توقعات زوج الجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي، زوج الدولار الأمريكي/الدولار الكندي: الدولار الأمريكي تحت الضغط مع تلاشي التقلبات

اقتصادي

الفوركس

الملخص:

قد يكون هناك تغييرٌ في القيادة فيما يتعلق بالعوامل المؤثرة في سوق العملات الأجنبية لمجموعة العشرة، مع تراجع التركيز على توقعات أسعار الفائدة الأمريكية خلال الأسبوع الماضي، ليحل محله اهتمامٌ أكبر بالإقبال على المخاطرة على نطاق أوسع. وبينما لا يزال الجدل محتدمًا حول وضع الدولار الأمريكي، الذي كان ملاذًا آمنًا راسخًا في السابق، إلا أنه واجه صعوباتٍ في ظل بيئةٍ من تراجع التقلبات وارتفاع الأصول الخطرة خلال الأسبوعين الماضيين. وإذا استمر هذا الاتجاه، فقد يستمر مسار الدولار الأقل مقاومةً في الانخفاض.

هل يعود الدولار الأمريكي كملاذ آمن؟

توقعات زوج الجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي، زوج الدولار الأمريكي/الدولار الكندي: الدولار الأمريكي تحت الضغط مع تلاشي التقلبات_1

المصدر: TradingView

يُظهر الرسم البياني الأول الارتباطَ المتحركَ على مدار عشرة أيام بين أزواج العملات الرئيسية في مجموعة العشرة (G10) وأدوات سوقية مختارة خلال الأسبوعين الماضيين. على اليسار، نرى تسعير السوق لخفض أسعار الفائدة الفيدرالية هذا العام بناءً على العقود الآجلة، مع العقود الآجلة لمؤشر التقلبات (VIX) على اليمين. بالنسبة لأزواج العملات، يظهر زوج يورو/دولار أمريكي (EUR/USD) باللون الأسود، وزوج دولار أمريكي/ين ياباني (USD/JPY) باللون الأحمر، وزوج جنيه إسترليني/دولار أمريكي (GBP/USD) باللون الأزرق، وزوج دولار أمريكي/دولار كندي (USD/CAD) باللون الأصفر، وزوج دولار أسترالي/دولار أمريكي (AUD/USD) باللون الأخضر.

كما نوقش في منشورات الأسبوع الماضي، كانت هناك علاقة قوية بين سوق العملات الأجنبية وتوقعات خفض أسعار الفائدة من قِبَل الاحتياطي الفيدرالي في وقت سابق من يوليو. إلا أن هذه العلاقة تضاءلت في الأيام الأخيرة، كما يتضح من انخفاض درجات معامل الارتباط. ومن المثير للاهتمام أن الارتباطات مع عقود مؤشر التقلبات (VIX) الآجلة قد تعززت خلال الفترة نفسها، حيث تزامن انخفاض التقلبات المتوقعة في سوق الأسهم الأمريكية غالبًا مع ارتفاع العملات الرئيسية مقابل الدولار الأمريكي.

في حين أن الدولار الأمريكي كان يتقلب في كثير من الأحيان بما يتماشى مع تحركات عوائد سندات الخزانة القياسية لمدة 10 سنوات - مما يشير إلى أن الفوارق في أسعار الفائدة قد تكون عاملاً - فمن الجدير بالملاحظة أنه مع تسارع وتيرة اتفاقيات التجارة التي تم التوصل إليها مع الحكومة الأمريكية قبل الموعد النهائي للتعريفات الجمركية المتبادلة في الأول من أغسطس، كانت عوائد سندات الخزانة تتحرك بشكل عام نحو الانخفاض، مما يعكس الاتجاه الذي شوهد عندما كانت التوترات التجارية تتصاعد.

كما أشار العديد من المحللين آنذاك، اتسمت سندات الخزانة الأمريكية بسلوك غير معتاد كفئات أصول أكثر مخاطرة، لذا فإن الارتفاع الأخير يتوافق مع التحركات التي شهدتها أصول أخرى خارج نطاق المخاطر خلال الأسابيع الأخيرة. كما يُشير إلى أن الدولار الأمريكي قد يستعيد تدريجيًا مكانته كملاذ آمن، حيث يُسهم ارتفاع شهية المخاطرة في دعم العملات الأخرى. لم تُختبر هذه النظرية بعد، إذ لم نشهد انخفاضًا كبيرًا في السوق منذ فترة، ولكن سيكون من المثير للاهتمام معرفة ما سيحدث عند حدوث تذبذب السوق التالي غير المُبادر به من قِبَل الحكومة الأمريكية. في الوقت الحالي، يبدو أن هذا يُعزز عملات مثل الجنيه الإسترليني والدولار الكندي مقابل الدولار الأمريكي.

