العريان يرى تأثيراً كبيراً لاتساع الفجوة بين الفيدرالي والمركزي الأوروبي

Gray

الفوركس

البنك المركزي

آراء المتداولين

الملخص:

محمد العريان يتوقع تخفيف البنك المركزي الأوروبي لسياسته النقدية بشكل مماثل أو أكبر من الفيدرالي بسبب تباطؤ النمو والتضخم في أوروبا، مؤثراً ذلك على أسواق السندات والعملات.

محمد العريان، رئيس كلية كوينز في كامبريدج، يتوقع أن يخفف البنك المركزي الأوروبي سياسته النقدية بوتيرة مشابهة أو أكبر من الفيدرالي نظرًا لتباطؤ النمو والتضخم في أوروبا. يرى تأثيرًا كبيرًا لهذا التناقض في أسواق السندات والعملات، مع احتمالية تكافؤ اليورو والدولار.

يمكنك إضافة محمد العريان إلى الصفوف المتزايدة لأولئك الذين يتوقعون أن يقوم بنك الاحتياطي الفيدرالي بتخفيف السياسة النقدية بشكل أقل من أقرانه في الأشهر المقبلة.

وقال العريان، رئيس "كلية كوينز" في كامبريدج، في مقابلة مع تلفزيون "بلومبرغ" إن تباطؤ النمو والتضخم الحاد في أوروبا، قد يدفع البنك المركزي الأوروبي إلى خفض أسعار الفائدة "بوتيرة مشابهة للاحتياطي الفيدرالي، إن لم يكن أكثر، وهو الأمر الذي لم يكن من الممكن تصوره قبل بضعة أشهر".

العريان أشار إلى أن التناقض المحتمل بين وتيرة تيسير بنك الاحتياطي الفيدرالي والبنك المركزي الأوروبي، "له تأثير كبير على التسعير النسبي بين أوروبا والولايات المتحدة". وأضاف: "إنك ترى ذلك في سوق السندات، كما تراه في سوق العملات"، معتبراً أن التكافؤ بين اليورو والدولار "أمر وارد".

ينتظر المتداولون نتائج اجتماع السياسة للبنك المركزي الأوروبي يوم الخميس، حيث من المتوقع على نطاق واسع أن يرسل المسؤولون بقيادة الرئيسة كريستين لاغارد رسالة بشأن خفض وشيك لسعر الفائدة في يونيو. وقال العريان إن البنك المركزي الأوروبي "سيشير بقوة إلى أن شهر يونيو سيكون موعد التخفيض، وهو أمر لن يفعله بنك الاحتياطي الفيدرالي".

وتحدث العريان أيضاً قبل صدور بيانات مؤشر أسعار المستهلكين الأميركي يوم الأربعاء، وهو مؤشر مهم لصنّاع السياسة الأميركيين، ومن المتوقع أن يظهر تراجعاً طفيفاً في التضخم الأساسي في مارس. وقال العريان إن توقعات التضخم على المدى الطويل للبنك المركزي يجب مراجعتها بشكل أعلى مع تطور الظروف الكلية، مثل سلاسل التوريد والإنتاجية.

العريان لفت إلى أن "التضخم سيكون ثابتاً"، لكن هذا "لا ينبغي أن يوقف بنك الاحتياطي الفيدرالي، لأن هدف التضخم البالغ 2% هو هدف ضيق للغاية بالنسبة للاقتصاد العالمي، الذي يمر بعملية تجديد كبيرة".

المصدر:asharqbusiness

تحذيرات المخاطر وإخلاء المسؤولية عن قرارات الاستثمار

أنت تفهم وتقّر بأن هناك درجة عالية من المخاطر التي ينطوي عليها التداول باستعمال هذه الاستراتيجيات. هناك احتمال التعرض للخسارة عند اتباع أي من استراتيجيات أو مناهج الاستثمار. يتم توفير المحتوى على الموقع من قبل المساهمين والمحللين لدينا بهدف نشر المعلومات فقط. أنت وحدك المسؤول عن تحديد ما إذا كانت أي من أصول التداول أو الأوراق المالية أو استراتيجية أو أي منتج آخر مناسب لك بناء على أهدافك الاستثمارية ووضعك المالي.

المفضلة

الرهون العقارية ذات السعر الثابت وأسعار الفائدة المرتفعة تعرض الاقتصاد للخطر، صندوق النقد الدولي يحذر بنك إنجلترا

Alex

اقتصادي

أعرب صندوق النقد الدولي مؤخرًا عن قلقه لبنك إنجلترا، مسلطًا الضوء على المخاطر المحتملة المرتبطة بارتفاع نسبة القروض العقارية ذات الفائدة الثابتة في المملكة المتحدة. ومع حماية عدد كبير من أصحاب المنازل من تأثير ارتفاع أسعار الفائدة، حذر صندوق النقد الدولي بنك إنجلترا من التهديدات التي تلوح في الأفق على الاستهلاك وأسعار المساكن والاستقرار المالي مع بدء تطبيق السياسات النقدية المتشددة.

ويكشف الفصل القادم من تقرير آفاق الاقتصاد العالمي الذي سيصدره صندوق النقد الدولي أن المملكة المتحدة لديها واحدة من أعلى النسب المئوية للقروض العقارية ذات السعر الثابت على مستوى العالم. حدثت هذه الزيادة في الشعبية في العقد الذي سبق ظهور جائحة كوفيد-19. ومن ثم، فإن أكثر من 80 في المائة من قروض المنازل في المملكة المتحدة هي لفترات محددة، عادة لفترات مدتها خمس سنوات أو أقل. ومع ذلك، فإن مخاوف صندوق النقد الدولي تنشأ حيث من المقرر أن يحين موعد استحقاق أكثر من 1.5 مليون رهن عقاري بسعر فائدة ثابت في عام 2024.

