النقاط الرئيسية:

توضح استراتيجية الأمن القومي لإدارة ترامب أن "الأمن القومي" لا يقتصر على الإنفاق الدفاعي فحسب، بل يحدد أجندة أوسع تربط الأمن بكيفية حماية البلاد وتزويدها بالطاقة والإمدادات وتجهيزها تكنولوجياً.

تُعطي هذه الاستراتيجية الأولوية لمراقبة الحدود وتعزيز إنفاذ القوانين المتعلقة بمنافذ الدخول، وتعتبر الأمن الداخلي والتحكم في الوصول من الركائز الأساسية. كما تُبرز الحاجة إلى حماية البنية التحتية الداخلية - من أنظمة الطاقة إلى النقل والاتصالات - لكي تتمكن الدولة من الصمود في وجه الاضطرابات الناجمة عن الكوارث الطبيعية أو التهديدات السيبرانية أو الجهات المعادية.

على الصعيد العسكري، تركز الاستراتيجية على قوة أكثر كفاءة وجاهزية، تشمل الدفاع الصاروخي مع التركيز على الأمن الداخلي في إطار مفهوم "القبة الذهبية". إلى جانب ذلك، تدعو الاستراتيجية إلى إعادة بناء القاعدة الصناعية، مع زيادة القدرة الإنتاجية محلياً وسلاسل إمداد قابلة للتوسع في أوقات الأزمات بدلاً من الاعتماد على روابط خارجية هشة.

كما تُؤطّر الوثيقة قوة الطاقة كعنصر استراتيجي، وتشمل صراحةً الوقود التقليدي والطاقة النووية، وتُشير إلى أهمية المعدات والبنية التحتية التي تدعم إمدادات الطاقة الموثوقة. وتُعلي الوثيقة من شأن المعادن الحيوية باعتبارها قضية أمن قومي، مُقرّةً بأن العديد من الأنظمة الحديثة تعتمد على مواد ذات سلاسل إمداد مركزة أو حساسة جيوسياسياً.

وأخيراً، يؤكد على ضرورة البقاء في الصدارة في التقنيات الحيوية - بما في ذلك المجالات التي تشكل القوة الاقتصادية والقدرة العسكرية - مع حماية الملكية الفكرية والحفاظ على ميزة على المنافسين.

فيما يلي نترجم الأولويات من استراتيجية ترامب للأمن القومي إلى سبعة مسارات عملية، حتى يكون من الواضح ما هو التركيز، ولماذا هو مهم، وما هي الأسهم الأقرب إليه كمرجع (وليس توصيات).

1) الدفاع وأمن الحدود

تتكامل مراقبة الحدود والأمن الداخلي مع مبدأ "السلام من خلال القوة". وتتسم الاستراتيجية بالوضوح فيما يتعلق بتحديث الجيش، وتحسين الجاهزية، وبناء الردع، بما في ذلك الدفاع الصاروخي للوطن.

عادة ما يكون لهذا المسار الصلة المباشرة بالإنفاق والطلبات الدفاعية الحكومية، لأنه يشمل المقاولين الرئيسيين، وبناء السفن، والاتصالات الآمنة، وأنظمة المهام.

ما يجب متابعته: تفاصيل ميزانية الدفاع، وتمويل البرامج الكبيرة، وتراكم الطلبات، والفوز بعقود رئيسية.

المخاطر: قد يصل الإنفاق على شكل موجات، وليس بسلاسة، وقد تتجاوز المشاريع الكبيرة الميزانية المخصصة لها أو تتأخر.

قائمة المراقبة: لوكهيد مارتن (LMT)، آر تي إكس (RTX)، نورثروب غرومان (NOC)، جنرال دايناميكس (GD)

2) القاعدة الصناعية

تعتبر هذه الاستراتيجية القاعدة الصناعية جزءاً من الأمن القومي. والرسالة واضحة: الولايات المتحدة تريد القدرة على تصنيع المنتجات محلياً وتوسيع نطاق الإنتاج عند الحاجة.

غالباً ما يتعلق هذا المسار بـ "البناة والممكّنين" وراء إعادة التوطين والتوسع الوطني: الأتمتة الصناعية، والمعدات، ومكونات الفضاء/الدفاع، والآلات التي تدعم دورات الاستثمار.

ما يجب مراقبته: مؤشرات ارتفاع الإنفاق على المصانع والبنية التحتية، ونمو الطلبات، وتوجيهات الشركة بشأن الطلبات المتراكمة والقدرة الإنتاجية.

المخاطر: ترتبط هذه الشركات بشكل أكبر بالدورة الاقتصادية، لذا فإن التباطؤ قد يؤثر على الطلب حتى لو ظل التوجه السياسي داعماً.

قائمة المراقبة: هانيويل (HON)، تيليداين تكنولوجيز (TDY)، كاتربيلر (CAT)، جون دير (DE)

3) هيمنة الطاقة

تُؤطّر الاستراتيجية الطاقة بشكلٍ صريح باعتبارها استراتيجية، وتشمل النفط والغاز والفحم والطاقة النووية. والهدف هو تعزيز قوة الطاقة محلياً، والقدرة على دعم الصناعة، وتعزيز المرونة.

بالنسبة للمستثمرين، لا يقتصر الأمر على أسعار النفط فحسب، بل يشمل أيضاً البنية التحتية للطاقة: معدات الشبكة، وأجهزة الكهرباء، وخدمات بناء الشبكة، والطاقة الثابتة، والبنية التحتية للغاز الطبيعي المسال.

ما يجب مراقبته: الإنفاق على تحديث الشبكة، والاختناقات في المعدات، وإشارات السياسة المتعلقة بالبنية التحتية للطاقة، واتجاهات الطلب على الطاقة.