انعكس الكسر الهبوطي لزوج الجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي بسرعة

توقعات زوج الجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي، زوج الدولار الأمريكي/الدولار الكندي: الدولار الأمريكي تحت الضغط مع تلاشي التقلبات_2

المصدر: TradingView

سواءً كنا نتحدث عن حركة السعر أو الزخم، يبدو أن المخاطر الاتجاهية تتجه نحو الارتفاع لزوج الجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي على المدى القريب. لم يدم كسر مستوى دعم الاتجاه الصعودي طويل الأمد طويلاً، حيث اجتذب الزوج عروض شراء عند الانخفاضات دون مستوى الدعم الأفقي عند 1.3370. ربما ساهم ذلك في الارتداد الذي شهدناه هذا الأسبوع، حيث أعاد الجنيه الإسترليني ليس فقط إلى ما فوق الاتجاه الصعودي، بل أيضًا إلى المتوسط المتحرك المهم لـ 50 يومًا و1.3530 - وهو المستوى الأخير الذي وفّر الدعم والمقاومة خلال الشهر الماضي.

يُمثل تقاطع الاتجاه الصاعد، ومستوى 1.3530، ومتوسط الحركة لـ 50 يومًا، الآن منطقة هبوط رئيسية ينبغي مراقبتها، مما يوفر قاعدة محتملة لبناء صفقات شراء عندها في حال حدوث تراجع. أما بالنسبة للأهداف، فقد تُواجه عروض شراء عند مستوى 1.3600، مع ارتفاع السعر فوق هذا المستوى الكبير الذي يفتح الباب أمام ارتفاع نحو مستوى مقاومة ثانوي عند 1.3676 وأعلى مستوى سُجِّل في يوليو.

مؤشرات الزخم تتحول إلى الاتجاه الصعودي، حيث كسر مؤشر القوة النسبية (RSI) (14) اتجاهه الهبوطي بشكل شامل الأسبوع الماضي قبل أن يرتفع مجددًا فوق مستوى 50. كما اخترق مؤشر MACD خط الإشارة من الأسفل، وهو على وشك التحرك فوق الصفر. إنها صورة أكثر حيادية من كونها صعودية تمامًا، لكنها تتجه في هذا الاتجاه. بالطبع، إذا ارتد زوج الجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي إلى ما دون منطقة الدعم واستقر عندها، فسيُبطل الميل الصعودي.

زوج الدولار الأمريكي/الدولار الكندي يتطلع إلى أدنى مستوى له في يونيو

توقعات زوج الجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي، زوج الدولار الأمريكي/الدولار الكندي: الدولار الأمريكي تحت الضغط مع تلاشي التقلبات_3

المصدر: TradingView

يبدو أن الدولار الكندي قد استأنف اتجاهه الصعودي الأوسع مقابل الدولار الأمريكي، حيث كسر زوج الدولار الأمريكي/الدولار الكندي (USD/CAD) مستوى الدعم الصاعد الذي كان يتداول فيه الأسبوع الماضي بعد أن عانى من التغلب على البائعين المتمركزين فوق مستوى 1.3750. أدى الكسر الهبوطي اللاحق إلى اختراق الزوج مستوى الدعم عند 1.3650، تاركًا إياه معلقًا فوق أدنى مستويات التأرجح التي سجلها في يونيو. تشير التوقعات التي أعقبت كسر مستوى الدعم الصاعد إلى أن زوج الدولار الأمريكي/الدولار الكندي (USD/CAD) سيعيد اختبار مستوى 1.3550 مرة أخرى، على الرغم من أن ارتداده من أعلى هذا المستوى بقليل في وقت سابق من هذا الشهر يُنذر بأن المسار القريب للمضاربين على الانخفاض قد يكون صعبًا.

