توقعات البيتكوين الأسبوعية: الفيدرالي يفي بتوقعاته، ومع ذلك يفشل في إقناع متداولي BTC

انفصل البيتكوين عن ارتباطه الطويل الأمد مع الأسهم، مسجلا أول انحراف له لمدة عام كامل عن الأسهم منذ أكثر من عقد.

يسلط هذا التحول الضوء على الانفصال المتزايد بين العملات الرقمية والأسواق التقليدية، مما يثير تساؤلات حول دور البيتكوين في الدورة الحالية.

فصل السوق التاريخي

لقد تحركت بيتكوين والأسهم تاريخيا بتناغم. ومع ذلك، يبدو أن تلك العلاقة قدتطورت.

وفقا لبيانات بلومبرغ، ارتفع مؤشر S&P 500 بأكثر من 16٪ هذا العام، بينما انخفض البيتكوين بنسبة 3٪، مما يمثل أول انقسام من هذا النوع منذ 2014.

مثل هذا الانفصال النظيف غير معتاد حتى بمعايير العملات الرقمية، مما دفع إلى تدقيق متجدد حول دور البيتكوين في الأسواق العالمية. يتحدى هذا التباين التوقعات بأن التفاؤل التنظيمي والمشاركة المؤسسية سيترجمان تلقائيا إلى أداء مستدام.

وهذا يلفت الانتباه بشكل خاص بالنظر إلى البيئة الأوسع، حيث ترتفع أسهم الذكاء الاصطناعي، وتسارع الإنفاق الرأسمالي، ويتدفق المستثمرون مرة أخرى إلى الأسهم. وفي الوقت نفسه، تجذب الأصول الدفاعية التقليدية الانتباه، مما يشير إلى أن المستثمرين يعيدون تخصيص المخاطر بدلا من تبني المخاطر بشكل واسع.

الضغوط الخاصة بالعملات الرقمية، بما في ذلك التصفيات القسرية والانخفاض الحاد في مشاركة التجزئة، زادت بشكل كبير من ضعف أداء البيتكوين. لقد زادت مليارات المراكز غير المبعوثة من التحركات السلبية، مما حول ما بدأ كتصحيح إلى تراجع صناعي.

مع تراكم هذه الإشارات، تراجع شعور السوق، مما أثار جدلا حول ما إذا كان هذا تصحيحا روتينيا أم تغييرا هيكليا أكثر أهمية.

هل هو السحب الطبيعي أم شيء أكثر؟

لطالما تصرف البيتكوين كأصل مدفوع بالزخم، لكن انهيار الصعود المستمر يشير إلى أن القيادة داخل أسواق المخاطر قد تحولت إلى أماكن أخرى.

تباطأت التدفقات الداخلة إلى صناديق البيتكوين المتداولة، وأصبحت التوصيات البارزة أقل هدوءا، وتظهر المؤشرات الفنية الرئيسية ضعفا متجددا.

تعكس حركة الأسعار تلك الثقة المبردة. عانى البيتكوين من استعادة زخمه منذ ذروته في أكتوبر بالقرب من 126,000 دولار ، وهو الآن يقترب من 90,000 دولار، مما يعزز الشعور بأن هذا التباعد مدفوع بتلاشي القناعة وليس التقلبات قصيرة الأجل فقط.

على الرغم من التباعد الحالي، فإن آفاق الزمن الأطول تعقد السرد.

على أساس عدة سنوات، يواصل البيتكوين التفوق على الأسهم، مما يشير إلى أن الانقسام الأخير قد يعكس انكسار المكاسب الزائدة السابقة بدلا من كسر حاسم في الاتجاه.

من هذا المنظور، قد يظل الأداء الضعيف يتماشى مع تراجع طبيعي ضمن دورة سوق صاعدة أوسع، رغم التباينات السنوية التقويمية.

