ويعاني العديد من مشغلي النفط الصخري من انخفاض قيم الغاز إلى جانب إنتاج النفط، مما يؤدي إلى تفاقم الضغوط المالية.

وشهد حوض بيرميان، وهو أكبر حقل من حقول الصخر الزيتي في الولايات المتحدة، زيادة قدرها 4 دولارات للبرميل في أسعار التعادل لحفر آبار جديدة خلال العام الماضي، مما أدى إلى إضعاف حوافز التوسع. إن انخفاض أسعار الغاز، الواضح بشكل خاص في غرب تكساس حيث يدفع المنتجون مقابل قيام شركات الشحن بأخذ غازهم، يخلق تحديات إضافية، مع انخفاض الأسعار في مركز الواحة إلى ما دون الصفر في جلسات تجارية متعددة.

وبينما من المتوقع أن ينمو إنتاج النفط الأمريكي بشكل متواضع هذا العام، إلا أن محللي السوق ما زالوا حذرين بشأن رفع توقعات النمو استجابة لارتفاع الأسعار. وقد استقرت مستويات نشاط منصات الحفر، مما يشير إلى أن مستويات الأسعار المرتفعة لم تؤدي بعد إلى زيادة كبيرة في نشاط الحفر. علاوة على ذلك، أصبح الوصول إلى التمويل محدودا بشكل أكبر، كما أن الضغوط التي يمارسها المستثمرون من أجل تحقيق عوائد أعلى تعمل على تقييد توسعات الإنتاج.

بالإضافة إلى ذلك، تلوح في الأفق مخاوف بشأن الرسوم المحتملة على المنتجين مقابل إطلاقات غاز الميثان فوق حدود معينة، مما يزيد من أعباء التكلفة. هذه الرسوم، التي تبدأ من 900 دولار للطن المتري وترتفع إلى 1500 دولار للطن بحلول عام 2026، يمكن أن تزيد من تقييد ربحية منتجي النفط والغاز.

على الرغم من الارتفاع الكبير في أسعار النفط الخام، فإن التحديات المختلفة، بما في ذلك ضعف أسعار الغاز الطبيعي، وارتفاع تكاليف التشغيل، ومطالب المستثمرين بعوائد أعلى، تحد من قدرة شركات حفر الصخر الزيتي في الولايات المتحدة على زيادة الإنتاج بشكل كبير. وتؤكد هذه العوامل على الديناميكيات المعقدة التي تشكل مشهد سوق الطاقة وتسلط الضوء على أهمية التغلب على التحديات التشغيلية والمالية وسط أسعار السلع الأساسية المتقلبة والشكوك التنظيمية.