المشاة في مركز تسوق بيت ستريت في سيدني، أستراليا، يوم الخميس 24 يوليو 2025.

قال مكتب الإحصاءات الأسترالي يوم الأربعاء إن معدل التضخم في أستراليا تسارع في أكتوبر، متجاوزًا تقديرات المحللين، وارتفع بأسرع وتيرة له في سبعة أشهر.

ارتفع مؤشر أسعار المستهلك بنسبة 3.8% في أكتوبر على أساس سنوي، مسجلاً أسرع وتيرة له منذ اعتماد مقياس جديد للتضخم العام بدءًا من أبريل، وفقًا للبيان الرسمي . وكان هذا أعلى من توقعات الاقتصاديين بارتفاع قدره 3.6% في استطلاع أجرته رويترز.

كان قطاع الإسكان المساهم الأكبر في ارتفاع التضخم، حيث نما بنسبة 5.9%. وعلى أساس شهري، استقر مؤشر أسعار المستهلك مقارنةً بشهر سبتمبر، متجاوزًا توقعات المحللين بارتفاع قدره 0.2%.

وهذه هي المرة الأولى التي يصدر فيها مكتب الإحصاء الأسترالي مؤشر أسعار المستهلك الشهري الكامل ، مع انتقال الحكومة من مؤشر أسعار المستهلك ربع السنوي إلى استخدام المقياس الشهري كمقياس أساسي للتضخم الرئيسي.

على نحو منفصل، ارتفع مؤشر ظروف الأعمال الأسترالية في أكتوبر/تشرين الأول، ليصل إلى أعلى مستوى له منذ مارس/آذار 2024 ، وفقًا لمسح أجراه بنك أستراليا الوطني في وقت سابق من هذا الشهر، حيث أعلنت الشركات عن مبيعات وأرباح أفضل.

أبقى بنك الاحتياطي الأسترالي على أسعار الفائدة عند 3.6% في وقت سابق من هذا الشهر، قائلا إنه حذر بشأن تخفيفها أكثر في ضوء ارتفاع التضخم، والتعافي الأقوى من المتوقع في الطلب الاستهلاكي، وانتعاش سوق الإسكان.

المصدر: سي إن بي سي

النقاط الرئيسية:

حث السيناتور الديمقراطي الأمريكي إدوارد ماركي، الثلاثاء، الرئيس دونالد ترامب على عدم استئناف تجارب الأسلحة النووية المتفجرة، قائلا إن القيام بذلك قد يحفز القوى النووية المنافسة روسيا والصين على القيام بالشيء نفسه.

أعلن ترامب أواخر الشهر الماضي على مواقع التواصل الاجتماعي أنه يوجه البنتاغون باستئناف عملية اختبار الأسلحة النووية فورًا بعد توقف دام 33 عامًا. وقد أثارت خطوته ارتباكًا، لأن الإدارة الوطنية للأمن النووي، وهي فرع من وزارة الطاقة، هي الجهة المسؤولة عن إجراء اختبارات الأسلحة النووية المتفجرة.

وكتب ماركي في رسالة إلى ترامب: "حتى تجربة نووية أمريكية صغيرة واحدة من شأنها أن تمنح روسيا والصين الضوء الأخضر لإجراء العديد من التجارب النووية الكبيرة التي ستكون أكثر فائدة لتطوير أسلحة نووية جديدة يمكن أن تشكل تهديدًا للأمن القومي الأمريكي".

ماركي، الرئيس المشارك لمجموعة عمل الأسلحة النووية والحد من التسلح، التي تضم أعضاءً في مجلسي الشيوخ والنواب، كان قائدًا مخضرمًا لجهود منع الانتشار في الكونغرس. وقد حثّ ترامب في عام ٢٠٢٠، خلال ولايته الرئاسية الأولى، على عدم استئناف تجارب الأسلحة النووية المتفجرة.