قدمت تيثر عرضا ملزما نقديا بالكامل للاستحواذ على كامل حصة إكسور البالغة 65.4٪ في نادي يوفنتوس لكرة القدم، أنجح ناد في تاريخ كرة القدم الإيطالية وبطل الدوري الإيطالي 36 مرة.

إذا تمت الموافقة عليها من قبل الجهات التنظيمية وقبلها إكسور، قالت تيثر إنها ستطلق عرضا عاما للبيع على الأسهم المتبقية بنفس السعر، ممولة بالكامل برأس مالها الخاص. كما التزمت الشركة باستثمار ما يصل إلى مليار يورو لدعم وتطوير النادي بعد الانتهاء.

ماذا تعني صفقة يوفنتوس لتيثر

الاقتراح، الذي أعلن عنه في 12 ديسمبر، يمثل واحدة من أكثر الخطوات طموحا حتى الآن من قبل شركة عملات رقمية نحو الرياضة العالمية النخبوية. يشير ذلك إلى تحول استراتيجي لشركة تيثر من مصدر عملة مستقرة بحت إلى مخصص رأس مال طويل الأمد في المؤسسات التقليدية.

في الإعلان، الرئيس التنفيذي لشركة Tether باولو أردوينو DESCRأناسرير يوفنتوس كرمز للانضباط والصمود والاستمرارية — قيم قال إنها تعكس كيف تم بناء تيثر.

من منظور تجاري، سيمنح الاستحواذ تيثر السيطرة على علامة تجارية رياضية معترف بها عالميا، مما يوسع بصمتها خارج البنية التحتية المالية لتشمل وسائل الإعلام والترفيه واقتصادات المشجعين العالمية.

على عكس الرعاية قصيرة الأجل أو شراكات رموز المعجبين، تضع الملكية تيثر في مركز الحوكمة والاستراتيجية طويلة الأمد.

كما يعزز هذا التحرك ادعاء تيثر بأنها تعمل من موقع قوي في الميزانية العمومية، وقادرة على استثمار مليارات من رأس المال دون تمويل خارجي.

جزء من استراتيجية توسع أوسع

يأتي اقتراح يوفنتوس بعد سلسلة من التحركات البارزة التي قام بها تيثر وUSDT في الأسابيع الأخيرة.

حصلت تيثر مؤخرا على اعتراف تنظيمي ل USDT كرمز معتمد مرجعي للعملة الورقية في ADGM في أبوظبي، مما وسع الاستخدام المنظم للعملة المستقرة عبر عدة سلاسل بلوكشين.

وفي الوقت نفسه، استكشفت الشركة تحويل أسهمها إلى الترميز، مما يشير إلى انفتاح على هياكل مؤسسية جديدة مبنية على خطوط البلوك تشين.

بعيدا عن مجال التمويل، دفعت تيثر أيضا نحو الذكاء الاصطناعي والروبوتات وتقنيات المستهلكين التي تركز على الخصوصية، ودعمت شركات الروبوتات وأطلقت منتجات صحية الذكاء الاصطناعي تركز على الخصوصية.

تشير هذه التطورات معا إلى استراتيجية تنويع تتجاوز إصدار العملات المستقرة بكثير أثناء

يوفنتوس وكريبتو: ليست أول علاقة

يوفنتوس ليس غريبا عن المشاركة في العملات المشفرة.

سبق للنادي أن أطلق رمز المشجعين $JUV على منصة تشيليز وسوسيوس، مما أتاح للمشجعين المشاركة في استطلاعات الرأي ومبادرات التفاعل. كما تعاون يوفنتوس مع شركات العملات الرقمية كرعاة، بما في ذلك صفقات العلامة التجارية التي تقودها البورصات في المواسم الأخيرة.

ومع ذلك، فإن اقتراح تيثر يتجاوز بكثير شراكات العملات الرقمية السابقة. إذا اكتمل، فسيمثل السيطرة التشغيلية الكاملة لشركة أصول رقمية — وهو خطوة غير مسبوقة لناد بمكانة يوفنتوس.

