ارتفاع أسعار الشحن بنسبة 467% يُشير إلى تقلبات في تجارة السلع الأساسية

تجاوز إنفاق الأسر في أستراليا التوقعات بسهولة في أكتوبر ليسجل أكبر زيادة له منذ يناير 2024، مما عزز موقف رفع أسعار الفائدة العام المقبل.

أظهرت بيانات مكتب الإحصاءات الأسترالي يوم الخميس أن الإنفاق ارتفع بنسبة 1.3% مقارنةً بشهر سبتمبر، متجاوزًا توقعات الاقتصاديين بزيادة قدرها 0.6%. ومقارنةً بالعام السابق، ارتفع الاستهلاك بنسبة 5.6%، مقارنةً بتوقعات بزيادة قدرها 4.6%.

استجابةً لذلك، قفزت عوائد السندات الحكومية لأجل ثلاث سنوات فوق 4% لأول مرة منذ يناير، مرتفعةً بما يصل إلى 6 نقاط أساس، في حين ارتفعت قيمة العملة. وعزز متداولو سوق المال توقعاتهم برفع أسعار الفائدة العام المقبل، حيث ارتفعت احتمالات رفعها في مايو إلى 55%، مقارنةً بـ 18% المسجلة يوم الأربعاء.

وقال توم لاي، رئيس إحصاءات الأعمال في المكتب الأسترالي للإحصاء: "ارتفع الإنفاق التقديري هذا الشهر بقيادة السلع، حيث شهدت الأحداث الترويجية إنفاق الأسر بشكل أكبر على الملابس والأحذية والمفروشات والإلكترونيات بعد أشهر من ضعف الإنفاق في هذه الفئات".

وارتفع الإنفاق على الخدمات أيضًا في أكتوبر، حيث أدت الحفلات الموسيقية الكبرى والمهرجانات الثقافية إلى زيادة الطلب على خدمات الطعام والضيافة والإقامة في الفنادق في المدن الكبرى.

في حين خفض البنك الاحتياطي الأسترالي أسعار الفائدة ثلاث مرات منذ فبراير إلى 3.6%، من المتوقع أن يُبقي تكاليف الاقتراض دون تغيير في اجتماع الأسبوع المقبل، وسط مؤشرات على احتمال عودة ضغوط التضخم. وتراهن أسواق المال على أن الخطوة التالية للبنك الاحتياطي الأسترالي ستكون رفع أسعار الفائدة في عام 2026.

أظهرت بيانات الناتج المحلي الإجمالي الصادرة يوم الأربعاء أن نسبة ادخار الأسر في أستراليا ارتفعت إلى 6.4% من 6% قبل ثلاثة أشهر، بدعم من ارتفاع الدخول.

قالت محافظة بنك الاحتياطي الأسترالي ميشيل بولوك يوم الأربعاء إن المجلس يراقب التضخم عن كثب لمعرفة ما إذا كانت الضغوط الأخيرة مؤقتة أو أكثر استمرارا وسوف يتخذ إجراء إذا لزم الأمر، في إشارة إلى أن المزيد من تخفيف السياسة غير مرجح.

يمثل الإنفاق الأسري أكثر من نصف الناتج الاقتصادي في أستراليا، ونتيجة لذلك، يخضع لمراقبة دقيقة من قبل صناع السياسات.

المصدر: بلومبرج أوروبا

يناقش مساعدو وحلفاء الرئيس الأميركي دونالد ترامب إمكانية تعيين وزير الخزانة سكوت بيسنت المستشار الاقتصادي الأعلى للبيت الأبيض - بالإضافة إلى وظيفته الحالية - إذا اختار الرئيس كيفن هاسيت رئيسا جديدا لمجلس الاحتياطي الفيدرالي، وفقا لأشخاص مطلعين على الأمر.

إن اختيار بيسنت لقيادة المجلس الاقتصادي الوطني التابع للبيت الأبيض سيسمح له بتعزيز الرقابة على سياسات ترامب الاقتصادية إذا أصبح هاسيت - المدير الحالي للمجلس الاقتصادي الوطني - الرئيس القادم للبنك المركزي الأمريكي، وهو إعلان ألمح إليه ترامب في الأيام الأخيرة. تحدثت المصادر شريطة عدم الكشف عن هويتها لمناقشة الخطوات المحتملة التي لم تُحسم بعد.

