الذهب مستقر بعد تصريحات محافظ بنك الاحتياطي الفيدرالي التي زادت الرهانات على خفض أسعار الفائدة الأمريكية

وقع الرئيس دونالد ترامب يوم الاثنين على أمر تنفيذي لإنشاء "مهمة التكوين"، وهي جهد فيدرالي لتعزيز الابتكار باستخدام الذكاء الاصطناعي - وهي أحدث خطوة اتخذتها الإدارة لتعزيز تكنولوجيا الذكاء الاصطناعي وتبنيها.

وتهدف هذه الجهود إلى تنسيق الأبحاث التي تقوم بها الوكالات في جميع أنحاء الحكومة بشكل أفضل ودمج أدوات الذكاء الاصطناعي بشكل أكثر فعالية لتحقيق المزيد من الاختراقات العلمية، وفقًا لمايكل كراتسيوس، مدير مكتب سياسة العلوم والتكنولوجيا في البيت الأبيض، الذي تحدث إلى الصحفيين بشأن الأمر قبل توقيع ترامب.

وأضاف كراتسيوس أن المهمة ستستغل موارد الحوسبة في المختبرات الوطنية التابعة لوزارة الطاقة للاستفادة من مجموعات البيانات الفيدرالية وتمكين المزيد من التجارب باستخدام الذكاء الاصطناعي، وتوقع أن يساعد هذا الجهد في تقصير الجداول الزمنية للاكتشافات العلمية.

ستعزز الشراكات مع شركات القطاع الخاص، بما في ذلك إنفيديا، وديل تكنولوجيز، وإتش بي إي، وأدفانسد مايكرو ديفايسز، موارد الحوسبة الفائقة في المختبرات، وفقًا لمسؤول كبير في الإدارة، طلب عدم الكشف عن هويته لتقديم تفاصيل حول الأمر. واستشهد المسؤول بالإعلانات الأخيرة الصادرة عن تلك الشركات كنموذج لشراكات جديدة محتملة.

صرح مسؤولون يوم الاثنين بأن هذه الجهود ستُسرّع وتيرة الاكتشافات العلمية في مجالات هندسة المواد، والعلوم الصحية، والطاقة. وسعوا إلى اعتبار مكاسب الابتكار حاسمة في تعزيز الإنتاج وخفض الأسعار، وهي أولوية رئيسية أخرى للإدارة في سعيها لمعالجة مخاوف الناخبين بشأن تكاليف المعيشة.

وقال كراتسيوس يوم الاثنين "بفضل قوة الذكاء الاصطناعي، أصبحت أمريكا على وشك ثورة علمية".

ومع ذلك، فإن موارد الحوسبة الضخمة اللازمة لتطوير الذكاء الاصطناعي واستخدامه تعتمد على مراكز البيانات التي تستهلك الكثير من الطاقة، الأمر الذي أثار المخاوف من أن اعتماد هذه التكنولوجيا لن يؤدي إلا إلى زيادة الضغوط على شبكة الكهرباء في الولايات المتحدة.

قال وزير الطاقة الأمريكي كريس رايت يوم الاثنين إن مبادرة جينيسيس من شأنها أن تساعد في مواجهة ارتفاع تكاليف الطاقة، قائلا إن أحد "أهدافها النهائية" في مجال الطاقة هو "جلب المزيد من الطاقة، وجعل شبكة الكهرباء لدينا أكثر كفاءة، وعكس ارتفاع الأسعار الذي أغضب المواطنين الأمريكيين".

قال رايت: "سنوقف ارتفاع أسعار الطاقة. أولاً، ستستقر الأسعار، وفي النهاية ستضغط على أسعار الكهرباء نحو الانخفاض".

وقد تم عرض المبادرة في وقت سابق من شهر نوفمبر من قبل رئيس أركان وزارة الطاقة كارل كوي، الذي وصفها بأنها محاولة للإشارة إلى أن إدارة ترامب ترى أن السباق لتطوير تكنولوجيا الذكاء الاصطناعي بنفس أهمية سباق الفضاء ومشروع مانهاتن في حقبة الحرب العالمية الثانية لتطوير القنبلة الذرية.

وقال كراتسيوس يوم الاثنين إن هذه العملية هي "أكبر حشد للموارد العلمية الفيدرالية منذ برنامج أبولو" - المهمة الأمريكية لإرسال البشر إلى القمر وإعادتهم إلى الأرض بأمان.

