نظرة سريعة على السوق - 22 يناير 2026

SAXO

سياسي

رصيد

بِضَاعَة

الفوركس

الملخص:

أسواق الأسهم: انتعشت وول ستريت بقوة؛ واستقرت الأسواق الأوروبية بعد تقلبات مبكرة؛ وسجلت الأسواق الآسيوية أداءً متبايناً مع انتعاش قطاع التكنولوجيا في هونغ كونغ.

محركات السوق ومحفزاته

· الأسهم: انتعشت وول ستريت بقوة؛ واستقرت أوروبا بعد توترات مبكرة؛ وكان أداء آسيا متبايناً مع انتعاش قطاع التكنولوجيا في هونغ كونغ.

• التقلبات: انخفاض مؤشر VIX، وتلاشي الضغوط قصيرة الأجل، واستمرار مخاطر العناوين الرئيسية

الأصول الرقمية: البيتكوين يقترب من 90 ألف دولار، والإيثيريوم مستقر، والعملات المشفرة متأخرة عن الأسهم.

العملات: الدولار الأمريكي ينتعش مع انحسار المخاوف بشأن الرسوم الجمركية بين الولايات المتحدة وأوروبا، والدولار الأسترالي هو الأقوى بعد تقرير قوي عن الوظائف.

• السلع: حافظ الذهب على مكانته كملاذ آمن، بينما أدى الطلب على التدفئة إلى ارتفاع حاد في أسعار الديزل والغاز الطبيعي

• الدخل الثابت: شهدت السندات الحكومية اليابانية ارتفاعاً حاداً مجدداً. كما شهدت سندات الخزانة الأمريكية ارتفاعاً طفيفاً.

• الأحداث الكبرى: الإنفاق الشخصي في الولايات المتحدة في نوفمبر، وثقة المستهلك في منطقة اليورو في يناير

عناوين رئيسية كبرى

هدأت حدة التوتر الجيوسياسي بعد أن تراجع ترامب عن تهديده بفرض تعريفات جمركية على الدول الأوروبية، وأعلن في الوقت نفسه عن اتفاق إطاري مع الأمين العام لحلف الناتو، مارك روته، بشأن غرينلاند، متخليًا بذلك عن فرض تعريفات عقابية على الدول الأوروبية. وكان ترامب قد صرّح سابقًا، خلال المنتدى الاقتصادي العالمي في دافوس، بأنه لن يسعى إلى ضم غرينلاند بالقوة، في حين لا تزال الدنمارك ترفض طلب ترامب التفاوض على ضم الولايات المتحدة لغرينلاند.

في أستراليا، بلغ التغير في التوظيف خلال شهر ديسمبر 65.2 ألف وظيفة، مقابل توقعات بزيادة قدرها 27 ألف وظيفة، وانخفض معدل البطالة إلى 4.1%، مقابل توقعات بزيادة قدرها 4.3%. وقد أدى ذلك إلى ارتفاع حاد في أسعار الفائدة الأسترالية قصيرة الأجل، تحسباً لرفع محتمل من قبل بنك الاحتياطي الأسترالي في اجتماعه القادم في فبراير.

انخفضت مبيعات المنازل المعلقة في الولايات المتحدة بنسبة 9.3% في ديسمبر 2025، وهو أكبر انخفاض منذ أبريل 2020، منهيةً بذلك سلسلة مكاسب استمرت أربعة أشهر. وشهدت جميع المناطق انخفاضًا، لا سيما الغرب الأوسط (-14.9%) والغرب (-13.3%)، مع انخفاض سنوي بنسبة 3.0%. وأشار الخبير الاقتصادي في الرابطة الوطنية للوسطاء العقاريين، لورانس يون، إلى انخفاض المخزون وتردد المشترين كعوامل مؤثرة.