وأكد البيت الأبيض، الثلاثاء، أن عملية الاختبار ستبدأ "على الفور" وأن ترامب أصدر تعليمات لإدارته بالقيام بذلك "بسبب برامج الاختبار في دول أخرى".

وقال مسؤول في البيت الأبيض إن ترامب يرغب في رؤية نزع السلاح النووي، لكنه يشعر أن هذا الإجراء مناسب "للحفاظ على رادع نووي قوي وموثوق وفعال".

قال مدير وكالة المخابرات المركزية الأمريكية جون راتكليف على وسائل التواصل الاجتماعي في 3 نوفمبر/تشرين الثاني إن ترامب "محق" بشأن قيام دول أخرى باختبار الأسلحة النووية.

وردا على ترامب، أمر الرئيس الروسي فلاديمير بوتن كبار مسؤوليه بإعداد مقترحات لاختبار محتمل للأسلحة النووية، وهو الأمر الذي لم تفعله موسكو منذ انهيار الاتحاد السوفييتي عام 1991.

وقال ماركي في الرسالة إن ترامب أشار إلى أن روسيا والصين تجريان تجارب نووية صغيرة يصعب اكتشافها، والمعروفة باسم التجارب النووية الهيدرولوجية، في انتهاك للسياسة الأميركية ومعاهدة الحظر الشامل للتجارب النووية.

قال ماركي: "إن التقارير عن مثل هذه التجارب من عام ٢٠١٩ تُثير القلق، لكنها غير مؤكدة. وحتى لو كانت صحيحة، فإنها لا تُبرر تجديد التجارب النووية الأمريكية".

طلب ماركي من ترامب تقديم أدلة بحلول 15 ديسمبر/كانون الأول على إجراء روسيا والصين تجارب نووية سرية. كما سأل ترامب عما إذا كانت تصريحاته تعكس سوء فهم للفرق بين تجارب الصواريخ وتجارب التفجيرات النووية.

المصدر: TradingView

أفاد مكتب إحصاءات العمل الأمريكي بارتفاع مؤشر أسعار المنتجين بنسبة 0.3% لشهر سبتمبر/أيلول 2025، مع ظهور التأثيرات في مختلف القطاعات الاقتصادية.

ومع اقتراب اجتماع مجلس الاحتياطي الفيدرالي، قد تؤثر أرقام التضخم على قرارات السياسة النقدية وسط المناقشات الاقتصادية الجارية.

ارتفاع مؤشر أسعار المنتجين لشهر سبتمبر بنسبة 0.3%، مع رد فعل محدود من السوق

يتماشى ارتفاع مؤشر أسعار المنتجين لشهر سبتمبر مع التوقعات الاقتصادية، مما يعكس استمرار الضغط الناجم عن ارتفاع تكاليف الطاقة والغذاء. تلعب هذه البيانات دورًا حاسمًا في تشكيل تقييم الاحتياطي الفيدرالي لاتجاهات التضخم. على الرغم من هذا الارتفاع، أظهر مؤشر أسعار المنتجين الأساسي - باستثناء الغذاء والطاقة - زيادة أقل بنسبة 2.9% على أساس سنوي، مما يُشير إلى فترة من الاعتدال. قد يؤثر هذا على توازن الاحتياطي الفيدرالي بين منع التضخم وتعزيز النمو.

كانت ردود فعل السوق محدودة، حيث استقر مؤشر ستاندرد آند بورز 500 قبل بدء التداول. ولم تُلاحظ أي تحركات ملحوظة في أسواق العملات المشفرة، مع استقرار عملتي بيتكوين وإيثريوم. لم يُعلق مسؤولو الاحتياطي الفيدرالي بعد، ومن المقرر أن يُناقش اجتماعهم المُقبل في ديسمبر هذه البيانات إلى جانب مؤشر نفقات الاستهلاك الشخصي المُرتقب، وذلك لإجراء تعديلات محتملة على السياسات.

ارتفع مؤشر أسعار المنتجين للطلب النهائي بنسبة 0.3% في سبتمبر، بعد تعديله موسميًا. وعلى مدار الاثني عشر شهرًا الماضية، ارتفع المؤشر بنسبة 2.7%.

