حيازة مجموعة وارن بافيت القياسية من النقد تشكل تحذيراً

اقتصادي

آراء المتداولين

الملخص:

وارن بافيت يبيع أسهمًا بكميات كبيرة، وقد قلصت شركته "بيركشاير هاثاواي" استثماراتها بشكل ملحوظ، بما في ذلك حصتها في "أبل". هذا يشير إلى توقعات سلبية لسوق الأسهم، وقد انعكس ذلك بتراجع مؤشر "إس آند بي 500".

يبيع وارن بافيت أسهماً بكميات كبيرة، وهي حقيقة ظهرت فجأة ودفعت كثيراً من المعجبين به إلى أن يتبعوه. وأعلنت مجموعته "بيركشاير هاثاواي"، ومقرها في أوماها بولاية نبراسكا، يوم السبت الماضي أنها قلصت كثيراً من مراكزها الاستثمارية، وخفضت حصتها في شركة "أبل"، وهي أكبر حيازة في محفظتها، في إشارة بالنسبة لبعض المتعاملين في السوق إلى أن الملياردير الملقب بـ"أوراكل أوماها" يعتقد أن سوق الأسهم ستشهد تدهوراً عميقاً.

لم تكن الرسالة المقصودة واضحة وقاطعة كما يظهر للعيان من الوهلة الأولى، إلا أن تلك التفصيلة الدقيقة ليست مهمة على الإطلاق بالنظر إلى سرعة تدهور المعنويات وانهيارها في الأسواق.

في وقت كتابة هذه السطور، فقد مؤشر "إس آند بي 500" نحو 3% من قيمته. ليس لدي فكرة عن حجم تأثير بافيت في هذا الانهيار، غير أننا نستطيع القول إن إفصاحه الذي خرج في توقيت سيئ، لعب دوراً في تدهور المعنويات.

بلغت قيمة النقود وما يعادلها كنسبة من إجمالي الأصول في شركة "بيركشاير هاثاواي" مستوى قياسياً عند 276.9 مليار دولار، لتعود الآن رسمياً إلى نفس المستويات المرتفعة التي شهدتها في العشرية الأولى من القرن الحالي قبل اندلاع الأزمة المالية، عندما ذاع أن بافيت، الذي يمتلك سيولة نقدية كبيرة، يقتنص استثمارات قيّمة بأبخس الأسعار.

من حيث قيمتها المطلقة، ارتفعت كمية النقود السائلة لدى بافيت إلى مستويات قياسية لفترات عديدة، ولكنني تجاهلت ذلك حتى الآن لأن مستوى النقدية لم يكن على هذا القدر من الارتفاع مقارنة مع مؤشرات أخرى لقياس حجم شركته. غير أن هذا السبب لم يعد صالحاً في الوقت الحالي.

لحظة ضعف في الاقتصاد والأسواق

تأتي أخبار "بيركشاير هاثاواي" في لحظة ضعف خاصة في الأسواق والاقتصاد.

كان ارتفاع أسعار الأصول، مع فائض المدخرات وانخفاض معدل البطالة في الولايات المتحدة، واحداً من ثلاثة أعمدة قام عليها الاستهلاك في الولايات المتحدة في السنوات الأخيرة، وقد حافظت التقييمات المرتفعة لأسهم الشركات الأميركية الكبرى جزئياً على ذلك الارتفاع في أسعار الأصول.

أما عن فائض المدخرات فيشهد تراجعاً منذ فترة، لكن يبدو أن الثروة الشخصية وسوق العمل كانتا صامدتين صموداً جيداً حتى الأسبوع الماضي. والآن يبدو أن الاستهلاك أصبح غير مستقر فجأة.

بعد يومين من تفويت الاحتياطي الفيدرالي الأميركي فرصة لخفض أسعار الفائدة الأساسية، أظهر تقرير لمكتب إحصاءات العمل يوم الجمعة ارتفاع معدل البطالة إلى أعلى مستوى تقريباً في ثلاثة أعوام، مما أطلق موجة البيع التي ساهم بافيت في استمرارها.

حتى إذا افترضنا أن لاتجاهات حركة الثروة تأثيراً نسبياً ضئيلاً على مستوى الاستهلاك، فإن الزيادة في محافظ الأسهم وحقوق ملكية المنازل هي زيادة استثنائية حتى الآن إلى الدرجة التي تجعل تأثيرها مؤكداً.

ارتفع صافي ثروة الأسر بنحو 41.5 تريليون دولار خلال الفترة من نهاية عام 2019 حتى أوائل 2024.

يأتي الانقلاب المفاجئ في أسعار الأسهم أيضاً في وقت تعاني فيه سوق العقارات السكنية في ما يبدو، مع نضوب المدخرات الكبيرة التي بقيت بعد انتهاء الجائحة.

ما الذي يفكر فيه بافيت على أي حال؟

أولاً، أخبرنا بافيت بالفعل أن نتوقع بيع بعض الأسهم، على الأقل جزئياً لأسباب تتعلق بالضرائب. ففي الجمعية العمومية السنوية لشركة "بيركشاير هاثاواي" في شهر مايو، أعرب بافيت عن قلقه، المفهوم للغاية، من أن عجز الميزانية الفيدرالية المتزايد قد يؤدي إلى رفع ضرائب أرباح رأس المال في المستقبل.

قال بافيت في ذلك الوقت: "أنا لا أمانع على الإطلاق، في ظل الظروف الحالية، في بناء مركز استثماري في النقود السائلة، حيث نجد أنها جذابة للغاية عندما ننظر إلى بدائل ما هو متاح في أسواق الأسهم، وإلى تركيبة ما يحدث في العالم".

على الرغم من كل الآفاق المستقبلية لحركة سهم "أبل" على المدى المتوسط، يبدو أن بيعه قد عزز وجهة النظر القائلة بأن أسهم التكنولوجيا والاتصالات قد أصبحت مرتفعة للغاية. كذلك خفضت "بيركشاير هاثاواي" حيازتها في "بنك أوف أميركا"، ويبدو أنها تفضل الأوراق المالية الحكومية التي تدر عائداً يزيد عن 5%.

ثانياً، استاء بافيت دائماً من فكرة أنه يستطيع بطريقة ما أن يتنبأ بالمستقبل أو وقت ارتفاع وهبوط الأسواق. فقد صنع اسمه كمستثمر طويل الأجل يجد شركات جيدة بأسعار معقولة ويشتريها ويستمر فيها لسنوات أو عقود.

إذا كانت تحركاته في فترة الأزمة المالية تُعتبر نوعاً من استراتيجية توقيت السوق، فمن الجدير بالذكر أنها لم تبلغ من الدقة ما قد توحي به الأسطورة.