لا يزال مستوى 1.3650 هو المستوى العلوي الأول الملحوظ، مع ثبات مستوى 1.3550 على نفس المستوى في الاتجاه الهبوطي. هذا هو النطاق الأولي للتداول. في حال كسر هذا المستوى، سيكون التركيز منصبًا على مستوى 1.3500، مع تجاوزه لإعادة اختبار أدنى مستوى سُجِّل في سبتمبر 2024 عند 1.3420. في حال كسر مستوى 1.3650 صعودًا، فسيكون مستوى 1.3750 هدفًا للصفقات الطويلة. تحول الزخم مؤخرًا من صعودي إلى هبوطي طفيف، مما يُرجِّح موجة بيع. انخفض مؤشر القوة النسبية (14) إلى ما دون مستوى 50، بينما تجاوز مؤشر الماكد (MACD) خط الإشارة من الأعلى، وإن كان في منطقة إيجابية.

المصدر: FOREX.com

للبقاء على اطلاع على كل الأحداث الاقتصادية اليومية، يرجى مراجعة التقويم الاقتصادي

تحذيرات المخاطر وإخلاء المسؤولية عن قرارات الاستثمار

أنت تفهم وتقّر بأن هناك درجة عالية من المخاطر التي ينطوي عليها التداول باستعمال هذه الاستراتيجيات. هناك احتمال التعرض للخسارة عند اتباع أي من استراتيجيات أو مناهج الاستثمار. يتم توفير المحتوى على الموقع من قبل المساهمين والمحللين لدينا بهدف نشر المعلومات فقط. أنت وحدك المسؤول عن تحديد ما إذا كانت أي من أصول التداول أو الأوراق المالية أو استراتيجية أو أي منتج آخر مناسب لك بناء على أهدافك الاستثمارية ووضعك المالي.

المفضلة

تقدم في المحادثات الروسية الأوكرانية، والسوق تراهن على تخفيضات حادة في أسعار الفائدة من قِبَل الاحتياطي الفيدرالي

FastBull Featured

أخبار يومية

[حقائق سريعة]

1. انكماش نشاط التصنيع في اليابان في يوليو.

2. البيت الأبيض يقول إن اليابان ستزيد وارداتها من الأرز الأمريكي بنسبة 75٪ على الفور.

3. اختتام الجولة الثالثة من المحادثات المباشرة بين روسيا وأوكرانيا؛ واتفق الجانبان على تبادل جديد للأسرى.

4. توقفت صادرات النفط الروسية عبر البحر الأسود بسبب تغييرات في قواعد دخول الموانئ.

5. يقال إن الاتحاد الأوروبي والولايات المتحدة يتجهان نحو إبرام صفقة تجارية تتضمن فرض رسوم جمركية بنسبة 15% على معظم السلع.

6. يزيد تجار السندات من رهاناتهم على خفض أسعار الفائدة من جانب بنك الاحتياطي الفيدرالي في عام 2026 بعد انتقادات ترامب لباول.

7. حماس تقول إنها ردت بشكل إيجابي على مقترح وقف إطلاق النار المؤقت مع إسرائيل.

8. نائب وزير الخارجية الإيراني: إيران سترد إذا قررت الدول الثلاث إعادة فرض العقوبات.

[تفاصيل الخبر]

انكماش نشاط التصنيع في اليابان في يوليو

أظهر مسح للقطاع الخاص نُشر يوم الخميس انكماش نشاط التصنيع في اليابان في يوليو، متأثرًا بحالة عدم اليقين بشأن الرسوم الجمركية الأمريكية. انخفض مؤشر مديري المشتريات التصنيعي (PMI) الأولي لشركة كايكسين/ماركيت لليابان إلى 48.8 في يوليو من 50.1 في يونيو، مسجلاً بذلك أول مرة ينخفض فيها المؤشر إلى ما دون عتبة 50.0 الفاصلة بين التوسع والانكماش في 13 شهرًا. في الوقت نفسه، واصل قطاع الخدمات الياباني تفوقه على قطاع التصنيع، حيث تسارع نمو النشاط إلى أعلى مستوى له في خمسة أشهر، مدفوعًا بالطلب القوي. وكشف المسح أن المؤشرات الفرعية الرئيسية، مثل الإنتاج والطلبات الجديدة، انخفضت بأسرع وتيرة لها في أربعة وثلاثة أشهر على التوالي، حيث قامت الشركات بتقييم تأثير الرسوم الجمركية الأمريكية. وقد أدى عدم اليقين بشأن سياسات التجارة المستقبلية إلى إضعاف التوقعات للعام المقبل.