تأثير السياسة النقدية

ورفعت لجنة السياسة النقدية في بنك إنجلترا أسعار الفائدة 14 مرة بين ديسمبر 2021 وأغسطس 2023. لكن تكاليف الاقتراض ظلت دون تغيير عند 5.25 بالمئة على الرغم من انخفاض معدل التضخم السنوي من 6.7 بالمئة إلى 3.4 بالمئة منذ الصيف الماضي. ومن هنا، يؤكد صندوق النقد الدولي على تأثير ارتفاع أسعار الفائدة التي أقرها بنك إنجلترا على اقتصاد البلاد، خاصة في ضوء ارتفاع نسبة القروض العقارية ذات الفائدة الثابتة.

ويؤكد صندوق النقد الدولي على ضعف انتقال السياسة النقدية في الاقتصادات التي ترتفع فيها معدلات انتشار القروض العقارية ذات الفائدة الثابتة. ويؤكد التقرير أن الإفراط في تشديد أسعار الفائدة أو الحفاظ عليها لفترة طويلة يمكن أن يؤدي إلى تفاقم المخاطر، مما يؤدي إلى انخفاض الاستهلاك وزيادة حالات التخلف عن السداد. ومع إعادة ضبط القروض العقارية ذات السعر الثابت بمرور الوقت، قد تواجه الأسر ضغوطًا مالية، خاصة بالنظر إلى فترات التثبيت القصيرة.

عدم الاستقرار المالي المحتمل

ويسلط تقرير صندوق النقد الدولي الضوء على الاتجاه العالمي المتمثل في استفادة الأسر من أسعار الفائدة المنخفضة لتأمين الرهن العقاري قبل وأثناء الوباء. ومع ذلك، فإن الجمع بين أسعار الفائدة المنخفضة والتغيرات الهيكلية قد أدى إلى نمو سريع في أسعار المنازل. وهذا يؤدي إلى مخاوف من المبالغة في تقدير القيمة. وإذا ظلت أسعار الفائدة مرتفعة لفترة طويلة من الزمن، فمن المرجح أن تقوم الأسواق ذات المبالغة في تقدير قيمتها بالتصحيح.

المصدر : اقتصاد الشرق الأوسط

للبقاء على اطلاع على كل الأحداث الاقتصادية اليومية، يرجى مراجعة التقويم الاقتصادي

تحذيرات المخاطر وإخلاء المسؤولية عن قرارات الاستثمار

المفضلة

الدولار الأمريكي يتراجع باتجاه أدنى مستوى فى أسبوعين

Gray

الفوركس

تراجع الدولار الأمريكي بالسوق الأوروبية يوم الثلاثاء مقابل سلة من العملات ‏العالمية ، ليواصل خسائره لليوم الثاني على التوالي ، على وشك الوصول إلى أدنى ‏مستوى فى أسبوعين ،بسبب التباطؤ الحالي فى العائد على سندات الخزانة الأمريكية ‏لأجل عشر سنوات.‏

السوق تنتظر غدًا الأربعاء المزيد من الأدلة حول مستقبل أسعار الفائدة الأمريكية هذا ‏العام ،خاصة مع صدور بيانات التضخم الرئيسية فى الولايات المتحدة لشهر مارس ، ‏بالإضافة إلى محضر الاجتماع الأخير لمجلس الاحتياطي الفيدرالي.‏

نظرة سعرية

سعر مؤشر الدولار الأمريكي اليوم: تراجع مؤشر الدولار بأكثر من 0.1% إلى ‏مستوى (104.00) نقطة ، من مستوي افتتاح تعاملات اليوم عند (104.12) نقطة، ‏وسجل أعلى مستوى عند (104.20) نقطة.‏

أنهي المؤشر تعاملات الاثنين منخفضًا بنسبة 0.2% ،ليستأنف خسائره التي ‏توقفت فى الجلسة السابقة ضمن التعافي من أدنى مستوى فى مستوى فى ‏أسبوعين عند 103.92 نقطة .‏

عائد السندات الأمريكية

تراجع العائد على سندات الخزانة الأمريكية لأجل عشر سنوات يوم الثلاثاء بأكثر من 0.9 ‏نقطة مئوية ،ليتخلي عن أعلى مستوى فى خمسة أشهر عند 4.462% ، الأمر الذي ‏يضغط بالسلب على مستويات الدولار الأمريكي.‏

بخلاف عمليات جني الأرباح ،دخلت العائدات الأمريكية فى دورة من التباطؤ على المدى ‏اللحظي ، فى انتظار المزيد من الأدلة حول مستقبل أسعار الفائدة فى الولايات ‏المتحدة.‏

الفائدة الأمريكية

عقب بيانات سوق العمل الأخيرة فى الولايات المتحدة ،تراجع تسعير العقود ‏الآجلة لاحتمالات خفض أسعار الفائدة الأمريكية فى مايو بنحو 25 من 7% إلى ‏‏3 % ، واحتمالات الخفض فى يونيو من 60% إلى 48%.‏

وخفض المتداولون عدد التخفيضات فى أسعار الفائدة الفيدرالية إلى مرتين ‏بإجمالي 50 نقطة أساس من ثلاث تخفيضات بإجمالي 75 نقطة أساس لعام ‏‏2024، وفقًا لتطبيق احتمالية أسعار الفائدة التابع لشركة ل-إس-إي-جي.‏

من أجل إعادة تسعير العقود أعلاه ،تنتظر الأسواق غدًا الأربعاء صدور بيانات ‏التضخم الرئيسية فى الولايات المتحدة لشهر مارس ،بالإضافة إلى محضر الاجتماع ‏الأخير لمجلس الاحتياطي الفيدرالي.‏