إذا عُيّن بيسنت أيضًا في اللجنة التنفيذية الوطنية، فسيصبح الحكم الرئيسي في الملف الاقتصادي للإدارة، والذي يشمل كلاً من وزارة الخزانة والبيت الأبيض. كما سيمنحه ذلك مكتبًا في الجناح الغربي، مما يمنحه قربًا جسديًا أكبر من الرئيس.

صرح مسؤول في البيت الأبيض بأن أي تغييرات في الكادر الإداري ستُعتبر مجرد تكهنات حتى يُعلن عنها الرئيس. ولم يُجب ممثل وزارة الخزانة على طلب التعليق.

ومن المعروف أن ترامب يتخذ قرارات مفاجئة بشأن شؤون موظفيه، وهذا يعني أن أي تحركات محتملة بشأن هاسيت أو بيسنت لن تكون نهائية حتى يتم الإعلان عنها.

مع ذلك، يُعدّ تعدد المناصب سمةً مميزةً لإدارة ترامب. يشغل وزير الخزانة حاليًا منصب القائم بأعمال مفوض دائرة الإيرادات الداخلية. وسيُحاكي تولي بيسنت منصب المفوض الوطني التنفيذي الدور متعدد الجوانب الذي يقوم به وزير الخارجية ماركو روبيو. كما يرأس روبيو مجلس الأمن القومي، ويشغل منصب القائم بأعمال أمين الأرشيف للولايات المتحدة، وكان رئيسًا بالوكالة للوكالة الأمريكية للتنمية الدولية قبل إلغائها.

ليس من الواضح ما إذا كان ترامب سيرغب في الاستمرار في تعيين كبار المسؤولين في مناصب متعددة. العديد من المناصب الاقتصادية العليا داخل الإدارة شاغرة حاليًا أو بدون قيادة دائمة.

في وقت سابق: فريق ترامب الاقتصادي يعاني من نقص في بعض اللاعبين الرئيسيين وسط استقالات الموظفين

يعمل المجلس الاقتصادي الوطني على جميع القضايا الاقتصادية خارج البيت الأبيض بما في ذلك الضرائب والرعاية الصحية والطاقة ويعمل كمنسق سياسي رئيسي لهذه الأفكار والخطط في جميع أنحاء الحكومة الفيدرالية.

لكن دور اللجنة الوطنية التنفيذية تضاءل في ولاية ترامب الثانية، إذ قلّ تركيزها على تطوير السياسات مقارنةً بعهد الرؤساء السابقين. وقد دافع هاسيت بشكل كبير عن سياسات ترامب، حيث ألقى خطابات عامة وظهر بانتظام على شاشات التلفزيون.

أعلن ترامب أنه اتخذ قراره بشأن مرشح لرئاسة الاحتياطي الفيدرالي، مُضيّقًا بذلك قائمة المرشحين العشرة إلى مرشح واحد. ووصف الرئيس هاسيت بأنه "رئيس محتمل لمجلس الاحتياطي الفيدرالي"، لكنه قال أيضًا إنه سينتظر حتى أوائل عام ٢٠٢٦ لإصدار إعلان رسمي.

وقال ترامب يوم الثلاثاء: "إنه شخص محترم، وأستطيع أن أقول لك ذلك. شكرًا لك يا كيفن".

ومن بين المرشحين النهائيين الآخرين لمنصب رئيس البنك المركزي محافظا بنك الاحتياطي الفيدرالي كريستوفر والر وميشيل بومان، ومحافظ بنك الاحتياطي الفيدرالي السابق كيفن وارش، وريك رايدر من بلاك روك.

عادةً ما يُمثل اختيار رئيس ومحافظي الاحتياطي الفيدرالي الطريقة الأكثر مباشرة للرؤساء للتأثير على البنك المركزي. وقد انتقد ترامب الاحتياطي الفيدرالي بشدة لبطء تحركه في خفض تكاليف الاقتراض، ولتكاليف تجديد مقره الباهظة.

