يقول عضو مجلس الاحتياطي الفيدرالي، محمد مسلم، إنه قد يدعم خفضًا آخر لسعر الفائدة، لكن السياسة غير محددة مسبقًا

ارتفعت العقود الآجلة لفول الصويا بعد أن قال الرئيس الأمريكي دونالد ترامب إن الرسوم الجمركية المرتفعة التي هدد بفرضها على الصين غير قابلة للتطبيق، مما أثار التفاؤل بأن أكبر اقتصادات العالم ستتحرك نحو اتفاق تجاري.

شهدت عقود فول الصويا الآجلة حالة من التذبذب خلال الأسابيع الأخيرة، إذ لم تشترِ الصين حتى الآن شحنة واحدة من المحاصيل الأمريكية من الحصاد الذي يُختتم حاليًا. ومن المتوقع أن يلتقي ترامب بنظيره الصيني شي جين بينغ في وقت لاحق من هذا الشهر على هامش قمة التعاون الاقتصادي لدول آسيا والمحيط الهادئ في كوريا الجنوبية.

قال أرلان سوديرمان، كبير اقتصاديي السلع في شركة StoneX، في مذكرة: "أسواق الحبوب والبذور الزيتية مستقرة إلى قوية في الغالب بعد تصريح الرئيس ترامب هذا الصباح". وأضاف: "أشار ترامب إلى أن الأمور ستكون على ما يرام مع الصين بمجرد أن يتمكن هو والرئيس شي من الاجتماع على هامش مؤتمر منتدى التعاون الاقتصادي لدول آسيا والمحيط الهادئ (APEC) في كوريا الجنوبية بعد أسبوعين".

ارتفعت أسعار فول الصويا أيضًا بعد أن صرحت وزيرة الزراعة الأمريكية بروك رولينز يوم الخميس بأن الولايات المتحدة تُجري محادثات مع بعض دول أمريكا الجنوبية بشأن إمكانية إجراء عمليات طحن هناك لفول الصويا وغيره. وأضافت رولينز أنها تحدثت مع دولتين "مهتمتين بالشراء"، لكنها لم تُحدد الدولتين أو المنتجات التي ستشتريانها.

المصدر: بلومبرج أوروبا

المصدر: بلومبرج أوروبا

تتعرض محفظة 60/40 التقليدية لهجوم مستمر منذ سنوات، وقد أدت الصفقات الساخنة الأخيرة في المعادن الثمينة والعملات المشفرة إلى فقدانها بعضًا من أهميتها. يتجه العديد من الاستراتيجيين والمستثمرين نحو محفظة سوقية 60/20/20: مع ثبات نسبة 60% في الأسهم، لكن الدخل الثابت يفقد نصف حصته السابقة من أموال المستثمرين، و20% مخصصة لبدائل مثل الذهب وبيتكوين .

يقولون إن الأسهم والسندات تتجه في نفس الاتجاه في كثير من الأحيان، في حين أن التضخم والمخاطر الجيوسياسية والإنفاق الحكومي وارتفاع أعباء الديون يعني أن السندات لم تعد توفر الحماية التي كانت توفرها سابقًا. وصرح تود روزنبلوث، رئيس قسم الأبحاث في فيتافاي، لشبكة سي إن بي سي: "نشهد إقبالًا متزايدًا على المنتجات غير المرتبطة بالأسهم والدخل الثابت".

في هذا النهج الجديد لهيكلة التعرض للسوق، لا يُعدّ الذهب تحوّطًا على هامش محفظة استثمارية، بل أحد أصولها الأساسية. وقد وصل الذهب مؤخرًا إلى مستوى قياسي متجاوزًا 4300 دولار أمريكي. وارتفع سعره بأكثر من 60% منذ بداية العام، مدعومًا بطلب البنوك المركزية، وتراجع قيمة الدولار، والتوترات الجيوسياسية، وما يُسمى "بتجارة تخفيض القيمة".

قال ستيف شوفستال، مدير إدارة منتجات صناديق الاستثمار المتداولة في شركة سبروت للاستثمار في المعادن النفيسة والمواد الأساسية، في برنامج "ETF Edge" على قناة CNBC في وقت سابق من هذا الأسبوع: "ما يحدث الآن هو تحول في قبول الذهب". وأضاف أنه عادةً ما يُنظر إليه على أنه أداة تخصيص "هامشية"، "لكن ما نراه الآن هو أن خبراء اقتصاديين بارزين يقترحون التحول من نسبة 60-40 إلى نسبة أقرب إلى نسبة 60-20-20".

لكن شوفستال قال أيضا إن "معظم الناس يشعرون أنهم ربما يكونون في وضع جيد إذا خصصوا ما بين 5% إلى 15% من استثماراتهم للذهب المادي".