توقعات حول أداء الدولار الأمريكي

كتب المحللون فى مورغان ستانلي : "في غياب رسالة واضحة من مجلس ‏الاحتياطي الفيدرالي، ركزت الأسواق على البيانات الاقتصادية الأخيرة، حيث جعلت ‏ثلاث مفاجآت متتالية في تقرير الوظائف ومفاجأتين في مؤشر أسعار المستهلك ‏من الصعب للغاية على المستثمرين مناقشة اقتصاد أكثر برودة وخفض أسعار ‏الفائدة.‏

وقال محللون في بنك الكومنولث الأسترالي: إن الدولار الأمريكي يمكن أن يظل ‏مدعومًا هذا الأسبوع إذا ظل مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي لشهر مارس قويًا ‏كما نتوقع.‏

سعر مؤشر الدولار الأمريكي يحافظ على الايجابية– توقعات اليوم 9-4-2024

السيناريو المتوقع

بالرغم من افتقار سعر المؤشر للعزم الإيجابي حتى هذه اللحظة إلا أن صموده المتكرر فوق مستوى الدعم الممتد نحو 103.70 يشكل عامل أساسي لتأكيد السيناريو الصاعد للتداولات القادمة.

لذلك سنبقى بانتظار تجميع السعر للعزم الإيجابي خلال الفترة الحالية ليمكنه ذلك من البدء بتحقيق الأهداف الإيجابية والتي قد تبدأ من 104.55 وصولا بتداولات الفترة المتوسطة نحو 105.10.

النتيجة المتوقعة

نطاق التداولات المتوقع لهذا اليوم ما بين 103.75 و 104.55.

توقعات السعر لهذا اليوم: مرتفع بثبات الدعم

المصدر: fxnewstoday

تحذيرات المخاطر وإخلاء المسؤولية عن قرارات الاستثمار

المفضلة

تتوقف الانتخابات في كوريا الجنوبية على الناخبين في المناطق الحضرية ومخاوف التضخم

Alex

اقتصادي

سياسي

تشمل ساحات القتال في الانتخابات البرلمانية في كوريا الجنوبية، والتي ستحدد حجم السلطة التي سيمارسها الرئيس يون سوك يول لبقية فترة ولايته، منطقة يونجسان في وسط سيول، حيث يحتفظ بمكتبه.

وتشير استطلاعات الرأي إلى أن أهم القضايا هي معالجة التضخم الذي يؤثر على الرواتب، وكبح أسعار المساكن وتوفير القوة لاقتصاد البلاد الذي يعتمد على التصدير والمتباطئ. سيكون المفتاح هو كسب أشخاص مثل صن سو هي، التي تبيع الزبادي من الثلاجة المحمولة. وتزايد خيبة أمل سون تجاه حزب قوة الشعب الحاكم الذي يتزعمه يون، وكذلك الحزب الديمقراطي المعارض الرئيسي، الذي يقود كتلة تقدمية تتمتع حاليا بالأغلبية في البرلمان.

وقال سون تحت لافتات رفعها المرشحان: "يساراً أو يميناً، لم ينفعني ذلك، لأن السياسيين لا يعملون لصالح النمل مثلنا". وقالت إنها لم تقرر بعد أنها قد تختار خيارا ثالثا.

وتشغل سيول 48 مقعدا من أصل 300 مقعدا، وقد حصل الحزب الديمقراطي على 41 مقعدا في الانتخابات الأخيرة التي جرت قبل أربع سنوات. وهذا يعني بالنسبة ليون، أن الفوز في الانتخابات سيتطلب على الأرجح استعادة المزيد من الأراضي في العاصمة. وقد قام حزب الشعب الباكستاني الذي يتزعمه بنشر أحد أبرز أعضائه سعياً للحصول على مقعد في يونجسان - وهو صديق يون القديم والمشرع لأربع فترات، كوون يونج سي.

South Korea Election Hinges On Urban Voters And Inflation Worries_1

كان مرشحو الشراكة بين القطاعين العام والخاص يدفعون بسياسات مؤيدة للأعمال التجارية تشمل تقليل القواعد التنظيمية وتخفيض الضرائب على الشركات والمعاملات العقارية. ويرى الحزب أن هذا البرنامج يعمل على تطوير الاقتصاد ومساعدة الناخبين من جميع فئات الدخل.

أطلق كوون على المنطقة المتأرجحة اسم "لا". 1 عنوان سياسي. أثناء تواجده في الحملة الانتخابية وهو يصافح المارة خارج مكتب يون، ارتدى كوون لافتة حمراء حول رقبته كتب عليها "أتمنى لك يومًا سعيدًا".

تختلف يونجسان بشكل كبير في وجهات النظر السياسية ومستويات الدخل - حيث يوجد حي موطن للعائلات الثرية من تكتلات التشايبول بالإضافة إلى الأحياء الفقيرة التي ليست بعيدة جدًا. وشهدت المنطقة هزة من النشاط عندما نقل يون المجمع الرئاسي إلى هناك بعد وقت قصير من فوزه في الانتخابات عام 2022.

South Korea Election Hinges On Urban Voters And Inflation Worries_2

وعلى الجانب المقابل في هذه المنطقة يوجد مرشح الحزب الديمقراطي كانغ تاي وونغ، نائب عمدة سيول السابق والمقيم في يونجسان منذ فترة طويلة والذي خاض الانتخابات ضد كوون قبل أربع سنوات، وخسر بأقل من نقطة مئوية واحدة.

الكراث السياسي

وحاول الحزب الديمقراطي تصوير يون على أنه بعيد عن الواقع بينما يروج لخططه لزيادة الضرائب على تكتلات التشايبول وزيادة الدعم المالي للضروريات اليومية.

