زوج اليورو/الدولار الأمريكي يتماسك عند مستوى الدعم، مما يزيد من احتمالات تحقيق مكاسب إضافية

تغادر سفينة شحن محملة بالحاويات ميناء تشينغداو في مدينة تشينغداو بمقاطعة شاندونغ في الصين، في 4 ديسمبر 2025.

تجاوزت صادرات الصين توقعات السوق بشكل كبير في نوفمبر/تشرين الثاني مع اندفاع المصنعين لشحن المخزونات على خلفية اتفاق تجاري مع واشنطن، عقب اجتماع بين زعيمي أكبر اقتصادين في العالم.

أظهرت بيانات الجمارك الصينية يوم الاثنين ارتفاع الشحنات الصادرة بنسبة 5.9% في نوفمبر (مُقوّمة بالدولار الأمريكي) مقارنةً بالعام السابق، متجاوزةً توقعات الاقتصاديين بنمو قدره 3.8% في استطلاع أجرته رويترز. ويمثل هذا النمو انتعاشًا من انخفاض غير متوقع بنسبة 1.1% في أكتوبر، وهو أول انكماش منذ مارس 2024.

لكن نمو الواردات بنسبة 1.9% جاء أقل من التوقعات بارتفاع نسبته 3%، حيث جددت بكين تعهداتها بتوسيع الواردات والعمل على تحقيق التوازن التجاري وسط انتقادات واسعة النطاق لصادراتها العدوانية.

سجلت الواردات نموا بنسبة 1% فقط في أكتوبر مقارنة بالعام السابق، حيث استمر التباطؤ الاقتصادي في سوق الإسكان وانعدام الأمن الوظيفي المتزايد في الضغط على الاستهلاك المحلي.

تنفست الشركات المصنعة الصينية الصعداء بعد أن توصل الزعيم الصيني شي جين بينج والرئيس الأمريكي دونالد ترامب إلى اتفاق خلال اجتماعهما في كوريا الجنوبية في أواخر أكتوبر، مما أدى إلى تعليق مجموعة من التدابير التقييدية لمدة عام.

واتفق الجانبان على إلغاء التعريفات الجمركية الباهظة على سلع كل منهما، وضوابط التصدير للمعادن الحيوية والتكنولوجيا المتقدمة، مع التزام بكين بشراء المزيد من فول الصويا الأمريكي والعمل مع واشنطن للحد من تدفقات الفنتانيل.

بعد الهدنة، بقيت الرسوم الجمركية الأمريكية على البضائع الصينية عند حوالي 47.5%، وفقًا لمعهد بيترسون للاقتصاد الدولي. وتبلغ الرسوم الجمركية التي تفرضها بكين على الواردات الأمريكية حوالي 32%.

أظهر مسح رسمي للتصنيع انكماش نشاط المصانع في الصين للشهر الثامن في نوفمبر، مع استمرار انكماش الطلبات الجديدة. وأظهر مسح خاص ركز على المصدرين انكماش نشاط التصنيع بشكل غير متوقع.

من المتوقع أن يجتمع صانعو السياسات الصينيون في وقت لاحق من هذا الشهر لحضور المؤتمر الاقتصادي المركزي السنوي، لمناقشة أهداف النمو الاقتصادي والميزانية وأولويات السياسات للعام المقبل. ولن تُعلن الأهداف المحددة رسميًا إلا في اجتماع "الدورتين" في مارس من العام المقبل.

ومن المتوقع أن تبقي بكين على هدف النمو لعام 2026 دون تغيير عند "حوالي 5٪"، وفقًا لجولدمان ساكس، وهو ما يتطلب تخفيفًا تدريجيًا للسياسة في أوائل العام المقبل لضمان تسارع النمو من قراءة باهتة محتملة في الربع الرابع من عام 2025.

ويتوقع بنك وول ستريت أن ترفع السلطات الصينية سقف العجز المالي الموسع بنقطة مئوية واحدة من الناتج المحلي الإجمالي، وتخفض أسعار الفائدة بإجمالي 20 نقطة أساس، وتكثف إجراءات التحفيز للسيطرة على ركود سوق الإسكان.