تظل الصفقة خاضعة لقبول إكسور، والاتفاقيات القانونية النهائية، والموافقات التنظيمية. إذا تم استيفاء هذه الشروط، تخطط تيثر للمضي قدما في عرض مناقصة عام للأسهم المتبقية.

سحبت رئيسة هيئة تداول السلع الآجلة الأميركية بالإنابة، كارولين فام، إرشادات وُصفت بأنها “قديمة” بشأن تسليم العملات المشفرة، في خطوة لاقت ترحيباً باعتبارها تمنح منصات التداول مرونة أكبر.

وقالت فام يوم الخميس: “إن إزالة الإرشادات القديمة والمفرطة في التعقيد، والتي تعاقب قطاع العملات المشفرة وتكبح الابتكار، هو بالضبط ما تسعى إليه الإدارة هذا العام”.

وكانت هذه الإرشادات قد أُقرت في الأصل في مارس 2020، وتناولت تحديد متى يُعد “التسليم الفعلي” للعملات المشفرة قد تحقق في معاملات السلع. غير أن الهيئة أوضحت في إشعار رسمي أنها اضطرت إلى “إعادة تقييم هذه الإرشادات في ضوء التطورات التي شهدتها السنوات الخمس الماضية”.

وتتبنى هيئة تداول السلع الآجلة، في ظل قيادة فام، نهجاً أكثر انفتاحاً تجاه العملات المشفرة. وأشارت فام إلى أن سحب الإرشادات جاء بناءً على توصيات فريق العمل الرئاسي المعني بالعملات المشفرة، والذي دعا الهيئة إلى إصدار توضيحات بشأن تصنيف العملات المشفرة كسلع، وتوسيع التوجيهات السابقة المتعلقة بالتسليم الفعلي للأصول الافتراضية.

التراجع عن قاعدة التسليم يفتح الباب أمام تداول الهامش

رحّبت كاثرين كيركباتريك بوس، المستشارة القانونية العامة لشركة StarkWare، بهذه الخطوة، معتبرة أن الإرشادات السابقة كانت تُصعّب على المنصات تقديم خدمات التداول بالهامش أو بالرافعة المالية، ما لم يتم التسليم الفعلي خلال فترة 28 يوماً.

شهدت أسواق العملات المشفرة انتعاشاً طفيفاً عقب خفض مجلس الاحتياطي الفيدرالي الأميركي لسعر الفائدة، وهو قرار كان متوقعاً على نطاق واسع وصدر يوم الأربعاء، فيما يتوقع محللون أن تكون موجة صعود أكبر في الطريق.

ونفذ البنك المركزي ثلاث عمليات خفض متتالية لأسعار الفائدة بإجمالي 0.75% خلال فترة ثلاثة أشهر امتدت من سبتمبر إلى ديسمبر.

ورغم أن خفض الفائدة يُعد إيجابياً للعملات المشفرة على المدى الطويل من حيث الأساسيات، فإن كل خفض تَرافق مع عمليات بيع قصيرة الأجل، وفقاً لنمط كلاسيكي يُعرف بـ”اشترِ على الشائعة وبِع عند الخبر”، بحسب ما أفادت به شركة التحليلات على السلسلة Santiment يوم الخميس.

وأضافت الشركة أن “الأسواق تشهد عادةً ارتداداً بعد انقشاع الغبار”، وهو ما قد يوفّر فرص تداول يمكن التنبؤ بها.

وتابعت: “حتى الآن، لم يكن هذا الخفض الأخير مختلفاً. ابحث عن مستوى طفيف من الخوف والشك (FUD) أو عمليات بيع من مستثمري التجزئة كإشارة إلى انتهاء الهبوط الخفيف الذي أعقب الخفض”.