تشمل الدعائم الشائعة في الحملة الانتخابية البصل الأخضر. ويصر مرشحو المعارضة على أن البصل أصبح أكثر تكلفة، ويحملونه عاليًا أو يصرخون عليه للرد على ادعاءات يون بأن الأسعار "معقولة". ورد مكتب يون قائلا إن أسعار هذه المواد الغذائية الأساسية كانت أعلى في عهد الرئيس السابق مون جاي إن من الحزب الديمقراطي.

وقال كانغ في مقابلة قصيرة خلال حملة في الشوارع: "هذه الانتخابات تهدف إلى إصدار حكم على إدارة يون".

درس كوون، مرشح حزب الشعب الباكستاني، القانون مع يون في جامعة سيول الوطنية وعمل نائبا لرئيس اللجنة الانتقالية الرئاسية. وأصبح فيما بعد رئيس الوزارة المكلفة بإدارة العلاقات مع كوريا الشمالية.

لكن القضايا الأمنية ومعالجة التهديد الذي تمثله بيونغ يانغ ليست عوامل مركزية في هذه الانتخابات، ومن غير المرجح أن يؤدي التصويت إلى أي تغييرات في سياسة يون لتعزيز التعاون الدفاعي مع الولايات المتحدة واليابان.

ويعتبر يونجسان بمثابة فوز مرجح، وهو ما ينطبق أيضًا على استطلاعات الرأي الأوسع، وفقًا لبعض الاستطلاعات. وما زاد من تعقيد الحدث هو الصعود السريع للحزب الجديد الذي أطلقه تشو كوك، وزير العدل خلال إدارة مون.

وقال هيو جينجاي، مدير الأبحاث في جالوب كوريا: "من الصعب معرفة من سيفوز". "كلما زاد التصويت على الحكم على الإدارة، كلما كان ذلك في غير صالح الحزب الحاكم".

South Korea Election Hinges On Urban Voters And Inflation Worries_3

وفي واحد من آخر استطلاعات الرأي الرئيسية التي صدرت قبل التصويت، بلغ تأييد حزب الشعب الباكستاني 37%، بينما دعم 29% الحزب الديمقراطي. وجاء حزب إعادة بناء كوريا، المجموعة الجديدة بقيادة تشو والتي يبدو أنها مستعدة للتحالف مع الحزب الديمقراطي التقدمي، في المركز الثالث بنسبة 12%، وفقًا للمسح الذي أجرته مؤسسة غالوب كوريا، والذي تم إجراؤه بين 1001 مشارك في جميع أنحاء البلاد. وقالت إن الاستطلاع به هامش خطأ زائد أو ناقص 3.1 نقطة مئوية.

ومن بين المقاعد الـ300، تتم تسوية 254 مقعداً عن طريق الانتخابات المباشرة في الدوائر الانتخابية، ويتم تخصيص الباقي عن طريق التمثيل النسبي. وتنتهي فترة ولايته بعد أربع سنوات. وسجل التصويت المبكر الأسبوع الماضي مستوى قياسيا، حيث أدلى أكثر من 30% من الناخبين بأصواتهم.

وتمتلك الكتلة التقدمية التي يقودها الحزب الديمقراطي حاليًا 169 مقعدًا. إذا وصل عدد مقاعده إلى 180 مقعدًا، فيمكنه منع عمليات التعطيل. وإذا وصل إلى 200 صوت، فيمكنه تجاوز الفيتو الرئاسي والموافقة على إجراءات المساءلة، مما يعيق حكومة يون وربما ينهيها. لدى يون ثلاث سنوات متبقية في فترة ولايته.

ستحتاج كتلة حزب الشعب الباكستاني إلى الحصول على 32 مقعدًا للحصول على الأغلبية، وهو أمر صعب خاصة مع إظهار استطلاعات الرأي أن معدل دعم يون عند مستوى 30٪. كما خيم إضراب طويل للأطباء المتدربين بسبب خطط زيادة مقاعد كليات الطب على السباق، حيث تشير الدراسات الاستقصائية إلى أن الجمهور سئم من النزاع العمالي على الرغم من أنه يؤيد خطة الحكومة لإضافة المزيد من الأطباء.

مخاوف التضخم

وقال كيم جين ووك وتشوي جيوك المحللان في سيتي ريسيرش في تقرير إن الجمود قد يستمر في البرلمان بعد التصويت، مما يجبر الحكومة على الاعتماد على الأوامر الإدارية للمضي قدما في سياسات مثل الحوافز الضريبية وخفض الإنفاق.

وكانت أسعار البقالة مصدر قلق خاص لواضعي السياسات، مما دفعهم إلى اتخاذ تدابير لتشجيع الخصومات بين تجار التجزئة. وقالت الحكومة أيضًا إنها ستجمد رسوم المرافق العامة في النصف الأول في إطار حملتها لمكافحة ارتفاع تكاليف المعيشة.

أبقى بنك كوريا المركزي على سعر الفائدة الرئيسي مرتفعًا عند 3.5%، حيث لا يزال الضغط التضخمي عنيدًا على الرغم من جهوده لتهدئته. South Korea Election Hinges On Urban Voters And Inflation Worries_4

South Korea Election Hinges On Urban Voters And Inflation Worries_4

بالنسبة للعديد من الناخبين، فإن القضايا الأكثر أهمية هي تلك التي تشغل محفظتهم.

وقال كيم تاي جيون، وهو عامل في شركة يبلغ من العمر 48 عامًا، إنه يصوت عادة للحزب الديمقراطي، لكنه يفضل هذه المرة حزب الشعب الباكستاني لأن إدارة يون خفضت الضرائب العقارية عليه من 20 مليون وون إلى أقل من 5 ملايين وون. "أكثر ما يمكن أن تسأل عنه؟"

وقال كانغ داي هيونغ، الذي يعمل في متجر إطارات بالقرب من المكتب الرئاسي، إنه سيصوت للمعارضة لأنه يعتقد أن الزخم الاقتصادي بطيء للغاية.