المصدر: سي إن بي سي

قال وزير الخزانة الأسترالي جيم تشالمرز إن أستراليا لن تقدم إغاثة تكلفة المعيشة للأسر في شكل تخفيضات على الكهرباء، في الوقت الذي تتطلع فيه الحكومة إلى كبح الإنفاق في مواجهة عجز الميزانية الهيكلي الكبير.

قال تشالمرز للصحفيين في كانبيرا يوم الاثنين: "لم يكن هذا قرارًا سهلاً، ولكنه القرار الصائب". وأضاف: "كان هذا قرارًا صعبًا اتخذناه كحكومة، ولكنه القرار الصائب".

وأضاف تشالمرز أن القرار "يُراعي الضغوط على الميزانية". وصرح تشالمرز للصحفيين بأن الحكومة أنفقت ما يقرب من 7 مليارات دولار أسترالي (4.5 مليار دولار أمريكي) على ثلاث جولات من تخفيضات الطاقة حتى الآن.

وشملت الخصومات كل منزل تقريبا في أستراليا.

أعلنت الحكومة لأول مرة عن تخفيضات الطاقة في أواخر عام 2022 كإجراء مؤقت ثم قامت بتمديدها لاحقًا حتى عام 2025. وقد ساعدت الخطة في وضع بعض الضغوط النزولية على التضخم الرئيسي.

ومن المقرر أن تعلن حكومة حزب العمال ذات التوجه اليساري الوسطي عن توقعاتها لميزانية منتصف العام في الأسبوع المقبل، حيث قال تشالمرز إنه لن تكون هناك ميزانية مصغرة هذه المرة ولكن "ستكون هناك وفورات وستكون هناك قرارات صعبة".

وقال تشالمرز إن التضخم الأسترالي "أعلى مما نرغب" وأن تحديث الميزانية سيأخذ ذلك في الاعتبار.

قال تشالمرز: "نواجه مجموعتين من التحديات. في البداية، نواجه هذا التحدي المتعلق بالتضخم، وهو أكثر إلحاحًا مما يظنه أي أحد. وعلى المديين المتوسط ​​والطويل، نسعى إلى تجاوز عقدين من ضعف الأداء في الإنتاجية".

ويأتي قرار تشالمرز قبل يوم واحد من الموعد المتوقع لإبقاء البنك المركزي الأسترالي على أسعار الفائدة عند 3.6% للاجتماع الثالث على التوالي.

المصدر: بلومبرج أوروبا

[حقائق سريعة]

[تفاصيل الخبر]

[تركيز اليوم]

منظر لقبة مبنى الكابيتول الأمريكي على تلة الكابيتول في واشنطن العاصمة، 19 سبتمبر/أيلول 2025. رويترز/كينت نيشيمورا/صورة أرشيفية

كشف المشرعون الأميركيون يوم الأحد عن مشروع قانون السياسة الدفاعية السنوي الذي يجيز إنفاقا قياسيا قدره 901 مليار دولار على الأمن القومي العام المقبل، وهو ما يزيد بمليارات الدولارات عن طلب الرئيس دونالد ترامب، ويوفر 400 مليون دولار كمساعدات عسكرية لأوكرانيا.

ويتضمن مشروع القانون الشامل الذي يقع في 3000 صفحة زيادة قدرها 4% للقوات المجندة، لكنه يستبعد الجهود الحزبية لتحفيز بناء المساكن التي كان بعض المشرعين يأملون في تضمينها في مشروع القانون النهائي.

وقال رئيس مجلس النواب مايك جونسون، وهو جمهوري من لويزيانا، في بيان إن التشريع من شأنه أن يعزز أجندة ترامب من خلال "إنهاء أيديولوجية الاستيقاظ في البنتاغون، وتأمين الحدود، وتنشيط القاعدة الصناعية الدفاعية، واستعادة روح المحارب".

ويعد هذا الإجراء حلا وسطا بين نسخ من قانون تفويض الدفاع الوطني الذي أقره في وقت سابق من هذا العام مجلس الشيوخ ومجلس النواب، وكلاهما تحت سيطرة الجمهوريين الذين ينتمي إليهم ترامب.

طلب ترامب في مايو/أيار من الكونغرس ميزانية دفاع وطني قدرها 892.6 مليار دولار للسنة المالية 2026، وهي ميزانية ثابتة مقارنةً بنفقات عام 2025. ويشمل ذلك تمويل وزارة الدفاع، بالإضافة إلى وكالات وبرامج أخرى معنية بالأمن والدفاع.