البيت الأبيض يقول إن اليابان ستزيد وارداتها من الأرز الأمريكي بنسبة 75٪ على الفور

في 23 يوليو، أعلن البيت الأبيض أن اتفاقية الاستثمار بين الولايات المتحدة واليابان ستركز على تصميم وتصنيع أشباه الموصلات والغاز الطبيعي وأحواض بناء السفن الجديدة. ستزيد اليابان فورًا وارداتها من الأرز الأمريكي بنسبة 75٪ وستوسع حصص استيرادها بشكل كبير. ستشتري اليابان سلعًا أمريكية بقيمة 8 مليارات دولار، بما في ذلك الذرة وفول الصويا والأسمدة والإيثانول الحيوي ووقود الطائرات المستدام. وأشار البيت الأبيض إلى أن الولايات المتحدة واليابان تناقشان اتفاقية شراء جديدة طويلة الأجل للغاز الطبيعي المسال من ألاسكا. بالإضافة إلى ذلك، التزمت اليابان بشراء طائرات تجارية أمريكية الصنع، بما في ذلك صفقة لشراء 100 طائرة بوينج. يوم الاثنين، نشر ترامب على وسائل التواصل الاجتماعي أن الولايات المتحدة واليابان قد توصلتا إلى اتفاقية تجارية، مما أدى إلى خفض التعريفة الجمركية المخطط لها في الأصل من 25٪ إلى 15٪، بينما ستستثمر اليابان 550 مليار دولار في الولايات المتحدة وتفتح أسواقها الزراعية، بما في ذلك الأرز.

اختتام الجولة الثالثة من المحادثات المباشرة بين روسيا وأوكرانيا ؛ واتفق الجانبان على تبادل جديد للسجناء

في 23 يوليو/تموز، صرّح دميتري بيسكوف، مساعد الرئيس الروسي، عقب اختتام الجولة الثالثة من المحادثات الروسية الأوكرانية المباشرة، بأن الجانبين يتبادلان حاليًا 250 أسيرًا، وهي الدفعة الأخيرة التي اتُفق عليها في الجولة الثانية من المفاوضات. وقد أعادت روسيا أكثر من 7000 جثة إلى أوكرانيا، وإذا توافرت لدى أوكرانيا معدات تبريد كافية، فهي مستعدة لإعادة رفات 3000 جندي أوكراني إضافي. وجددت روسيا اقتراحها بوقف إطلاق النار لمدة 24-48 ساعة على طول خط التماس، للسماح لكلا الجانبين بانتشال الجثث وإجلاء الجرحى. واتفق الجانبان على إجراء عملية تبادل أخرى للأسرى تشمل أكثر من 1200 شخص في المستقبل القريب. إضافةً إلى ذلك، اقترحت روسيا تشكيل ثلاث مجموعات عمل معنية بالقضايا السياسية والإنسانية والعسكرية، وتعهدت أوكرانيا بدراسة الاقتراح. وأشار بيسكوف إلى أن الجانبين أمضيا وقتًا طويلاً في مناقشة مذكرة التفاهم من عملية التبادل السابقة، إلا أن مواقفهما ظلت متباينة. ومع ذلك، اتفقا على مواصلة المناقشات على مستوى الوفود ومجموعات العمل. وأكد بيسكوف أن اجتماع القادة لا يمكن أن يعقد إلا بعد مناقشات شاملة حول الاتفاق، قائلا إن اجتماع القادة يهدف إلى الانتهاء من الاتفاق، وليس التفاوض على التفاصيل الآن.

توقف صادرات روسيا النفطية في البحر الأسود بسبب التغييرات في قواعد الدخول

تشير التقارير إلى تعليق تحميل النفط في محطتين روسيتين رئيسيتين على البحر الأسود، وذلك لأسباب تتعلق، على ما يبدو، بمتطلبات ورقية تتعلق بلوائح السلامة الجديدة لدخول الموانئ. وصرح مصدران مطلعان في القطاع بأن هذا التوقف يؤثر على الصادرات من ميناء نوفوروسيسك ومحطة يوزنايا أوزيريفكا، التي يديرها اتحاد خط أنابيب بحر قزوين. وأشار أحدهما إلى أنه يتوقع حل الوضع خلال يوم أو يومين. وتأتي هذه التغييرات في قواعد دخول الموانئ البحرية الروسية بعد سلسلة من الانفجارات الغامضة التي شهدتها ناقلات النفط في الأشهر الأخيرة. وفي وقت سابق من هذا الأسبوع، وقّع الرئيس الروسي فلاديمير بوتين مرسومًا يُلزم السفن القادمة من موانئ أجنبية بالحصول على إذن من قبطان الميناء وموافقة من جهاز الأمن الفيدرالي الروسي (FSB).