وقال: "أسعار كل شيء ترتفع باستثناء الإطارات". "سأصوت لحزب يحافظ على تدفق الأموال وزيادة الوظائف".

المصدر: بلومبرج

للبقاء على اطلاع على كل الأحداث الاقتصادية اليومية، يرجى مراجعة التقويم الاقتصادي

تحذيرات المخاطر وإخلاء المسؤولية عن قرارات الاستثمار

المفضلة

للمتداولين: أهم الأحداث المؤثرة على حركة الأسواق اليوم

Gray

رصيد

الفوركس

آراء المتداولين

يواصل المتحدثون في مجلس الاحتياطي الفدرالي التعبير عن آرائهم بشأن التخفيضات المحتملة في أسعار الفائدة قبل صدور بيانات التضخم الرئيسية. وسجلت شركة تايوان لصناعة أشباه الموصلات ارتفاعًا جديدًا، في حين من المقرر أن يتكبد بنك HSBC خسارة كبيرة قبل خصم الضرائب مع بيع وحدته في الأرجنتين.

استمرار الحديث الفدرالي بقوة

لا يزال حديث الاحتياطي الفدرالي قوة رئيسية هذا الأسبوع، في أعقاب ارتفاع يوم الجمعة على الموقع الإلكتروني تقرير الوظائف وقبل صدور أحدث البيانات عن أسعار المستهلكين في الولايات المتحدة يوم الأربعاء.

وقد أدت الأدلة الأخيرة على صحة الاقتصاد الأمريكي، على الرغم من دورة رفع أسعار الفائدة المطولة لمجلس الاحتياطي الفيدرالي، إلى قيام المتداولين بتقليل الرهانات بشكل كبير على مقدار خفض الاحتياطي الفيدرالي لأسعار الفائدة هذا العام.

وقد عكست العقود الآجلة لصناديق الاحتياطي الفيدرالي لشهر ديسمبر/كانون الأول يوم الاثنين توقعات بخفض أسعار الفائدة بنحو 60 نقطة أساس هذا العام، مقارنةً بنحو 150 نقطة أساس تم تسعيرها في بداية عام 2024.

وقد حدث ذلك حتى مع توقعات الاحتياطي الفيدرالي بأنه سيخفض أسعار الفائدة بمقدار 75 نقطة أساس هذا العام.

وقد دق المتحدثون في بنك الاحتياطي الفيدرالي ناقوس الخطر بشأن خفض أسعار الفائدة في وقت مبكر للغاية، حتى أن رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في مينيابوليس نيل كاشكاري أشار الأسبوع الماضي إلى احتمال عدم إجراء أي تخفيضات هذا العام.

ومع ذلك، يبدو أن اللهجة أصبحت أكثر تشاؤمًا هذا الأسبوع، حيث صرح الرئيس السابق لبنك الاحتياطي الفيدرالي في سانت لويس جيمس بولارد بأنه يتوقع ثلاثة تخفيضات في أسعار الفائدة هذا العام مع تحرك التضخم نحو هدف البنك المركزي.

كما صرح رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي في شيكاغو أوستان جولسبي بأنه يجب على البنك المركزي الأمريكي أن يدرس إلى أي مدى يمكنه الحفاظ على موقفه الحالي بشأن أسعار الفائدة دون الإضرار بالاقتصاد.

استقرار العقود الآجلة؛ الحذر قبل صدور مؤشر أسعار المستهلكين الرئيسي

لم تتغير العقود الآجلة للأسهم الأمريكية إلى حد كبير يوم الثلاثاء، وسط تداول حذر قبل صدور بيانات أسعار المستهلكين الرئيسية.

وبحلول الساعة 04:35 بتوقيت شرق الولايات المتحدة (08:35 بتوقيت جرينتش)، انخفض عقد Dow futures بمقدار 30 نقطة، أو 0.1%، وارتفع مؤشر S&P 500 futures نقطة واحدة فقط، أو 0.1%، وارتفع مؤشر Nasdaq 100 futures بمقدار 14 نقطة، أو 0.1%.

أغلقت المؤشرات الرئيسية في وول ستريت بالقرب من خط مستقر يوم الاثنين، مع حذر المتداولين من وضع رهانات كبيرة قبل صدور بيانات يوم الأربعاء التضخم التي قد تحدد توقعات خفض أسعار الفائدة.

وتتسم قائمة البيانات الاقتصادية بالهدوء يوم الثلاثاء، مع التركيز ليس فقط على أرقام التضخم يوم الأربعاء ولكن أيضًا على محضر الاجتماع مارس حيث واصل المسؤولون توقعاتهم بإجراء ثلاثة تخفيضات لهذا العام وإن كان ذلك بقناعة أقل مقارنة بتوقعاتهم من نهاية العام الماضي.

من المقرر أيضًا أن يبدأ موسم الأرباح الفصلية الجديدة بشكل جدي هذا الأسبوع، مع صدور تقارير من البنوك الكبرى يوم الجمعة.

أسهم TSMC ترتفع إلى أعلى مستوياتها على الإطلاق

يبدو أن الطريق الوحيد هو الصعود بالنسبة لشركة تايوان لصناعة أشباه الموصلات (NYSE:TSM)، حيث ارتفعت أسهم أكبر شركة لصناعة الرقائق في العالم إلى مستوى قياسي يوم الثلاثاء.

جاء ذلك في أعقاب الأنباء التي تفيد بأن وزارة التجارة الأمريكية ستمنحها دعمًا بقيمة 6.6 مليار دولار لمصنع أشباه الموصلات المتقدمة في فينيكس، أريزونا، لإنتاج تكنولوجيا 2 نانومتر الأكثر تقدمًا في العالم. وكانت شركة صناعة الرقائق مؤهلة أيضاً للحصول على قروض منخفضة التكلفة تصل إلى 5 مليارات دولار.