في وقت سابق: ترامب يخطط للكشف عن "مهمة جينيسيس" لتعزيز تطوير الذكاء الاصطناعي

أشاد ترامب مرارًا بوعود الذكاء الاصطناعي، وجعل تطويره أولوية قصوى لإدارته، رافعًا سياساتٍ يرى أنها حاسمة لضمان فوز الولايات المتحدة في سباق تطوير هذه التكنولوجيا مع الصين وغيرها. ومن خلال مجموعة من الأوامر التنفيذية، سعى ترامب إلى تخفيف الأعباء التنظيمية لتسهيل بناء الشركات لبنية تحتية للذكاء الاصطناعي وتشغيل مراكز البيانات، ولتسهيل حصول حلفائه على الأجهزة والبرامج الرئيسية.

كما سعى جاهدًا لمنع التنظيم على مستوى الولايات في الولايات المتحدة، مطالبًا بمعيار فيدرالي. ويُعِدّ الرئيس حاليًا أمرًا تنفيذيًا يسمح لوزارة العدل بمقاضاة الولايات بشأن لوائح الذكاء الاصطناعي التي تعتبرها غير دستورية.

المصدر: بلومبرج أوروبا

قالت رئيسة بنك الاحتياطي الفيدرالي في سان فرانسيسكو ماري دالي إنها تؤيد خفض أسعار الفائدة في اجتماع البنك المركزي الأمريكي الشهر المقبل.

وقال دالي إن سوق العمل يبدو أكثر هشاشة من المتوقع، وأن التدهور المفاجئ يشكل خطرا أكبر من الارتفاع المحتمل في التضخم.

على الرغم من أن دالي لن يكون له صوت في لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية (FOMC) هذا العام أو العام المقبل، إلا أن تصريحاته لفتت الانتباه لأنه يتفق عمومًا مع رئيس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول. وينقسم الاحتياطي الفيدرالي بشأن إبقاء أسعار الفائدة ثابتة أو خفضها يومي 9 و10 ديسمبر.

قال دالي: "لست متأكدًا من قدرتنا على اتخاذ إجراءات استباقية في سوق العمل"، مشيرًا إلى أن الاقتصاد ظلّ في حالة توازن بين انخفاض التوظيف وانخفاض تسريح العمال لفترة طويلة، لكن احتمالية اختلال هذا التوازن آخذة في الازدياد. في المقابل، أشار إلى أن زيادات التكاليف الناجمة عن الرسوم الجمركية على مدار العام كانت أقل من المتوقع، وأن خطر حدوث ارتفاع مفاجئ في التضخم أقل.

صرح دالي بأنه يعتقد أن بنك الاحتياطي الفيدرالي قادر على خفض التضخم إلى هدفه البالغ 2% دون زيادة البطالة، وإلا فإن ذلك سيكون "خطأ سياسيا".

مع انخفاض أسعار الفائدة إلى نطاق 3.75%-4% عقب التخفيضات في الاجتماعين الأخيرين، يُرجّح سوق العقود الآجلة بقوة احتمال خفض جديد في ديسمبر، وفقًا لبيانات مجموعة CME. وكان هذا الاحتمال قد انخفض إلى أقل من 50% خلال الشهر، لكن التوقعات تغيرت بعد أن صرّح جون ويليامز، رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك، بأن "هناك مجالًا لخفض قريب المدى".

مع ذلك، يعارض بعض مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي هذه التخفيضات، مجادلين بأن ضغوط الأسعار، لا سيما على تضخم الخدمات والسلع الحساسة للرسوم الجمركية، قد تستمر. ويحذرون من أن التخفيف السريع للسياسة النقدية قد يضع الاحتياطي الفيدرالي في موقف صعب إذا انتعش النشاط الاقتصادي مجددًا في عام ٢٠٢٥.

ومع ذلك، يجادل دالي بأنه لا ينبغي لمجلس الاحتياطي الفيدرالي التراجع عن قراره بدافع الحذر: "لا أفترض أن قدراتنا ستكون محدودة العام المقبل. سنخفض أسعار الفائدة أكثر إذا لزم الأمر، أو نرفعها إذا لزم الأمر".

وأكد دالي أن الخلافات داخل بنك الاحتياطي الفيدرالي أمر طبيعي، وجادل بأن هذا نتيجة طبيعية للبيئة الاقتصادية غير المؤكدة: "إن وظيفتنا ليست إنتاج الإجماع؛ بل تقييم المخاطر بدقة".