شهدت صناديق الاستثمار المتداولة في الذهب ارتفاعًا هائلاً في أدائها وجاذبيتها للمستثمرين، حيث ارتفع سهما SPDR Gold Shares (GLD) و iShares Gold Trust (IAU) بنحو 11% هذا الشهر، إلا أن تدفق أصول المستثمرين على صناديق الذهب يعود إلى أوائل هذا العام. وقد سجلت صناديق الاستثمار المتداولة في الذهب أكبر تدفقات شهرية لها على الإطلاق في سبتمبر، وفقًا لمجلس الذهب العالمي، حيث بلغت قرابة 11 مليار دولار أمريكي خلال الشهر. واستقطب سهم SPDR Gold Shares أكثر من 4 مليارات دولار أمريكي الشهر الماضي وحده، وفي منتصف أكتوبر، جمع 1.3 مليار دولار أمريكي أخرى من المستثمرين، وفقًا لموقع ETFAction.com. ويقول سبروت إن إجمالي الأصول التي نقلها المستثمرون إلى صناديق الذهب هذا العام تجاوز 38 مليار دولار أمريكي.

يستثمر بعض المستثمرين في العملات المشفرة، وتحديدًا البيتكوين، بنسبة ٢٠٪ تقريبًا. بل إن بعض المستشارين الماليين تجاوزوا هذا المستوى، قائلين إن استثمارًا يصل إلى ٤٠٪ في العملات المشفرة نهجٌ استثماريٌّ مقبول.

وصل سعر البيتكوين إلى مستوى قياسي بلغ 126 ألف دولار في 6 أكتوبر/تشرين الأول، وشهد تدفقًا للأموال الجديدة هذا الشهر، حيث استحوذ صندوق iShares Bitcoin Trust ETF (IBIT) على ما يقرب من مليار دولار في يوم واحد ، وأكثر من 4 مليارات دولار عند علامة منتصف شهر أكتوبر/تشرين الأول.

قال روزنبلوث إن مجموعة البدائل لم تعد رهانًا واحدًا، بل مزيج من السلع والعملات المشفرة والائتمان الخاص، جميعها مُجمّعة في صناديق الاستثمار المتداولة، ولكن على المستثمرين إدراك وجود اختلافات جوهرية بين الرهانات. وأضاف: "الذهب أقل عرضة للمخاطر... والعملات المشفرة أكثر عرضة للمخاطر".

حظيت الفضة أيضًا باهتمام متزايد بين المستثمرين، وعلى عكس الذهب، تُعدّ الفضة أداةً مؤثرةً في العديد من الاتجاهات الاقتصادية العالمية ، بما في ذلك الطلب الصناعي، والكهرباء، والأتمتة. وقد ارتفعت أسعارها مؤخرًا إلى مستوى قياسي بلغ 53.59 دولارًا للأونصة، ويتوقع بعض المحللين ارتفاعها بشكل كبير . وصرح شوفستال: "للفضة استخدامات واسعة جدًا، إذ يبلغ عددها حوالي 10,000 استخدام".

في ظل الارتفاع القياسي الحالي في أسعار المعادن الثمينة والعملات المشفرة، يُحذر روزنبلوث من أن الأمر لا ينبغي أن يقتصر على سعي المستثمرين لتحقيق أعلى عائد على المدى القصير. فبينما كانت هذه الفترة تُعزز فيها هذه البدائل عوائد المحفظة الإجمالية، لا يوجد ضمان بأن هذا سيظل قائمًا. وأوضح روزنبلوث أن السبب الرئيسي لإعادة هيكلة المحفظة الاستثمارية باستخدام التحوطات هو إضافة أدوات رافعة مالية تعمل بشكل مختلف خلال فترات الصعود والهبوط في أسواق الأسهم والسندات، مما يُسهم في تبسيط العوائد بمرور الوقت.

كان هذا الأسبوع مثالاً واضحاً على كيفية اختلاف ديناميكيات السوق لهذه الأصول، التي تُعتبر تحوّطات شائعة. فبعد أن بلغ سعر البيتكوين مستوى قياسياً أعلى من 126,000 دولار أمريكي في وقت سابق من هذا الشهر، شهد انخفاضاً حاداً، مسجلاً خسارة أسبوعية تجاوزت 8%، اعتباراً من صباح الجمعة، بينما استمر الذهب والفضة في الارتفاع، محافظين على وتيرة مكاسبهما الأسبوعية. في غضون ذلك، أصبح الائتمان الخاص، الذي تضخم في السنوات الأخيرة، مصدر قلق كبير للسوق خلال الأسبوع الماضي منذ الإفلاس المفاجئ لشركة قطع غيار السيارات "فيرست براندز" .