قالت وزيرة التجارة جينا رايموندو في بيان لها: "هذه هي الرقائق التي تدعم كل الذكاء الاصطناعي، وهي الرقائق التي تعد مكونات ضرورية للتقنيات التي نحتاجها لدعم اقتصادنا، بل بصراحة جهاز عسكري وأمن قومي للقرن الحادي والعشرين".

قفزت أسهم شركة TSMC التايوانية بحوالي 4% لتصل إلى مستوى قياسي بلغ 817.0 دولار تايواني، في حين ارتفعت إيصالات الإيداع الأمريكية الخاصة بشركة TSMC بنسبة 1% في التعاملات الليلية - وكلاهما أعلى بنسبة تزيد عن 30% حتى الآن هذا العام.

تُعد TSMC موردًا رئيسيًا لعمالقة التكنولوجيا، بما في ذلك إنفيديا (NASDAQ:NVDA) وآبل (NASDAQ:AAPL)، وكانت مستفيدًا رئيسيًا من الاهتمام العالمي الذي يبدو أنه لا يشبع بالذكاء الاصطناعي.

بنك HSBC يتلقى ضربة قوية مع بيعه لوحدة الأرجنتين

من المقرر أن يغادر بنك HSBC (LON:HSBA) الأرجنتين، متكبدًا خسائر فادحة في الوقت الذي يبيع فيه البنك وحدته في أمريكا اللاتينية كجزء من الجهود المبذولة لتبسيط أعماله.

أعلنت الشركة المصرفية العملاقة التي تتخذ من المملكة المتحدة مقراً لها يوم الثلاثاء أنها أبرمت اتفاقية ملزمة مع المجموعة المالية الخاصة Grupo Financiero Galicia لبيع أعمالها في الأرجنتين مقابل 550 مليون دولار، متكبدةً خسارة قدرها مليار دولار قبل خصم الضرائب على عملية البيع.

وإلى جانب الخسارة قبل خصم الضرائب، والتي سيعلن عنها البنك في الربع الأول من عام 2024 بعد عملية البيع، سيتعرف HSBC أيضًا على ما لا يقل عن 4.9 مليار دولار من خسائر احتياطي ترجمة العملات الأجنبية المتراكمة التاريخية.

تأتي هذه الخطوة كجزء من عملية إعادة هيكلة ضخمة، حيث أكمل بنك HSBC مؤخرًا بيع عملياته الكندية إلى RBC في الوقت الذي يحاول فيه التركيز بشكل أكبر على أسواقه الآسيوية والأوروبية الرئيسية.

النفط الخام يستعيد بعض مكاسبه المفقودة

ارتفعت أسعار النفط يوم الثلاثاء، مستعيدًا بعضًا مما فقده في الجلسة السابقة بسبب حالة عدم اليقين بشأن وقف إطلاق النار المحتمل في الصراع بين إسرائيل وحماس.

وبحلول الساعة 04:35 بالتوقيت الشرقي، ارتفعت العقود الآجلة الخام الأمريكي بنسبة 0.5% إلى 86.87 دولار للبرميل، بينما ارتفع عقد برنت بنسبة 0.5% إلى 90.85 دولار للبرميل.

وكانت جولة جديدة من مناقشات وقف إطلاق النار بين إسرائيل وحماس في القاهرة قد أنهت ارتفاعًا استمر لعدة جلسات يوم الاثنين، ولكن احتمالات التوصل إلى وقف فوري لإطلاق النار لا تزال ضعيفة نظرًا لفشل الطرفين في التوصل إلى اتفاق على الرغم من الجهود المتكررة للتوسط في السلام.

وظلت أسعار النفط قريبة من أعلى مستوياتها في خمسة أشهر، مدعومة بفكرة أن أي تخفيضات في الإنتاج من المنطقة الغنية بالنفط من المرجح أن تزيد من تضييق أسواق النفط العالمية.

ومع ذلك، لا تزال المكاسب طفيفة يوم الثلاثاء قبل صدور بيانات التضخم الرئيسية من كل من الولايات المتحدة والصين في وقت لاحق من الأسبوع، بالإضافة إلى بيانات الصناعة حول مخزونات الخام الأمريكية في وقت لاحق من الجلسة.

المصدر: arabictrader

تحذيرات المخاطر وإخلاء المسؤولية عن قرارات الاستثمار

المفضلة

عقود بيتكوين الآجلة تبلغ مستوى قياسي تزامن مع ارتفاع السعر فوق 72,700 دولار

Gray

عملة مشفرة

جلت العقود الآجلة لعملة بيتكوين مستوى قياسيًا جديدًا تزامنًا مع تجاوز سعر العملة مستوى 72,700 دولار، وفقًا لبيانات رصدتها منصات متخصصة. وفي انتظار بيانات التضخم الأمريكية التي سوف تصدر غدا الأربعاء، و التي قد تسبب بعض التقلبات في السوق. كسر سعر البيتكوين الحد العلوي لنموذج الفني المثلث الصاعد، في إشارة على سيطرة الثيران على السوق في الوقت الراهن.

تشير بيانات منصة CryptoQuant أن حجم صفقات العقود الآجلة المفتوحة على بيتكوين قد وصلت مؤخراً إلى أعلى مستوياتها على الإطلاق.

عقود بيتكوين الآجلة تبلغ مستوى قياسي تزامن مع ارتفاع السعر فوق 72,700 دولار_1

كما هو موضح في الرسم البياني أعلاه، سجلت المراكز المالية المفتوحة في بيتكوين BTC نمواً حاداً مؤخراً، وارتفعت إلى مستوى قياسي جديد يقارب 18.2 مليار دولار. وقد جاءت هذه الزيادة مع ارتفاع سعر العملة المشفرة.