انخفضت أسعار المنتجين في كندا بنسبة 0.6% على أساس شهري، حيث ساهم انخفاض أسعار الطاقة والبترول في تسجيل أكبر انخفاض لها في سبعة أشهر. كما انخفضت أسعار الأخشاب، بينما ارتفعت أسعار المعادن غير الحديدية. وفي ديسمبر 2025، ارتفعت أسعار المنتجين على أساس سنوي بنسبة 4.9%، بانخفاض عن نسبة 5.9% المسجلة في نوفمبر.

انخفض الفائض التجاري الياباني إلى 105.7 مليار ين، متجاوزاً التوقعات البالغة 357 مليار ين. وفي ديسمبر 2025، نمت الصادرات بنسبة 5.1% على أساس سنوي لتصل إلى 10,411.5 مليار ين، بينما ارتفعت الواردات بنسبة 5.3% لتصل إلى 10,305.8 مليار ين، مما يعكس قوة الطلب في نهاية العام.

أبرز أحداث التقويم الكلي (التوقيت بتوقيت غرينتش)

09:00 - قرار سعر الفائدة في النرويج (من المتوقع عدم تغييره) 13:30 - طلبات إعانة البطالة الأسبوعية في الولايات المتحدة 15:00 - الإنفاق الشخصي في الولايات المتحدة لشهر نوفمبر 15:00 - ثقة المستهلك في منطقة اليورو لشهر يناير

أحداث الأرباح

اليوم: فيزا، إل في إم إتش، إس كيه هاينكس، بروكتر آند غامبل، جي إي إيروسبيس، إنتل، أبوت لابوراتوريز، إنتويتيف سيرجيكال، كي إل إيه كورب، كابيتال وان فاينانشال، فريبورت ماكموران، سي إس إكس كوربوريشن

الجمعة: SLB

الأسهم

الولايات المتحدة الأمريكية: ارتفع مؤشر داو جونز الصناعي بنسبة 1.2% ليصل إلى 49,077.23 نقطة، وزاد مؤشر ستاندرد آند بورز 500 بنسبة 1.2% ليصل إلى 6,875.62 نقطة، وأضاف مؤشر ناسداك المركب 1.2% ليصل إلى 23,224.82 نقطة، في انتعاش واسع النطاق أعقب موجة البيع التي شهدها اليوم السابق. وتحسنت شهية المخاطرة على أمل تخفيف حدة التوترات الجمركية بين الولايات المتحدة وأوروبا، وقادت الشركات الصغيرة الأداء الإيجابي، حيث ارتفع مؤشر راسل 2000 بنسبة 2.0% ليصل إلى 2,698.17 نقطة. وقفز سهم هاليبرتون بنسبة 4.1% بعد تجاوز أرباحها التوقعات، وارتفع سهم يونايتد إيرلاينز بنسبة 2.2% بعد أن فاقت نتائجها وتوقعاتها لعام 2026 التوقعات، وأضاف سهم أبل 0.4% على خلفية تقارير عن تحديث جذري لسيري، بينما انخفض سهم نتفليكس بنسبة 2.2% حيث درس المستثمرون توقعات هوامش الربح المنخفضة وعرضها للاستحواذ على وارنر.

أوروبا: انخفض مؤشر يورو ستوكس 50 بنسبة 0.2% إلى 5882.88 نقطة، بينما استقر مؤشر ستوكس يوروب 600 عند 602.67 نقطة (0.0%)، مع تلاشي المخاوف التجارية المبكرة بشأن أخبار السياسة الأمريكية عند الإغلاق. وتأثرت الأسواق بخسائر شركات البرمجيات والبيانات، حيث انخفض سهم SAP بنسبة 1.5% وسط نقاشات المستثمرين حول إمكانية تأثير الذكاء الاصطناعي التوليدي على الأسعار، وانخفض سهم Experian بنسبة 4.9% رغم إعلانها عن نمو قوي في الإيرادات الأساسية. في المقابل، ارتفع سهم Burberry بنسبة 5.0% بعد تجاوزه توقعات مبيعات موسم الأعياد، بينما ارتفع سهم Rio Tinto بنسبة 5.2% بعد نتائج إنتاج ربع سنوية قوية، وظلت الأسواق تراقب عن كثب إشارات السياسة من دافوس والموجة التالية من نتائج الأرباح.