وحدد مشروع القانون في مجلس النواب الإنفاق عند هذا المستوى، لكن مجلس الشيوخ كان قد وافق على تخصيص 925 مليار دولار.

يُجيز قانون الدفاع الوطني برامج البنتاغون، ولكنه لا يُموّلها. ويتعيّن على الكونغرس إقرار التمويل بشكل منفصل في مشروع قانون إنفاق للسنة المالية المنتهية في سبتمبر/أيلول 2026.

وبالإضافة إلى أحكام قانون تفويض الدفاع الوطني النموذجية بشأن شراء المعدات العسكرية وتعزيز القدرة التنافسية مع المنافسين مثل الصين وروسيا، يركز مشروع القانون هذا العام على خفض البرامج التي ينتقدها ترامب، مثل مبادرات التنوع والمساواة والإدماج، ونشر قوات على الحدود الجنوبية الغربية للولايات المتحدة لاعتراض المهاجرين غير المسجلين والمخدرات.

كما يلغي القراران قرارين يسمحان باستخدام القوة العسكرية في العراق في عامي 1991 و2002.

ويعتبر قانون تفويض الدفاع الوطني الضخم، الذي يعتبر تشريعاً "لا بد من تمريره"، واحداً من التشريعات الرئيسية القليلة التي يقرها الكونجرس كل عام، ويفخر المشرعون بإقراره سنوياً لأكثر من ستة عقود.

عادةً ما يُطرح مشروع القانون للنقاش بعد مفاوضات سرية بين المشرعين الجمهوريين والديمقراطيين تستمر لأسابيع. لكن العملية هذا العام كانت أكثر انقسامًا من المعتاد.

وكان بعض الديمقراطيين قد هددوا بتعطيل الإجراء بسبب استخدام ترامب للجيش في المدن الأمريكية، حتى وافق السيناتور الجمهوري روجر ويكر، رئيس لجنة القوات المسلحة، على عقد جلسة استماع هذا الأسبوع بشأن هذه القضية.

وفي وقت سابق من هذا العام، هزم الجمهوريون جهودا ديمقراطية لمنع نشر الجيش في المدن الأميركية ومنع تحويل طائرة فاخرة قدمتها قطر لتكون بمثابة طائرة رئاسية.

المصدر: رويترز

ارتفع سعر الذهب (XAU) ليقترب من 4,205 دولارات أمريكية في بداية تداولات يوم الاثنين، حيث تتوقع الأسواق على نطاق واسع أن يخفض الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة في اجتماعه القادم. يدعم هذا التحول في السياسة اهتمام المستثمرين بالمعدن، لا سيما في ظل تباطؤ سوق العمل. ولا تزال توقعات تيسير السياسة النقدية تُشكل خلفية صعودية للذهب.

علاوة على ذلك، تُظهر البيانات الأخيرة أن التضخم لا يزال أعلى من هدف الاحتياطي الفيدرالي البالغ 2%. ومع ذلك، فإن تباطؤ نمو الوظائف زاد من الضغوط لخفض أسعار الفائدة. ويُؤخذ الآن خفضٌ بمقدار 25 نقطة أساس في الحسبان إلى حد كبير في سعر الفائدة. يُضعف انخفاض أسعار الفائدة الدولار الأمريكي وعوائد سندات الخزانة، وكلاهما يُفيد أسعار الذهب. إذا أكد الاحتياطي الفيدرالي هذا الموقف الحذر يوم الأربعاء، فقد يُوسع الذهب مكاسبه نحو منطقة المقاومة عند 4,380 دولارًا.

من ناحية أخرى، يواصل طلب البنوك المركزية دعم الاتجاه الصعودي طويل الأمد للذهب. فقد زاد بنك الشعب الصيني احتياطياته من الذهب للشهر الثالث عشر على التوالي، رافعًا إجمالي حيازاته إلى أكثر من 74 مليون أونصة تروي. ويعزز هذا الشراء المستمر دور الذهب كأصل احتياطي استراتيجي في أوقات عدم اليقين بشأن العملة أو التوترات الجيوسياسية. ويوفر الطلب المستدام من البنوك المركزية العالمية حدًا أدنى لأسعار الذهب.