كونت "بيركشاير" محفظتها من السيولة النقدية بشكل كبير في الفترة من 2002 إلى 2005، ثم حافظت عليها عند مستويات قياسية حتى نهاية عام 2007.

ما نتذكره الآن هو كيف بدا بافيت وصديقه الراحل تشارلي مونغر ذكيين خلال الأزمة، عندما استخدما فائض السيولة النقدية في شراء استثمارات تشمل مجموعة "غولدمان ساكس" و"جنرال إليكتريك" و"داو كيميكال".

غير أننا ننسى غالباً مدى عنادهما الظاهر قبل وقوع الأزمة. فقد كان أداء "بيركشاير" أضعف كثيراً من أداء مؤشر "إس آند بي 500" منذ نهاية عام 2002 وحتى منتصف عام 2007.

ربما كان ذلك مقايضة معقولة بين المخاطرة والعائد، لكن التاريخ يُظهر أن الاقتصاد لا ينهار على الفور لمجرد أن بافيت قد حول استثماراته إلى نقود سائلة.

أخيراً، لا يزال بافيت يمتلك الكثير من الأسهم، وفي شركة "أبل" على وجه الخصوص، حيث تبلغ قيمة أسهمه فيها نحو 84 مليار دولار.

حقق سهم "أبل" عائداً سنوياً بلغ 30% تقريباً منذ أن كشف بافيت عن مركزه لأول مرة في عام 2016.

أحد التفسيرات يرى أنها في الواقع علامة على الثقة عندما ترى استثماراً يرتفع بهذا القدر ثم لا تسحب إلا نصف أوراقك فقط من على الطاولة.

دوامة من المشاعر السلبية

إجمالاً، عادةً ما أتوخى الحذر في استنتاج الكثير من أخبار بافيت في حد ذاتها، مثلما اعتقدت أن التهويل من نتائج تقرير الوظائف الأخير كان مبالغاً فيه بعض الشيء.

أظهر تقرير "معهد إدارة العرض" الذي نُشر بعد فترة وجيزة من بدء التعاملات أن مؤشره لا يزال في منطقة توسعية، وهو بصيص من الأمل أدى إلى إراحة السوق من حالة الذعر التي أصابتها خلال اليوم.

ربما لا يزال بإمكان المزيد من الأخبار من هذا القبيل –بما في ذلك بعض أرقام طلبات إعانة البطالة الأولية الجيدة– أن تضع حداً للضرر. ولكن في الوقت الحالي، ما زلت أشعر بالقلق من أننا في خضم دوامة من المشاعر السلبية التي قد يكون من الصعب إيقافها.

قد يؤدي انخفاض قيم الأصول إلى جعل سوق العمل المتذبذبة أكثر تذبذباً، وقد يعاني الاستهلاك نتيجة لذلك. ربما لم تكن هذه هي النتيجة التي قصدها "أوراكل أوماها"، ولكن من المستحيل تجاهل دوره في ذلك.

المصدر: asharqbusiness

للبقاء على اطلاع على كل الأحداث الاقتصادية اليومية، يرجى مراجعة التقويم الاقتصادي

تحذيرات المخاطر وإخلاء المسؤولية عن قرارات الاستثمار

أنت تفهم وتقّر بأن هناك درجة عالية من المخاطر التي ينطوي عليها التداول باستعمال هذه الاستراتيجيات. هناك احتمال التعرض للخسارة عند اتباع أي من استراتيجيات أو مناهج الاستثمار. يتم توفير المحتوى على الموقع من قبل المساهمين والمحللين لدينا بهدف نشر المعلومات فقط. أنت وحدك المسؤول عن تحديد ما إذا كانت أي من أصول التداول أو الأوراق المالية أو استراتيجية أو أي منتج آخر مناسب لك بناء على أهدافك الاستثمارية ووضعك المالي.

المفضلة

هل يملك «الفيدرالي» الوقت الكافي لتجنب الركود؟

Adam

اقتصادي

ربما يكون «الاحتياطي الفيدرالي» قد تأخر قليلاً في خفض أسعار الفائدة، إلا أنه لا يزال يملك الوقت الكافي لتفادي حدوث ركود اقتصادي في الولايات المتحدة.

وعلى الرغم من التقلبات المالية الشديدة والتداولات المحمومة على مدى الأسبوع الماضي، فإن الأسواق لم تستوعب بعد موقف السياسة النقدية من بنك الاحتياطي الفيدرالي الذي من شأنه تحفيز الاقتصاد بشكل نشط في أي وقت خلال الدورتين المقبلتين، وفق «رويترز».

وبينما قد يسلط ذلك الضوء على المخاوف المستمرة لدى المستثمرين بشأن التضخم الثابت، فإنه من المرجح أن يعكس شكوكهم في أن الركود العميق قد بدأ بالفعل.

وأوضح ما يدل عليه ذلك هو أن «الفيدرالي» لا يتعين عليه سوى رفع قدمه عن الفرامل لمواصلة مسار التوسع.

فمن الواضح أن الأسواق أصيبت بالفزع بسبب الارتفاع الحاد وغير المتوقع في معدل البطالة في الولايات المتحدة الشهر الماضي، والذي تفاقم بسبب انهيار أسهم شركات التكنولوجيا الكبرى. ومع ارتفاع التقلبات، سارعت الأسواق إلى تسعير سلسلة من تخفيضات أسعار الفائدة الكبيرة خلال الأشهر المقبلة.

وقبل شهر واحد فقط، أشارت أسعار العقود الآجلة إلى أنه كان من المتوقع حدوث خفضين بمقدار ربع نقطة فقط خلال بقية العام، ولكنها الآن تظهر توقعات بضعف ذلك ـ حوالي 115 نقطة أساس عند أحدث إحصاء يوم الثلاثاء.

وفي سلسلة من التوقعات التي تمت مراجعتها على عجل، يتوقع بنك الاستثمار الأميركي «جي بي مورغان» الآن خفضين بنصف نقطة مئوية في سبتمبر (أيلول) ونوفمبر (تشرين الثاني)، يليهما خفض بربع نقطة مئوية في ديسمبر (كانون الأول).

وقد يبدو هذا التوقع مبالغاً فيه بعض الشيء، خاصةً في ظل التقلبات السوقية الحالية التي تشهدها فترة أغسطس (آب) الحافلة بالعطلات.

ولكن ما حدث في منحنى أسعار العقود الآجلة ربما يكون أكثر دلالة على ما يمكن للمستثمرين أن يتوقعوا رؤيته في دورة التيسير الكامل التالية.