يقال إن الاتحاد الأوروبي والولايات المتحدة يتجهان نحو إبرام صفقة تجارية مع فرض رسوم جمركية بنسبة 15٪ على معظم السلع

وفقًا لدبلوماسيين مطلعين على المفاوضات، يتجه الاتحاد الأوروبي والولايات المتحدة نحو اتفاق يحدد معدل تعريفة جمركية بنسبة 15% على معظم السلع. وقال دبلوماسيون إن الدول الأعضاء قد تكون مستعدة لقبول هذه التعريفة، حيث يسعى مسؤولو الاتحاد الأوروبي إلى تطبيقها على قطاعات مثل السيارات. وأضاف دبلوماسي أن واردات الصلب والألمنيوم التي تتجاوز حصصًا معينة ستواجه تعريفة جمركية بنسبة 50%. وبينما أعرب مسؤولو الاتحاد الأوروبي عن تفاؤلهم بالتوصل إلى اتفاق، إلا أنهم حذروا من أن أي اتفاق نهائي سيتطلب موافقة الرئيس الأمريكي دونالد ترامب، الذي لا يزال قراره النهائي غير متوقع.

تجار السندات يزيدون رهاناتهم على خفض أسعار الفائدة الفيدرالية في عام 2026 بعد انتقادات ترامب لباول

يُكثّف متداولو السندات رهاناتهم على أن الاحتياطي الفيدرالي سيُخفّض أسعار الفائدة بشكل أكثر صرامةً العام المقبل، مع تنامي تكهنات السوق بأن تغيير القيادة في الاحتياطي الفيدرالي قد يُؤدي إلى سياسة نقدية أكثر مرونةً كما طالب الرئيس الأمريكي دونالد ترامب. تنعكس هذه الثقة في فارق العائد بين عقود SOFR الآجلة التي تنتهي في ديسمبر 2025 وديسمبر 2026، مما يُشير إلى توقعات السوق بخفض الاحتياطي الفيدرالي لأسعار الفائدة خلال تلك الفترة. على الرغم من اتساع الفارق تدريجيًا في الأشهر الأخيرة بفضل المرونة الاقتصادية، توقع كبار المتداولين تأجيل تخفيضات أسعار الفائدة. ومع ذلك، فقد سرّع انتقاد ترامب اللاذع لرئيس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول هذا الاتجاه. يتوقع المستثمرون الآن تخفيضات في أسعار الفائدة بمقدار 76 نقطة أساس العام المقبل، مُقارنةً بـ 25 نقطة أساس فقط في أبريل.

حماس تقول إنها ردت بشكل إيجابي على مقترح وقف إطلاق النار المؤقت مع إسرائيل

في الساعات الأولى من صباح الثلاثاء، أصدرت حركة المقاومة الإسلامية الفلسطينية (حماس) بيانًا أعلنت فيه أنها قدمت ردها على مقترح وقف إطلاق النار في غزة إلى الوسطاء. وفي بيان مقتضب، ذكرت حماس أن الرد تضمن موقفها وموقف الفصائل الفلسطينية الأخرى من المقترح. ولم تُقدم أي تفاصيل أخرى. وتجري مفاوضات غير مباشرة بين إسرائيل وحماس في الدوحة منذ 6 يوليو/تموز بشأن وقف إطلاق النار في غزة وتبادل الأسرى. وكشفت تقارير إعلامية أن الوسطاء، قطر ومصر والولايات المتحدة، قدموا مقترحًا مُحدثًا لوقف إطلاق النار إلى الجانبين في 16 يوليو/تموز.

نائب وزير الخارجية الإيراني : إيران سترد إذا قررت الدول الثلاث إعادة فرض العقوبات

قال كاظم غريب آبادي نائب وزير الخارجية الإيراني للشؤون الدولية إن إيران تعتبر الاجتماع المقبل لمجموعة "الثلاثي الأوروبي" (بريطانيا وفرنسا وألمانيا) مهما لكنه أكد على أن الدول الأوروبية لا ينبغي أن تنسق مواقفها مع الولايات المتحدة.