ويُعد هذا الترابط بين ارتفاع سعر البيتكوين وتزايد العقود الآجلة أمرًا معتادًا، فقفزات السعر تجذب اهتمامًا بالغًا وتفتح الباب أمام موجات جديدة من المضاربات في سوق العقود المشتقة.

ماذا يعني ارتفاع حجم العقود الآجلة المفتوحة البيتكوين

يقيس مؤشر "الاهتمام المفتوحة" (Open Interest) القيمة الإجمالية لعقود بيتكوين الآجلة المفتوحة حالياً في جميع بورصات تداول العملات الرقمية.

"ارتفاع حجم الاهتمام المفتوحة" (Open Interest) في سوق العملات الرقمية يشير إلى العدد الإجمالي للعقود النشطة، سواء كانت عقود شراء أو بيع، التي لم تُغلق أو تُسوى بعد في سوق العملات الرقمية.

اقرأ أيضا: ما هو تداول العقود الآجلة؟ وما الفارق بينه وبين التداول بالهامش؟

عندما يزداد حجم الاهتمام المفتوحة، يُعتبر ذلك مؤشرًا على أن المزيد من المال يدخل إلى السوق وأن هناك اهتمامًا متزايدًا بالأصل المعني، في هذه الحالة، البيتكوين.

فيما يلي بعض التأثيرات المحتملة لارتفاع حجم الاهتمام المفتوحة على سعر البيتكوين:

زيادة السيولة

ارتفاع الاهتمام المفتوح يعني عادةً وجود المزيد من السيولة في السوق، مما يسهل على المتداولين تنفيذ صفقاتهم دون تأثير كبير على السعر.

التقلب

زيادة الاهتمام المفتوحة قد تؤدي إلى زيادة التقلب في السعر، حيث يكون هناك المزيد من المتداولين الذين يحتمل أن يتفاعلوا مع الأخبار أو الأحداث المؤثرة.

المؤشرات الصعودية أو الهبوطية

في بعض الأحيان، يمكن تفسير ارتفاع الاهتمام المفتوحة على أنه مؤشر صعودي، مما يعني أن المزيد من المستثمرين يتوقعون ارتفاع سعر البيتكوين. كما يمكن أيضًا تفسيره على أنه مؤشر هبوطي إذا كان يُنظر إليه على أنه تحضير لبيع محتمل.

مؤشر على الاهتمام المؤسسي

ارتفاع الاهتمام المفتوحة قد يعكس أيضًا زيادة الاهتمام من المستثمرين المؤسسيين، الذين قد ينظرون إلى البيتكوين كاستثمار طويل الأجل أو كجزء من استراتيجيات تحوط معقدة.

من المهم أن نفهم أن حجم الاهتمام المفتوحة وحده لا يمكن أن يكون مؤشرًا كافيًا لاتخاذ قرارات الاستثمار. يجب النظر إليه بالتزامن مع عوامل أخرى مثل حجم التداول، الأخبار الأساسية، التحليل الفني، ومعنويات السوق للحصول على صورة أوضح للاتجاهات المحتملة في سوق العملات الرقمية.

مؤشرات سلبية وتحذيرات

تؤشر المستويات المرتفعة للعقود الآجلة إلى احتمال تزايد تقلبات البيتكوين BTC، وقد يتجه هذا التقلب صعودًا أو هبوطًا، إلا أن الارتباط الملحوظ -تاريخيًا- بين صعود العقود الآجلة وأوقات تشكل القمم السعرية لبيتكوين يثير قلق بعض المراقبين.

فعلى سبيل المثال، تزامن المستوى القياسي السابق للعقود الآجلة مع تشكل قمة سعرية لبيتكوين تخطت 73 ألف دولار، تبعها انخفاض سريع في سعر العملة المشفرة.

صحيح أنه لا يمكن الجزم بتكرار نفس السيناريو هذه المرة، إلا أن استمرار هذه المستويات المرتفعة من العقود الآجلة ينذر على الأرجح بتزايد تقلبات سعر البيتكوين خلال الفترة المقبلة.

تبعات الارتفاع وتصفية الصفقات

يؤدي تزايد التقلبات عادة إلى عمليات تصفية واسعة - أي إغلاق قسري لصفقات خاسرة لتغطية الخسائر- وهذه التصفية بدورها تساهم في زيادة حدة التقلب. فعندما ينخفض السعر مثلًا، تتوالى عمليات تصفية صفقات البيع المكشوف (رهانات على الهبوط) لتغطية الخسائر، ما يؤدي إلى مزيد من انخفاض السعر، وهكذا في حلقة مفرغة.

وشهدت موجة الصعود الحالية بالفعل عمليات تصفية ضخمة لصفقات البيع المكشوف في سوق العملات الرقمية، حيث تكبّدت خسائر تجاوزت 108 ملايين دولار، حسب بيانات منصة CoinGlass.

ملاحظة :

يصعب التنبؤ بمسار عملة مشفرة متقلبة مثل بيتكوين، لذا تبقى كل السيناريوهات ممكنة، والمؤكد الوحيد هو أن المستثمرين على موعد مع تقلبات محتملة في المدى القريب.

التحليل الفني لسعر البيتكوين

سعر البيتكوين BTC كسر الحد العلوي لنموذج المثلث المتماثل الذي ذكرناه في التحليل السابق، و لكنه لم يبلغ قمة 73,300 كما توقعنا. بل توقف في حدود مستوى 72,700، قبل أن يرتد هابط إلى حدود 71,000 دولار حاليا.

