وزير الخارجية الأسترالي ألبانيز يقول إن نتنياهو "ينكر" المعاناة في غزة

شهدت الأسواق العالمية تحسنًا طفيفًا بفضل تمديد هدنة الرسوم الجمركية التجارية بين الولايات المتحدة والصين لمدة 90 يومًا، مما أزال إحدى العقبات الرئيسية التي واجهتها الأسواق يوم الثلاثاء. والآن، ننتقل إلى تقرير التضخم لشهر يوليو.

يعتمد الكثير على تقرير أسعار المستهلك - لا سيما توقعات الأسواق بخفض مجلس الاحتياطي الفيدرالي لأسعار الفائدة الشهر المقبل، بالإضافة إلى تأثير ارتفاع الرسوم الجمركية حتى الآن، بالإضافة إلى بيانات موثوقية جمعها مكتب إحصاءات العمل المتعثر. من المتوقع أن يرتفع التضخم السنوي بمقدار العُشر ليصل إلى 2.8%، وأن يرتفع التضخم الأساسي إلى 3% - ويشتمل هذا الأخير على زيادة شهرية بنسبة 0.3%، وهي الأكبر منذ يناير، ومن المرجح أن ترتفع بفضل السلع الحساسة للرسوم الجمركية مثل قطع غيار السيارات والألعاب.

ارتفعت الأسهم الصينية بنحو نصف نقطة مئوية بعد تأكيد الاتفاقيات التي تم التفاوض عليها مؤخرًا بين مسؤولي واشنطن وبكين في ستوكهولم، والتي ستشهد بالفعل تمديدًا للاتفاقية الحالية حتى نوفمبر. ورغم أن الأمر الجديد كان متوقعًا إلى حد كبير، إلا أنه منع عودة فرض رسوم جمركية من خانة العشرات بين الجانبين، واستقرت الرسوم حاليًا عند 30% على الصادرات الصينية إلى أمريكا و10% على الواردات الأمريكية. استقرت العقود الآجلة في وول ستريت بعد أن شهدت انخفاضًا طفيفًا يوم الاثنين.

ظلت أسواق الاقتصاد الكلي الأوسع نطاقًا متجمدة إلى حد كبير قبيل صدور تقرير مؤشر أسعار المستهلك، مع استقرار عوائد سندات الخزانة والدولار، وانخفاض مؤشرات تقلب السندات إلى أدنى مستوياتها في ثلاث سنوات. إلى جانب صدور مؤشر أسعار المستهلك، سيتابع المستثمرون باهتمام بالغ أحدث استطلاعات الاتحاد الوطني للأعمال الصغيرة (NFIB) لشهر يوليو، وبيانات الميزانية الفيدرالية للشهر الماضي، مع تزايد الاهتمام بالإيرادات الناتجة عن زيادات التعريفات الجمركية أحادية الجانب.

في سياق آخر، تراجع الدولار الأسترالي بشكل طفيف بعد أن أعلن بنك الاحتياطي الأسترالي عن خفض آخر لسعر الفائدة بمقدار ربع نقطة مئوية، وهو ما كان متوقعًا على نطاق واسع، وارتفع مؤشر نيكاي الياباني بأكثر من 2% مع عودته من العطلة وسط موجة من الحماس في قطاع التكنولوجيا. وتراجعت أسعار الذهب يوم الاثنين بعد أن صرح الرئيس دونالد ترامب بأن السبائك لن تخضع لزيادات في الرسوم الجمركية، مما بدد الالتباس حول هذه القضية الأسبوع الماضي. وارتفع الجنيه الإسترليني بعد أن خففت أرقام الأجور ومبيعات التجزئة في المملكة المتحدة من تكهنات تخفيف بنك إنجلترا لسياساته النقدية، وكذلك فعلت أرقام الوظائف التي فاقت التوقعات.

يتناول عمود اليوم كيف يبدو أن سندات الخزانة الأميركية، بعد عام مضطرب حتى الآن، مع العديد من الاضطرابات المحتملة في أسواق السندات الأميركية، أصبحت في حالة سكون، وأن التقلبات الضمنية قد تراجعت إلى أدنى مستوياتها في ثلاث سنوات.