المصدر: CryptoSlate

أكد مسؤول في البيت الأبيض لشبكة CNBC أن الرئيس دونالد ترامب تحدث هاتفيا مع الرئيس الصيني شي جين بينج صباح الاثنين.

لم تتضح تفاصيل المكالمة، بما في ذلك سبب تحديد موعدها أو الجهة التي طلبت إجراؤها، فورًا. ولم يقدم البيت الأبيض تفاصيل حول ما دار فيها.

لكن وزارة الخارجية الصينية قالت في بيان لها إن "كلا الجانبين ينفذان بالكامل التوافق المهم" الذي توصلا إليه عندما التقى الزعيمان في بوسان بكوريا الجنوبية أواخر الشهر الماضي.

وتضمن هذا الإجماع موافقة الولايات المتحدة على خفض التعريفات الجمركية على السلع الصينية، وموافقة الصين على وقف ضوابط التصدير الجديدة على المعادن الأرضية النادرة، من بين شروط أخرى أدت إلى خفض درجة الحرارة في حربهما التجارية المستمرة .

وقالت بكين في بيان يوم الاثنين إن "العلاقات الصينية الأمريكية ظلت مستقرة بشكل عام وتحسنت" منذ اجتماع بوسان.

وناقش ترامب وشي أيضًا أوكرانيا، التي تجري حاليًا محادثات مع الولايات المتحدة بشأن خطة سلام تريد إدارة ترامب أن توافق عليها كييف بحلول عيد الشكر .

وأكد شي أن "الصين تدعم كل الجهود الرامية إلى تحقيق السلام"، بحسب بيان بكين للمكالمة.

وأكد الزعيم الصيني أيضا وجهة نظر بلاده القائلة بأن تايوان يجب أن "تعود إلى الصين".

وقال ترامب إن الولايات المتحدة "تتفهم أهمية قضية تايوان بالنسبة للصين"، بحسب بيان وزارة الخارجية.

وذكرت الوزارة أن ترامب صرح أيضا بأن "الرئيس شي جين بينج زعيم عظيم".

المصدر: سي إن بي سي

ارتفعت قيمتها السوقية إلى مستويات قياسية جديدة، متجاوزةً 300 مليار دولار، مستحوذةً على حوالي 8% من سوق العملات المشفرة بأكمله. وقد أثار هذا الارتفاع السريع الحماس والقلق في آنٍ واحد.

يرى المستثمرون العملات المستقرة أدوات مفيدة للتداول والمدفوعات ونقل الأموال بسرعة، لكن الجهات التنظيمية تخشى أن يؤدي نموها السريع وارتباطها المتنامي بالتمويل التقليدي إلى زيادة المخاطر المالية. مع توسع السوق، يُطرح السؤال: هل تستطيع العملات المستقرة التوسع بأمان، أم أن نقاط ضعفها قد تؤدي إلى مشاكل؟

لماذا أصبحت العملات المستقرة أكثر أهمية من أي وقت مضى

العملات المستقرة هي رموز مصممة للحفاظ على سعر ثابت، وعادةً ما تكون مرتبطة بعملة رئيسية مثل الدولار الأمريكي. هذه الفكرة البسيطة جعلتها أساسية في عالم العملات المشفرة. اليوم، يعتمد حوالي 80% من التداول على منصات العملات المشفرة الرئيسية على العملات المستقرة، لأن المتداولين يستخدمونها لفتح وإغلاق مراكزهم دون الحاجة إلى العودة إلى البنك لسحب الأموال في كل مرة. يهيمن اسمان على هذا المجال.

تبلغ قيمة تيثر 184 مليار دولار، وقيمة عملة USD Coin 75 مليار دولار. وهما معًا يمثلان تقريبًا جميع العملات المستقرة. ومن أبرز التوجهات التي تدفع عجلة النمو الوضوح التنظيمي الجديد. فقد أصدر الاتحاد الأوروبي دليل قواعد MiCAR العام الماضي، مانحًا الجهات المصدرة التزامات واضحة، بينما أقرت الولايات المتحدة مؤخرًا قانون GENIUS . كما وضعت هونغ كونغ قواعد جديدة. وقد ساعدت هذه الموجة من التنظيم المستثمرين على الشعور بمزيد من الارتياح، مما أدى إلى زيادة الطلب حول العالم.

