ارتفع سعر الذهب متجاوزاً 5000 دولار أمريكي مدفوعاً بتقلبات الين والتوترات الجيوسياسية

تجاوزت أسعار الذهب حاجز 5000 دولار للأونصة فجر الاثنين، مُستهلةً أسبوعاً اتسم بالقلق الجيوسياسي والمضاربات الحادة في أسواق العملات. ولا تزال معنويات المستثمرين هشة بعد التوترات بين غرينلاند وإيران، وعمليات بيع السندات، والارتفاعات الحادة في سعر الين الياباني التي هزت الأسواق العالمية.

في بداية التداولات، انخفض مؤشر نيكاي الياباني بنسبة 1.6%، بينما تراجعت العقود الآجلة لمؤشر ستاندرد آند بورز 500 بنسبة 0.4%، وانخفضت العقود الآجلة لمؤشر ناسداك بنسبة 0.7%. ويترقب المتداولون الآن اجتماع السياسة النقدية المرتقب لمجلس الاحتياطي الفيدرالي في وقت لاحق من هذا الأسبوع.

كل الأنظار متجهة نحو الين مع اقتراب التدخل

ارتفع الين الياباني بنسبة 0.5% ليصل إلى 154.84 ينًا للدولار الأمريكي بحلول الساعة 00:52 بتوقيت غرينتش، وذلك عقب ارتفاعات حادة يوم الجمعة أثارت تكهنات واسعة النطاق بتدخل رسمي. ووفقًا لمصادر تحدثت إلى رويترز، أجرى بنك الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك مراجعات لأسعار الفائدة يوم الجمعة، مما زاد من احتمالية وجود جهد منسق بين الولايات المتحدة واليابان لدعم العملة.

"من المرجح أن تستمر لعبة القط والفأر مع الين في نشاط الأسبوع الجديد، ولكن تم كسر اتجاه السوق أحادي الاتجاه، على الأقل في الوقت الحالي"، كما قال مارك تشاندلر، كبير استراتيجيي السوق في بانوكبيرن كابيتال ماركتس.

لم تعلق السلطات اليابانية رسمياً على التقلبات الشديدة للين، لكن عمليات التحقق من سعر الصرف تركت المتداولين في حالة تأهب قصوى تحسباً لأي تدخل في أي لحظة.

طوكيو تُشير إلى انخفاض مستوى التسامح مع المضاربات

أعلنت رئيسة الوزراء اليابانية، سناء تاكايتشي، يوم الأحد، أن حكومتها مستعدة لاتخاذ الإجراءات اللازمة لمواجهة المضاربات على العملة. ويأتي هذا الإعلان عقب تراجع حاد في سوق السندات اليابانية الأسبوع الماضي، ما لفت الأنظار إلى سياسات تاكايتشي المالية التوسعية قبيل الانتخابات المبكرة المقرر إجراؤها في 8 فبراير.

أشار مايكل براون، كبير استراتيجيي الأبحاث في شركة بيبرستون، إلى أن عمليات التحقق من أسعار الفائدة غالباً ما تكون "الإنذار الأخير قبل التدخلات". وأضاف أن إدارة تاكايتشي تبدو "أقل تسامحاً بكثير مع تحركات سوق الصرف الأجنبي المضاربة مقارنة بالإدارات السابقة".

بالنسبة للمتداولين، يُغيّر هذا الأمر الحسابات تمامًا. وأوضح براون قائلاً: "لقد انقلبت معادلة المخاطرة/العائد بشكل كبير لصالح مراكز البيع على الين الياباني، إذ لن يرغب أحد في المخاطرة بخسارة مبالغ طائلة تصل إلى 5 أو 6 أرقام كبيرة إذا/عندما تُقدم وزارة المالية، أو وكلاؤها، على اتخاذ القرار".

المخاطر الجيوسياسية وضعف الدولار

شهدت الأسواق ارتياحاً مؤقتاً الأسبوع الماضي بعد أن تراجع الرئيس الأمريكي دونالد ترامب عن تهديداته بفرض رسوم جمركية وخفف من حدة موقفه بشأن اتخاذ إجراءات محتملة ضد غرينلاند. ومع ذلك، أبقت العقوبات الجديدة التي تستهدف إيران المستثمرين في حالة ترقب، مما دفع أصول الملاذ الآمن كالذهب إلى مستويات قياسية.

وقد أثرت هذه الظروف أيضاً على الدولار الأمريكي. فقد تداول مؤشر الدولار، الذي يقيس قيمة العملة الأمريكية مقابل ست عملات رئيسية، قرب أدنى مستوى له في أربعة أشهر عند 97.224 بعد انخفاضه بنسبة 0.8% يوم الجمعة، وهو أكبر انخفاض يومي له منذ أغسطس.

أشارت شارو تشانانا، كبيرة استراتيجيي الاستثمار في ساكسو، إلى أن ضعف الدولار مؤخرًا قد يُتيح فرصةً لليابان. وقالت: "مع بدء تراجع قيمة الدولار، تُصبح هذه فرصةً سانحةً لليابان للاستفادة من ضعف الين. التدخل يكون أكثر فعاليةً عندما يتماشى مع اتجاه الدولار الأمريكي العام، لا عندما يُعارضه".

يتجه تركيز المستثمرين أيضاً نحو مجلس الاحتياطي الفيدرالي، الذي يُتوقع أن يُبقي أسعار الفائدة دون تغيير في اجتماعه القادم. ويُلقي هذا الاجتماع بظلاله على التحقيق الجنائي الذي تجريه إدارة ترامب بحق رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول، الذي تنتهي ولايته في مايو/أيار.

أسعار النفط ترتفع وسط العقوبات المفروضة على إيران

شهدت أسعار النفط في أسواق السلع تراجعاً طفيفاً بعد ارتفاعها بنحو 3% يوم الجمعة. ويقوم المتداولون بتقييم تأثير تصاعد الضغوط الأمريكية على إيران، بما في ذلك فرض عقوبات جديدة على السفن التي تنقل النفط الإيراني.

انخفضت العقود الآجلة لخام برنت بنسبة 0.18% لتصل إلى 65.74 دولارًا للبرميل، بينما انخفضت العقود الآجلة لخام غرب تكساس الوسيط الأمريكي بنسبة 0.2% لتصل إلى 60.92 دولارًا للبرميل.