الذهب يسجل مستوى قياسياً جديداً وسط حالة من عدم اليقين الاقتصادي

اتجهت أسعار النفط نحو تحقيق أكبر مكاسب أسبوعية منذ أواخر أكتوبر، حيث تابع المتداولون الحصار الأمريكي الجزئي لشحنات النفط الخام من فنزويلا والضربة العسكرية التي شنتها واشنطن ضد جماعة إرهابية في نيجيريا.

استقر سعر خام غرب تكساس الوسيط الأمريكي القياسي فوق 58 دولارًا للبرميل، مسجلاً ارتفاعًا بأكثر من 3% هذا الأسبوع، وهو أعلى مستوى له منذ الفترة المنتهية في 24 أكتوبر. أما في فنزويلا، فقد ابتعدت ناقلة نفط خاضعة للعقوبات كانت تطاردها القوات الأمريكية عن الدولة الواقعة في أمريكا الجنوبية، في الوقت الذي كثفت فيه إدارة ترامب ضغوطها على كاراكاس.

أصدر البيت الأبيض أوامره للقادة العسكريين بالتركيز خلال الشهرين المقبلين على فرض حصار على النفط الفنزويلي، وفقًا لمصدر مطلع على الأمر. وقال المصدر، الذي طلب عدم الكشف عن هويته، إن القوات الأمريكية تركز بشكل شبه كامل على الحصار، وليس على الخيارات العسكرية.

لا يزال النفط الأمريكي متجهاً نحو تسجيل أكبر انخفاض سنوي له منذ عام 2020 بعد تراجعه بنحو 18%. ويعود هذا الانخفاض إلى توقعات بفائض في المعروض، حيث يتوقع جميع تجار النفط الخام الرئيسيين في العالم تقريباً وفرة عالمية في العام المقبل بعد أن زاد المنتجون داخل وخارج تحالف أوبك+ من إمداداتهم. ومع ذلك، ساهمت التوترات الجيوسياسية المتصاعدة في الحفاظ على استقرار الأسعار.

في أفريقيا، صرّح الرئيس دونالد ترامب، عبر منشور على وسائل التواصل الاجتماعي، بأن الولايات المتحدة شنت "ضربة قوية وقاتلة ضد تنظيم داعش الإرهابي" في شمال غرب نيجيريا. وبحسب بيانات المنظمة، بلغ إنتاج نيجيريا، العضو في منظمة أوبك، حوالي 1.5 مليون برميل يومياً في نوفمبر/تشرين الثاني.

هدد وزير الدفاع الأمريكي بيت هيغسيث بشن المزيد من الهجمات إذا لم يتوقف تنظيم الدولة الإسلامية عن استهداف المسيحيين الأبرياء في نيجيريا (وغيرها). ولم يرد البيت الأبيض على طلب للحصول على مزيد من التفاصيل حول الضربة، بما في ذلك المتضررين أو الأسلحة المستخدمة.

في غضون ذلك، صرّح الرئيس الأوكراني فولوديمير زيلينسكي، يوم الخميس، بأنه أجرى "محادثة مثمرة للغاية" مع المبعوثين الأمريكيين ستيف ويتكوف وجاريد كوشنر، بهدف إنهاء الحرب مع روسيا. وفي سياق متصل، شنت كييف هجوماً عسكرياً على مصفاة نوفوشاختينسك في منطقة روستوف الجنوبية.

المصدر: بلومبيرغ أوروبا

انخفض معدل التضخم في طوكيو أكثر من المتوقع، حيث تلاشت الضغوط الناجمة عن أسعار الغذاء والطاقة، ولكن من غير المرجح أن يثني ذلك بنك اليابان عن رفع أسعار الفائدة بشكل أكبر.

ارتفعت أسعار المستهلكين في العاصمة، باستثناء المواد الغذائية الطازجة، بنسبة 2.3% في ديسمبر/كانون الأول مقارنةً بالعام الماضي، مسجلةً تباطؤاً حاداً من 2.8% في الشهر السابق، وفقاً لبيان وزارة الداخلية والاتصالات الصادر يوم الجمعة. ويُعد هذا التباطؤ الأول من نوعه منذ أغسطس/آب، ويعكس بشكل رئيسي انخفاضاً في ارتفاع أسعار المواد الغذائية وتراجعاً في تكاليف الطاقة. وكان الاقتصاديون قد توقعوا أن ينخفض ​​المعدل إلى 2.5%.