دقيقة السوق اليوم

* مددت الولايات المتحدة والصين يوم الاثنين هدنة الرسوم الجمركية لمدة 90 يوما أخرى، مما أدى إلى تجنب فرض رسوم مكونة من ثلاثة أرقام على سلع كل منهما بينما يستعد تجار التجزئة في الولايات المتحدة لزيادة المخزونات قبل موسم العطلات الحاسم في نهاية العام.

* لقد قلب ترامب عقودًا من سياسة الأمن القومي الأمريكية رأسًا على عقب، حيث خلق فئة جديدة تمامًا من المخاطر المؤسسية، عندما أبرم صفقة مع شركة إنفيديا لمنح الحكومة الأمريكية حصة من مبيعاتها مقابل استئناف تصدير رقائق الذكاء الاصطناعي المحظورة إلى الصين.

* خفض البنك المركزي الأسترالي أسعار الفائدة يوم الثلاثاء للمرة الثالثة هذا العام وأشار إلى أنه قد يكون من الضروري تخفيف السياسة النقدية بشكل أكبر لتحقيق أهداف التضخم والتوظيف مع فقدان الاقتصاد بعض الزخم.

* تشعر الحكومات الغربية بقلق متزايد من اعتمادها المفرط على الصين في الحصول على المعادن النادرة وبعض المعادن المكررة. ويوضح كلايد راسل، كاتب عمود في مجلة ROI، أن التحدي الذي تواجهه يكمن في إيجاد طريقة لتأمين الإمدادات دون تحميل دافعي الضرائب أعباءً لا داعي لها.

* أصبح من الصعب بشكل متزايد الحصول على رؤية واضحة لسوق العمل الأمريكي في ظل كل هذه البيانات الاقتصادية المتضاربة. لكن جيمي ماكجيفر، كاتب عمود في مجلة عائد الاستثمار، يرى أن أحد الأرقام قد يستحق الاهتمام أكثر من غيره.

مخطط اليوم

مشاكل جمع البيانات في مكتب إحصاءات العمل (BLS) مع تومسون رويترز

من المقرر صدور تقرير مؤشر أسعار المستهلك من مكتب إحصاءات العمل التابع لوزارة العمل يوم الثلاثاء، وسط مخاوف متزايدة بشأن جودة بيانات التضخم والتوظيف. وقد أدت تخفيضات الميزانية والتوظيف إلى تعليق جمع البيانات لأجزاء من سلة مؤشر أسعار المستهلك في بعض المناطق في جميع أنحاء البلاد، كما أعقب إقالة ترامب لرئيسة مكتب إحصاءات العمل، إريكا ماكينتارفر، هذا الشهر تعديلات كبيرة بتخفيض أعداد الرواتب لشهري مايو ويونيو.

يأتي تعليق جمع البيانات بعد سنوات مما وصفه الكثيرون بنقص تمويل مكتب إحصاءات العمل في ظل الإدارات الجمهورية والديمقراطية على حد سواء. وبحجة "مواءمة عبء عمل المسح مع مستويات الموارد"، علّق المكتب جمع بيانات مؤشر أسعار المستهلك تمامًا في مدينة واحدة في نبراسكا ويوتا ونيويورك. كما علّق جمع البيانات على 15% من العينة في المناطق الـ 72 الأخرى، في المتوسط. وارتفعت نسبة تقديرات الخلايا المختلفة في بيانات مؤشر أسعار المستهلك - وهي افتراضات مبنية على نماذج لأماكن الأسعار المحتملة - إلى 35% في يونيو من 30% في مايو. وأعلن ترامب يوم الاثنين ترشيح الخبير الاقتصادي في مؤسسة هيريتيج، إي جيه أنتوني، رئيسًا جديدًا لمكتب إحصاءات العمل.

أحداث اليوم التي يجب مشاهدتها

* مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي لشهر يوليو (8:30 صباحًا بتوقيت شرق الولايات المتحدة) مسح الأعمال الصغيرة التابع للاتحاد الوطني للأعمال في يوليو (6:00 صباحًا بتوقيت شرق الولايات المتحدة) الميزانية الفيدرالية لشهر يوليو (2:00 مساءً بتوقيت شرق الولايات المتحدة)

* رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في كانساس سيتي جيفري شميد ورئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في ريتشموند توماس باركين يتحدثان

* أرباح الشركات الأمريكية: كاردينال هيلث

المصدر: TradingView

كتب إيلون ماسك على شبكته الاجتماعية X في وقت متأخر من يوم الاثنين أن الشركة الأم، xAI، "ستتخذ إجراءً قانونيًا فوريًا" ضد شركة Apple (AAPL) بسبب "انتهاك مكافحة الاحتكار" المزعوم المتعلق بتصنيفات متجر التطبيقات.