في 21 يوليو/تموز، أعلن المتحدث باسم وزارة الخارجية الإيرانية، إسماعيل بقائي، أن إيران ودول الاتحاد الأوروبي الثلاث ستعقدان محادثات على مستوى نواب وزراء الخارجية في إسطنبول يوم 25 يوليو/تموز لمناقشة القضية النووية الإيرانية. وصرح غريب آبادي للصحفيين في مؤتمر صحفي بأن محادثات يوم الجمعة مهمة. ولطالما ثمنت إيران الاجتماعات مع الدول الأوروبية، ولكن برزت قضية مهمة. فقد أكدت الدول الأوروبية باستمرار على ضرورة استقلالية سياساتها، وعدم تنسيق مواقفها مع الولايات المتحدة. وصرح غريب آبادي لوسائل الإعلام بأنه إذا قررت دول الاتحاد الأوروبي الثلاث إعادة فرض العقوبات على إيران، فإن طهران سترد.

صرح غريب آبادي لوسائل الإعلام بأنه إذا قررت الدول الأوروبية الثلاث إعادة فرض العقوبات على إيران، فإن طهران سترد. وأضاف: "آلية "سناب باك" (آلية مجلس الأمن لإعادة فرض العقوبات على إيران) ليس لها أساس قانوني حقيقي". وأوضح غريب آبادي أن إيران لن تلتزم الصمت، بل سترد وتتخذ إجراءات في حال تفعيلها. في الوقت نفسه، لم يستبعد غريب آبادي إمكانية انسحاب إيران من معاهدة حظر انتشار الأسلحة النووية (NPT) في حال إعادة فرض العقوبات، مشيرًا إلى أن التدابير المضادة لا تزال قيد الدراسة.

[تركيز اليوم]

Utc+8 11:05 محافظ بنك الاحتياطي الأسترالي بولوك يتحدث

Utc+8 15:15 فرنسا مؤشر مديري المشتريات الصناعي لشهر يوليو

Utc+8 15:30 ألمانيا - مؤشر مديري المشتريات الصناعي لشهر يوليو

Utc+8 16:00 مؤشر مديري المشتريات الصناعي لمنطقة اليورو في يوليو

Utc+8 16:30 مؤشر مديري المشتريات الصناعي في المملكة المتحدة لشهر يوليو

Utc+8 20:15 قرار البنك المركزي الأوروبي بشأن أسعار الفائدة لشهر يوليو

UTC+8 20:30 كندا مبيعات التجزئة لشهر مايو (شهريًا)

Utc+8 20:45 رئيسة البنك المركزي الأوروبي لاجارد تعقد مؤتمرًا صحفيًا حول السياسة النقدية

Utc+8 21:45 مؤشر مديري المشتريات الصناعي العالمي لشهر يوليو في الولايات المتحدة

UTC+8 22:00 مبيعات المنازل الجديدة في الولايات المتحدة لشهر يونيو (سنويًا)

تحذيرات المخاطر وإخلاء المسؤولية عن قرارات الاستثمار

المفضلة

مؤشر داو جونز ومؤشر ستاندرد آند بورز 500 يسجلان مستويات قياسية جديدة بفضل التفاؤل التجاري، فهل يتبعهما مؤشر ASX 200؟

FOREX.com

اقتصادي

رصيد

امتدّ الشعور الإيجابي إلى العقود الآجلة للأسهم الأمريكية والأسترالية، حيث حافظ المتداولون على ميلهم للمخاطرة وتطلعهم إلى أهداف أعلى. نستعرض أدناه المشهد الفني للعقود الآجلة لمؤشرات ستاندرد آند بورز 500، وناسداك 100، وداو جونز، وASX 200، بالإضافة إلى أهم الأحداث الاقتصادية اليوم.

مؤشر داو جونز ومؤشر ستاندرد آند بورز 500 يسجلان مستويات قياسية مرتفعة، وقد يتبعهما مؤشر ASX 200

وصلت مؤشرات وول ستريت إلى مستويات قياسية عند إغلاق يوم الأربعاء، مدعومةً بتفاؤل بشأن اتفاق التجارة. وقد أدى إعلان ترامب عن اتفاق تجاري مع اليابان عبر منصة "تروث سوشيال" خلال التداولات الآسيوية إلى ارتفاع العقود الآجلة لمؤشر نيكاي 225 إلى ما يزيد عن 41 ألف نقطة، ليقترب بذلك من أعلى مستوى له في عام 2024. وقد أثار هذا بدوره توقعات باتفاق تجاري مع الاتحاد الأوروبي، حيث أشارت بعض التقارير إلى فرض رسوم جمركية بنسبة 15% على معظم صادرات الاتحاد.