سيحتاج أي شخص يختاره ترامب لرئاسة الاحتياطي الفيدرالي إلى موافقة مجلس الشيوخ كرئيس، وعضوية المجلس نفسه إذا لم يكن محافظًا بالفعل. أما منصب رئيس اللجنة التنفيذية الوطنية، فلا يتطلب موافقة مجلس الشيوخ.

المصدر: بلومبرج

قالت هيئة الإحصاء الأميركية يوم الأربعاء إنها اعتمدت عدة استراتيجيات، بما في ذلك تقصير فترة جمع المؤشرات الاقتصادية الفيدرالية الرئيسية، لإعادة البيانات الاقتصادية إلى جدول إصدارها الأصلي "في أسرع وقت ممكن".

وقالت هيئة الإحصاء في بيان نشرته على موقعها الإلكتروني: "لكي تعود بياناتنا الأولية إلى جداول إصدارها الأصلية، يجب تسريع مراحل المعالجة وتكثيفها حيثما أمكن مع الاستمرار في الالتزام بمعايير الجودة المعمول بها".

أدى إغلاق الحكومة، الذي استمر 43 يومًا، إلى تأخير إصدار البيانات الاقتصادية. أُلغيت تقارير التوظيف وأسعار المستهلك لشهر أكتوبر/تشرين الأول لأن الإغلاق حال دون جمع البيانات، وهو أمرٌ تعذر إنجازه بأثر رجعي.

على سبيل المثال، إذا كانت العملية الاعتيادية تسمح بعشرة أيام عمل للحصول على الرد، فيُرجى تضييقها إلى سبعة أيام، حسبما ذكرت الوكالة. "بالنسبة لمؤشرات البناء التي تستخدم ممثلين ميدانيين، قد تُتاح فرصة لجمع فترتين مرجعيتين في آنٍ واحد."

كما أعاد المكتب تخصيص الموارد مؤقتًا لإعطاء الأولوية للمراجعة والتصحيحات عالية القيمة، مع ضمان ألا يؤثر تقصير فترة التحليل سلبًا على جودة البيانات. ورغم عدم وجود أي تغييرات في معالجة حالات عدم الاستجابة نظرًا لأتمتة العملية، أفاد مكتب الإحصاء بأنه يُولي اهتمامًا أكبر "للتخفيف من أي آثار سلبية لانخفاض الاستجابة الناتج عن تقصير فترة جمع البيانات".

لم يطرأ تغيير يُذكر على عملية التعديل الموسمي، التي تُجرى آليًا في معظمها. ومع ذلك، أفادت الوكالة بأنه "قد تكون هناك فرصة لإعادة تخصيص الموارد للمساعدة في تسريع عملية المراجعة والتحقق من صحة التعديل الموسمي".

يُستخدم التعديل الموسمي لاستبعاد التقلبات الموسمية من البيانات الاقتصادية. كما يُعيد مكتب الإحصاء تخصيص الموارد مؤقتًا لتسريع عمليات المراجعة والموافقة والنشر.

وقالت الوكالة "من خلال الاستفادة من الاستراتيجيات المذكورة أعلاه، فإن برنامج PFEI التابع لمكتب الإحصاء مثل التجارة بالجملة الشهرية قد يقلل مؤقتًا من إجمالي وقت المعالجة من 30 إلى 20 يومًا".

"إذا كان المؤشر يبدأ متأخرًا عن الموعد المحدد بـ 40 يومًا بسبب انقطاع (التمويل الحكومي)، فقد يعود إلى إيقاع الإصدار الأصلي خلال أربع فترات مرجعية بعد تنفيذ استراتيجية التسريع."

المصدر: رويترز

وبحسب دراسة جديدة أجرتها شركة مورجان ستانلي ألفاوايز، فإن الشركات الصينية تبدو حريصة على تبني الروبوتات الشبيهة بالبشر حتى مع بقاء الآلات الحالية بعيدة كل البعد عن الاستعداد التجاري.

كان هذا أول استطلاع رأي من نوعه يجريه البنك باستخدام برنامج AlphaWise مع كبار المسؤولين التنفيذيين في مختلف الصناعات في الصين.