كتب الرئيس التنفيذي لشركة تسلا (TSLA) إيلون ماسك، الذي طورت شركته xAI روبوت الذكاء الاصطناعي Grok ، "مرحبًا @Apple App Store، لماذا ترفضون وضع 𝕏 أو Grok في قسم "يجب أن يكون لديك" عندما يكون 𝕏 هو تطبيق الأخبار رقم 1 في العالم و Grok هو رقم 5 بين جميع التطبيقات؟"

وفي منشور لاحق، كتب ماسك - الذي شارك في تأسيس شركة OpenAI المصنعة لـ ChatGPT - "تتصرف شركة Apple بطريقة تجعل من المستحيل على أي شركة ذكاء اصطناعي باستثناء OpenAI الوصول إلى المركز الأول في متجر التطبيقات، وهو انتهاك واضح لمكافحة الاحتكار"، وأن "xAI ستتخذ إجراءات قانونية فورية".

لم تستجب آبل فورًا لطلب إنفستوبيديا للتعليق. وانخفضت أسهم الشركة بأقل من 1% في تداولات ما قبل الافتتاح.

في أواخر الشهر الماضي، صرّح تيم كوك، الرئيس التنفيذي لشركة آبل، خلال مؤتمر أرباح الشركة المصنعة لهواتف آيفون، بأن عملاق التكنولوجيا يُوسّع استثماراته بشكل ملحوظ ويُعيد توزيع موظفيه للتركيز على الذكاء الاصطناعي . وأضاف كوك أن آبل ستدرس شراء شركات أخرى لتعزيز قدراتها في مجال الذكاء الاصطناعي.

المصدر: ياهو فاينانس

 خففت الصين القيود المفروضة على شحنات اليوريا إلى الهند، في أحدث مؤشر على انفراج التوترات بين بكين ونيودلهي، في ظل استهداف سياسات الرئيس الأمريكي دونالد ترامب التجارية للدولتين الآسيويتين. وقد تستورد الهند، أكبر مستورد عالمي لهذه المادة المغذية للمحاصيل، ما يصل إلى 300 ألف طن، وفقًا لمصادر مطلعة. وطلبت المصادر عدم الكشف عن هويتها لعدم تخويلها بالتحدث إلى وسائل الإعلام. وتُعدّ الصين عادةً مصدرًا رئيسيًا للأسمدة النيتروجينية، على الرغم من أنها قيدت مبيعاتها في السنوات الأخيرة.

تأتي هذه الخطوة من بكين في أعقاب أحدث موجة من الرسوم التجارية التي فرضها ترامب - بمضاعفة الرسوم الجمركية على السلع الهندية إلى 50% كعقوبة على مشترياتها من النفط الروسي - مما ساهم في توطيد العلاقات بين الصين والهند. وصلت العلاقات بين الجارتين الآسيويتين إلى أدنى مستوياتها في عام 2020، عندما أسفرت اشتباكات حدودية عن مقتل 20 مقاتلاً هنديًا وعدد غير معروف من الجنود الصينيين. سمحت الهند مؤخرًا بمنح تأشيرات سياحية للمواطنين الصينيين بعد سنوات من القيود، وقد يلتقي رئيس الوزراء ناريندرا مودي بالرئيس الصيني شي جين بينغ على هامش قمة في تيانجين تبدأ في 31 أغسطس.

لم ترد وزارة التجارة في بكين فورًا على فاكس طلبًا للتعليق. كما لم ترد وزارة الكيماويات والأسمدة الهندية فورًا على طلب للتعليق. في عام ٢٠٢٣، اتجه ما يقرب من نصف صادرات الصين إلى الهند. لكنها أوقفت المبيعات إلى جميع الوجهات العام الماضي. خففت بكين الحظر في يونيو، مع إبقاء قيودها على الهند حتى الآن. ورغم صغر حجم هذا الحجم، إلا أنه قد ينمو ليصبح تدفقًا تجاريًا كبيرًا، ويساعد في تخفيف شح الإمدادات العالمية وتهدئة الأسعار المرتفعة.