المصدر: سي إن بي سي

المصدر: Rigzone

أرجأ مكتب الإحصاء الأميركي إصدار بيانات مبيعات التجزئة، والتي أرجعها إلى إغلاق الحكومة، مما أثر على التقييمات الاقتصادية في جميع أنحاء البلاد.

ويؤدي التأخير إلى تعقيد التخطيط الاقتصادي للشركات، لكنه لا يؤثر بشكل مباشر على سوق العملات المشفرة، مما يعكس اعتمادها على البيانات الاقتصادية التقليدية.

تأثير إصدار بيانات مبيعات التجزئة من مكتب الإحصاء الأمريكي

أجّل مكتب الإحصاء الأمريكي إصدار بيانات مبيعات التجزئة بسبب إغلاق الحكومة. تاريخيًا، تكررت هذه التأخيرات خلال فترات إغلاق سابقة، مما أثر على الرؤية الاقتصادية وتخطيط الشركات التي تعتمد على توقعات دقيقة للاستراتيجيات المالية.

الحكومة الأمريكية ومكتب الإحصاء متورطان في هذا الوضع. وقد أكدت الشخصيات الاقتصادية الرئيسية على الاعتماد على مصادر بيانات بديلة، مثل جهات الاتصال التجارية، للحصول على رؤى اقتصادية. وأشار مجلس الاحتياطي الفيدرالي إلى التحديات التي يفرضها عدم توفر البيانات. وكما صرّح كريستوفر جيه. والر، محافظ مجلس الاحتياطي الفيدرالي، "إن غياب بيانات مبيعات التجزئة في الوقت المناسب يُصعّب قياس صحة الاقتصاد، مما يُجبر على الاعتماد على مؤشرات أخرى وجهات الاتصال التجارية للحصول على رؤى اقتصادية".

يؤثر هذا التأخير بشكل رئيسي على الصناعات والشركات التي تعتمد على بيانات التجزئة في التخطيط المستقبلي. ويؤدي هذا إلى تحولات محتملة في الاستراتيجيات المالية، حيث تواجه الشركات صعوبات في الحصول على إحصاءات حكومية لتحديد ظروف السوق وسلوك المستهلكين.

في حين أن أسواق العملات المشفرة لا تزال بمنأى عن التأثير المباشر، إلا أن حالة عدم اليقين الاقتصادي الأوسع نطاقًا قد تؤثر على معنويات المستثمرين واتجاهات السوق. ويؤدي نقص البيانات الملموسة إلى إعاقة التنبؤات الاقتصادية الفعالة، مما يُحدث تداعيات سياسية وتجارية على السياسات والقرارات المستقبلية.

قد تُعدّل الشركات التي تفتقر إلى بيانات مبيعات التجزئة الأساسية استراتيجياتها المالية، باحثةً عن رؤى من مصادر غير حكومية. يؤثر هذا الحظر على استقرار القطاع، ويزيد الاعتماد على تحليل البيانات الخاصة ، مما يؤدي إلى تباين التوقعات وعدم اليقين في التخطيط الاقتصادي.

تشير الاتجاهات التاريخية إلى أن مثل هذه التأخيرات تُعقّد قدرات الشركات على التنبؤ واستثماراتها. ويُعدّ تقييم آثار الإغلاقات السابقة، والتعديلات التنظيمية المحتملة، والحلول التكنولوجية لمواجهة الاعتماد على البيانات، نتائج بالغة الأهمية لتعزيز المرونة الاقتصادية.

المصدر: CryptoSlate

يبدو أن إجراءات الصين التوسعية الكبرى للسيطرة على معادنها الأرضية النادرة تُؤتي ثمارها، حيث دعا وزير المالية الياباني كاتسونوبو كاتو، يوم الخميس، مجموعة الدول السبع إلى "التوحد والرد" على إجراءات الصين الأسبوع الماضي . جاء ذلك بعد أن انتقدت إدارة ترامب جهود الصين "للسيطرة العالمية" سعياً منها للسيطرة على عالم المعادن الأرضية النادرة وموادها.

نتيجةً لذلك، أشار وزير المالية الألماني إلى احتمال صدور ردٍّ منسق من الاتحاد الأوروبي، ومن المتوقع أن يتوصل رئيس الوزراء الأسترالي إلى اتفاقٍ بشأن سلاسل توريد المعادن الحيوية خلال زيارته المقبلة إلى واشنطن. يُنفّر "ردّ الصين" سريعًا أولئك الذين ظنّت بكين أنها ستحشدهم لدعمها بعد أن كشف ترامب عن رسومٍ جمركيةٍ باهظة، مُمثّلًا بذلك تحوّلًا حادًا عن المزاج العالمي السائد قبل ستة أشهر.