وليس هناك شك الآن في أن بنك الاحتياطي الفيدرالي سوف يبدأ في خفض أسعار الفائدة الشهر المقبل، وكانت إشاراته بشأن ذلك واضحة للغاية في اجتماع الأسبوع الماضي. ولكن أين ستتوقف التخفيضات ليس واضحاً تماماً.

وبالنظر إلى أسعار العقود الآجلة وسوق المال يوم الاثنين، فإن السعر النهائي على مدى الأشهر الثمانية عشر التالية لم ينخفض أبداً إلى ما دون 2.85 في المائة، حتى خلال الجزء الأكثر تطرفاً من تقلبات اليوم.

وهذا بعيد جداً عن معدل السياسة المتوسط الحالي البالغ 5.38 في المائة.

إلا أن هذا المعدل لا يزال أعلى من المعدل المحايد الذي يمثل مستوى التوازن الذي يسعى إليه «الفيدرالي». هذا المعدل، الذي يمثل النقطة المحايدة التي لا تحفز ولا تكبح النمو الاقتصادي، قد تم تحديده حالياً عند 2.8 في المائة بعد أن رفعه مسؤولو «الفيدرالي» بمقدار 30 نقطة أساس هذا العام.

وإذا كانت أسواق المال المتوترة لا تعتقد أن «الفيدرالي» سوف يضطر إلى خفض أسعار الفائدة إلى ما دون هذا المستوى، فمن غير المتوقع أن يكون التباطؤ المقبل سيئاً للغاية ــ على الرغم من كل الشكاوى في الأيام الأخيرة.

وعلى أقل تقدير، يشير هذا إلى أن الأسواق لا تزال مترددة بشأن الركود وتعتقد أن إزالة «الضوابط» السياسية قد تكون كافية في حد ذاتها لإبقاء الوضع مستمراً.

وهناك طريقة أخرى للنظر إلى الأمر وهي النظر إلى سعر الفائدة الحقيقي المعدل حسب التضخم الذي يفرضه بنك الاحتياطي الفيدرالي، والذي يبلغ حاليا 2.5 في المائة. وهذا هو أعلى مستوى له في 17 عاماً، وقد ظل يرتفع بشكل مطرد من الصفر منذ أبريل (نيسان) 2023 مع بدء انخفاض التضخم.

إذا تحولت دورة التيسير النقدي الكاملة التي ينفذها «الاحتياطي الفيدرالي» إلى 250 نقطة أساس كما أشارت الأسواق هذا الأسبوع ــ وظل التضخم عند مستوى 3 في المائة خلال تلك الفترة ــ فإن أسعار الفائدة الحقيقية سوف تعود ببساطة إلى الصِفر عند أدنى نقطة لها.

ويجب الأخذ في عين الاعتبار أن متوسط سعر الفائدة الحقيقي على مدى السنوات الخمس عشرة الماضية كان -1.4 في المائة، وبالتالي فإن العودة إلى الصِفر لا تشير إلى أن «الاحتياطي الفيدرالي» يتجه نحو أي شيء يشبه حالة الطوارئ.

هل كل هذا مجرد تكهنات؟ أمام «الاحتياطي الفيدرالي» ستة أسابيع مزدحمة لمعرفة كل شيء.

يشير مسؤولون في «الاحتياطي الفيدرالي» تحدثوا هذا الأسبوع إلى أنهم ليسوا قلقين للغاية بشأن الركود حتى الآن، ولكن كل شيء لا يزال مطروحاً على الطاولة في ما يتعلق بالسياسة. ويصرون أيضاً على أنهم سيواصلون إجراء التقييمات اجتماعاً تلو الآخر وأن شهراً واحداً من البيانات أو الاضطرابات في السوق لن يغير وجهات نظرهم بشكل مفرط.

وقالت رئيسة بنك الاحتياطي الفيدرالي في سان فرنسيسكو ماري دالي بشكل غامض إن المركزي «مستعد للقيام بما يحتاجه الاقتصاد عندما نكون واضحين بشأن ذلك».

وكان جزء مما أثار الحديث عن الركود هو تفعيل ما يسمى قاعدة «ساهم» الأسبوع الماضي، والتي تفترض أن ارتفاع معدل البطالة المتوسط لمدة ثلاثة أشهر بمقدار 0.5 نقطة مئوية عن أدنى مستوى له في العام السابق ينذر عادة بالركود.

لكن حتى مؤلفة القاعدة، الخبيرة الاقتصادية السابقة في بنك الاحتياطي الفيدرالي كلوديا ساهم، قللت من أهمية التحفيز الأخير بسبب التشوهات الناجمة عن الوباء والطقس التي لا تزال تثقل كاهل بيانات الوظائف.

ومع ذلك، مع ضعف سوق العمل بأي شكل من الأشكال، لا يزال «الاحتياطي الفيدرالي» يبدو مستعداً لخفض أسعار الفائدة في سبتمبر ــ وهي الخطوة التي من شأنها أيضاً أن تكون مصحوبة بتحديث لتوقعات صناع السياسات، بما في ذلك معدل التوازن الأطول أجلاً.

قبل ذلك، سوف يعقد بنك الاحتياطي الفيدرالي في كانساس سيتي ندوته السنوية في جاكسون هول في الفترة من 22 إلى 24 أغسطس (آب) ـ حيث سيتم عرض تفكير بنك الاحتياطي الفيدرالي على المدى الطويل بمزيد من التفصيل.

وقالت استراتيجية الاستثمار في «إنفستكو»، كريستينا كوبر: «كان من الخطأ أن بنك الاحتياطي الفيدرالي لم يخفض أسعار الفائدة الأسبوع الماضي، لكنني لا أعتقد أن هذا سيسبب ضرراً لا يمكن إصلاحه للاقتصاد. إن هذا البيع المكثف هو رد فعل عاطفي للغاية للسوق يبالغ في تقدير احتمالات الركود».

وقد لا يتمكن سوق أسعار الفائدة من التسعير في حالة الركود على الإطلاق.

المصدر: aawsat

للبقاء على اطلاع على كل الأحداث الاقتصادية اليومية، يرجى مراجعة التقويم الاقتصادي

تحذيرات المخاطر وإخلاء المسؤولية عن قرارات الاستثمار

المفضلة

توقعات بأستمرار تقلبات العملات المشفرة

Adam

عملة مشفرة

اقتصادي

تتوقع شركة QCP Capital استمرار التقلبات في سوق العملات المشفرة حتى 24 أغسطس على الأقل، مشيرة إلى أن تعافي السوق لا يزال غير مؤكد. ويعزى عدم الاستقرار الحالي إلى حد كبير إلى الافتقار إلى الوضوح بشأن السياسات المستقبلية من بنك الاحتياطي الفيدرالي الامريكى وبنك اليابان.