آسيا: ارتفع مؤشر هانغ سينغ في هونغ كونغ بنسبة 0.4% ليصل إلى 26,585.06 نقطة، وأضاف مؤشر كوسبي في كوريا الجنوبية 0.5% ليصل إلى 4,909.93 نقطة، بينما انخفض مؤشر نيكاي 225 الياباني بنسبة 0.4% إلى 52,774.64 نقطة، وتراجع مؤشر ASX 200 الأسترالي بنسبة 0.4% إلى 8,782.90 نقطة. وتحسنت المعنويات في هونغ كونغ مع تحرك الجهات التنظيمية للحد من التقلبات والإفصاحات المضللة، مما ساعد أسهم شركات التكنولوجيا والاستهلاكية على الانتعاش. وقفز سهم شركة تشاينا فانكي بنسبة 4.6% بعد موافقة حاملي السندات على تأجيل سداد سندات بقيمة 1.1 مليار يوان، وارتفع سهم ASMPT بنسبة 4.3% مع دراسة الشركة لخيارات استراتيجية، وربح سهم علي بابا 2.2%، بينما ارتفع سهم SMIC بنسبة 3.7% مع تعافي الإقبال على قطاع التكنولوجيا بشكل عام.

التقلب

انخفضت تقلبات السوق بشكل أكبر بعد انتعاش الأسهم أمس، لكن الأسعار لا تزال تعكس حذرًا أكثر من كونها ارتياحًا تامًا. أغلق مؤشر VIX عند 16.9، مع اقتراب مؤشرات قصيرة الأجل جدًا مثل VIX1D من 12، مما يشير إلى تلاشي الضغوط الفورية. مع ذلك، يشير مؤشر VIX لمدة 9 أيام، الذي يبلغ حوالي 15.9، إلى أن المستثمرين ما زالوا متيقظين للمخاطر المتعلقة بالأخبار، لا سيما تلك المتعلقة بالجيوسياسة، والخطاب التجاري، وبيانات السوق الأمريكية الرئيسية التي ستصدر في وقت لاحق من هذا الأسبوع.

· بناءً على أسعار الخيارات الحالية، من المتوقع أن يتحرك مؤشر S&P 500 حوالي ±57 نقطة (±0.8٪) حتى يوم الجمعة، مما يشير إلى نطاق مخاطر أكثر انحصارًا، ولكنه لا يزال ذا مغزى، لبقية الأسبوع.

مؤشر الانحراف 0DTE (تاريخ انتهاء الصلاحية اليوم): تُظهر أسعار الخيارات أن خيارات الشراء أغلى قليلاً من خيارات البيع عند مستوى المؤشر الحالي. يشير هذا الانحراف المعكوس إلى أن المستثمرين يدفعون أكثر نسبياً مقابل التعرض لارتفاعات قصيرة الأجل مقارنةً بالحماية الفورية من الانهيار، وهو نمط يُلاحظ غالباً بعد انتعاشات حادة عندما تتحسن الثقة، لكن يبقى اليقين هشاً.

الأصول الرقمية

تشهد الأصول الرقمية استقرارًا بالتوازي مع أسواق المخاطر الأوسع، لكنها لا تزال متأخرة عن قوة الأسهم. يستقر سعر البيتكوين قرب مستوى 90,000 دولار، بينما يتداول الإيثيريوم فوق 3,000 دولار بقليل، مع ارتفاع طفيف في أسعار العملات البديلة الرئيسية مثل سولانا وXRP. يسود جو إيجابي، لكنه حذر، حيث لم تتمكن المكاسب من مواكبة الارتفاع الكبير في أسعار الأسهم.

