باول يُشير إلى خفض آخر في الوظائف مع تزايد الضغوط على البطالة بسبب ضعف التوظيف

بدأت الولايات المتحدة والصين يوم الثلاثاء في فرض رسوم موانئ إضافية على شركات الشحن البحري التي تنقل كل شيء من ألعاب العطلات إلى النفط الخام، مما يجعل أعالي البحار جبهة رئيسية في الحرب التجارية بين أكبر اقتصادين في العالم. وبدا العودة إلى حرب تجارية شاملة وشيكة الأسبوع الماضي، بعد أن أعلنت الصين عن توسع كبير في ضوابط تصدير المعادن النادرة وهدد الرئيس دونالد ترامب برفع التعريفات الجمركية على السلع الصينية إلى ثلاثة أرقام.

لكن بعد عطلة نهاية الأسبوع، سعى الجانبان إلى طمأنة التجار والمستثمرين، مسلطين الضوء على التعاون بين فرق التفاوض وإمكانية إيجاد طريقة للمضي قدما. وقالت الصين إنها بدأت في تحصيل الرسوم الخاصة على السفن المملوكة أو التي تديرها أو تبنيها أو ترفع علم الولايات المتحدة، لكنها أوضحت أن السفن التي تبنيها الصين ستكون معفاة من الرسوم. وفي تفاصيل نشرتها هيئة الإذاعة والتلفزيون الصينية، حددت الصين أحكاما محددة بشأن الإعفاءات، والتي تشمل أيضا السفن الفارغة التي تدخل أحواض بناء السفن الصينية للإصلاح.

وعلى غرار الخطة الأميركية، سيتم تحصيل الرسوم الجديدة التي فرضتها الصين في أول ميناء دخول في رحلة واحدة أو للرحلات الخمس الأولى خلال عام. وقالت شركة إكسكلوسيف شيببروكرز، ومقرها أثينا، في مذكرة بحثية: "هذا التماثل المتبادل يقيد كلا الاقتصادين في دوامة من الضرائب البحرية التي تهدد بتشويه تدفقات الشحن العالمية". وفي وقت سابق من هذا العام، أعلنت إدارة ترامب عن خطط لفرض الرسوم على السفن المرتبطة بالصين لتخفيف قبضة البلاد على صناعة النقل البحري العالمية وتعزيز بناء السفن في الولايات المتحدة.

خلص تحقيقٌ خلال إدارة بايدن السابقة إلى أن الصين تستخدم سياساتٍ وممارساتٍ غير عادلةٍ للهيمنة على قطاعات النقل البحري والخدمات اللوجستية وبناء السفن العالمية، مما يُمهد الطريق لتلك العقوبات. ردّت الصين الأسبوع الماضي، مُعلنةً أنها ستفرض رسوم موانئها الخاصة على السفن المرتبطة بالولايات المتحدة بدءًا من اليوم نفسه الذي دخلت فيه الرسوم الأمريكية حيّز التنفيذ. وصرح إد فينلي ريتشاردسون، المحلل المستقل في مجال شحن البضائع السائبة الجافة: "نمرّ بمرحلةٍ محمومةٍ من الاضطراب، حيث يحاول الجميع بهدوءٍ ابتكار حلولٍ بديلة، بدرجاتٍ متفاوتةٍ من النجاح". وأضاف أنه سمع تقارير عن مُلاك سفن أمريكيين لديهم سفنٌ غير صينية يحاولون بيع شحناتهم إلى دولٍ أخرى أثناء رحلتهم حتى تتمكن السفن من تحويل مسارها. ولم يتسن لرويترز التأكد من ذلك على الفور.