ومن المرجح أن يتجنب بنك الاحتياطي الفيدرالي خفض أسعار الفائدة الامريكية في حالات الطوارئ لمنع تعميق مخاوف الركود. ولا يزال من المتوقع أن تصدر بعض المؤسسات الكبرى تحديثات قريبًا. وفي هذا الصدد، سيُلقي نائب محافظ بنك اليابان أوشيدا خطابًا اليوم الأربعاء، كما سيُعقد اجتماع لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية ال FOMC في الفترة من 22 إلى 24 أغسطس في جاكسون هول. ومن المعتقد على نطاق واسع أيضًا أن بنك الاحتياطي الفيدرالي لا يستطيع تحمل إجراء خفض طارئ حاد لأسعار الفائدة. لأنه قد يضعف سلطة بنك الاحتياطي الفيدرالي ويعمق مخاوف الناس بشأن الركود.

وفي الآونة الأخيرة، جاءت الولايات المتحدة الامريكية لمساعدة السوق المتقلبة لتعزيز سيولتها من خلال التدخلات. وقد لوحظ هذا بشكل خاص في سوق العملات المشفرة حيث تم الإبلاغ عن ارتفاع مستوى الطلب الفوري في دفاتر أوامر Coinbase. ونتيجة لذلك، تعافى سعر البيتكوين إلى 56000 دولار، ولامس الإيثريوم لفترة وجيزة 2500 دولار قبل نهاية جلسة التداول الأمريكية. وساعد هذا الدعم في استقرار السوق لفترة وجيزة، لكن لا يزال الأمر غير واضح.

وعموما…. تظل تقلبات العملات المشفرة مرتفعة على الرغم من انتعاش السوق

كما انتعشت الأسواق الكلية العالمية. فقد سجلت سوق اليابان اليوم ارتفاعًا بنسبة 9% بعد أداء بائس في جلسة التداول السابقة التي شهدت خسارة بنسبة 12%. كما أشارت العقود الآجلة في الولايات المتحدة إلى انتعاش، بمساعدة أرقام ISM الأقوى من المتوقع والتي أظهرت أن قطاع الخدمات في الولايات المتحدة توسع في يوليو. وعلى الرغم من هذه المؤشرات المشجعة، فمن السابق لأوانه تحديد اتجاه نحو العمل كالمعتاد. فعلى وجه التحديد، انخفض مؤشر VIX، وهو مؤشر لتقلبات السوق، قليلاً منذ ارتفاعه فوق 65 ولكنه فوق 30.

وأخيرًا، يُرى أن أسعار الأصول الرقمية ستظل غير مؤكدة حتى تظهر إشارات واضحة تمامًا حول اتجاه السياسات من قبل كل من بنك الاحتياطي الفيدرالي وبنك اليابان. ويُظهر الوضع الحالي، كما توقع QCP Capital، أن الاستثمار في هذه القطاعات لا يزال عرضة للمخاطر والتقلبات حتى تأتي هذه المؤسسات الأساسية بمزيد من المعلومات.

المصدر: tradersup

للبقاء على اطلاع على كل الأحداث الاقتصادية اليومية، يرجى مراجعة التقويم الاقتصادي

تحذيرات المخاطر وإخلاء المسؤولية عن قرارات الاستثمار

المفضلة

المستثمر كين فيشر يفسر لـ«الاقتصادية» أسباب نزيف الأسواق في الاثنين الأسود

Adam

اقتصادي

آراء المتداولين

بغض النظر عن المخاوف، فإن الانخفاضات الحالية هي تصحيح وليست سوقا هابطة. هناك عبارة أسطورية منسية منذ زمن طويل، لكنها صحيحة إلى حد كبير، وهي: "تموت السوق الصاعدة بهدوء، وليس بضجيج عال". وما يحدث اليوم أثار ضجة كبيرة، حيث انخفضت أسعار الأسهم العالمية بنسبة 10% خلال 14 يوم تداول فقط، وهو ما يعد انخفاضا سريعا للغاية عن أعلى مستوى في معظم المؤشرات الرئيسة.

نعم، وصلت "تداول" إلى أعلى مستوياتها في وقت سابق، تحديدا في شهر مارس، مع وجود ضعف في قطاع الطاقة والبنوك، وهما القطاعان المحركان لتداول. ولكن شهدت السوق العالمية عاما نابضا بالحياة، بداية من مؤشر إس آند بي 500 إلى معظم أسواق أوروبا، والأسواق الناشئة، وغيرها من الأسواق حتى تاريخ 16 يوليو. أنت تعرف كيف هي المخاوف، ينكر الناس خوفهم، ولكن يفسرونها بناء على عواطفهم. وعندما تتدهور الأسواق يعطي الناس لها معنى غير واقعي.

في أغلب الأحيان تبدأ الأسواق الهابطة الحقيقية ببطء. كان الاستثناء الوحيد الحقيقي في العصر الحديث هو جائحة فيروس كورونا في 2020، وهي فترة غير اعتيادية للغاية لأنها تأثرت بالإغلاقات الحكومية السريعة، وإلا فإن الأسواق الهابطة تتطور ببطء.

منذ ما يقارب 40 عاما، أطلقت على سوق الأسهم لقب "المخادع الرائع" في مقالاتي، لأن ما يحدث عادة هو أنه يقوم بخداع المستثمرين إلى أكبر حد ممكن، ولأطول فترة ممكنة، وبالطبع مقابل أكبر قدر ممكن من المال. وينجح بفعل ذلك بمرور الوقت بشكل متكرر ويؤثر في الجميع حتى أنا وأنت. إن طريقة عمل سوق الأسهم هي، جذب الأشخاص من خلال الفرص المختلفة، والحصول على مكاسب عند ارتفاع الأسعار، ثم تشجيعهم على الاستمرار تدريجيا من خلال أسعار أرخص وفرص أكبر، ثم سحبهم إلى القاع من خلال خوفهم وانسحابهم عند الانخفاض، ما يجعل الأشخاص يشعرون كأنهم حمقى. ومن ثم تكرار كل هذا في الدورة المقبلة.

لا تصل سوق الأسهم "المخادع الرائع" إلى هدفها عن طريق تخويف الأشخاص القريبين من قمة النجاح باستخدام هذه الطريقة الشرسة. لأنها لم تتسبب في خسارة كافية للمستثمرين. ولذلك يجب خفض الأسعار تدريجيا، ما يجعل الأشخاص يرون الهبوط فرصة للشراء. كما يخيف التحرك المفاجئ الناس ويجعلهم ينسحبون في وقت مبكر جدا.