استوردت الهند حوالي 5.7 مليون طن من اليوريا في السنة المالية المنتهية في 31 مارس، بانخفاض يقارب 20% عن العام السابق، وفقًا لجمعية الأسمدة الهندية. وأشارت إلى أن مشترياتها من الصين انخفضت إلى ما يقرب من 100 ألف طن في 2024-2025، مقارنةً بـ 1.87 مليون طن في العام السابق. ونظرًا لاقتصاد الهند الكبير المعتمد على الزراعة، وقلة الإنتاج المحلي عن الطلب، تعتمد البلاد بشكل كبير على الواردات لسد الفجوة وضمان استقرار الإمدادات للمزارعين. وتحظى اليوريا بدعم كبير في البلاد، حيث تلعب هذه المادة المغذية للتربة دورًا حاسمًا في زيادة إنتاجية المحاصيل الرئيسية.

المصدر: Theedgemarkets

تراجعت ثقة المستثمرين في الآفاق الاقتصادية لألمانيا في أغسطس/آب بعد أن أصبح خطر اتفاقية التجارة المكلفة بين الاتحاد الأوروبي والولايات المتحدة حقيقة واقعة.

انخفض مؤشر التوقعات الصادر عن معهد ZEW إلى 34.7 نقطة من 52.7 نقطة في الشهر السابق، أي أقل من 39.5 نقطة التي توقعها محللون في استطلاع أجرته بلومبرج. كما تراجع مؤشر الظروف الحالية.

يعاني أكبر اقتصاد في أوروبا بعد أن تبددت آمال التعافي السريع من عامين من الانكماش عندما فرض الرئيس دونالد ترامب رسومًا جمركية بنسبة 15% على جميع صادرات ألمانيا تقريبًا إلى الولايات المتحدة. ويفاقم الخلاف التجاري الوضع السياسي الهش في الداخل، حيث يتراجع التأييد للمستشار فريدريش ميرز.

وقال رئيس مركز ZEW، أخيم وامباك، في بيان: "يشعر خبراء الأسواق المالية بخيبة أمل إزاء اتفاق التجارة المعلن بين الاتحاد الأوروبي والولايات المتحدة"، مضيفًا أن "الأداء الضعيف للاقتصاد الألماني في الربع الثاني" ساهم أيضًا.

وقال إن التوقعات ساءت بشكل خاص بالنسبة للصناعات الكيميائية والدوائية، مع تأثر الهندسة الميكانيكية والمعادن والسيارات "بشدة" أيضًا.

يواجه ميرز، الذي يعتبره معظم الألمان عاجزًا عن قيادة البلاد خلال هذه الأزمة، قائمةً هائلةً من التحديات. وقد ازداد احتمال انكماش الإنتاج لعامٍ آخر بعد أن خفّضت الشركات الصناعية الكبرى توقعاتها. ويُبدي مصنعو السيارات، على وجه الخصوص، تشاؤمًا في ظلّ مواجهتهم لضعف الطلب على الطرازات الكهربائية، وانهيار المبيعات في الصين، ورسوم ترامب الجمركية.

وعلاوة على ذلك، فإن الحروب في أوكرانيا وغزة تختبر القناعات السياسية الراسخة، في حين توجد شكوك حول جدوى نظام الضمان الاجتماعي في ألمانيا، فضلاً عن الخلافات حول الهجرة.

في حين أن إنفاق مئات المليارات من اليورو من شأنه أن يدعم الاقتصاد مستقبلًا، لا يتوقع البنك المركزي الألماني أي نمو على الإطلاق هذا العام. ومما يؤكد هذا الوضع، انخفاض طلبات المصانع بشكل غير متوقع للشهر الثاني على التوالي في يوليو، مع تسجيل الإنتاج الصناعي أكبر انخفاض له منذ ما يقرب من عام.

المصدر: بلومبرج أوروبا

في يوليو، بلغ حجم تداول العقود الآجلة الشهرية لإيثريوم في بورصة شيكاغو التجارية مستوى غير مسبوق بلغ 118 مليار دولار، مسجلاً زيادة بنسبة 82% عن الشهر السابق. وتُشير بيانات من منصة CoinGlass إلى ارتفاع كبير بنسبة 75% في حجم التداول المفتوح، حيث ارتفع من 2.97 مليار دولار في يونيو إلى 5.21 مليار دولار، مما رفع سعر عملة إيثريوم إلى أكثر من 4300 دولار بحلول نهاية الأسبوع.