يتوقع المحللون أن تكون شركة كوسكو، المملوكة للصين، الأكثر تأثرًا بالرسوم الأمريكية، حيث ستتحمل ما يقرب من نصف التكلفة المتوقعة لهذا القطاع والبالغة 3.2 مليار دولار من تلك الرسوم في عام 2026. وقد قلصت شركات شحن الحاويات الكبرى، بما في ذلك ميرسك وهاباج-لويد وسي إم إيه سي جي إم، تعرضها للرسوم من خلال تحويل السفن المرتبطة بالصين من مساراتها الملاحية الأمريكية. وخفض مسؤولو التجارة هناك الرسوم عن المستويات المقترحة في البداية، وأعفوا شريحة واسعة من السفن بعد معارضة شديدة من قطاعات الزراعة والطاقة والشحن الأمريكية.

ولم يستجب مكتب الممثل التجاري للولايات المتحدة على الفور لطلب التعليق.

China's commerce ministry on Tuesday said, "If the U.S. chooses confrontation, China will see it through to the end; if it chooses dialogue, China's door remains open."In a related move, Beijing also imposed sanctions on Tuesday against five U.S.-linked subsidiaries of South Korean shipbuilder Hanwha Ocean which it said had "assisted and supported" a U.S. probe into Chinese trade practices.Hanwha, one of the world's largest shipbuilders, owns Philly Shipyard in the U.S. and has won contracts to repair and overhaul U.S. Navy ships. Its entities also will build a U.S.-flagged LNG carrier.

Hanwha said it is aware of the announcement and is closely monitoring the potential business impact, and that it will continue to provide services to its customers, "including through our investments in the U.S. maritime industry and via Hanwha Philly Shipyard."

Hanwha Ocean's shares sank nearly 6%.

China also launched an investigation into how the U.S. probe affected its shipping and shipbuilding industries.

SHIPPING LINES SCRAMBLE FOR WORKAROUNDS

A Shanghai-based trade consultant said the new fees may not cause significant upheaval."What are we going to do? Stop shipping? Trade is already pretty disrupted with the U.S., but companies are finding a way," said the consultant, who requested anonymity because he was not authorised to speak with the media.The U.S. announced last Friday a carve-out for long-term charterers of China-operated vessels carrying U.S. ethane and LPG, deferring the port fees for them through December 10.

Meanwhile, ship-tracking company Vortexa identified 45 LPG-carrying VLGCs - 11% of the total fleet - that would be subject to China's port fee.

Clarksons Research said in a report that China's new port fees could affect oil tankers accounting for 15% of global capacity. Jefferies analyst Omar Nokta estimated that 13% of crude tankers and 11% of container ships in the global fleet would be affected.

TRADE WAR EXPANDS TO ENVIRONMENTAL POLICY

In a reprisal against China curbing exports of critical minerals, Trump on Friday threatened to slap additional 100% tariffs on goods from China and put new export controls on "any and all critical software" by November 1.Administration officials hours later warned that countries voting in favor of a plan by the U.N. International Maritime Organization to reduce planet-warming greenhouse gas emissions from ocean shipping this week could face sanctions, port bans, or punitive vessel charges. China has publicly supported the IMO plan.

قالت شركة إكسكلوسيف: "إن تسليح كلٍّ من التجارة والسياسات البيئية يُشير إلى أن قطاع الشحن البحري قد تحول من قناة محايدة للتجارة العالمية إلى أداة مباشرة في يد الدولة". ارتفعت أسهم شركة كوسكو، المدرجة في بورصة شنغهاي، بأكثر من 2% في التعاملات المبكرة يوم الثلاثاء. وأعلنت الشركة أن مجلس إدارتها وافق على خطة لإعادة شراء أسهمها بقيمة تصل إلى 1.5 مليار يوان (210.3 مليون دولار أمريكي) خلال الأشهر الثلاثة المقبلة للحفاظ على قيمة الشركة وحماية مصالح المساهمين.

ولم ترد شركة الشحن على الفور على استفسارات رويترز بشأن رسوم الموانئ.

المصدر: ياهو فاينانس

استقرت أسعار النفط بعد هبوطها إلى أدنى مستوياتها في خمسة أشهر، حيث يوازن المستثمرون بين فائض المعروض المتوقع وتداعيات تصاعد التوترات التجارية بين الولايات المتحدة والصين.