وقال المحلل شينغ تشونج للمستثمرين في مذكرة إن الشركة وجدت أن "62% من المستجيبين من المرجح أن يتبنوا التكنولوجيا في السنوات الثلاث المقبلة"، وهي النتيجة التي تقول إنها قوية، وفي بعض الحالات، مفاجئة.

ومع ذلك، لا يزال أمام هذه التكنولوجيا طريق طويل. أفادت مورغان ستانلي أن "المنتجات ليست جاهزة بعد"، حيث أعرب 23% فقط من المشاركين عن "رضاهم عن المنتجات الحالية".

يُقال إن المديرين التنفيذيين أشاروا إلى عيوب في البراعة والأداء الوظيفي والتسعير. كما تُمثل التكلفة عائقًا رئيسيًا، حيث أفاد "92% من المشاركين" بأن الروبوتات يجب أن تكون أقل من 200 ألف يوان صيني (حوالي 28 ألف دولار أمريكي) حتى يصبح استخدامها على نطاق واسع قابلاً للتطبيق.

وفقًا للدراسة الاستقصائية، "Unitree هي العلامة التجارية الأكثر تفاعلًا، تليها DeepRobotics، وUBTECH، و Midea ."

ومع ذلك، لا تزال معظم الشركات في وضع الانتظار، حيث أشار التقرير إلى أن "حوالي 10% فقط من المشاركين يقومون حاليًا بتقييم أو إطلاق مشاريع تجريبية".

مع ذلك، فإن التوقعات باستبدال العمالة على المدى الطويل كبيرة. يعتقد المشاركون أن "11% و28% من الوظائف [يمكن] استبدالها بالروبوتات خلال السنوات الخمس والعشر المقبلة، على التوالي".

وتقول شركة مورجان ستانلي إن احتمالية اعتماد الروبوتات بنسبة 62% "قد تكون متفائلة"، نظرا لأن العينة تتكون من شركات كبيرة تستخدم الروبوتات بالفعل.

ومع ذلك، تُعزز النتائج نظرتها البناءة للقطاع. وكتبت الشركة أن الاستطلاع "يعزز نظرتنا الإيجابية طويلة المدى تجاه الروبوتات البشرية"، مُحذرةً في الوقت نفسه من أن زيادة حجم المبيعات ستستغرق وقتًا.

قد تبقي النماذج الجديدة والإعانات الحكومية والطروحات العامة الأولية المحتملة هذا الموضوع بارزًا في عام 2026. ويسلط مورجان ستانلي الضوء على المكونات باعتبارها المستفيدين الأوائل، حيث أطلق على Inovance وLeaderdrive وHesai وHengli Hydraulic.

المصدر: الاستثمار

ارتفعت أسعار الذهب والفضة في تداولات منتصف نهار يوم الأربعاء في الولايات المتحدة، حيث سجلت الفضة مستوى قياسيًا جديدًا، لتقترب من 60.00 دولارًا للأونصة. حافظت الفضة على مكاسبها الليلة الماضية، بينما عزز الذهب مكاسبه المتواضعة الليلة الماضية عقب صدور تقرير اقتصادي أمريكي جاء أضعف من توقعات السوق. كما برزت عمليات شراء فنية من المضاربين في منتصف الأسبوع، حيث تشير التوقعات على المدى القريب لكلا السوقين إلى ارتفاع قوي. سجل الذهب في فبراير ارتفاعًا قدره 30.00 دولارًا ليصل إلى 4,250.80 دولارًا. وارتفعت أسعار الفضة في مارس بمقدار 0.347 دولارًا لتصل إلى 59.06 دولارًا.

أظهر تقرير ADP الشهري للوظائف لشهر نوفمبر انخفاضًا في عدد الوظائف بمقدار 32,000 وظيفة ، مقارنةً بتوقعات بارتفاع قدره 40,000 وظيفة. وقد اكتسبت البيانات أهميةً متزايدةً مع تأخر البيانات الحكومية الرسمية. يندرج تقرير ADP اليوم في إطار تيار المتساهلين في السياسة النقدية الأمريكية، الذين يرغبون في خفض أسعار الفائدة الأمريكية في وقت أقرب.