المصدر: ديفيلاما

بينما يُشير الناس غالبًا إلى المدفوعات العابرة للحدود وحماية التضخم كحالات استخدام للعملات المستقرة، تُشير البيانات الفعلية إلى عكس ذلك. إذ لا يأتي سوى جزء ضئيل من النشاط من المستخدمين العاديين. وتُشير إحدى الدراسات إلى أن أقل من 1% من حجم العملات المستقرة يأتي من تحويلات بحجم التجزئة. في الوقت الحالي، لا تزال العملات المستقرة أدوات مصممة بشكل رئيسي للمتداولين وليس لعامة الناس.

المصدر: ecb.europa.eu

حيث تبدأ المخاطر في الظهور

النمو السريع محفوف بالتحديات. يجب أن تكون العملة المستقرة قابلة للاسترداد دائمًا بالسعر الذي تعد به. إذا فقد المستخدمون ثقتهم، فقد يسارعون جميعًا إلى السحب دفعة واحدة، مما يؤدي إلى تدافع لسحب الأموال وكسر سعر العملة. وقد حدث هذا سابقًا في عالم العملات المشفرة، ويمكن أن يُحدث هزة سريعة في الأسواق. يكمن الخطر الأكبر في أن العملات المستقرة الرائدة تحتفظ بكميات هائلة من الأصول في الأسواق المالية التقليدية.

تُعدّ تيثر وUSDC معًا من أكبر مشتري سندات الخزانة الأمريكية. إذا واجه أيٌّ منهما ضغطًا على السيولة، فقد يضطر لبيع هذه الأصول بسرعة، مما قد يُلحق الضرر بالأسواق الأوسع. حتى أن بعض المحللين يتوقعون أن يصل حجم العملات المستقرة إلى تريليوني دولار بحلول عام 2028، مما سيزيد من المخاطر.

المصدر: CryptoSlate

المصدر: الجارديان

من المتوقع أن يكون أسبوعًا حافلًا آخر، مُختصرًا بسبب العطلات، بعد أسبوع متقلب الأسبوع الماضي، حيث تذبذبت الأسواق بين التقلبات الكبيرة في أسعار الاحتياطي الفيدرالي ومخاوف من فقاعة الذكاء الاصطناعي. قبل حلول عيد الشكر، كتب جيم ريد من "دي بي" أنه في الولايات المتحدة، سيتم ضغط بيانات ما بعد الإغلاق المتأخرة في الأيام الثلاثة الأولى بسبب العطلة. غدًا، ستصدر مبيعات التجزئة ومؤشر أسعار المنتجين لشهر سبتمبر، يليهما يوم الأربعاء طلبات إعانة البطالة وطلبات السلع المعمرة. ستكون بيانات الطلبات ذات أهمية خاصة لأنها تغطي أسبوع مسح نوفمبر، ومن المتوقع أن يعتمد الاحتياطي الفيدرالي بشدة على هذه الأرقام ومؤشرات بديلة أخرى قبل اجتماعه في ديسمبر، نظرًا لعدم صدور المزيد من بيانات الرواتب قبل اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة.

عالميًا، سيتجه الاهتمام إلى تقارير التضخم من أوروبا واليابان، بالإضافة إلى ميزانية المملكة المتحدة التي طال انتظارها، والتي قد تُثبت أهميتها في تحديد التوقعات المالية الهشة للبلاد. ولعلّ التطور الجيوسياسي الأبرز سيكون ردّ أوكرانيا على الإنذار الأمريكي بقبول خطة السلام المكونة من 28 نقطة والمتفق عليها مع روسيا، مع تحديد إنذار نهائي قبل عيد الشكر يوم الخميس، على الرغم من أن الولايات المتحدة أشارت خلال عطلة نهاية الأسبوع إلى وجود مجال للتفاوض.

لنبدأ بالولايات المتحدة، فبالنسبة لبيانات مؤشر أسعار المنتجين لشهر سبتمبر الصادرة غدًا، يتوقع اقتصاديو بنك أوف ديترويت نتائج إيجابية للمؤشر الرئيسي (+0.2% مقابل -0.1% في القراءة السابقة) والأساسي (+0.2% مقابل -0.1%)، مما يعكس اتجاهات مؤشر أسعار المستهلك الأخيرة. ستكون الفئات التي تُغذي مؤشر أسعار المستهلك الأساسي محط التركيز، حيث تشير التوقعات إلى ارتفاع شهري بنسبة 0.26%، مما يُبقي المعدل السنوي قريبًا من 2.9%. سيكون هذا آخر تحديث للتضخم قبل قرار الاحتياطي الفيدرالي في ديسمبر، حيث تم تأجيل مؤشر أسعار المستهلك لشهري أكتوبر ونوفمبر إلى منتصف ديسمبر.