تداول خام غرب تكساس الوسيط بالقرب من 59 دولارًا للبرميل بعد أن انخفض إلى أدنى مستوى له منذ مايو يوم الثلاثاء، بينما أغلق خام برنت بالقرب من 62 دولارًا. ورفعت وكالة الطاقة الدولية يوم الثلاثاء توقعاتها لفائض غير مسبوق في المعروض النفطي لعام 2026. وقالت الوكالة إن إمدادات النفط الخام العالمية ستتجاوز الطلب بنحو 4 ملايين برميل يوميًا العام المقبل، وهو فائض قياسي على أساس سنوي.

في هذه الأثناء، يستعد المستثمرون لأحدث رد فعل انتقامي بين أكبر اقتصادين في العالم، حيث فرضت بكين عقوبات على الوحدات الأمريكية لشركة شحن كورية جنوبية عملاقة. وتوقع الممثل التجاري الأمريكي، جيميسون جرير، انحسار التوترات المتصاعدة مع الصين بشأن ضوابط التصدير، عقب المحادثات الأخيرة بين ممثليهما.

سجل النفط خسائر في شهري أغسطس وسبتمبر، وتراجع خام غرب تكساس الوسيط بنحو 18% منذ بداية العام. ويعزى هذا الانخفاض إلى تنامي المخاوف من تجاوز العرض العالمي للطلب، حيث توقعت العديد من بنوك وول ستريت عودة العقود الآجلة إلى نطاق 50 دولارًا للبرميل.

المصدر: بلومبرج أوروبا

من المتوقع أن يناقش رؤساء أحزاب المعارضة الرئيسية في اليابان يوم الأربعاء إمكانية سد الفجوات السياسية واختيار مرشحهم لرئاسة الوزراء. ويعتزم القادة - يويتشيرو تاماكي من الحزب الديمقراطي من أجل الشعب، ويوشيهيكو نودا من الحزب الديمقراطي الدستوري، وفوميتاكي فوجيتا من حزب الابتكار الياباني (إيشين) - عقد أول اجتماع ثلاثي لهم منذ انهيار الائتلاف الحاكم الأسبوع الماضي. وتتمتع الأحزاب الثلاثة بمقاعد كافية في مجلس النواب ذي النفوذ، بما يكفي لتجاوز الحزب الديمقراطي الليبرالي الحاكم، مما يمنع زعيمته الجديدة ساناي تاكايتشي من تولي منصب رئيس الوزراء.

من المتوقع أيضًا أن يؤكد المشرّعون عقد جلسة برلمانية استثنائية في 21 أكتوبر/تشرين الأول للتصويت على اختيار رئيس الوزراء. لا يحتاج المرشح إلى أغلبية مطلقة لتولي منصب رئيس الوزراء. إذا لم يحصل أيٌّ منهم على أكثر من 50% من الأصوات، يتنافس المرشحان الحاصلان على أعلى نسبة تأييد في جولة إعادة. يُلغي قرار مجلس النواب قرار مجلس الشيوخ في حال اختار المجلسان مرشحًا مختلفًا.

يحظى حزب الشعب التقدمي بزعامة تاماكي بمقاعد أقل في مجلس النواب مقارنةً بحزبي CDP أو إيشين، لكن شعبيته المتزايدة التي تجلّت في الانتخابات الوطنية الماضية تجعل تاماكي المرشح الأبرز لمنافسة تاكايتشي. وخلال اجتماع لكبار مسؤولي الأحزاب الثلاثة عُقد يوم الثلاثاء، سعى حزب الشعب التقدمي بزعامة تاماكي إلى تغيير موقف الحزب من القضايا الأمنية والطاقة النووية. كما يُفاقم عدم الاستقرار السياسي المخاوف بشأن التوقعات الاقتصادية، والتي تفاقمت بالفعل بسبب التوترات التجارية بين الولايات المتحدة والصين. استقر الين الياباني بشكل عام صباح الأربعاء، حيث تداول عند حوالي 151.70 مقابل الدولار الأمريكي، بينما ارتفع مؤشر توبكس بنسبة 1% في التعاملات المبكرة.