بالنسبة للمستثمرين، تبقى ديناميكيات تدفقات صناديق المؤشرات المتداولة (ETFs) المؤشر الأهم. تشير التدفقات الخارجة الأخيرة من صناديق المؤشرات المتداولة الفورية للبيتكوين والإيثيريوم، بما في ذلك IBIT وETHA، إلى أن الطلب المؤسسي لم يعد بعد بشكل مستدام. هذه الخلفية تفسر جزئياً سبب تذبذب تحركات الأسعار بدلاً من استقرارها في اتجاه واضح. إلى أن تستقر تدفقات صناديق المؤشرات المتداولة أو تعود إلى الإيجابية، من المرجح أن تبقى ارتفاعات العملات الرقمية مدفوعة بالسيولة لا بالثقة.

الدخل الثابت

وجدت سندات الحكومة اليابانية دعماً قوياً مجدداً يوم الخميس مع انخفاض عوائد السندات طويلة الأجل، لا سيما السندات ذات آجال الاستحقاق التي تبلغ عشر سنوات فأكثر. وانخفض العائد القياسي للسندات لأجل عشر سنوات بنحو أربع نقاط أساسية أخرى إلى 2.24%، أي بانخفاض قدره 12 نقطة أساسية عن أعلى مستوى له يوم الثلاثاء، بينما تراجع العائد القياسي للسندات لأجل ثلاثين عاماً بحلول وقت متأخر من يوم الخميس، حيث انخفض بمقدار خمس نقاط أساسية ليقترب من 3.68% في نهاية جلسة تداول طوكيو يوم الخميس. وظلت عوائد السندات اليابانية قصيرة الأجل ثابتة تقريباً، مع عدم وجود توقعات تُذكر لرفع أسعار الفائدة في اجتماع بنك اليابان يوم الجمعة.

ارتفعت أسعار سندات الخزانة الأمريكية يوم الأربعاء، ربما جزئياً نتيجة استقرار سوق السندات اليابانية المتقلبة. وبينما لا تزال عوائد السندات القياسية لأجل عامين مستقرةً دون مستوى 3.60%، انخفض عائد السندات القياسية لأجل عشر سنوات إلى ما دون 4.25% يوم الأربعاء، بعد أن كان قد سجل أعلى مستوياته في عدة أشهر فوق 4.30% في اليوم السابق.

السلع

لم تتعرض مكانة الذهب كملاذ آمن إلا لتحديات وجيزة بعد إعلان ترامب، بالتعاون مع حلف الناتو، عن اتفاق "إطاري" بشأن غرينلاند، مما خفف التوتر الجيوسياسي بشكل طفيف. ومع ذلك، لم يترك خطاب ترامب في دافوس مجالاً للشك في أن المشهد العالمي قد تغير، مما يدعم الطلب على الأصول المادية. وقد تراجع سعر الذهب حتى الآن بمقدار 60 دولارًا فقط من أصل ارتفاع بلغ نحو 300 دولار منذ يوم الجمعة، بينما رفعت غولدمان ساكس توقعاتها لنهاية العام إلى 5400 دولار.

شهدت الفضة تراجعًا طفيفًا، لكن الخسائر حُدّت بفضل التقارير المستمرة عن الطلب القوي من المستهلكين في تركيا والهند والصين، حيث يُبدي المشترون استعدادًا لدفع علاوات مرتفعة في ظل سعي المصافي الحثيث لتلبية الطلب. ومع ذلك، فإن خطر تراجع الطلب الصناعي قد يُبطئ من ارتفاعها. ولا تزال نسبة الذهب إلى الفضة مؤشرًا يستدعي المتابعة لتحديد اتجاهها.

استقرت أسعار النفط الخام قرب الحد الأعلى لنطاقها الحالي، حيث تجاوز سعر خام غرب تكساس الوسيط 60 دولارًا أمريكيًا، وخام برنت 65 دولارًا أمريكيًا، مدعومًا بارتفاع أسبوعي بنسبة 7% في أسعار المشتقات النفطية، نتيجة موجة البرد القياسية التي اجتاحت الولايات المتحدة، مما زاد الطلب على الديزل ووقود التدفئة. وكان الغاز الطبيعي هو الأبرز، إذ واصل ارتفاعه الحاد إلى حوالي 5.30 دولارًا أمريكيًا، بزيادة قدرها 70% منذ يوم الجمعة.