التحليل الفني لعقود وول ستريت الآجلة: مؤشر ستاندرد آند بورز 500، وناسداك 100، وداو جونز

واصلت مؤشرات وول ستريت ارتفاعها، حيث تصدر مؤشر داو جونز السوق بارتفاع نسبته 1.1% وإغلاق فوق مستوى 45,000 نقطة. وارتفعت العقود الآجلة لمؤشر ستاندرد آند بورز 500 بنسبة 0.8% لتصل إلى مستوى قياسي جديد، بينما تخلف مؤشر ناسداك 100 عن الركب.

يواصل مؤشر ستاندرد آند بورز 500 استخدام المتوسط المتحرك الأسي لعشرة أيام كدعم، وقد تعزز الزخم الصعودي عند أعلى مستوياته، مما يعكس طلبًا قويًا على الأسهم الأمريكية. في حين أن مؤشري القوة النسبية اليومي (2) و(14) في منطقة ذروة الشراء، لا توجد تباعدات هبوطية تُنذر بتراجع. إلى أن يُشير سلوك السعر إلى خلاف ذلك، يُفترض أن يكون المضاربون على الارتفاع مسيطرين على السوق، ومن المرجح أن يُحافظوا على عقلية "الشراء عند الانخفاض". تجدر الإشارة إلى أن هدف الفجوة - المتوقع من أدنى مستوى في أبريل إلى الفجوة الجامحة - يقع حول 6,638.

يستخدم مؤشر ناسداك 100 أيضًا المتوسط المتحرك الأسي لعشرة أيام كدعم ديناميكي، ولكنه لا يزال متأخرًا بشكل واضح عن مؤشرات وول ستريت. لم يتجاوز أعلى مستوى يومي له أعلى مستوى سجله الأسبوع الماضي، مما يُشير إلى نمط قمة مزدوجة محتمل على الرسم البياني اليومي. كما انخفض مؤشر القوة النسبية اليومي (2) من مستويات ذروة الشراء، مُظهرًا تباعدًا هبوطيًا ومشيرًا إلى فقدان الزخم الصعودي. مع ذلك، لا تزال الصورة العامة تفترض مزيدًا من الارتفاع، حيث تُشير فجوة السعر الهائلة إلى هدف صعودي حول 23,365.

شهدت العقود الآجلة لمؤشر داو جونز اندفاعًا صعوديًا قويًا بعد عمليات التوحيد الأخيرة. وبصفته صاحب الأداء الأقوى اليوم، يُظهر المؤشر أيضًا أنقى حركة سعرية وإمكانية لسد جزء من فجوة الأداء مع مؤشر ستاندرد آند بورز 500. ومن المتوقع الآن ارتفاع المؤشر إلى مستوى 46,000 نقطة، وإمكانية إعادة اختبار أعلى مستوى له على الإطلاق عند 76,326 نقطة.

مؤشر داو جونز ومؤشر ستاندرد آند بورز 500 يسجلان مستويات قياسية جديدة بفضل تفاؤل التجارة، فهل يتبعهما مؤشر ASX 200؟_1

تحليل الرسم البياني بواسطة مات سيمبسون، المصدر: TradingView، عقود CME الآجلة، عقود SP 500 E-mini الآجلة، عقود NASDAQ 100 E-mini الآجلة، عقود Dow Jones E-mini الآجلة

التحليل الفني لعقود ASX 200 الآجلة (SPI 200)

لقد أوضحتُ تحيزي الصعودي لمؤشر ASX 200 وزوج الدولار الأسترالي/الين الياباني في تقرير الأمس، وقد ارتفع كلاهما وسط إقبال على المخاطرة. شكّل مخطط العقود الآجلة لمؤشر ASX 200 نمطًا انعكاسيًا صعوديًا استمر لثلاثة أيام يُعرف باسم "سحابة داكنة". يشير ظهوره عند مستوى الدعم (الذي كان بمثابة مقاومة قوية سابقًا) إلى أننا ربما شهدنا قاعًا تأرجحيًا مهمًا على الرسم البياني اليومي.

ظهر أيضًا اتجاه صعودي جيد على الرسم البياني اليومي لمؤشر ASX 200. شهد الزخم الصعودي خلال الليل كسرًا صعوديًا لخط التصحيح، ويبدو أن الثيران قد يستهدفون مستوى VPOC (نقطة التحكم في حجم التداول) لجلسة التداول النقدية يوم الجمعة عند 8737. أتوقع أن نشهد بعض التراجع أو ارتدادًا محتملًا حول أعلى مستوى سجله يوم الجمعة (8751)، مع أن الثيران، مثل متداولي وول ستريت، يميلون أكثر إلى اعتبار الانخفاضات فرصةً سانحة.