هناك سابقةٌ لتوحد أحزاب معارضة متعددة خلف مرشح واحد لرئاسة الوزراء، رغم أن الحزب الليبرالي الديمقراطي كان يمتلك أكبر كتلة في البرلمان. حدث ذلك عام ١٩٩٣، إلا أن الحكومة الناتجة أثبتت عدم استقرارها، مما أدى في النهاية إلى عودة الحزب الليبرالي الديمقراطي إلى السلطة.

بينما تتطلع أحزاب المعارضة إلى التعاون، تواصل تاكايتشي تمهيد الطريق لإمكانية توليها منصب رئيسة الوزراء. وتدرس، وفقًا لصحيفة يوميوري، ترشيح منافسها الرئيسي في الحزب الليبرالي الديمقراطي، وزير الزراعة، شينجيرو كويزومي، وزيرًا للدفاع، وكبير أمناء مجلس الوزراء، يوشيماسا هاياشي، وزيرًا للشؤون الداخلية. بالنسبة للمستثمرين، من المرجح أن يعني اختيار تاكايتشي أو تاماكي زيادة في الإنفاق الحكومي والضغط على بنك اليابان لإبطاء وتيرة رفع أسعار الفائدة. وبينما قد يؤدي عدم الاستقرار إلى انخفاضات قصيرة الأجل في أسواق الأسهم، فإن اتجاه السياسة قد يرفع أسعارها، ويعزز في الوقت نفسه ضعف الين وارتفاع عوائد السندات طويلة الأجل، مع احتمالية اتساع نطاق التحركات في حال تولي تاماكي رئاسة الحكومة.

المصدر: بلومبرج أوروبا

أطلقت كوريا الجنوبية جولة جديدة من الإجراءات الرامية إلى كبح جماح سوق الإسكان المزدهر، مُكثّفةً جهودها للحد من عمليات الشراء المضاربية، في الوقت الذي يدرس فيه صانعو السياسات خفض أسعار الفائدة لدعم الاقتصاد المتباطئ. وتشمل أحدث الخطوات الحكومية تشديد حدود القروض في منطقة سيول الكبرى، وتصنيف المناطق الجديدة على أنها مناطق محمومة، وتسريع تطبيق أوزان مخاطر أعلى على قروض الإسكان المصرفية، وخفض نسبة القروض إلى القيمة العقارية للعقارات المرهونة. وتأتي هذه الحزمة في ظل استمرار ارتفاع أسعار المنازل على الرغم من التدخلات السابقة التي شملت تشديد حدود القروض العقارية في سيول وقيودًا على عمليات الشراء من قبل المشترين الأجانب.

وقال وزير الأراضي والبنية التحتية والنقل كيم يون دوك في إفادة صحفية يوم الأربعاء إن عدم الاستقرار الأخير في أسواق الإسكان ينتشر بسبب توقعات خفض أسعار الفائدة العالمية واختلالات العرض والطلب المستمرة التي تدفع المخاوف بشأن تدفقات رأس المال الزائدة إلى العقارات. وأضاف "ردا على ذلك، سنتخذ تدابير استباقية للحد من عدم الاستقرار في سوق الإسكان في وقت مبكر وضمان توجيه رأس المال نحو قطاعات أكثر إنتاجية في الاقتصاد".

تُزيد المكاسب المستمرة من مخاطر قيام بنك كوريا بخفض تكاليف الاقتراض لتحفيز النمو، إذ قد يُفاقم تيسير السياسات اختلالات التوازن المالي. أبقى البنك المركزي أسعار الفائدة ثابتة في أبريل، بعد حوالي شهر من إصدار الحكومة مجموعة جديدة من الإجراءات لتهدئة سوق الإسكان، قبل أن يُجري أحدث تخفيض لأسعار الفائدة في 29 مايو.