مع ذلك، يُشكّل تحسّن ثقة المستهلك الأمريكي خطرًا على الذهب على المدى القريب. فقد ارتفع مؤشر ثقة المستهلك الصادر عن جامعة ميشيغان إلى 53.3، متجاوزًا التوقعات، ومشيرًا إلى بعض المرونة في الاقتصاد الأمريكي. إذا ارتفع الدولار على خلفية بيانات اقتصادية أفضل، فقد يواجه الذهب مقاومة. فارتفاع الدولار يجعل الذهب أغلى ثمنًا للمشترين الأجانب، مما قد يحدّ من زخم الصعود في الأيام المقبلة.

التحليل الفني للذهب

الرسم البياني اليومي لزوج XAUUSD – توحيد صعودي

يُظهر الرسم البياني اليومي للذهب الفوري أن السعر يتماسك ضمن نمط إسفين تصاعدي متسع. وقد اخترق السعر المثلث، ويتماسك الآن حول مستوى 4,200 دولار.

قد يؤدي اختراق مستوى 4,260 دولارًا أمريكيًا إلى دفع السعر نحو مستوى المقاومة 4,380 دولارًا أمريكيًا. علاوة على ذلك، من المرجح أن يُطلق اختراق مستوى 4,380 دولارًا أمريكيًا موجة ارتفاع قوية في أسعار الذهب. يشير الاستقرار المستمر فوق مستوى 4,000 دولار أمريكي إلى دعم قوي في سوق الذهب. وقد تبع ذلك تشكّل هيكل صعودي، مما يُشير إلى زخم إيجابي متزايد.

الرسم البياني لزوج XAUUSD على مدار 4 ساعات - تطور إيجابي في الأسعار

يُظهر الرسم البياني لأربع ساعات للذهب الفوري استقرار السعر فوق خط اتجاه صاعد. والجدير بالذكر أن السعر شكّل نمط قاع مزدوج على هذا الخط عدة مرات. في كل مرة، يختبر السعر مستوى الدعم، يتبعه ارتداد. لذلك، يُعدّ اختراق مستوى 4,260 دولارًا إشارة صعودية، وقد يدفع السعر نحو مستوى 4,380 دولارًا.

التحليل الفني للفضة

الرسم البياني اليومي لزوج XAGUSD - زخم صعودي قوي

يُظهر الرسم البياني اليومي للفضة الفورية (XAG) تشكيلًا صعوديًا قويًا، يؤكده نموذج الكأس والمقبض. وقد عزز اختراق مستوى 54.50 دولارًا أمريكيًا هيكلًا صعوديًا. ومن المرجح أن يدفع تجاوز مستوى 59.33 دولارًا أمريكيًا الأسعار نحو مستوى 62 دولارًا أمريكيًا. علاوة على ذلك، يشير الزخم الصعودي القوي، المدعوم بارتفاع المتوسطات المتحركة البسيطة لـ 50 يومًا و200 يوم، إلى اتجاه صعودي قوي في سوق الفضة.

الرسم البياني لزوج XAGUSD على مدار 4 ساعات - تطور إيجابي في الأسعار

يُظهر الرسم البياني لأربع ساعات للفضة الفورية أن السعر قد شكّل نمطًا صعوديًا قويًا. ويتشكل نموذج رأس وكتفين مقلوب فوق مستوى 45.80 دولارًا. وقد دفع اختراق مستوى 54.50 دولارًا السعر إلى مستوى قياسي جديد عند 59.33 دولارًا.

بعد هذا الارتفاع، تشهد الفضة الآن استقرارًا ضمن نمط إسفيني، مما يشير إلى تقلبات قصيرة الأجل. ومن المرجح أن يكون اجتماع الاحتياطي الفيدرالي القادم في 10 ديسمبر بمثابة حافز للتحرك الرئيسي التالي في سوق الفضة.

التحليل الفني لمؤشر الدولار الأمريكي

الدولار الأمريكي اليومي – زخم سلبي

يُظهر الرسم البياني اليومي لمؤشر الدولار الأمريكي تداوله دون مستوى 99، ويظل ضعيفًا دون المتوسط ​​المتحرك البسيط لمئتي يوم. يشير فقدان الزخم بعد الفشل في اختراق مستوى 100.50 إلى أن المؤشر يستعد لانخفاض آخر.