المخاطر: قد تؤدي إجراءات الترخيص والتنظيم إلى إبطاء المشاريع، وقد تكون الأجزاء المرتبطة بالسلع الأساسية في الموضوع متقلبة.

قائمة المراقبة: جي إي فيرنوفا (GEV)، كونستليشن إنرجي (CEG)، إكسون موبيل (XOM)

4) المعادن الحيوية

تتحدث الاستراتيجية عن تقليل الاعتماد على القوى الخارجية للحصول على المدخلات الرئيسية وتوسيع نطاق الوصول إلى المعادن والمواد الحيوية.

هذا الأمر بالغ الأهمية لأن أنظمة الدفاع الحديثة، وشبكات الكهرباء، والكهرباء، والتصنيع المتقدم، كلها تعتمد على مواد ذات سلاسل توريد مركزة. وغالبًا ما يراقب المستثمرون ليس فقط قطاع التعدين، بل أيضًا قدرات التكرير والمعالجة.

ما يجب مراقبته: القدرة الجديدة للمعالجة/التكرير، واتفاقيات الشراء، والتقدم المحرز في الحصول على التراخيص، والجداول الزمنية للمشروع.

المخاطر: تقلب أسعار السلع الأساسية، وتأخر الجداول الزمنية للمشاريع، وتأثر العديد من الشركات بالعناوين الرئيسية أكثر من تأثرها بالأرباح.

قائمة المراقبة: شركة إم بي ماتيريالز (MP)، وشركة يو إس إيه رير إيرث (USAR)، وشركة كريتيكال ميتالز كورب (CRML)، وشركة ليثيوم أميريكاز (LAC)

5) الطائرات بدون طيار

تُعدّ الطائرات المسيّرة منخفضة التكلفة في مقابل الدفاعات باهظة الثمن إحدى المشكلات الواقعية التي تُسلّط عليها الاستراتيجية الضوء. وهي أيضاً قضية داخلية، وليست مجرد قضية ميدانية.

وبشكل منفصل، يشير بيان سياسة مشروع قانون الدفاع للسنة المالية 2026 إلى توسيع سلطة مكافحة الطائرات بدون طيار من خلال قانون SAFER SKIES.

يميل هذا المسار إلى أن يكون أكثر تقلباً لأن الكثير من الشركات أصغر حجماً وتعتمد على العقود.

ما يجب مراقبته: الفوز بالعقود، وجداول التسليم، والتغييرات التنظيمية/السلطاتية المتعلقة بنشاط مكافحة الطائرات بدون طيار.

المخاطر: يمكن للشركات الصغيرة أن تتأثر بشدة بعناوين رئيسية منفردة أو عقود منفردة، والمنافسة تتحرك بسرعة.

قائمة المراقبة: AeroVironment (AVAV)، Kratos (KTOS)، Ondas (ONDS)

6) الفضاء

يعتمد الأمن القومي بشكل متزايد على الأقمار الصناعية في الاتصالات والملاحة والمراقبة. ويتماشى هذا الموضوع بشكل طبيعي مع تركيز الاستراتيجية على الدفاع الحديث وحماية الوطن.

يشمل هذا المسار أنظمة الإطلاق والفضاء، والاتصالات عبر الأقمار الصناعية، ومراقبة الأرض.

ما يجب مراقبته: الفوز بالعقود، وتيرة الإطلاق، مراحل نشر الأقمار الصناعية، واحتياجات التمويل.

المخاطر: الجداول الزمنية طويلة، ومخاطر التنفيذ حقيقية، ويمكن أن تكون الأسماء الجديدة حساسة للتقييم.

قائمة المراقبة: روكيت لاب (RKLB)، فياسات (VSAT)، بلانيت لابز (PL)، إيه إس تي سبيس موبايل (ASTS)

7) الطاقة النووية

تدعو الاستراتيجية صراحة إلى وجود رادع نووي حديث، كما أنها تشمل الطاقة النووية ضمن الهيمنة على الطاقة.

بالنسبة للمستثمرين، يشمل قطاع الطاقة النووية عدة "قصص فرعية" مختلفة: إمدادات اليورانيوم، وخدمات الوقود، والمكونات النووية، وتطوير المفاعلات المتقدمة.

ما يجب مراقبته: اتجاهات التعاقد طويلة الأجل، وإشارات سياسة إمدادات الوقود، وموافقات المشاريع، والجداول الزمنية للبناء.

المخاطر: يمكن أن تكون تجارة اليورانيوم/الطاقة النووية دورية وتعتمد على العناوين الرئيسية، كما أن أسماء شركات الطاقة النووية المتقدمة تحمل قدراً أكبر من عدم اليقين.

قائمة المراقبة: كاميكو (CCJ)، إنرجي فيولز (UUUU)، يورانيوم إنرجي (UEC)

طريقة بسيطة يمكن للمستثمرين العاديين التفكير بها في "إضافة" هذه المواضيع

خلاصة القول

لم يعد الأمن القومي شأناً يقتصر على قطاع واحد، بل أصبح منظومة متكاملة تشمل الحدود، وتعزيز القدرة على الصمود داخلياً، والردع، والإنتاج المحلي، والطاقة، والمواد، والتكنولوجيا الاستراتيجية. سيتفاعل السوق سريعاً مع هذا الخطاب، لكن الفرصة الحقيقية تكمن في تتبع ما يتم تمويله وبناؤه فعلياً. استخدم هذه المحاور السبعة كإطار عمل، وركز على الأدلة الملموسة - الميزانيات، والجوائز، والموافقات، والتنفيذ - لأنها النقطة التي تتحول فيها الاستراتيجية من مجرد كلام إلى واقع ملموس.

المصدر: ساكسو