يتوقع خبراء اقتصاديون في بنك دويتشه بنك أن تُحقق مبيعات التجزئة مكاسب متواضعة بعد إنفاق صيفي قوي: ارتفاع إجمالي المبيعات بنسبة 0.1% (مقابل 0.6% في الشهر السابق)، وباستثناء السيارات بنسبة 0.2% (مقابل 0.7%)، في حين قد تشهد مبيعات التجزئة انخفاضًا طفيفًا (-0.1% مقابل 0.7%). ومع ذلك، يُسجل نمو مبيعات التجزئة في الربع الثالث معدل نمو سنوي قدره 6.8% - وهو الأقوى منذ أوائل عام 2023 - مما يدعم توقعات الإنفاق القوي على السلع بمجرد نشر بيانات الناتج المحلي الإجمالي. ستصدر تحديثات قطاع المصانع يوم الأربعاء، مع بيانات طلبيات السلع المعمرة لشهر سبتمبر ومؤشر مديري المشتريات في شيكاغو لشهر نوفمبر (45.0 نقطة مقابل 43.8 نقطة). من المتوقع أن تنخفض الطلبات الرئيسية (-2.4% مقابل 2.9%)، ولكن من المتوقع أن تسجل الطلبات الأساسية (+0.2% مقابل 0.4%) والطلبيات الأساسية (+0.2% مقابل 0.6%) مكاسب معتدلة، مما يعني زيادة سنوية قوية بنسبة 5.3% للربع الثالث. ولا ننسى الجمعة السوداء حيث سنبدأ برؤية أدلة مبكرة على قوة الإنفاق الاستهلاكي خلال فترة عيد الميلاد المهمة.

لم يُحدد بعد موعد لإلقاء أي متحدثين من مجلس الاحتياطي الفيدرالي. تبدأ فترة التوقف عن النشر يوم السبت قبل اجتماع ديسمبر، ولكن مع حلول عيد الشكر يوم الخميس، ستبدأ قبل موعدها المعتاد بكثير.

تتضمن أبرز البيانات الأوروبية بيانات مؤشر أسعار المستهلك الأولية لشهر نوفمبر في ألمانيا (المتوقع 2.6% على أساس سنوي)، وفرنسا (0.92%) وإيطاليا (1.23%) يوم الجمعة، إلى جانب إصدارات الناتج المحلي الإجمالي للربع الثالث في النرويج والسويد وسويسرا. ينطلق مسح Ifo الألماني اليوم، يليه ثقة المستهلك يوم الخميس ومبيعات التجزئة يوم الجمعة. ستصدر فرنسا أيضًا بيانات الثقة والإنفاق في ذلك اليوم. في المملكة المتحدة، ستكون ميزانية الخريف يوم الأربعاء الحدث الرئيسي. تشير التوقعات إلى حوالي 35 مليار جنيه إسترليني في التوحيد المالي، مما يمثل ثاني ميزانية تاريخية لرفع الضرائب في عهد المستشار ريفز. شاهد معاينة خبيرنا الاقتصادي سانجاي راجا هنا فيما يُعد أحد أكثر الميزانيات البريطانية ترقبًا في الذاكرة الحديثة. قد يحتاج سانجاي إلى الاستلقاء في غرفة مظلمة بعد يوم الأربعاء لأنه من الإنصاف القول إنه كان مطلوبًا بشدة مؤخرًا.

من البنوك المركزية، سينشر البنك المركزي الأوروبي تقرير اجتماعه لشهر أكتوبر يوم الخميس، واستطلاع توقعات المستهلكين يوم الجمعة. في نيوزيلندا، يجتمع بنك الاحتياطي النيوزيلندي يوم الأربعاء، ومن المتوقع خفض أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس. وفي أماكن أخرى، ستصدر أستراليا مؤشر أسعار المستهلك لشهر أكتوبر (الأربعاء)، وستصدر كندا بيانات الناتج المحلي الإجمالي للربع الثالث، وستنشر الصين بيانات أرباح الشركات الصناعية لشهر أكتوبر. أما اليابان، فستركز على مؤشر أسعار المستهلك في طوكيو لشهر نوفمبر وبيانات النشاط الاقتصادي لشهر أكتوبر (الجمعة).

المصدر: زيرو هيدج