استقرار أسواق العملات المشفرة وسط تقرير مؤشر أسعار المنتجين

هل تعلم؟ في عام ٢٠٢٢، أدت زيادات مماثلة في مؤشر أسعار المنتجين إلى رفع أسعار الفائدة بمقدار ٧٥ نقطة أساس، مما أدى إلى انخفاض سعر البيتكوين بنحو ٢٠٪ في الأسبوع التالي.

يبلغ سعر بيتكوين (BTC) حاليًا 87,590.66 دولارًا أمريكيًا، بقيمة سوقية تساوي formatNumber(1747735553640, 2). وتبلغ هيمنته 57.90%، وقد انخفض حجم التداول بنسبة 12.42% خلال 24 ساعة. وانخفض سعر بيتكوين خلال 30 يومًا بنسبة 23.66%، بينما يبلغ المعروض المتداول منه 19,953,446، وفقًا لموقع CoinMarketCap.

بيتكوين (BTC)، الرسم البياني اليومي، لقطة شاشة على CoinMarketCap الساعة 00:52 بالتوقيت العالمي المنسق، 26 نوفمبر 2025. المصدر: CoinMarketCap

يُشير فريق البحث في Coincu إلى أن بيانات التضخم السابقة غالبًا ما تُنذر بتعديلات في أسعار الفائدة من قِبَل الاحتياطي الفيدرالي. في حين أن أسواق العملات المشفرة لا تزال مستقرة، إلا أن التغييرات الكبيرة في مؤشر أسعار المنتجين قد تُؤدي إلى تقلبات إذا تبعتها إجراءات غير متوقعة من قِبَل الاحتياطي الفيدرالي. ويواصل القطاع مراقبة النتائج التنظيمية المستقبلية عن كثب .

المصدر: CryptoSlate

أعلنت شركة "إتش بي" لصناعة الحواسيب والطابعات في 25 نوفمبر/تشرين الثاني عن خطة إعادة هيكلة شاملة ستؤدي إلى التخلص من حوالي 10% من قوتها العاملة على مستوى العالم مع تحول الشركة نحو الذكاء الاصطناعي لتعزيز الكفاءة.

وبحسب أحدث تقرير للأرباح، تتوقع شركة التكنولوجيا العملاقة تقليص عدد موظفيها العالمي بما يتراوح بين 4000 و6000 موظف للتركيز على تبني الذكاء الاصطناعي لزيادة الابتكار ورضا العملاء.

وتعكس خطوة HP اتجاهاً متزايداً في قطاع التكنولوجيا، حيث تستثمر الشركات بكثافة في تطوير الذكاء الاصطناعي مع استخدام التكنولوجيا لتقليل التكاليف التشغيلية.

أعلنت شركات التكنولوجيا الكبرى، بما في ذلك جوجل ومايكروسوفت وأمازون، عن خفض القوى العاملة على مدى العامين الماضيين، حيث أشار الكثيرون إلى الحاجة إلى إعادة تخصيص الموارد، بما في ذلك الوظائف، نحو مبادرات الذكاء الاصطناعي.

ويقول محللو الصناعة إن أتمتة الذكاء الاصطناعي تؤثر بشكل خاص على الأدوار في دعم العملاء، وإدارة المحتوى، وإدخال البيانات، وبعض مهام البرمجة الحاسوبية.

وقالت شركة HP إن خطتها الخاصة بالذكاء الاصطناعي تهدف إلى تحقيق ما يقرب من مليار دولار أمريكي من المدخرات السنوية بحلول نهاية السنة المالية 2028.

وتعمل الشركة على تحويل نموذج أعمالها في ظل أنماط الطلب المتغيرة في أسواق أجهزة الكمبيوتر والطباعة.