انخفض معدل التضخم العام إلى 2% من 2.7% في العام السابق، بينما تراجع معدل التضخم المعدّل الذي يستثني الطاقة إلى 2.6%. وتُعدّ بيانات طوكيو مؤشراً رئيسياً لاتجاهات التضخم على مستوى البلاد.

يأتي إصدار البيانات يوم الجمعة في وقتٍ تُدقّق فيه الأسواق في مسار الأسعار في اليابان لتقييم توقيت الخطوة السياسية التالية. في الأسبوع الماضي، صوّت مجلس إدارة بنك اليابان بالإجماع على رفع سعر الفائدة إلى 0.75%، وهو أعلى مستوى له منذ عام 1995. وقال المحافظ كازو أويدا في الإحاطة الإعلامية التي أعقبت القرار إنّ المزيد من التشديد النقدي سيتبع ذلك إذا تحققت توقعات الأسعار، مع امتناعه عن تحديد وتيرة التشديد أو مستوى سعر الفائدة النهائي.

على الرغم من تباطؤ الرقم الرئيسي بشكل حاد، إلا أنه ظل أعلى من هدف بنك اليابان البالغ 2%، مما يُبقي البنك على المسار الصحيح نحو مزيد من تشديد السياسة النقدية. وتتوافق هذه النتيجة بشكل عام مع رؤية البنك المركزي الأساسية بأن ضغوط الأسعار ستخف تدريجياً. وفي أحدث بيان للسياسة النقدية، ذكر البنك أنه من المتوقع أن يصل التضخم إلى هدفه في النصف الثاني من فترة توقعاته حتى نهاية السنة المالية 2027.

يتوقع الاقتصاديون الذين استطلعت بلومبيرغ آراءهم أن يرفع بنك اليابان أسعار الفائدة كل ستة أشهر تقريباً، على أن يصل سعر الفائدة النهائي إلى حوالي 1.25%. وهذا يعني أن المحللين يتوقعون رفعين إضافيين تقريباً من البنك المركزي خلال هذه الدورة.

على الرغم من إشارة أويدا إلى احتمال رفع أسعار الفائدة مجدداً بالتزامن مع تضييق فجوة أسعار الفائدة مع الولايات المتحدة، إلا أن الين ظل ضعيفاً. وتحوم العملة قرب أدنى مستوى لها مقابل الدولار منذ يناير، مما قد يؤدي إلى ارتفاع تكاليف الاستيراد التي تنعكس بدورها على الأسعار المحلية. وقد دفع هذا التراجع الأخير المسؤولين اليابانيين إلى إصدار تحذيرات شديدة اللهجة بأنهم على أهبة الاستعداد للتدخل في أسواق الصرف الأجنبي إذا لزم الأمر.

المصدر: بلومبيرغ أوروبا

أعلن الرئيس الأمريكي دونالد ترامب والجيش الأمريكي يوم الخميس أن الولايات المتحدة نفذت غارة جوية ضد مسلحي تنظيم الدولة الإسلامية في شمال غرب نيجيريا بناءً على طلب من الحكومة النيجيرية، زاعمين أن التنظيم كان يستهدف المسيحيين في المنطقة.

"الليلة، وبتوجيه مني كقائد أعلى للقوات المسلحة، شنت الولايات المتحدة ضربة قوية ومميتة ضد حثالة داعش الإرهابية في شمال غرب نيجيريا، الذين كانوا يستهدفون ويقتلون بوحشية، في المقام الأول، المسيحيين الأبرياء، بمستويات لم نشهدها منذ سنوات عديدة، بل وحتى قرون!"، هذا ما قاله ترامب في منشور على موقع Truth Social.

أعلنت القيادة العسكرية الأمريكية في أفريقيا في يوم X أن الضربة نُفذت بناءً على طلب السلطات النيجيرية وأسفرت عن مقتل العديد من مقاتلي داعش.