قاعدة عامة، تقريبية، ولكنها جيدة: إن الثلثين الأولين من السوق الهابطة يشكلان ثلث نسبة انخفاضه فقط، بينما يشكل الثلث الأخير ثلثي حجم الانخفاض. وهذا هو الحال، في أغلب الأحيان. إنها الطريقة التي تعمل بها سوق الأسهم، ولذلك أطلقت عليها لقب "المخادع الرائع".

لكن التصحيح، والهبوط السريع والحاد عن القمة، يجلب المخاوف بسرعة، ثم تتلاشى بعد ذلك بنفس السرعة تقريبا. إنها في الواقع دليل على وجود سوق صاعدة أخرى بعد انتهاء التصحيح. عادة ما يعود السوق للارتفاع بعد التصحيح بشكل أبطأ قليلا من نزوله السريع.

تجاهل تفكيك تجارة الين، والمخاوف بشأن العملات عامة، وضعف العملات المشفرة، ومخاوف الركود في الولايات المتحدة المرتبطة بقاعدة "سهم" وهي مؤشر ركود دقيق للغاية، وإبقاء البنك المركزي الأمريكي أسعار الفائدة دون تغيير، والتحول الرئاسي الذي حدث بين كمالا هاريس وبايدن الذي أدى إلى تحول استطلاعات الرأي بعيدا عن زعامة دونالد ترمب، كل هذه الأمور تقلق المستثمرين بشدة. لا توجد كلمات كافية في مقالي لشرح سبب كون كل هذه المخاوف زائفة، ولكنها كذلك. من المحتمل أن تنخفض الأسهم أكثر من هنا. لكننا سنكون قريبين في المرحلة التالية من هذه السوق الصاعدة. وعندما تنتهي السوق الصاعدة لن تنخفض بسرعة، بل ستتدحرج ببطء لإرضاء "المخادع الرائع".

المصدر: aleqt

للبقاء على اطلاع على كل الأحداث الاقتصادية اليومية، يرجى مراجعة التقويم الاقتصادي

تحذيرات المخاطر وإخلاء المسؤولية عن قرارات الاستثمار

المفضلة

أكبر انهيار منذ عام 1987.. كم اثنين أسود شهدنا في تاريخ وول ستريت؟

Adam

رصيد

اقتصادي

«التاريخ يعيد نفسه».. أثبتت هذه العبارة صحتها خلال تعاملات يوم الاثنين عندما افتتحت أسواق الأسهم العالمية على انخفاضات حادة هي الأكبر منذ يوم الاثنين الأسود عام 1987، ما يسلط الضوء على عدد المرات التي شهدنا فيها انخفاضات حادة في وول ستريت.

جاء هذا التراجع في أعقاب تسجيل مؤشرات وول ستريت مستويات قياسية منذ بداية عام 2024 بدعم من طفرة في أسهم التكنولوجيا، وهو سيناريو تكرر أكثر من مرة على مر التاريخ، عندما تقفز السوق إلى مستويات قياسية ثم تشهد انهياراً حاداً.

ولدينا هذه المرة عدد من العوامل التي أسهمت في انهيار الأسواق العالمية، على رأسها انتشار مخاوف بشأن دخول الاقتصاد الأميركي في ركود في حالة استمرار أسعار الفائدة المرتفعة لفترة طويلة من الوقت، بعد صدور بيانات سوق العمل التي كشفت تباطؤ التوظيف بأعلى من المتوقع وارتفاع معدل البطالة بشكل غير متوقع إلى 4.3 في المئة، وهي الأعلى منذ أكتوبر تشرين الأول 2021.

كما أسهمت أرباح شركات التكنولوجيا المخيبة للآمال بمزيد من الخسائر، وسط قلق المستثمرين بشأن ارتفاع تقييم الأسهم، ما دفعهم إلى عمليات بيع هزت أسواق الأسهم في جميع أنحاء العالم.

الاثنين الأسود.. 5 أغسطس 2024

هبطت العقود الآجلة لمؤشر داو جونز الصناعي في تعاملات ما قبل افتتاح وول ستريت بأكثر من 900 نقطة مقارنة بتعاملات يوم الجمعة، مسجلة أكبر تراجع يومي منذ الاثنين الأسود المشهود في مارس 2020 خلال جائحة كورونا.

كما انخفضت العقود الآجلة لمؤشر إس آند بي 500 بما يتجاوز 165 نقطة، في حين فقدت عقود مؤشر ناسداك 100 نحو 1041 نقطة أو بما يتجاوز خمسة في المئة، لكن تظل التراجعات أقل من المستويات المنخفضة تاريخياً المسجلة خلال عام 1987 وخلال جائحة 2020.

وجاء هذا وسط تراجع جماعي في أسواق الأسهم العالمية الأخرى، إذ أغلقت السوق اليابانية منخفضة 13 في المئة، وهو أكبر انخفاض منذ عام 1987، كما تكبدت سوق العملات المشفرة خسائر تجاوزت 270 مليار دولار في 24 ساعة بعد انهيار البيتكوين والإيثيريوم بنسبة 14 في المئة، و21 في المئة على الترتيب.

في غضون ذلك، لا يزال المستثمرون يقيمون أداء الأسواق المالية قبيل افتتاح السوق الأميركية، على أن تكشف لنا إغلاقات وول ستريت يوم الاثنين 5 أغسطس قيمة التراجع الفعلية للمؤشرات الرئيسية، ولكن بالنظر إلى التاريخ، فكم اثنين أسود شهدنا في تاريخ وول ستريت؟

ما قبل الكساد العظيم.. الاثنين الأسود 1929

شهدت الأسواق المالية انهياراً حاداً يوم الاثنين الأسود، 28 أكتوبر 1929، إذ انخفض مؤشر داو جونز بنحو 13 بالمئة، ثم في اليوم التالي، الثلاثاء الأسود، انخفضت السوق بنسبة 12 في المئة، وبحلول منتصف نوفمبر، كان مؤشر داو جونز قد فقد ما يقرب من نصف قيمته.

وقبل الاثنين الأسود صعدت أسواق الأسهم الأميركية بقيادة مؤشر داو جونز الذي ارتفع بواقع ستة أضعاف من 36 نقطة بين أغسطس 1921 إلى 381 نقطة في وسبتمبر 1929، ثم بدأ الانخفاض يوم الجمعة السوداء 28 أكتوبر 1929.