وقال الرئيس التنفيذي لشركة HP، إنريكي لوريس، لصحيفة وول ستريت جورنال إن الشركة تخطط لرفع أسعار أجهزة الكمبيوتر الخاصة بها والعمل مع موردين جدد للمساعدة في تعويض التكاليف المرتفعة للحوسبة الذكية.

وفي الربع الأخير من العام، أعلنت شركة HP عن تحقيق ربح قدره 795 مليون دولار أميركي، مقارنة بـ 906 مليون دولار أميركي في العام السابق.

ارتفعت الإيرادات بنسبة 4.2% لتصل إلى 14.64 مليار دولار أمريكي، متجاوزةً توقعات المحللين، حيث عوّضت مبيعات أجهزة الكمبيوتر انخفاض مبيعات الطابعات. (وكالة فرانس برس)

المصدر: ستريتستايمز

كان هذا عامًا جيدًا للأسهم العالمية . في تحوّل عن السنوات الأخيرة، تفوقت أوروبا والعديد من الأسواق الناشئة على الأسهم الأمريكية في عام 2025. وقد ساهم انخفاض قيمة الدولار الأمريكي في تضخيم مكاسب المستثمرين الأمريكيين ذوي التعرض العالمي.

يبقى مدى تواجد المستثمرين الأمريكيين في السوق العالمية سؤالاً مفتوحاً. فقد أدت فترة طويلة من القوة التي شهدتها الأسهم الأمريكية إلى تراجع الحصة السوقية لصناديق الأسهم العالمية . ويُعدّ طفرة الذكاء الاصطناعي أحدث توجه تكنولوجي استفادت منه الشركات الأمريكية بشكل غير متناسب. ونتيجةً لذلك، ارتفعت حصة الولايات المتحدة من قيمة سوق الأسهم العالمية بنسبة مذهلة بلغت 20% منذ عام 2010. وعلى الرغم من أنها تُمثل حوالي ربع الاقتصاد العالمي، إلا أن الأسهم الأمريكية تتجاوز 62% من قيمة سوق الأسهم العالمية، وذلك وفقاً لوزن الولايات المتحدة في مؤشر مورنينج ستار للأسواق العالمية . ويُمثل هذا اختلالاً واضحاً في التوازن.

حصة الولايات المتحدة من قيمة سوق الأسهم العالمية

مع هيمنة الذكاء الاصطناعي على نقاشات الاستثمار ومساهمته في تحقيق مكاسب قوية للأسهم الأمريكية عام ٢٠٢٥، أودّ أن أشارككم مقتطفًا من حوارٍ دار بيني وبين مايك بايل، من بلاك روك، ضمن بودكاست "ذا لونغ فيو" على قناة مورنينج ستار . كان بايل يتحدث عن إمكانية تنويع الاستثمارات من خلال اتخاذ مراكز طويلة وقصيرة الأجل في الأسهم حول العالم. تابعتُ الحوار لمعرفة رأيه حول مدى تأثر المحفظة الاستثمارية عالميًا.

دان ليفكوفيتز: أردتُ التركيز على الجانب العالمي لهذه الاستراتيجية. من الواضح أن الاستثمار في الأسهم العالمية قد حقق نجاحًا هذا العام، ولكن منذ ١٠ أو ١٥ عامًا، كان السوق الأمريكي هو الخيار الأمثل. أودُّ معرفة رأيك فيما يتعلق بتخصيصات الأسهم العالمية؟