العملات

ارتفع الدولار الأمريكي بشكل طفيف يوم الأربعاء في أعقاب تصريحات ترامب الأكثر تصالحية بشأن غرينلاند وفرضه تعريفات جمركية على دول الاتحاد الأوروبي. وانخفض سعر صرف اليورو مقابل الدولار الأمريكي إلى ما دون مستوى 1.1700، مسجلاً 1.1690 في الساعات الأخيرة من تداولات آسيا يوم الخميس بعد أن بلغ أدنى مستوى له عند 1.1670.

ارتفع زوج الدولار الأمريكي/الين الياباني مجدداً مع تراجع الين بشكل عام، حيث لم يُسهم ارتفاع أسعار السندات اليابانية في تعزيز معنويات السوق، مسجلاً أعلى مستوياته خلال جلسة التداول الآسيوية يوم الخميس عند 158.85. في المقابل، اختبر زوج اليورو/الين الياباني مستويات قياسية جديدة فوق 185.50.

ارتفع الدولار الأسترالي بشكل ملحوظ على مستوى العملات الرئيسية مدعوماً ببيانات قوية عن الوظائف (انظر أعلاه). وتجاوز سعر صرف الدولار الأسترالي مقابل الدولار الأمريكي مستوى 0.6800 خلال جلسة التداول الآسيوية يوم الخميس، مسجلاً أعلى مستوى له منذ أكتوبر 2024. وبعد صدور هذه البيانات، ارتفعت احتمالات رفع سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في اجتماع بنك الاحتياطي الأسترالي المقبل في 3 فبراير إلى أكثر من 50%.

المصدر: ساكسو

تحذيرات المخاطر وإخلاء المسؤولية عن قرارات الاستثمار

أنت تفهم وتقّر بأن هناك درجة عالية من المخاطر التي ينطوي عليها التداول باستعمال هذه الاستراتيجيات. هناك احتمال التعرض للخسارة عند اتباع أي من استراتيجيات أو مناهج الاستثمار. يتم توفير المحتوى على الموقع من قبل المساهمين والمحللين لدينا بهدف نشر المعلومات فقط. أنت وحدك المسؤول عن تحديد ما إذا كانت أي من أصول التداول أو الأوراق المالية أو استراتيجية أو أي منتج آخر مناسب لك بناء على أهدافك الاستثمارية ووضعك المالي.

الإفصاح عن المخاطر

يمكن أن تكون مخاطر الخسارة كبيرة عند تداول الأصول المالية مثل الأسهم أو العملات الأجنبية أو السلع أو العقود الآجلة أو السندات أو صناديق الاستثمار المتداولة أو العملات المشفرة. قد تتعرض لخسارة كامل الأموال التي تودعها لدى شركة الوساطة. لذلك، يجب أن تفكر مليًا فيما إذا كانت هذه التجارة مناسبة لك في ضوء ظروفك ومواردك المالية.

لا ينبغي الاقدام على الاستثمار دون إجراء التدقيق و الأبحاث اللاّزمة أو التشاور مع مستشاريك الماليين. قد لا يناسبك محتوى موقعنا ، لأننا لا نعرف حالتك المالية واحتياجاتك الاستثمارية. من المحتمل أن معلوماتنا المالية قد يكون لها زمن انتقال أو تحتوي على معلومات غير دقيقة، لذلك يجب أن تكون مسؤولاً بالكامل عن أي من معاملاتك وقراراتك الاستثمارية. لن تكون الشركة مسؤولة عن خسارة أي من أموالك.

بدون الحصول على إذن من موقع الويب، لا يُسمح لك بنسخ رسومات الموقع أو النصوص أو العلامات التجارية. حقوق الملكية الفكرية في المحتوى أو البيانات المدرجة في هذا الموقع مملوكة لمزوديها و بورصات التداول.

البحث الأخيرة

الأكثر بحثا

أسعار السوق

تحليل التداول

مستخدم

24/7

التقويم الاقتصادي

تعليم

البيانات