بورصة شيكاغو التجارية ومستويات قياسية في السوق العالمية

انعكست الاتجاهات القياسية في بورصة شيكاغو التجارية عالميًا، حيث بلغ حجم تداول عقود الإيثريوم الآجلة في جميع البورصات 2.12 تريليون دولار أمريكي في يوليو. ويعكس هذا زيادة شهرية بنسبة 38%، متجاوزًا الرقم القياسي السابق المسجل في مايو 2021 والبالغ 1.87 تريليون دولار أمريكي بنسبة 13%. وبحلول 9 أغسطس، اقترب إجمالي المراكز المفتوحة من أعلى مستوى له على الإطلاق عند 36.3 مليار دولار أمريكي.

كوين جلاس CME إيثريوم

تجاوز سعر الإيثريوم 4,300 دولار أمريكي يوم السبت لأول مرة منذ ديسمبر 2021. وبحلول يوم الاثنين، ارتفع إلى 4,350 دولارًا أمريكيًا، لكنه تراجع قليلاً في وقت لاحق من ذلك اليوم. ورغم هذا التذبذب، فإن المستويات الحالية أقل بنسبة 14% فقط من أعلى مستوى تاريخي له عند 4,878 دولارًا أمريكيًا، والذي سُجِّل في نوفمبر 2021.

ارتفاع اهتمام المستثمرين إلى جانب أسعار التمويل

من العوامل المهمة الأخرى في الأسواق أن معدلات التمويل لم تصل إلى المستويات القصوى التي شهدتها في ديسمبر 2024، مما يشير إلى أنه على الرغم من زيادة أحجام التداول، لا يوجد استخدام مفرط للرافعة المالية. إضافةً إلى ذلك، تُظهر بيانات بحث جوجل اهتمامًا متزايدًا بالإيثريوم. وبحلول منتصف الشهر، بلغت أحجام البحث عن "الإيثريوم" ذروتها منذ يونيو 2022.

تُظهر بيانات CryptoAppsy أن عملة ETH كانت تُتداول عند 4,303 دولارًا أمريكيًا، بزيادة قدرها 0.78% خلال الأربع والعشرين ساعة الماضية. تُظهر البيانات نموًا ملحوظًا، حيث ارتفعت الأسعار بنسبة 18.64% خلال الأسبوع الماضي، و45.5% خلال الثلاثين يومًا الماضية.

المصدر: CryptoSlate

يعجّ المشهد المالي العالمي بالترقب مع استعداد الولايات المتحدة لإصدار بيانات تضخمية بالغة الأهمية. وقد تكون الآثار المترتبة على هذا الإعلان عميقة، سواءً لعشاق العملات المشفرة أو للمستثمرين التقليديين. فقد شهد الدولار الأمريكي انخفاضًا طفيفًا مؤخرًا، مما يعكس توترات السوق وتوجهات السوق الاستراتيجية قبل ما يُتوقع أن يكون لحظة حاسمة في السياسة الاقتصادية. في غضون ذلك، أظهر الجنيه الإسترليني قوةً مفاجئة، مما أضاف بُعدًا جديدًا من الغموض إلى دراما العملات المتنامية. يُعدّ فهم هذه التحركات أمرًا بالغ الأهمية لأي شخص يخوض غمار عالم المال المترابط.

لماذا يتأرجح الدولار؟ بدأ العد التنازلي للتضخم

يجد الدولار الأمريكي، الذي يُعتبر غالبًا حجر الأساس للتمويل العالمي، نفسه في وضع حرج. ويُعدّ تراجعه الأخير رد فعل استباقيًا من جانب المتداولين والمستثمرين الذين يستعدون لتقرير مؤشر أسعار المستهلك. هذا المقياس الرئيسي للتضخم ليس مجرد رقم؛ بل هو مقياس حاسم يؤثر على قرارات السياسة النقدية لمجلس الاحتياطي الفيدرالي، وخاصةً فيما يتعلق بأسعار الفائدة. عندما يكون التضخم مرتفعًا، عادةً ما تدرس البنوك المركزية رفع أسعار الفائدة لتهدئة الاقتصاد، مما قد يعزز الدولار بجعل الأصول المقومة به أكثر جاذبية. في المقابل، قد تؤدي مؤشرات تراجع التضخم إلى توقعات بخفض أسعار الفائدة، مما قد يُضعف العملة.