مايك بايل: أعتقد أن هذه إحدى النقاط التي تُعدّ فيها حيادية السوق بالغة الأهمية. لذا، نعم، صحيح تمامًا، ففي مرحلة ما، كانت تجارة السنوات الخمس عشرة الماضية، وليس فقط خلال عامين، هي زيادة وزن الولايات المتحدة مقارنةً ببقية العالم. لكن هذا يختلف عن القول بعدم وجود عائد ألفا في أسواق أخرى حول العالم عند التداول طويل الأجل والبيع على المكشوف بطريقة محايدة للسوق. لذا، لا ينكشف المستثمرون على عائد ألفا في بقية العالم. لكن ما يمكنهم الوصول إليه هو رؤى ألفا التي تُقدّم تنبؤات دقيقة حول الشركات التي ستتفوق في الأداء، والشركات التي ستُسجّل أداءً دون المستوى، وتُحقّق عائدًا من الفرق بين هذين الأمرين. والأهم من ذلك، كما ذكرتُ سابقًا، أن امتلاك مجموعة أكبر من فرص الاستثمار، والقدرة على الوصول إلى الأسواق العالمية، وليس الأسواق الأمريكية فقط، يُوسّع نطاق الاستراتيجيات التي طورها الفريق المنهجي بمرور الوقت، ويزيد من فرص ألفا المتاحة لتحقيق عوائد للعملاء، مجددًا بهذه الطريقة المحايدة للسوق. لذا، صحيح تمامًا، لقد تفوقت الولايات المتحدة في الأداء. يمكننا الحديث عن آفاق ذلك. لكن هذه الاستراتيجية تستفيد من كونها محايدة للسوق، ولكنها تستفيد أيضًا من العدد المتزايد من الفرص التي تأتي من الاستثمار عالميًا، وليس فقط في الولايات المتحدة.

ليفكوفيتز: حسنًا، سأقبل عرضك بمشاركة توقعاتك. يتساءل الكثيرون إن كان هذا هو الوقت المناسب لزيادة مخصصاتهم للاستثمارات الدولية.

بايل: إن المحرك الرئيسي لسوق الأسهم الأمريكية منذ أدنى مستوياته في أبريل، وكما كان الحال خلال العامين الماضيين، هو الأداء القوي الذي حققه، والذي يُتيح لنا فهم موضوع التحول في الذكاء الاصطناعي، والاتجاه السائد نحوه. والأهم من ذلك، أن هذا يتعلق ببيئة اقتصادية كلية أكثر غموضًا واستقرارًا. من بعض النواحي، نعتقد أن التنويع لا يقل أهمية عن أي وقت مضى. لكن تحقيق التنويع، ليس فقط عبر المناطق الجغرافية، بل أيضًا عبر الاتجاهات السائدة، مثل التحول في الذكاء الاصطناعي، أمرٌ بالغ الأهمية لبناء محافظ استثمارية تُحقق النتائج التي يتطلع إليها المستثمرون.

ماذا يعني ذلك؟ يعني ذلك، في المحصلة، أن الاستمرار في الاستثمار في سوق الأسهم الأمريكية، بما أنه يوفر فرصةً لمفهوم التحول في الذكاء الاصطناعي، وهو مفهومٌ لا تستطيع أي سوق أسهم أخرى عالميًا القيام به، لا يزال ينبغي أن يكون جزءًا أساسيًا من محافظ الاستثمار. ولكن، سواءً كنت تبحث عن التنويع الجغرافي أو الموضوعي، فإن التأكد من مراعاة حجم الاستثمار في الولايات المتحدة الأمريكية، وحجم الذكاء الاصطناعي الذي ترغب به، هو سؤال بالغ الأهمية أيضًا. وبناء التوازن في هذا الصدد هو الطريقة الصحيحة لبناء محفظة استثمارية قادرة على تحقيق عائد، مع الحفاظ على المرونة في الوقت نفسه.

ليفكوفيتز: ماذا عن تنويع العملات؟ ذكرتَ ضعف الدولار سابقًا في حديثنا. هل تعتقد أنه من المهم للمستثمرين تنويع استثماراتهم في العملات؟