منذ بدء دورة التيسير النقدي في أكتوبر من العام الماضي، خفض بنك كوريا المركزي أسعار الفائدة أربع مرات، لكنه توقف مؤقتًا في اجتماعيه الأخيرين لتقييم مخاطر ارتفاع ديون الأسر وارتفاع أسعار العقارات في منطقة سيول الكبرى. يُحدد البنك سياسته النقدية في 23 أكتوبر. وقد واجه الرئيس لي جاي ميونغ، الذي تولى منصبه في يونيو بعد حملة انتخابية ركزت على تحسين القدرة على تحمل تكاليف السكن، صعوبة في كبح جماح أسعار العقارات التي حالت دون دخول العديد من المشترين لأول مرة إلى السوق. ارتفعت أسعار الشقق في سيول بنسبة 0.27% في الأسبوع المنتهي في 29 سبتمبر، متسارعةً من ارتفاع بنسبة 0.19% في الأسبوع السابق، وفقًا لأحدث البيانات الصادرة عن مجلس العقارات الكوري في أوائل أكتوبر. ويُمثل هذا الارتفاع أكبر تقدم أسبوعي منذ أوائل يوليو، ومدد انتعاش السوق للأسبوع الخامس والثلاثين على التوالي.

في إطار أحدث خطوة، ستضع كوريا حدودًا مختلفة للرهن العقاري لشراء المنازل في سيول والمناطق الخاضعة للتنظيم الأخرى، بناءً على أسعار العقارات، وفقًا لبيان مشترك صادر عن السلطات المالية. سيبقى الحد الأقصى الحالي البالغ 600 مليون وون (418,442 دولارًا أمريكيًا) للقروض للمنازل التي تصل قيمتها إلى 1.5 مليار وون. ولكن بالنسبة للعقارات التي تتراوح قيمتها بين 1.5 مليار و2.5 مليار وون، سيتم تخفيض الحد الأقصى إلى 400 مليون وون، بينما ستقتصر المنازل التي تزيد قيمتها عن 2.5 مليار وون على قروض تصل إلى 200 مليون وون. ستصنف الحكومة أيضًا جميع مقاطعات سيول الـ 25 كمناطق منظمة ومضاربة، بما في ذلك المناطق الواقعة على مشارف سيول، مثل أجزاء من مقاطعة جيونج جي. وستدخل التسميات الجديدة حيز التنفيذ اعتبارًا من يوم الخميس.

ستخضع "المناطق المنظمة" المُحددة حديثًا لحدود رهن عقاري أكثر صرامة على الفور. في هذه المناطق، لا يُسمح لمشتري المنازل باقتراض أكثر من 40% من قيمة العقار، بعد أن كانت 70% سابقًا. وأضاف البيان أن الهدف هو الحد من الاقتراض وتيسير الحصول على قروض الإسكان. وأوضح البيان أن حتى المستأجرين الحاصلين على قروض إيجار أو الأفراد الحاصلين على قروض شخصية سيواجهون قيودًا على شراء المنازل في هذه المناطق. وتشمل التدابير الأخرى قاعدة تُلزم البنوك بمعاملة قروض الإسكان على أنها أكثر خطورة، ما يعني إلزامها بزيادة رأس مالها عند إصدارها. وأظهر بيان الحكومة أن هذا التغيير - الذي يرفع الحد الأدنى لمخاطر الرهن العقاري من 15% إلى 20% - سيدخل حيز التنفيذ في يناير 2026، أي قبل ثلاثة أشهر من الموعد المخطط له سابقًا.

دفعت تزايد مخاطر الاستقرار المالي المزيد من الاقتصاديين إلى توقع إبقاء بنك كوريا المركزي على أسعار الفائدة دون تغيير في اجتماع الأسبوع المقبل. ويأتي هذا القرار في الوقت الذي أعلنت فيه الحكومة أنها تتوقع تسجيل أبطأ نمو سنوي لها منذ الركود الذي شهدته البلاد بسبب جائحة 2020. ومما يزيد الطين بلة، أن الرسوم الجمركية الجديدة التي فرضها دونالد ترامب تُلقي بثقلها على انتعاش كوريا الجنوبية المعتمد على الصادرات. وانخفضت الصادرات في سبتمبر، مما عزز مؤشرات تباطؤ أوسع نطاقًا. وأشار البنك المركزي إلى أنه على الرغم من تباطؤ نمو ديون الأسر، إلا أن توقعات أسعار المساكن في سيول لا تزال مرتفعة بشكل كبير.