استقر عائد سندات الخزانة الأمريكية القياسية لأجل عشر سنوات عند حوالي 4.08%، متوقفًا عن الارتفاع الأخير، في ظل دراسة المستثمرين لتوقعات سياسة الاحتياطي الفيدرالي. وتضع الأسواق حاليًا احتمالًا بنسبة 89% لخفض أسعار الفائدة بنسبة 0.25% الأسبوع المقبل في اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة، مع احتساب حوالي 0.9% من إجمالي برنامج التيسير النقدي لعام 2026. وقد عززت التوقعات بترشيح المستشار الاقتصادي للبيت الأبيض، كيفن هاسيت، لرئاسة الاحتياطي الفيدرالي القادمة، من التوجهات الحذرة في السوق. ويُعرف هاسيت بدعمه لتسريع وتيرة خفض أسعار الفائدة تماشيًا مع موقف الرئيس ترامب.

شهدت الأسواق الخارجية الرئيسية اليوم انخفاضًا في مؤشر الدولار الأمريكي، مسجلًا أدنى مستوى له في ثلاثة أسابيع. وارتفعت أسعار النفط الخام، ويتداول عند حوالي 59.50 دولارًا للبرميل.

يعمل سوق الذهب من خلال آليتين رئيسيتين للتسعير. الأولى هي السوق الفورية، التي تُحدد أسعار الشراء الفوري والتسليم الفوري. والثانية هي سوق العقود الآجلة، التي تُحدد أسعار التسليم في تاريخ لاحق. وبفضل سيولة السوق في نهاية العام، يُعد عقد الذهب الآجل لشهر ديسمبر الأكثر تداولًا حاليًا في بورصة شيكاغو التجارية.

من الناحية الفنية، الهدف الصعودي التالي لسعر عقود الذهب الآجلة لشهر فبراير هو إغلاق فوق مستوى مقاومة قوي عند أعلى سعر للعقد/الرقم القياسي عند 4,433.00 دولار أمريكي. أما الهدف الهبوطي التالي لسعر العقود الآجلة على المدى القريب، فهو دفعها دون مستوى دعم فني قوي عند 4,100.00 دولار أمريكي. تقع المقاومة الأولى عند 4,300.00 دولار أمريكي، ثم عند 4,350.00 دولار أمريكي. أما الدعم الأول، فيقع عند 4,200.00 دولار أمريكي، ثم عند أدنى سعر ليوم الثلاثاء عند 4,194.00 دولار أمريكي. تقييم ويكوف للسوق: 7.5.

يتمتع المضاربون على ارتفاع أسعار الفضة الآجلة لشهر مارس بميزة فنية قوية على المدى القريب. هدفهم السعري الصعودي التالي هو إغلاق الأسعار فوق مستوى مقاومة فنية قوي عند 60.00 دولارًا أمريكيًا. أما هدفهم السعري الهبوطي التالي فهو إغلاق الأسعار دون مستوى دعم قوي عند 55.00 دولارًا أمريكيًا. تقع المقاومة الأولى عند أعلى سعر للعقد اليوم عند 59.655 دولارًا أمريكيًا، ثم عند 60.00 دولارًا أمريكيًا. يقع الدعم التالي عند 58.00 دولارًا أمريكيًا، ثم عند أدنى سعر لهذا الأسبوع عند 56.85 دولارًا أمريكيًا. تقييم ويكوف للسوق: 9.0.

المصدر: كيتكو

انخفضت عوائد سندات الخزانة الأميركية يوم الأربعاء بعد أن أظهرت بيانات انخفاضا مفاجئا في وظائف القطاع الخاص في نوفمبر تشرين الثاني، مما يزيد من المخاوف بشأن ضعف سوق العمل ويعزز توقعات خفض أسعار الفائدة من قبل مجلس الاحتياطي الاتحادي (البنك المركزي الأميركي) الأسبوع المقبل.

وفي تعاملات الصباح المتأخرة، انخفض العائد القياسي لسندات الخزانة الأميركية لأجل 10 سنوات بمقدار 1.3 نقطة أساس إلى 4.075%، في حين استقر العائد لسندات الخزانة الأميركية لأجل 30 عاما عند 4.744% (US30YT=RR).