يأتي هذا الهجوم بعد أن بدأ ترامب في أواخر أكتوبر بالتحذير من أن المسيحية تواجه "تهديداً وجودياً" في نيجيريا، وهدد بالتدخل العسكري في الدولة الواقعة في غرب إفريقيا بسبب ما يقول إنه فشلها في وقف العنف الذي يستهدف المجتمعات المسيحية .

ذكرت وكالة رويترز يوم الاثنين أن الولايات المتحدة كانت تقوم برحلات استطلاعية لجمع المعلومات الاستخباراتية فوق أجزاء كبيرة من نيجيريا منذ أواخر نوفمبر.

أعلنت الحكومة النيجيرية أن الجماعات المسلحة تستهدف المسلمين والمسيحيين على حد سواء، وأن مزاعم الولايات المتحدة بأن المسيحيين يتعرضون للاضطهاد لا تعكس وضعاً أمنياً معقداً، وتتجاهل الجهود المبذولة لحماية الحرية الدينية. إلا أنها وافقت على التعاون مع الولايات المتحدة لتعزيز قواتها ضد الجماعات المسلحة.

ينقسم سكان البلاد بين المسلمين الذين يعيشون بشكل رئيسي في الشمال والمسيحيين في الجنوب.

أصدر الرئيس بيانه يوم عيد الميلاد أثناء وجوده في نادي مارالاغو في بالم بيتش، فلوريدا، حيث يقضي العطلة. ولم يشارك في أي فعاليات عامة خلال ذلك اليوم، وكان آخر ظهور له أمام الصحفيين المرافقين له مساء الأربعاء.

المصدر: رويترز

حضر رئيس الوزراء الماليزي السابق نجيب رزاق، المسجون بتهمة الفساد في فضيحة صندوق التنمية الماليزي (1MDB) التي بلغت قيمتها مليارات الدولارات، جلسة النطق بالحكم في طلبه بالإقامة الجبرية في مجمع محاكم كوالالمبور، كوالالمبور، ماليزيا، في 22 ديسمبر/كانون الأول 2025. رويترز/ حسنور حسين

سيستمع رئيس الوزراء الماليزي السابق المسجون نجيب رزاق إلى الحكم يوم الجمعة في أكبر محاكمة يواجهها بشأن فضيحة صندوق التنمية الماليزي (1MDB) التي تبلغ قيمتها مليارات الدولارات ، وهو حكم قد يؤدي إلى تفاقم التوترات داخل حكومة رئيس الوزراء الحالي أنور إبراهيم.

وقال المحققون إنه يُزعم سرقة حوالي 4.5 مليار دولار من صندوق التنمية الماليزي (1Malaysia Development Berhad)، وهو صندوق حكومي شارك نجيب في تأسيسه عام 2009، وأن أكثر من مليار دولار يُزعم أنها وصلت إلى حساباته المصرفية الشخصية.

نجيب، البالغ من العمر 72 عامًا، اعتذر العام الماضي عن سوء إدارته للفضيحة أثناء توليه منصبه، لكنه نفى باستمرار ارتكاب أي مخالفات، قائلاً إنه تعرض للتضليل من قبل مسؤولي صندوق 1MDB وممول هارب، جو لو، بشأن مصدر الأموال.

في عام 2020، أُدين نجيب بتهم الفساد وغسل الأموال لتلقيه أموالاً بطريقة غير مشروعة من وحدة تابعة لصندوق التنمية الماليزي (1MDB)، وبدأ تنفيذ حكم بالسجن لمدة 12 عاماً بعد عامين من خسارته جميع طعوناته. وخُففت مدة الحكم لاحقاً إلى النصف من قبل لجنة عفو برئاسة ملك ماليزيا، ومن المقرر إطلاق سراح نجيب في عام 2028.

ستقرر محكمة عليا ماليزية يوم الجمعة ما إذا كانت ستدين نجيب بأربع تهم فساد إضافية و21 تهمة غسل أموال تتعلق بالتحويل غير القانوني لحوالي 2.2 مليار رينغيت (539 مليون دولار) من صندوق 1MDB.