قد يؤدي كسر مستوى 98 إلى انخفاض حاد نحو منطقة الدعم 96.50. علاوة على ذلك، من المرجح أن يفتح الانخفاض دون 96.50 الباب أمام تحرك أعمق نحو مستوى 90. ولإبطال هذا السيناريو الهبوطي، لا بد من كسر حاسم فوق مستوى 100.50.

الرسم البياني للدولار الأمريكي على مدار 4 ساعات - نمط القمة المزدوجة

يُظهر الرسم البياني لأربع ساعات لمؤشر الدولار الأمريكي استقرارًا دون مستوى 99 بعد تشكيل قمة مزدوجة عند مستوى 100.50. يشير هذا النمط إلى مزيد من الانخفاض على المدى القصير. مع ذلك، لا يزال الاتجاه العام في مرحلة استقرار بين مستوى 96.50 و100.50. سيحدد اختراق هذا النطاق الحركة الرئيسية التالية لمؤشر الدولار الأمريكي.

المصدر: FX Empire

أشخاص يستريحون في ملجأ وسط الاشتباكات بين تايلاند وكمبوديا، في تايلاند، 24 يوليو/تموز 2025. رويترز/بانسيرا كايوبلينج/صورة أرشيفية

قال الجيش التايلاندي يوم الاثنين إن تايلاند شنت ضربات جوية على طول حدودها المتنازع عليها مع كمبوديا بعد أن اتهمت كل دولة الأخرى بانتهاك اتفاق وقف إطلاق النار الذي توسط فيه الرئيس الأمريكي دونالد ترامب.

قال الجيش التايلاندي في بيان إن جنديا تايلانديا واحدا على الأقل قتل وأصيب أربعة في اشتباكات جديدة اندلعت حول منطقتين في إقليم أوبون راتشاثاني في أقصى شرق البلاد، بعد أن تعرضت قواته لنيران كمبودية.

وأضاف البيان أن "الجانب التايلاندي بدأ الآن باستخدام الطائرات لضرب أهداف عسكرية في عدة مناطق".

وقالت وزارة الدفاع الكمبودية في بيان إن الجيش التايلاندي شن هجمات فجرا على قواته في موقعين، بعد أيام من الأعمال الاستفزازية، وأضافت أن القوات الكمبودية لم ترد.

كان النزاع الحدودي قد اندلع في حرب استمرت خمسة أيام في يوليو/تموز، قبل التوصل إلى اتفاق لوقف إطلاق النار بوساطة رئيس الوزراء الماليزي أنور إبراهيم وترامب، الذي شهد أيضًا توقيع اتفاقية سلام موسعة بين البلدين في كوالالمبور في أكتوبر/تشرين الأول.

قُتل ما لا يقل عن 48 شخصًا ونزح ما يقدر بنحو 300 ألف شخص مؤقتًا خلال الاشتباكات التي اندلعت في يوليو/تموز، حيث تبادل الجانبان القصف الصاروخي والمدفعية الثقيلة.

لكن بعد انفجار لغم أرضي الشهر الماضي أدى إلى إصابة أحد جنودها، قالت تايلاند إنها أوقفت تنفيذ اتفاق وقف إطلاق النار مع كمبوديا.

وفي تايلاند، قال الجيش التايلاندي إنه يجري إجلاء أكثر من 385 ألف مدني عبر أربع مناطق حدودية، مع إيواء أكثر من 35 ألف شخص بالفعل في ملاجئ مؤقتة.

منذ أكثر من قرن من الزمان، تتنازع تايلاند وكمبوديا على السيادة في نقاط غير محددة على طول حدودهما البرية التي يبلغ طولها 817 كيلومترا (508 ميلا)، والتي رسمتها فرنسا لأول مرة في عام 1907 عندما حكمت كمبوديا كمستعمرة.

وقد انفجرت التوترات المتصاعدة بين الحين والآخر في مناوشات، كما حدث في تبادل إطلاق المدفعية لمدة أسبوع في عام 2011، على الرغم من المحاولات لحل المطالبات المتداخلة سلميا.

المصدر: رويترز