وتؤدي أسعار الفائدة المنخفضة وتكاليف الاقتراض الأرخص عادةً إلى زيادة شهية المخاطرة وتدفق رؤوس الأموال نحو الأصول عالية المخاطر، مثل العملات المشفرة.

أفادت تقارير بأن منصة مشاركة الفيديو يوتيوب أتاحت لمنشئي المحتوى المقيمين في الولايات المتحدة استلام المدفوعات باستخدام العملة المستقرة PYUSD التابعة لشركة PayPal.

وذكرت مجلة Fortune يوم الخميس أن رئيسة قسم العملات المشفرة في PayPal، ماي زبانه، قالت إن الميزة أصبحت متاحة فعلياً، لكنها تقتصر حالياً على المستخدمين داخل الولايات المتحدة. وكانت PayPal قد دمجت في وقت سابق من هذا العام إمكانية قبول المدفوعات بعملة PYUSD، قبل أن يقرر يوتيوب إتاحة هذا الخيار لمنشئي المحتوى على منصته.

وقالت زبانه: “جمال ما قمنا ببنائه يكمن في أن يوتيوب لا يحتاج إلى التعامل المباشر مع العملات المشفرة، ما يسمح لنا بإزالة هذا التعقيد”.

وترتبط PayPal بعلاقة طويلة الأمد مع يوتيوب، إذ تتيح للمستخدمين الدفع عبر خدماتها منذ سنوات، كما تُستخدم في تحويل عوائد AdSense الخاصة بمنشئي المحتوى.

ويبدو أن يوتيوب بات أكثر تقبّلاً للعملات المشفرة، بعد تاريخ من تقييد محتوى الكريبتو بشكل غير معلن، وذلك في وقت تواصل فيه الأصول الرقمية دخولها إلى التيار المالي السائد. وقد تمثل هذه الخطوة دفعة محتملة لاعتماد العملات المستقرة، نظراً إلى الحجم الهائل لقاعدة مستخدمي يوتيوب.

وشهد سوق العملات المستقرة نمواً كبيراً خلال العام الماضي، مع اتجاه شركات كبرى ومؤسسات وحكومات إلى دمج هذه الأصول ضمن منظومات التمويل التقليدي.

وقد أُطلقت عملة PYUSD في منتصف عام 2023، وتبلغ قيمتها السوقية حالياً نحو 3.9 مليارات دولار، وفقاً لبيانات CoinGecko. وسجلت العملة قفزة كبيرة في قيمتها السوقية منذ بداية العام، بعدما كانت عند نحو 500 مليون دولار في يناير.

أصدرت هيئة تداول السلع الآجلة الأميركية (CFTC) خطابات “عدم اتخاذ إجراء” لصالح عدد من منصات أسواق التنبؤ، ما يعفيها من بعض المتطلبات المتعلقة بالإبلاغ عن بيانات المقايضات وقواعد حفظ السجلات.

وأفادت الهيئة، في بيان صدر يوم الخميس، بأن كلّاً من قسم الإشراف على الأسواق وقسم المقاصة والمخاطر في CFTC لن يبادروا باتخاذ إجراءات تنفيذية ضد عدد من منصات أسواق التنبؤ لعدم امتثالها لبعض متطلبات حفظ السجلات، شريطة التزامها بشروط محددة أخرى.

وأضافت الهيئة أن “خطابات عدم اتخاذ إجراء تنطبق فقط في ظروف ضيقة ومحددة، وهي مماثلة لخطابات مماثلة صدرت سابقاً لصالح أسواق عقود معينة ومنظمات مقاصة مشتقات في أوضاع مشابهة”.

وشملت الجهات التي تلقت خطابات عدم اتخاذ إجراء كلاً من Polymarket US، وLedgerX، وPredictIt، إضافة إلى ذراع أسواق التنبؤ التابعة لمنصة Gemini، والمعروفة باسم Gemini Titan.