في حال إدانته، قد يواجه أحكاماً بالسجن لمدة تتراوح بين 15 و 20 عاماً عن كل تهمة، بالإضافة إلى غرامة تصل إلى خمسة أضعاف قيمة الاختلاسات المزعومة.

إلا أنه يمكن تعليق تنفيذ العقوبات في انتظار المزيد من الطعون.

اختبار استقرار الحكومة

سيتم مراقبة القرار عن كثب بعد أن رفضت محكمة أخرى هذا الأسبوع طلب نجيب لقضاء ما تبقى من عقوبته تحت الإقامة الجبرية.

أدى هذا الحكم إلى إعادة إشعال التوترات في إدارة أنور الحاكمة، والتي تضم حزب نجيب، المنظمة الوطنية المتحدة للملايو.

شن حزب المنظمة الوطنية المتحدة للملايو حملة ضد أنور في انتخابات عام 2022، لكنه انضم إلى ائتلافه لتشكيل حكومة بعد أن انتهت الانتخابات ببرلمان معلق.

أعرب العديد من قادة حزب أمنو عن خيبة أملهم إزاء قرار رفض وضع نجيب رهن الإقامة الجبرية، قائلين إنه يهدد بتخفيف سلطات حكام ماليزيا، بينما غضب آخرون من منشورات على وسائل التواصل الاجتماعي لبعض أعضاء ائتلاف أنور يحتفلون بالحكم.

دعا أنور هذا الأسبوع جميع الأطراف إلى التعامل مع أنباء الحكم بصبر وحكمة، مضيفاً أنه "من غير المناسب تعكير الأجواء أو إضافة التوتر" حتى لو كان هناك من اختار عدم التعاطف مع نجيب وعائلته.

قد يؤدي صدور حكم بالإدانة بحق نجيب يوم الجمعة إلى مزيد من التوتر في العلاقات، حيث دعا بعض قادة حزب المنظمة الوطنية المتحدة للملايو (أمنو) الحزب إلى مراجعة اتفاقه مع أنور أو الانسحاب من الحكومة نهائياً. في المقابل، قد يؤدي تبرئته إلى إضعاف موقف أنور، الذي يتعرض لضغوط للحفاظ على صورته كناشط في مكافحة الفساد.

اتُهم أنور من قبل منتقديه بخيانة الناخبين التقدميين وحلفائه بعد أن أسقط المدعون العامون بعض تهم الفساد الموجهة ضد نجيب وشخصيات أخرى في حزب المنظمة الوطنية المتحدة للملايو (أمنو ). وقد صرّح رئيس الوزراء مراراً وتكراراً بأنه لا يتدخل في القضايا المرفوعة أمام المحاكم.

المصدر: رويترز

في 26 ديسمبر، سيحدث أكبر تاريخ انتهاء صلاحية لخيارات البيتكوين من حيث "القيمة الاسمية".

من المرجح أن يكون غداً يوماً مملاً ومتقلباً لأن المؤسسات الكبيرة تجبر السعر على البقاء ثابتاً لتعظيم أرباحها من العقود المنتهية الصلاحية.

ومع ذلك، بمجرد انتهاء هذا الحدث وبداية شهر يناير، قد تحدث حركة صعودية هائلة إذا لم تكن هناك أخبار سيئة كبيرة تؤثر على العملة المشفرة الرئيسية.

حدث انتهاء صلاحية ضخم

تبلغ قيمة خيارات البيتكوين التي ستنتهي صلاحيتها حوالي 23.7 مليار دولار. وعند إضافة خيارات الإيثيريوم وغيرها، يصل الإجمالي إلى حوالي 28 مليار دولار.

الخيارات هي عقود تمنح المتداولين الحق في شراء (خيارات الشراء) أو بيع (خيارات البيع) البيتكوين بسعر محدد بحلول تاريخ معين. وعند انتهاء صلاحية هذه العقود، يجب تسويتها.

يعني انتهاء صلاحية عقود بقيمة 28 مليار دولار أن مبالغ ضخمة من رأس المال مُستثمرة في هذه الرهانات. ويتعين على الأسواق "التحوط" لتجنب خسارة الأموال.