وفي حين أدى انهيار عام 1929 إلى تقليص النشاط الاقتصادي لفترة من الوقت، إلا أن تأثيره تلاشى في غضون بضعة أشهر، وبحلول خريف عام 1930 بدا الانتعاش الاقتصادي وشيكاً.

ولكن بعد ذلك، أدت المشكلات في جزء آخر من النظام المالي إلى تحويل ما كان يمكن أن يكون ركوداً قصيراً إلى أطول وأعمق كساد في الولايات المتحدة، وهو ما يعرف بالكساد العظيم الذي استمر حتى عام 1941.

الاثنين الأسود في 1987

تكشفت الأزمة المالية في 19 أكتوبر 1987، وهو اليوم المعروف باسم «الاثنين الأسود»، عندما انخفض مؤشر داو جونز الصناعي بنسبة 22.6 في المئة في جلسة تداول واحدة، وهي أكبر خسارة في سوق الأسهم في يوم واحد في التاريخ، وبأكبر انخفاض منذ الكساد الكبير.

أدى يوم الاثنين الأسود إلى عدد من الإصلاحات الجديرة بالملاحظة، بما في ذلك وضع البورصات قانوناً لإيقاف التداول مؤقتاً في حالة حدوث عمليات بيع سريعة في السوق.

وسبق الانهيار في سوق الأسهم ارتفاع سريع خلال النصف الأول من عام 1987، وبحلول أواخر أغسطس، ارتفع مؤشر داو جونز الصناعي بنسبة 44 في المئة في غضون سبعة أشهر، ما أثار المخاوف من حدوث فقاعة في وول ستريت.

وفي منتصف أكتوبر، بدأت التقارير الإخبارية في تقويض ثقة المستثمرين، إذ كشفت الحكومة الفيدرالية عن عجز تجاري أكبر من المتوقع وانخفضت قيمة الدولار، وبدأت الأسواق في الانهيار بشكل يومي منذ 14 أكتوبر استعداداً للاثنين الأسود.

وبحلول نهاية يوم التداول في 16 أكتوبر، والذي كان يوم جمعة، كان مؤشر داو جونز الصناعي قد خسر 4.6 في المئة، ولم تقدم استراحة التداول في عطلة نهاية الأسبوع سوى مهلة قصيرة؛ إذ هدد وزير الخزانة جيمس بيكر يوم السبت 17 أكتوبر علانية بخفض قيمة الدولار من أجل تضييق العجز التجاري المتزايد في البلاد ما دفع الأسواق للافتتاح يوم الاثنين يوم 19 أكتوبر 1987 على هبوط حاد.

انهيار الاثنين الأسود عام 2008

في يوم الاثنين 29 سبتمبر 2008، بعد فشل الكونغرس في تمرير خطة إنقاذ البنوك بقيمة 700 مليار دولار في أعقاب انفجار الفقاعة العقارية والأزمة المالية التي اجتاحت النظام المصرفي، هبط مؤشر داو جونز الصناعي بمقدار 777.68 نقطة، وكانت هذه هي أكبر خسارة في يوم واحد في تاريخه في ذلك الوقت.

كما انخفض مؤشر ستاندرد آند بورز 500 بنسبة 7 في المئة، وهي خسارة أكبر من هبوط بلغ 684.81 نقطة في 17 سبتمبر 2001 (أول يوم تداول بعد حادثة 11 سبتمبر)، وتراجع مؤشر ناسداك 9.1 في المئة، وهي أكبر خسارة له في يوم واحد منذ ثماني سنوات.

جاء هذا الانخفاض الكبير في أعقاب إفلاس شركة الوساطة المالية في وول ستريت ليمان براذرز، وبنك التوفير والقروض واشنطن ميوتشوال، بالإضافة إلى إعلان بنك الاحتياطي الفيدرالي أنه سيقدم خطة إنقاذ بقيمة 85 مليار دولار لشركة التأمين أمريكان إنترناشيونال جروب المعروفة باسم إيه آي جي، في محاولة لمنع إفلاسها.

في نهاية المطاف، أقر الكونغرس مشروع قانون الإنقاذ، مع توقيع بوش على قانون الاستقرار الاقتصادي الطارئ لعام 2008، وظل انخفاض مؤشر داو جونز أكبر خسارة في يوم واحد من حيث النقاط حتى عام 2020.

جائحة كورونا.. الاثنين الأسود في 2020

شهدت الأسواق أحد أكثر الانهيارات الفريدة في سوق الأسهم خلال مارس 2020، عندما أدرك المستثمرون خطورة جائحة كورونا والتأثير الذي يمكن أن تحدثه على الاقتصاد العالمي.

وفي يوم الاثنين 16 مارس 2020، انخفض مؤشر داو جونز بما يقرب من 3000 نقطة، أو نحو 13 في المئة، في أكبر انخفاض له على الإطلاق من حيث النقاط، وأكبر انخفاض بالنسبة المئوية في يوم واحد منذ انهيار عام 1987.

كما هبط مؤشر ستاندرد آند بورز 500 بنسبة 34 في المئة بحلول 23 مارس متخلياً عن أعلى مستوياته على الإطلاق آنذاك التي حققها في 19 فبراير 2020، وهو أحد أكبر الانخفاضات في التاريخ.

ولكن مع تدخل بنك الاحتياطي الفيدرالي ووزارة الخزانة الأميركية لدعم الاقتصاد وتعزيز الدعم لأولئك الأكثر تأثراً بالجائحة، بدأت السوق في التعافي، وبحلول أغسطس، وصلت السوق إلى مستويات مرتفعة جديدة واستمرت في الارتفاع خلال معظم عام 2021، وحققت مستويات قياسية جديدة في الأعوام التالية.

المصدر: cnnbusinessarabic

للبقاء على اطلاع على كل الأحداث الاقتصادية اليومية، يرجى مراجعة التقويم الاقتصادي

تحذيرات المخاطر وإخلاء المسؤولية عن قرارات الاستثمار

المفضلة

تقلب الأسواق يضغط على الفيدرالي وأقرانه لتيسير السياسة النقدية

Adam

اقتصادي

البنك المركزي

حاولت البنوك المركزية العالمية منذ بداية العام الجاري الموازنة بين خطر استمرار التضخم المرتفع واحتمال دفع الاقتصادات إلى الركود، لكن صناع السياسات النقدية يواجهون الآن تحدياً جديداً يتمثل في تقلب الأسواق المالية.