من المحتمل أن يعيد سعر BTC اختبار الحد العلوي المخترق قبل مواصلة الارتفاع. و في حال، عاد تحت مستوى الحد العلوي للمثلث، فإن ذلك يعني فشل هذا النموذج و يجب حذفه نم الرسم البياني. و يبقى خط الاتجاه الصاعد أقوى مستوى دعم في الوقت الراهن.

على العموم قد نشهد هدوء التداولات حتى موعد صدور بيانات مؤشر أسعار المستهلكين CPI في الولايات المتحدة الأمريكية غدا الأربعاء.

المصدر: ar.beincrypto.com

تحذيرات المخاطر وإخلاء المسؤولية عن قرارات الاستثمار

المفضلة

يقول خبير اقتصادي إن القيمة السوقية للهند يمكن أن تقفز "بسهولة" عشرة أضعاف خلال العقدين المقبلين

Cohen

اقتصادي

رصيد

قال محللون إن القيمة السوقية للهند يمكن أن تنمو بسهولة إلى 40 تريليون دولار في السنوات العشرين المقبلة، مدفوعة بثقة المستثمرين القوية والنمو الاقتصادي القوي.

وقال سوجان هاجرا، كبير الاقتصاديين في شركة Anand Rathi Share and Stock Brokers: "يمكننا بسهولة أن نصل إلى 40 تريليون دولار بحلول ذلك الوقت"، مستشهداً بالنمو الاقتصادي القوي للبلاد والعملة "الأكثر استقرارًا".

أما مانيش تشوخاني، مدير شركة إينام القابضة للخدمات الاستثمارية، فهو أكثر تفاؤلا ويتوقع أن ترتفع الأسواق الهندية إلى 60 تريليون دولار في العقدين المقبلين.

ارتفع مؤشر Nifty 50 القياسي في الهند بنسبة 20% في عام 2023. وبعد تجاوز سوق هونغ كونغ في ديسمبر، أصبح سوق البلاد الآن يحتل المرتبة الرابعة من حيث الحجم في العالم، حيث تبلغ قيمته أكثر من 4.6 تريليون دولار. وأظهرت بيانات رفينيتيف يوم الاثنين أن مؤشري Nifty 50 وBSE Sensex ارتفعا إلى مستويات إغلاق جديدة عند 22666 و74742 على التوالي.

وقال أتول سينغ، الرئيس التنفيذي والعضو المنتدب لشركة إدارة الثروات LGT Wealth India: "لقد أدى نمو الناتج المحلي الإجمالي في الهند إلى زيادة أرباح الشركات مما أدى إلى أداء سوق الأسهم".

وقالت وزارة الإحصاءات الهندية إن اقتصاد البلاد نما بنسبة 7.2% في السنة المالية 2023 ومن المتوقع أن ينمو بنسبة 7.6% في السنة المالية 2024. وتبدأ السنة المالية للبلاد في الأول من أبريل وتنتهي في 31 مارس.

وفي المقابل، أشار سينغ إلى أن النمو الاقتصادي في الصين لم يؤد إلى ارتفاع سوق الأسهم في السنوات الأخيرة. وفي العام الماضي، نما الاقتصاد الصيني بنسبة 5.2%، وهو ما يتوافق مع الهدف الرسمي البالغ نحو 5%. ومع ذلك، انخفض مؤشر CSI 300 لمدة ثلاث سنوات متتالية، حيث انخفض بنسبة 11.4٪ في العام الماضي.

وقال سينغ لشبكة CNBC في مقابلة: "لذا فإن النمو في سوق الأسهم الهندية مدفوع بنمو الأرباح الحقيقية... إن عملية تحويل نمو الناتج المحلي الإجمالي الاسمي إلى نمو الأرباح وعوائد سوق الأوراق المالية ستظل سليمة حتى في السنوات العشرين المقبلة".

وقال هاجرا إن الهند لديها أيضًا "خط أنابيب لرأس المال الجديد" يمكنه الاستمرار في تعزيز تقييمات السوق. وشهدت الهند 220 طرحًا عامًا أوليًا في عام 2023، وهو أعلى رقم من أي دولة وفقًا لشركة EY.

وأوضح هاجرا: "تمتلك الهند أكبر عدد من الشركات المدرجة في العالم على مستوى العالم بأكثر من 6000 شركة، وهي ترغب في زيادة رأس المال في وقت مبكر من دورة حياتها".

"الفرص موجودة في كل مكان"

أصبحت أسواق الهند أكثر تكلفة بعد الارتفاعات الأخيرة. تبلغ نسبة السعر إلى الأرباح في مؤشر BSE Sensex القياسي 25.44، مقارنة بمتوسط نسبة السعر إلى الربح في بورصة شانغهاي وبورصة شنتشن البالغة 12.25 و21.12 على التوالي.

وعلى الرغم من مضاعفات التقييم المرتفعة، قال المحللون إن الهند يجب أن تظل جزءًا من التخصيص الأساسي للمستثمر.

نصح سونيل كول، استراتيجي محفظة آسيا والمحيط الهادئ لدى بنك جولدمان ساكس، المستثمرين بإيلاء مزيد من الاهتمام للأسهم ذات رأس المال الكبير حيث يتوقع أنه سيكون هناك تحول بعيدًا عن الأسهم الصغيرة والمتوسطة.

"إحدى وجهات النظر الرئيسية التي نتطلع إليها هذا العام هي أننا يجب أن نشهد تناوبًا في الأسواق. لقد كان عام الشركات المتوسطة والصغيرة، ويبدو أن هذا قد تغير بالفعل خلال الشهر الماضي.

ومع ذلك، قال سينغ من شركة LGT Wealth India، إن "الفرص موجودة في كل مكان".

وأشار إلى أنه أوصى بالاهتمام بقطاع الخدمات المالية لأن "هناك شركات كبيرة لديها الكثير من النمو العلماني".