يقوم صانعو السوق عادةً بكتابة (بيع) الخيارات التي يشتريها المتداولون الأفراد. ويحققون أقصى ربح عندما تنتهي صلاحية هذه الخيارات دون قيمة. ويُطلق على السعر الذي تنتهي عنده صلاحية معظم الخيارات دون قيمة اسم سعر "الخسارة القصوى".

يقوم صانعو السوق بشراء البيتكوين عندما ينخفض ​​سعره وبيعه عندما يرتفع للحفاظ على حيادية السوق، مما يتيح إدارة المخاطر.

يؤدي هذا الشراء المستمر بأسعار منخفضة والبيع بأسعار مرتفعة من قبل صناع السوق إلى خلق قوة "كابحة". فهو يُبقي السعر محصوراً ضمن نطاق محدد.

"ربيع التحرر"

بمجرد انقضاء وقت انتهاء الصلاحية (عادةً الساعة 8:00 صباحًا بتوقيت غرينتش يوم الجمعة)، لم يعد صانعو السوق بحاجة إلى التحوط من هذه المراكز. يتم رفع "الوزن الكابح". يؤدي هذا عادةً إلى عودة التقلبات.

قبل أي تحرك صعودي محتمل، قد ينخفض ​​السوق لفترة وجيزة "للبحث عن السيولة". وتدفع الخوارزميات السعر إلى الأسفل لتفعيل أوامر "وقف الخسارة" من قبل المتداولين القلقين.

تاريخياً، يشهد شهر يناير تدفقاً للأموال، وهو أمر إيجابي بالنسبة للبيتكوين.

يُعتبر الانخفاض غير مرجح لأن تواريخ انتهاء الصلاحية محايدة إلى صعودية (كقاعدة عامة).

مع ذلك، فإن الأسواق "الرقيقة" أسهل في التلاعب بها. إذ يمكن لطلب صغير نسبياً أن يُحرك السعر بشكل كبير نظراً لقلة عدد المشترين/البائعين القادرين على استيعابه.

المصدر: TradingView

ارتفع مؤشر أسعار المستهلكين الأساسي في طوكيو، الذي يستثني أسعار المواد الغذائية الطازجة المتقلبة، بنسبة 2.5% مقارنةً بتوقعات السوق المتوسطة. وقد تباطأ هذا الارتفاع من نسبة 2.8% المسجلة في نوفمبر، ويعزى ذلك بشكل رئيسي إلى انخفاض فواتير الخدمات العامة.

ارتفع مؤشر منفصل خاص بطوكيو، والذي يستثني تكاليف المواد الغذائية الطازجة والوقود - والذي يراقبه بنك اليابان عن كثب كمقياس للأسعار المدفوعة بالطلب - بنسبة 2.6٪ في ديسمبر مقارنة بالعام السابق بعد زيادة بنسبة 2.8٪ في نوفمبر.

ستكون البيانات من بين العوامل التي سيدقق فيها بنك اليابان في اجتماعه المقبل بشأن السياسة النقدية في 22 و23 يناير، عندما يصدر مجلس الإدارة توقعات جديدة للنمو والتضخم الفصلي.

رفع بنك اليابان أسعار الفائدة الأسبوع الماضي إلى أعلى مستوى لها منذ 30 عامًا عند 0.75%، متخذًا خطوة تاريخية أخرى في إنهاء عقود من الدعم النقدي الضخم في إشارة إلى قناعته بأن اليابان تتقدم نحو تحقيق هدفها التضخمي البالغ 2% بشكل دائم.

مع تجاوز التضخم الأساسي هدف بنك اليابان لما يقرب من أربع سنوات، أشار المحافظ كازو أويدا إلى استعداد بنك اليابان لمواصلة رفع أسعار الفائدة إذا استمر الاقتصاد في التحسن، مدعومًا بمكاسب قوية في الأجور.

يقول بعض المحللين إن الانخفاضات الأخيرة في قيمة الين قد تزيد من الضغط التضخمي من خلال ارتفاع تكاليف الاستيراد، وهي نقطة أشار إليها عدد قليل من أعضاء مجلس إدارة بنك اليابان في اجتماع السياسة النقدية الذي عقد الأسبوع الماضي.

المصدر: رويترز