أظهرت ردود الفعل الأولية العالمية على موجة البيع التي شهدتها أسواق الأسهم يوم الإثنين أن المسؤولين لم يُصابوا بحالة ذعر بالغ، حيث أبقى البنك المركزي الأسترالي أمس على أسعار الفائدة دون تغيير عند أعلى مستوى منذ 12 سنة، ورفض فكرة إجراء تخفيضات عليها خلال الشهور المقبلة. فيما أشارت ماري دالي، رئيسة بنك الاحتياطي الفيدرالي الأميركي في سان فرانسيسكو، مساء أمس الأول إلى أن تخفيضات أسعار الفائدة ستأتي خلال "الفصول المقبلة"، ولفتت إلى أن الأسواق تبالغ أحياناً في التحرك نحو اتجاه واحد.

كما عقد بنك اليابان المركزي ووزارة المالية والجهاز الرقابي المالي اجتماعاً أمس لمناقشة تطورات الأسواق، وأصروا على وجهة نظرهم بأن الاقتصاد الياباني آخذ في التعافي.

اضطرابات مستمرة في سوق الأسهم

انتعشت الأسهم أمس من طوكيو إلى نيويورك، رغم تحذير بعض المستثمرين من أن الاضطرابات لم تنته بعد. كما "يُتوقع حدوث تقلبات شديدة عبر كافة الأسواق مع هيمنة مشاعر الخوف" إلى حين ظهور بيانات أكثر دقة تبين أن الولايات المتحدة الأميركية لم تبدأ الإنزلاق إلى الركود، حسبما قال خبرء استراتيجيون مختصون بتطورات الأسواق العالمية في مؤسسة "براون براذرز هاريمون" (Brown Brothers Harriman).

في ضوء ذلك، قد تشكل الظروف المالية الأكثر تشدداً عقبة جديدة أمام النمو الاقتصادي. كما أن انخفاض معدلات التضخم يشير إلى تأثير أكبر لأسعار الفائدة المرتفعة التي تفرضها البنوك المركزية. وقد تؤدي تقلبات الأسواق الحالية إلى اتخاذ إجراءات نقدية أكبر وربما لعدة مرات مع اقتراب نهاية العام.

ذكر جيمس نايتلي، كبير خبراء الاقتصاد الدوليين في شركة "آي إن جي فاينانشال ماركتس" (ING Financial Markets): "ما يزال تدفق الأخبار يشير إلى إمكانية حدوث سيناريو الهبوط السلس. لكن لتحقيق ذلك، ستحتاج البنوك المركزية حول العالم -وليس فقط الفيدرالي الأميركي- لتخفيض أسعار الفائدة إلى مستوى أكثر حيادية، وبطريقة أسرع مما كانت تقترح سابقاً".

من بين محفزات هبوط أسواق الأسهم صدور تقرير الوظائف الأميريكية الأضعف من المتوقع لشهر يوليو الماضي الذي دعم الرواية القائلة بأن رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي الأميركي جيروم باول وزملاءه أخطأوا في عدم تخفيض أسعار الفائدة بالفعل في اجتماع 30-31 يوليو الماضي. ربما يساعد تقرير مبيعات التجزئة لشهر يوليو المنصرم المقرر صدوره غداً في استقرار ثقة المستثمرين، كما كتب الخبراء الاستراتيجيون العالميون في "براون براذرز" بقيادة وين ثين في مذكرة للعملاء أمس.

معايير الإقراض

أظهر استطلاع رأي لبنك الاحتياطي الفيدرالي الأميركي أمس الأول شمل كبار مسؤولي الإقراض أن عدداً أقل من البنوك شدد معايير الإقراض في الربع الأخير، بينما توقف تدهور الطلب على القروض التجارية والصناعية.

كتب مايكل إيفري، الخبير الاستراتيجي العالمي في مصرف "بنك رابوبانك" (Rabobank)، أمس الأول: "يريد الفيدرالي الأميركي هو التخلص من ارتفاعات الأسهم المبالغ فيها بعد مكاسب 20% تقريباً للعام الحالي حتى منتصف يوليو الماضي".

رغم ذلك، فإن أي تراجع مستمر في الأصول الأكثر مخاطرة يمكن أن يقوض شهية الشركات للتوظيف واستعداد المستهلكين لمواصلة الإنفاق، ما يفاقم خطر الركود الاقتصادي. في توقيت ما، جرى محا نحو 6.4 تريليون دولار من أسواق الأسهم العالمية على مدى ثلاثة أسابيع.

قال روبرت سوكين، كبير خبراء الاقتصاد العالميين في بنك "سيتي غروب": "قد تصبح سردية النشاط الضعيف ومخاوف الركود أخذة في التصاعد ذاتياً. بينما قد يكون هذا التوقيت مختلفاً، كثيراً ما أظهر الاقتصاد العالمي قدرة ملحوظة على الصمود كما هو الحال هذه الدورة. وجود المزيد من هذه التحديات لن يكون أمراً مفاجئاً للغاية في هذه المرحلة".

تظهر العقود المستقبلية لأسعار الفائدة أن المضاربين يتوقعون في الوقت الراهن تيسيراً نقدياً بمقدار نقطة مئوية كاملة على الأقل من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي الأميركي مع حلول نهاية السنة الحالية. كما عزز المستثمرون رهانات تخفيض أسعار الفائدة من بنك إنجلترا المركزي والبنك المركزي الأوروبي، اللذين خفضا أسعار الفائدة الأساسية بالفعل مرة واحدة السنة الجارية.

ذكر روب سوبارامان، رئيس بحوث الأسواق العالمية في شركة "نومورا" الذي عمل سابقاً في مصرف "ليمان براذرز" إبان الأزمة المالية خلال 2008، أن مزيجاً من تباطؤ النمو الاقتصادي واستمرار أسعار الفائدة مرتفعة والتقييمات السوقية العالية وتقلبات ثقة المستثمرين المفاجئة تشكل بيئة "يمكن أن تشهد حالة انهيار".

ضغوط النظام المالي

حذر من أن "هذه بيئة يمكن أن تبدأ فيها حالات التخلف عن السداد في التفاقم بصورة كبيرة، وهو ما يمكن أن ينعكس على الاقتصاد بالسلب. لم نواجه ذلك بعد. لكني أشعر أن البيئة أصبحت أكثر ملاءمة نوعاً ما لبدء تعرض النظام المالي للضغوط".

شهدت الدورة الاقتصادية الحالية بالفعل أزمات مفاجئة تقودها تحركات السوق. ربما تُعيد مخاوف من هذا النوع للأذهان ما جرى خلال مارس 2023 على سبيل المثال، عندما انهارت بعض البنوك الأميركية الإقليمية تحت وطأة ارتفاع تكاليف الاقتراض، ما أدى إلى أزمة ثقة على نطاق أوسع، انتهت بانهيار بنك "كريدي سويس".