المصدر: بلومبرج أوروبا

يشهد سوق العملات المشفرة حالة من الخوف، حيث يتراوح مؤشر الخوف والجشع بين 34 و40. يؤثر هذا الشعور على عملات البيتكوين والإيثريوم والآيباد، ويتجلى ذلك في تحولات السيولة وتدفقات صناديق الاستثمار المتداولة.

يدفع عدم اليقين في السوق المستثمرين إلى توخي الحذر، إذ غالبًا ما تُشير فترات الخوف السابقة إلى فرص مستقبلية لتراكمات استراتيجية. ويُعدّ مؤشر الخوف والجشع مؤشرًا بالغ الأهمية لمشاعر المستثمرين.

يتأثر سوق العملات المشفرة حاليًا بالخوف، حيث تراوح مؤشره بين 34 و40 مؤخرًا. وقد أدى ذلك إلى سلوك حذر بين المستثمرين، وهو ما انعكس في اتجاهات السيولة وعزوف المستثمرين عن المخاطرة. وتأثرت عملات بيتكوين وإيثريوم وأفالانش بشكل ملحوظ، حيث شهدت انخفاضًا في أحجام التداول ودعمًا للأسعار.

تؤكد شخصيات بارزة، مثل آرثر هايز من BitMEX، على إمكانية تحقيق مكاسب طويلة الأجل في ظل ظروف السوق الحالية. وأكد فيتاليك بوتيرين من Ethereum على التركيز المستمر على قابلية التوسع وترقيات الأمان، بينما تُشدد التحديثات الرسمية لـ Binance على مراقبة تحولات التوجهات قبل إجراء أي تغييرات على المحفظة.

تشمل النتائج المالية المحتملة تقلبات القيمة الإجمالية المقفولة (TVL) في بروتوكولات التمويل اللامركزي (DeFi)، وتدفقات صناديق الاستثمار المتداولة (ETFs) التي تتسم بحذر متزايد. وقد ارتفعت تدفقات العملات المستقرة مع سعي المستثمرين إلى الاستقرار، مما يشير إلى موقف دفاعي وسط المخاوف السائدة. وتشير السوابق التاريخية إلى إمكانية انتعاش السوق بعد زوال المخاوف، بدعم من التراكم المؤسسي.

المصدر: CryptoSlate

يُمثل انهيار سوق العملات الرقمية الأخير في 10 أكتوبر أكبر عملية تصفية في تاريخ تداول الأصول الرقمية، حيث تم تصفية أكثر من 19 مليار دولار قسرًا في غضون دقائق. وقد أدى هذا الحدث غير المسبوق إلى سلسلة من عمليات التصفية، مما تسبب في انخفاض حاد في المراكز المفتوحة بقيمة 65 مليار دولار، وسلّط الضوء على نقاط ضعف في البنية التحتية للعملات الرقمية واستقرار السوق. وفي الوقت الذي يُكافح فيه القطاع للتعامل مع تداعيات هذا الانهيار، يُشير الخبراء إلى العيوب التقنية واحتمالية وجود نواقل هجمات مُنسقة كعوامل رئيسية ساهمت في هذا التراجع التاريخي.

انهيار السوق بنسب تاريخية

حطم انهيار 10 أكتوبر الأرقام القياسية السابقة لحجم التصفية، حيث تم محو أكثر من 19 مليار دولار في غضون دقائق، وفقًا لبيانات السوق. وأدت موجة التصفية إلى انخفاض قدره 65 مليار دولار في المراكز المفتوحة في أسواق المشتقات، متجاوزةً بذلك أزمات السيولة السابقة مثل انهيار كوفيد-19 وانهيار FTX.