هناك عدة عوامل تساهم في حساسية الدولار الحالية:

فهم تأثير التضخم في الولايات المتحدة: ماذا تعني الأرقام؟

يُقدم تقرير التضخم الأمريكي القادم، وتحديدًا مؤشر أسعار المستهلك، نظرةً مُفصّلةً على تكلفة السلع والخدمات. وهو مقياس شامل يعكس القوة الشرائية للدولار، ويؤثر مباشرةً على المستهلكين العاديين والشركات الكبرى. يُعدّ فهمُ تفاصيل هذا التقرير بالغ الأهمية بالنسبة للمستثمرين، إذ يُحدّد المسار المستقبلي للسياسة النقدية.

وفيما يلي كيفية ظهور نتائج مختلفة لمؤشر أسعار المستهلك:

غالبًا ما يخضع مؤشر أسعار المستهلك الأساسي، الذي يستثني أسعار الغذاء والطاقة المتقلبة، لتدقيقٍ أكثر دقة من قِبَل البنوك المركزية، إذ يُقدم صورةً أوضح للاتجاهات التضخمية الكامنة. ويُشكل الارتفاع المستمر في التضخم الأساسي مصدر قلقٍ كبيرٍ للاحتياطي الفيدرالي.

صعود الجنيه الاسترليني: هل هو بصيص أمل على الجانب الآخر من المحيط؟

بينما يواجه الدولار الأمريكي تقلبات، يشهد الجنيه الإسترليني (GBP) فترة من القوة النسبية. ولا يُعد هذا الارتفاع نتيجةً ثانويةً لضعف الدولار فحسب، بل يعكس أيضًا ديناميكياتٍ محددةً داخل الاقتصاد البريطاني وتوقعات سياسات بنك إنجلترا. وقد حافظ بنك إنجلترا على موقفٍ متشددٍ نسبيًا مقارنةً ببعض البنوك المركزية الرئيسية الأخرى، مما يشير إلى استعداده للإبقاء على أسعار الفائدة مرتفعةً لفترةٍ أطول لمكافحة التضخم المستعصي في المملكة المتحدة.

ومن بين العوامل الرئيسية وراء المكاسب الأخيرة التي حققها الجنيه الإسترليني ما يلي:

ومع ذلك، من المهم أن نلاحظ أن الاقتصاد البريطاني لا يزال يواجه تحديات هيكلية كبيرة، وأن استدامة مكاسب الجنيه الإسترليني سوف تعتمد على استمرار المؤشرات الاقتصادية الإيجابية وقدرة بنك إنجلترا على التعامل مع التضخم دون خنق النمو.

التنقل في سوق الفوركس المتقلب: استراتيجيات للمستثمرين

سوق الفوركس، أو سوق صرف العملات الأجنبية، هو أكبر وأكثر الأسواق المالية سيولةً في العالم، حيث يتم تداول تريليونات الدولارات يوميًا. حجمه الهائل يعني أن أي تغيرات طفيفة في البيانات الاقتصادية أو تصريحات البنوك المركزية قد تُحدث تحركات كبيرة في أسعار العملات. بالنسبة للمستثمرين، وخاصةً أولئك الذين يتعاملون مع الأصول الدولية أو العملات المشفرة، فإن فهم ديناميكيات سوق الفوركس ليس مجرد دراسة أكاديمية؛ بل هو ضرورة لإدارة المخاطر وتحديد الفرص.

وفيما يلي بعض الأفكار العملية للتعامل مع هذا التقلب:

إن ترابط النظام المالي العالمي يعني أن تقلبات الدولار أو الجنيه الإسترليني قد تؤثر بشكل غير مباشر على السيولة والمعنويات في سوق العملات المشفرة. على سبيل المثال، قد يؤدي ارتفاع قيمة الدولار أحيانًا إلى انخفاض جاذبية البيتكوين وغيرها من العملات المشفرة، إذ يبحث المستثمرون عن أصول أكثر أمانًا وعوائد، مع أن هذا الارتباط ليس دائمًا ثابتًا.

ما وراء العناوين الرئيسية: كيف تؤثر أسعار الفائدة على ثروات العملات

يكمن مفهوم أسعار الفائدة في جوهر تقييم العملة. تستخدم البنوك المركزية أسعار الفائدة كأداة رئيسية لإدارة التضخم وتحفيز النشاط الاقتصادي أو تهدئته. عندما يرفع البنك المركزي سعر الفائدة المرجعي، فإنه يزيد من تكلفة الاقتراض ويزيد من جاذبية الادخار. وهذا يجذب رأس المال الأجنبي إلى البلاد، حيث يسعى المستثمرون إلى تحقيق عوائد أعلى على استثماراتهم، مما يزيد الطلب على العملة المحلية ويعزز قيمتها.