وفي الطرف الأمامي للمنحنى، انخفض العائد على سندات الخزانة الأميركية لأجل عامين، والذي يعكس تحركات أسعار الفائدة من جانب بنك الاحتياطي الفيدرالي، بمقدار 1.6 نقطة أساس عند 3.499% (US2YT=RR).

أظهرت البيانات انخفاض التوظيف في القطاع الخاص الأمريكي بمقدار 32 ألف وظيفة الشهر الماضي، بعد زيادة قدرها 47 ألف وظيفة في أكتوبر، بعد مراجعة بالزيادة. وكان اقتصاديون استطلعت رويترز آراءهم توقعوا ارتفاع التوظيف في القطاع الخاص بمقدار 10 آلاف وظيفة، بعد انتعاش قدره 42 ألف وظيفة في أكتوبر، وفقًا للتقارير السابقة.

وفي أعقاب البيانات، سجلت العقود الآجلة لأسعار الفائدة الأميركية احتمالات بنسبة 89% لخفض الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس الأسبوع المقبل، ارتفاعا من 83.4% قبل أسبوع، وفقا لما أظهرته خدمة CME FedWatch.

وقال كولين مارتن، رئيس أبحاث واستراتيجيات الدخل الثابت في مركز شواب للأبحاث المالية في نيويورك: "سوق العمل سيكون المحرك لسياسة بنك الاحتياطي الفيدرالي في الوقت الحالي، لأنه إذا نظرنا إلى المخاطر، فإن خطر تسارع التضخم من هنا يبدو منخفضًا جدًا بالنسبة لنا ومعظم الاقتصاديين، وبالنسبة لبنك الاحتياطي الفيدرالي، فإن خطر تدهور سوق العمل أكثر من المتوقع سيكون هو محور الاهتمام".

لذا، عندما نتلقى أي قراءة سلبية لسوق العمل، كما حدث مع تقرير ADP، ستتغير التوقعات بشأن مسار سياسة الاحتياطي الفيدرالي. إذا بدا أن سوق العمل سيتحول من مجرد تباطؤ تدريجي إلى تدهور حاد، فهذا يعني ضمناً المزيد من التخفيضات خلال الأشهر الاثني عشر المقبلة أو نحو ذلك.

على صعيدٍ منفصل، أظهر مسحٌ نُشر يوم الأربعاء استقرار نشاط قطاع الخدمات الأمريكي في نوفمبر، مع استمرار ضعف التوظيف وارتفاع أسعار مستلزمات الإنتاج. وعزز التقرير توقعات تخفيف السياسة النقدية من قِبَل الاحتياطي الفيدرالي الأسبوع المقبل.

أفاد معهد إدارة التوريدات بأن مؤشر مديري المشتريات غير الصناعي لم يشهد تغيرًا يُذكر، إذ بلغ 52.6 نقطة الشهر الماضي، مقارنةً بـ 52.4 نقطة في أكتوبر. وكان خبراء اقتصاديون استطلعت رويترز آراءهم قد توقعوا انخفاض مؤشر مديري المشتريات لقطاع الخدمات إلى 52.1 نقطة.

في قطاعات أخرى من سوق السندات، لم يشهد منحنى العائد، الذي يعكس توقعات السياسة النقدية، أي تغيير يُذكر، حيث بلغ الفارق بين عوائد السندات الأمريكية لأجل عامين وعشر سنوات 57.5 نقطة أساس (US2US10=TWEB)، مقارنةً بـ 57.4 نقطة أساس يوم الثلاثاء. وازداد الفارق حدةً ليصل إلى 58.3 نقطة أساس في وقت سابق من الجلسة، وبلغ 59 نقطة أساس يوم الثلاثاء، وهو أوسع فارق منذ سبتمبر.

أظهر المنحنى نمطًا معتدلًا من الانحدار الصعودي، وهو سيناريو تنخفض فيه عوائد السندات قصيرة الأجل بوتيرة أسرع من عوائد السندات طويلة الأجل. ويعكس هذا في الغالب توقعات السوق بأن يخفض الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة قريبًا.

المصدر: TradingView