في الوقت الحالي، يُصر المراقبون، بمن فيهم ماكس كيتنر، كبير الخبراء الاستراتيجيين للأصول المتعددة في بنك "إتش إس بي سي" على أن العوامل الأساسية للاقتصاد العالمي لم تتغير فعلياً، ولا يوجد مبرر للشعور بالقلق.

اختتم كيتنر خلال مقابلة على محطة بلومبرغ التلفزيونية: "لا نتوقع أن تنهار الأوضاع بطريقة مفاجئة، وفي الواقع، عندما ننظر إلى معظم مؤشراتنا الاقتصادية الرائدة العالمية، ومؤشرات الولايات المتحدة الأميركية الرائدة، فإن غالبيتها إما ثابت أو ما يزال في تصاعد. ربما ينبغي علينا أن نهدأ قليلاً بشكل جماعي".

المصدر: asharqbusiness

للبقاء على اطلاع على كل الأحداث الاقتصادية اليومية، يرجى مراجعة التقويم الاقتصادي

تحذيرات المخاطر وإخلاء المسؤولية عن قرارات الاستثمار

المفضلة

بنك اليابان يطمئن الأسواق والبيتكوين ترتد.. لكن احذر سيناريو "وثبة القط الميت"

Adam

عملة مشفرة

اقتصادي

البنك المركزي

يبدو أن أسعار العملات الرقمية و البيتكوين قد تعافت من صدمة الانهيار الأخيرة، حيث ارتفع سعر الأخيرة بنسبة 14% من آخر أدنى مستوى. وتعزز هذا الصعود إعلان من بنك اليابان بأنه لم يرفع الفائدة الأكثر في المستقبل القريب، كما أن الأسواق عادت لتركّز على حقيقية أن البنك الفيدرالي قد يسرّع من عملية تخفيض الفائدة بعد ظهور علامات على ركود الاقتصاد الأمريكي.

من جهة أخرى، أشارت بعض التقارير أن هناك إقبال كبير من المؤسسات المالية لاستغلال انخفاض الأسعار الحالية للشراء المزيد من العملات و هو ما يدعم الأسعار أكثر.

في المقابل، هناك بعض المحللين الذين يتوقعون أن يشهد السوق تقلبات و هبوط أكبر للسعر BTC قبل العودة للارتفاع.

بنك اليابان يخفف مخاوف رفع أسعار الفائدة والبيتكوين يرتفع

في خطوة مفاجئة، أعلن محافظ بنك اليابان، شينيتشي أوشيدا، أن البنك المركزي لن يرفع أسعار الفائدة في الوقت الحالي، وذلك بسبب حالة عدم الاستقرار التي تشهدها الأسواق المالية.

وقال أوشيدا في خطابه أمام قادة الأعمال في هوكايدو: "نظراً للتقلبات الحادة التي تشهدها الأسواق المالية محلياً وعالمياً، من الضروري الحفاظ على مستويات التيسير النقدي الحالية في الوقت الحالي".

جاء هذا القرار ليعزز التفاؤل في سوق العملات الرقمية، وخاصة البيتكوين، التي شهدت ارتفاعًا ملحوظًا بعد تصريحات أوشيدا.

وكان بنك اليابان قد رفع أسعار الفائدة الأسبوع الماضي لأول مرة منذ 17 عامًا، مما أثار مخاوف من حدوث انكماش اقتصادي وتسبب في حالة من النفور من المخاطرة في الأسواق العالمية. كما أدت إلى عمليات تصفية كبيرة في صفقات الكاري ترايد إلى سلسلة من الانهيارات في جميع الأسواق المالية العالمية ومن بينها العملات الرقمية

إلا أن تصريحات أوشيدا الأخيرة تشير إلى أن البنك المركزي سيتخذ نهجًا أكثر حذراً في المستقبل، مما قد يدعم استقرار الأسواق المالية ويعزز الثقة في سوق العملات الرقمية.

وقد تعزز تصريحات بنك اليابان الأخيرة وعودة الحديث بشأن تخفيض أسعار الفائدة الأمريكية الثقة في سوق العملات الرقمية ويدعم استقرار الأسواق المالية.

المؤسسات المالية "تشتري من الانخفاض"

شهدت سوق العملات المشفرة إقبالاً ملحوظاً من المؤسسات الاستثمارية بعد التراجع الحاد الذي شهدته الأسبوع الماضي، والذي محا ما يقارب 230 مليار دولار من قيمة السوق ودفع أسعار الأصول الرئيسية إلى أدنى مستوياتها منذ أشهر.

هذا ما أشار إليه أحدث تقرير من شركة " FalconX " المتخصصة في خدمات الوساطة للمؤسسات في تداول العملات المشفرة، والذي أبرز أن الاهتمام بالبيتكوين "لا يزال مرتفعاً" وأن حجم تداولها يفوق تداول الإيثريوم بثلاثة أضعاف تقريباً.

وأشارت FalconX إلى أن المؤسسات استغلت الانخفاض لشراء البيتكوين والإيثيريوم، وشمل ذلك مكاتب التداول الخاصة وصناديق التحوط ورأس المال الاستثماري والتجزئة.

وقالت " FalconX " في سلسلة تغريدات يوم الثلاثاء: "المؤسسات تشتري الانخفاض"، في إشارة إلى شراء البيتكوين والإيثريوم بعد أن بدأت أسعارهما في الانخفاض بشكل كبير يوم الأحد. وأضافت: "لقد رأينا جميع أنواع المستثمرين تقريباً كمُشترين صافين اليوم".

وأوضح ديفيد لوانت، رئيس قسم الأبحاث في الشركة، أن المؤسسات استغلت الانخفاض لزيادة مراكزها في السوق، مؤكدًا أن التوقعات طويلة الأجل للعملات المشفرة لا تزال إيجابية.

وأضاف لاوانت: "إن المزاج العام بين المستثمرين المؤسسيين هو أنه على الرغم من التيارات المتعارضة العديدة على المدى القصير، إلا أن التوقعات بالنسبة لهذه الفئة من الأصول لا تزال إيجابية للغاية على المدى المتوسط والطويل".

وأشار لوانت إلى أن نسب الشراء إلى البيع بين المؤسسات تراجعت إلى أقل من 50% الأسبوع الماضي، مما يشير إلى زيادة البائعين مقارنة بالمشترين. ولكن، ارتفعت هذه النسب بشكل كبير بعد الانخفاض، ما يؤكد اتجاه المؤسسات إلى الشراء في فترات التصحيح.