على العكس من ذلك، عندما تنخفض أسعار الفائدة، يُقلل ذلك من تكلفة الاقتراض، مما قد يُحفز النمو الاقتصادي، ولكنه يُقلل أيضًا من جاذبية العملة للمستثمرين الأجانب، مما قد يؤدي إلى انخفاض قيمتها. تُعدّ استراتيجية "تجارة المناقلة"، حيث يقترض المستثمرون بعملة منخفضة الفائدة ويستثمرون في عملة مرتفعة الفائدة، مثالًا رئيسيًا على كيفية تأثير فروق أسعار الفائدة على تدفقات العملات.

يتميز المناخ الاقتصادي العالمي الحالي بمواجهة البنوك المركزية لتضخم مستمر، في حين تسعى جاهدةً لتجنب الركود. وتُحدث اختلافات وتيرة وحجم رفع أسعار الفائدة (أو التخفيضات المحتملة) بين البنوك المركزية الرئيسية تباينات كبيرة في أداء العملات. ويساهم مسار الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي لأسعار الفائدة، واستجابة بنك إنجلترا للتضخم في المملكة المتحدة، وسياسة البنك المركزي الأوروبي المتطورة، جميعها في تعقيد نسيج سوق الصرف الأجنبي. ويُعد فهم هذه الأطر الأساسية للسياسة النقدية أمرًا بالغ الأهمية للتنبؤ بتحركات العملات، بما يتجاوز مجرد رد الفعل الفوري على البيانات الاقتصادية. ويتعلق الأمر بإدراك الاستراتيجية طويلة المدى التي تتبعها البنوك المركزية لتحقيق استقرار الأسعار والنمو المستدام.

التحديات والفرص: لا يزال عدم القدرة على التنبؤ بالبيانات الاقتصادية والأحداث الجيوسياسية يُشكل تحديًا كبيرًا. يمكن لارتفاعات التضخم غير المتوقعة أو التوترات الجيوسياسية أن تعكس اتجاهات السوق بسرعة. ومع ذلك، تُتيح فترات التقلب هذه أيضًا فرصًا للمستثمرين المُلِمّين القادرين على توقع التغيرات والتفاعل معها. على سبيل المثال، قد يُشير تحوّل واضح في سياسة الاحتياطي الفيدرالي الحذرة إلى بيئة أكثر ملاءمة للأصول الخطرة، بما في ذلك العملات المشفرة، بينما قد يُشير الموقف المتشدد إلى توخي الحذر.

رؤى عملية للمستقبل: بينما ننتظر أرقام التضخم الأمريكية الحاسمة، تذكروا أن السوق كيان ديناميكي. لا تعتمدوا في قراراتكم على بيانات فردية فحسب، بل ابحثوا عن الاتجاهات، وافهموا السياق الاقتصادي الأوسع، وفكروا في تداعياتها على استراتيجيتكم الاستثمارية الشاملة. سيستمر التفاعل بين الدولار والتضخم والجنيه الإسترليني وأسعار الفائدة في تشكيل المشهد المالي العالمي، مقدمًا تحديات وفرصًا واعدة لمن يبقون على اطلاع دائم.

في الختام، يُسلّط الانخفاض الطفيف في قيمة الدولار الأمريكي قبيل صدور بيانات التضخم الأمريكية المهمة، بالتزامن مع مكاسب الجنيه الإسترليني، الضوء على التوازن الدقيق في سوق الفوركس العالمي. سيُحدّد مسار أسعار الفائدة، المُوجّه باستجابة البنوك المركزية للتضخم، مسار هذه العملات الرئيسية في نهاية المطاف. بالنسبة للمستثمرين، وخاصةً أولئك المنخرطين في عالم العملات المشفرة المتقلب، فإنّ مراقبة هذه المؤشرات الاقتصادية الكلية ليست مجرد أمر حكيم، بل ضرورية لاتخاذ قرارات مدروسة ومواكبة التيارات المالية المتغيرة باستمرار.

المصدر: CryptoSlate