حدد محللو السوق نقاط ضعف في أوراكل تسعير بينانس كعامل مُحفِّز محتمل. هذه الأوراكل، التي تُحدِّد قيمة بعض الرموز المُرتبطة، مثل USDE وbnSOL وwBETH، اعتمدت على بيانات داخلية - لا على أوراكل خارجية - مما زاد من المخاطر خلال فترات ضغوط السوق. تُعَدُّ هذه التقييمات الداخلية جوهريةً لميزة "الحسابات الموحدة" في بينانس، مما يجعل المستخدمين عُرضةً للتصفية في ظل ظروف التداول غير المنتظمة.

في حين أن الأدلة على وقوع هجوم منسق لا تزال غير قاطعة، تشير البيانات إلى سلوك مشبوه. والجدير بالذكر أن عملة USDE شهدت عمليات تصفية كبيرة، بلغت حوالي 346 مليون دولار، مع تأثر رموز أخرى مثل wBETH وbnSOL بشدة. ويزيد السحب الجماعي للسيولة من أزواج العملات المستقرة من الشكوك، مما يشير إلى احتمال وجود تلاعب أو تحركات سوقية استراتيجية.

اختلال غير مسبوق في السوق واكتشاف الشذوذ

باستخدام تحليلات مُفصّلة من Rena Labs، وهي شركة رائدة في تحليل السوق باستخدام الذكاء الاصطناعي، اكتشف الباحثون واحدة من أشدّ الاضطرابات وأكثرها تعقيدًا التي لوحظت على الإطلاق في تداول العملات المستقرة. على الرغم من بقاء ربط الدولار الأمريكي ثابتًا، إلا أن السيولة تبخرت بسرعة. انخفض إجمالي السيولة على منصة Binance من متوسط ​​89 مليون دولار إلى مليوني دولار فقط في أقل من 20 دقيقة، مع اتساع فروق العرض والطلب إلى 22%، واختفاء شبه كامل لعمق السوق.

خلال الأزمة، ارتفع نشاط التداول بشكل كبير - ما يقارب 16 ضعفًا عن المعدل الطبيعي - مع ما يقارب 3000 صفقة في الدقيقة، معظمها أوامر بيع. هذا التداول المُدفوع بالذعر، مقترنًا بتفعيل أوامر وقف الخسارة والتصفية القسرية، أدى إلى تسريع انهيار السيولة.

علامات الشذوذ قبل الأزمة

رصد نظام رينا لكشف الشذوذ نشاطًا غير اعتيادي قبل ساعات من أزمة السيولة. حوالي الساعة التاسعة مساءً بتوقيت غرينتش، سجّل النظام 28 شذوذًا، شملت ارتفاعات حادة في حجم التداول، وانحرافات في الأسعار، وأنماط تداول مشبوهة كالتلاعب بالأسواق، حيث يتلاعب المتداولون بها عن طريق وضع أوامر خادعة للتأثير على الأسعار.

كشف تحليل سجل الطلبات عن ثلاث موجات متتالية من الطلبات الضخمة قبيل الانهيار، مما يُشير إلى تلاعب مُستهدف عندما كان البيتكوين في انخفاض بالفعل، ولكن قبل اختفاء سيولة الدولار الأمريكي. تُؤكد هذه الأحداث هشاشة أسواق العملات المشفرة، حيث يُمكن للرافعة المالية والتصفية المُدفوعة بها أن تُدمر صفقات تبدو مستقرة، وتُكشف عن نقاط ضعف نظامية، خاصةً في ظل غياب صناع السوق مثل وينترموت.

يؤكد هذا الحادث على أهمية إدارة المخاطر الفعّالة والتنبؤات الموثوقة في مجال التمويل القائم على تقنية بلوكتشين. وفي ظلّ تدقيق متزايد في بنيته التحتية في قطاع العملات المشفرة، يُمثّل انهيار 10 أكتوبر تذكيرًا صارخًا بنقاط الضعف المستمرة في أسواق الأصول الرقمية.

المصدر: CryptoSlate