بايل: أعتقد أن هذه نقطة بالغة الأهمية للمستثمرين العالميين، وهي نقاشٌ أُجريه بانتظام أثناء تواجدي في الخارج، سواءً في أوروبا أو كندا أو آسيا. سمح عددٌ من المستثمرين حول العالم بانخفاض نسب التحوّط لديهم بشكلٍ ملحوظ خلال العامين الماضيين مع تفوق أداء الولايات المتحدة. ولذلك، وبشكلٍ متزايد، تزايدت استثماراتهم في الأسهم الأمريكية، والأصول الأمريكية عمومًا، دون تحوّط. وهذا العام، كان الوضع صعبًا. فحتى مع ارتفاع مؤشر ستاندرد آند بورز 500 بأكثر من 13% بقليل، انخفض الدولار بأكثر من 10% بقليل. ولذلك، لم تكن تجربة هذا العام، على سبيل المثال، بالنسبة للمستثمر الأوروبي من تلك الاستثمارات الأمريكية، هي الأفضل. لذا أعتقد أن ما يدفع المستثمرين إلى التساؤل: هل هذه نهاية الدولار؟ هل سأتخلى عن الدولار؟ ولكن هل أريد أن أبتعد ربما عن الدرجة الممتدة من التعرضات غير المحمية التي كانت لدي تجاه الولايات المتحدة، نحو شيء يبدو أكثر طبيعية من الناحية التاريخية من حيث نسبة التحوط، والتوازن بين التعرض للولايات المتحدة، ولكن التحوط من بعض العملة؟

المصدر: مورنينج ستار

ارتفعت أسعار المستهلكين في أستراليا بوتيرة أسرع من المتوقع في أكتوبر/تشرين الأول، حسبما أظهر تقرير شهري جديد صدر يوم الأربعاء، مما يشير إلى ارتفاع التضخم الذي عزز الرهانات على أن دورة تخفيف السياسة الحالية ربما تكون قد انتهت.

ارتفع الدولار الأسترالي قليلاً بنسبة 0.2% ليصل إلى 0.6480 دولار أمريكي، بينما انخفضت العقود الآجلة للسندات الحكومية لأجل ثلاث سنوات بمقدار سبع نقاط لتصل إلى 96.17. وخفّض المستثمرون من توقعاتهم بإمكانية قيام بنك الاحتياطي الأسترالي بخفض أسعار الفائدة مرة أخيرة في مايو من العام المقبل إلى 27%، من 40% سابقًا.

أظهرت بيانات من مكتب الإحصاءات الأسترالي أن مؤشر أسعار المستهلك الشهري ارتفع بنسبة 3.8% في أكتوبر مقارنة بالعام السابق، ارتفاعا من 3.6% في سبتمبر وفوق متوسط ​​التوقعات البالغة 3.6%.

سجل متوسط ​​التضخم الأساسي المخفض معدلا سنويا بلغ 3.3% في أكتوبر/تشرين الأول، ارتفاعا من 3.2% في سبتمبر/أيلول، وهو أيضا لا يسير في الاتجاه الذي يرغب فيه بنك الاحتياطي الأسترالي.

هذا هو أول تقرير شهري شامل لمؤشر أسعار المستهلك يصدره مكتب الإحصاء الأسترالي، ليحل محل السلسلة الشهرية القديمة والجزئية. مع ذلك، أكد بنك الاحتياطي الأسترالي أنه لا يزال يُفضل النشرات الفصلية للحصول على مؤشر أدق لاتجاهات التضخم، نظرًا لتقلب البيانات الجديدة.

ارتفع معدل التضخم العام في الربع الأخير إلى 3.2%، متجاوزًا النطاق المستهدف البالغ 2-3%، مما أثار المخاوف من أن السياسة النقدية قد لا تكون صارمة بعد ثلاث تخفيضات في أسعار الفائدة هذا العام. وارتفعت قروض الإسكان، وتحسنت معنويات المستهلكين لأول مرة منذ أربع سنوات.

وأشارت تفاصيل التقرير إلى بعض الضغوط السعرية المرتفعة في قطاع الخدمات، الذي سجل معدل نمو سنوي بلغ 3.9% في الشهر الماضي، ارتفاعا من 3.5% في سبتمبر/أيلول.

ارتفع معدل التضخم في أسعار المساكن إلى 5.9% في الاثني عشر شهرا حتى أكتوبر، مقارنة بـ 5.7% في الفترة السابقة.

المصدر: الاستثمار