أشارت بلومبرغ إلى ما يلي لتوضيح هذا الانعكاس : "سواء أكان ذلك خطأً في التقدير من جانب بكين - أو محاولةً انتهازيةً من جانب قوة عظمى حريصة على مراقبة سلاسل التوريد الحيوية - فإن المواجهة التي تتبلور تُمثل انتكاسةً للجهود الصينية لبناء علاقات على الساحة العالمية. قبل أسابيع فقط، بعثت حفاوة شي جين بينغ برئيس الوزراء الهندي ناريندرا مودي برسالة مفادها أن الصين يمكن أن تكون شريكًا بديلًا للدول التي تأثرت بقلب ترامب للسياسة الخارجية الأمريكية".

وفقًا لأحدث رد صيني صدر يوم الخميس، ألقى وزير التجارة الصيني وانغ وينتاو باللوم على سلسلة من "الإجراءات التقييدية" التي اتخذتها الولايات المتحدة بعد محادثات مدريد التجارية. أدلى بهذه التعليقات أثناء لقائه مع تيم كوك، الرئيس التنفيذي لشركة آبل، وسعيه لجذبه إلى تعميق التعاون وزيادة الاستثمارات مع الصين.

في الوقت نفسه، صرّح المتحدث باسم وزارة التجارة، هي يونغ تشيان، في مؤتمر صحفي: "إن تفسير الولايات المتحدة يُشوّه ويُبالغ بشكل خطير في إجراءات الصين (لضبط صادرات المعادن الأرضية النادرة)، مُثيرًا عمدًا سوء فهم وذعرًا لا داعي لهما". وفيما يلي ملخص إضافي لرد بكين الأخير :

في اليوم السابق، أصدر الممثل التجاري الأمريكي جيميسون غرير موقفًا أمريكيًا حازمًا، قائلًا: "بإعادة صياغة لما قاله الوزير في أحد اجتماعاتنا الأخيرة مع الصينيين، هذه هي آخر مرة نريد فيها التحدث عن المعادن النادرة مع الصينيين". وتابع غرير لقناة فوكس بيزنس : "للأسف، هذه ليست آخر مرة يريدون التحدث فيها عن هذا الموضوع. الحقيقة هي أن هناك العديد من المجالات التي يمكننا فيها التجارة مع الصينيين. تجارتنا غير متوازنة بشكل كبير، لذا فهي بحاجة إلى مزيد من التوازن. وكما قال الوزير، هناك العديد من مجالات المخاطرة".

كانت القواعد الصينية الجديدة المتعلقة بالمعادن النادرة، والتي من المقرر أن تدخل حيز التنفيذ في وقت لاحق من هذا العام، بمثابة صدمة واضحة للحكومات والشركات الأجنبية التي قد تضطر الآن إلى الحصول على تراخيص من بكين والتي يمكن رفضها، حتى لو كانت تجارة المنتجات التي تحتوي على مواد صينية المصدر خارج الصين. ويُنظر إلى هذا أيضًا على أنه ضربة كبيرة لصناعة الدفاع الأمريكية على وجه الخصوص، مما دفع البنتاغون إلى جولة شراء جديدة، كما ذكرنا ، وأرسل أسهم المعادن النادرة إلى الارتفاع الرأسي هذا الأسبوع.

ووسائل إعلام صينية رسمية ترد على الاتهامات المتبادلة...

قالت المحللة وخبيرة المعادن الحرجة جريسلين باسكاران من مركز الدراسات الاستراتيجية والدولية لشبكة سي إن بي سي في وقت سابق من هذا الأسبوع إن "هذا يعني في الأساس أنه سيحرم الجيوش والشركات الأجنبية التي تنتج سلعًا نهائية للاستخدام العسكري من التراخيص".

وأضاف باسكاران: "إنها تُقوّض تطوير قاعدة الصناعات الدفاعية في وقتٍ يشهد توتراتٍ عالميةً متصاعدة. إنها تكتيكٌ تفاوضيٌّ بالغُ القوة، إذ تُقوّض الأمن القومي". وبينما تُصرّ بكين على أن "الطرفين يُمكنهما اللعب" في لعبة ترامب الجمركية من خلال قيود التصدير، إلا أن ثمة عواملَ قد تُثبت أن هذا القرار كان نتيجةً عكسيةً جسيمةً وسوء تقديرٍ يُفضي إلى العكس: عزلة الصين.

المصدر: زيرو هيدج