مؤشر داو جونز ومؤشر ستاندرد آند بورز 500 يسجلان مستويات قياسية جديدة بفضل تفاؤل التجارة، فهل يتبعهما مؤشر ASX 200؟_2

تحليل الرسم البياني بواسطة مات سيمبسون - المصدر: TradingView، عقود مؤشر ASX SPI 200 الآجلة، مؤشر SP/ASX 200

المصدر:FOREX.com

للبقاء على اطلاع على كل الأحداث الاقتصادية اليومية، يرجى مراجعة التقويم الاقتصادي

تحذيرات المخاطر وإخلاء المسؤولية عن قرارات الاستثمار

المفضلة

ماذا يخبرنا الين حقًا هذا الأسبوع

ACY

الفوركس

اقتصادي

المصدر: TradingView

في البداية، استقر الين. فقد أشعل تخفيض الرسوم الجمركية على السيارات اليابانية، وتعهدٌ باستثمارات كبيرة (وإن كانت غامضة بعض الشيء) في الولايات المتحدة، الآمال في أن تتحسن الآفاق الاقتصادية اليابانية أخيرًا.

لفترة وجيزة، انخفض زوج الدولار الأمريكي/الين الياباني، وبدا أن السوق بدأ يستوعب احتمال أن يجد بنك اليابان أخيرًا متنفسًا لمواصلة تطبيع أسعار الفائدة. بعد ذلك بوقت قصير، بدأت تقارير إعلامية محلية حول احتمال استقالة رئيس الوزراء إيشيبا بالتداول. وهكذا، عكس الين الياباني مكاسبه.

لم تكن الشائعة نفسها هي السبب، بل ما مثلته. بالنسبة للسوق، تُثير فكرة استقالة إيشيبا مجموعةً من التساؤلات: من سيخلفه؟ ما هو الموقف السياسي الذي سيتبنونه؟ كيف سيؤثر ذلك على مصداقية المالية العامة ومسار بنك اليابان؟ ما أدهشني أكثر هو رد فعل صناديق الاستدانة. فبدلاً من الاعتماد على قوة الين السابقة، قلّصت هذه الصناديق مراكزها الطويلة.

المصدر: CFTC، Prime Market Terminal

هذا يُشير إلى أن حتى المؤسسات المالية لا تزال تتعامل مع الين كأداة تداول أكثر منه كأداة استثمارية كلية قائمة على القناعات. لا أحد يرغب في الوقوع في فخ التقلبات السياسية.

وهنا تبرز أهمية الأمر. إذا حظيت الأرقام التي تتوافق مع سياسات آبي الاقتصادية القديمة باهتمام كبير، مثل تاكايتشي، فقد نشهد تجدد التكهنات بأن بنك اليابان قد يواجه ضغوطًا غير مباشرة لإيقاف التطبيع أو حتى العودة إلى موقف أكثر تيسيرا. هذا وحده كفيل بإنهاء الكثير من عمليات إعادة التسعير المتشددة التي شهدناها في الين هذا العام.

إذن، أين يتركنا هذا؟ من وجهة نظري، لم يعد الين مجرد مؤشر على فروق أسعار الفائدة، على الأقل ليس هذا الأسبوع. بل أصبح مقياسًا للاستمرارية السياسية، والإصلاح الهيكلي، والثقة الخارجية. إذا لم يُستتب الاستقرار المحلي قريبًا، فسيواجه بنك اليابان صعوبة في المضي قدمًا في رفع أسعار الفائدة، مهما بدت البيئة الاقتصادية الكلية جذابة نظريًا.

في الوقت الحالي، أحافظ على رباطة جأشي. يُعدّ تجاوز زوج الدولار الأمريكي/الين الياباني مستوى 147 مؤشرًا على حالة عدم اليقين، وليس مؤشرًا واضحًا على قوة الدولار. ورغم قوة اتفاقية التجارة، رمزيًا، إلا أنها لن تُقدّم دعمًا مستدامًا إذا ظلّ المشهد القيادي في اليابان متقلبًا.

حتى نحصل على وضوح بشأن إيشيبا، والخلفاء المحتملين، وما إذا كانت هذه العاصفة السياسية لها عواقب حقيقية على السياسة، فسوف أتعامل مع الين باعتباره مقياسًا للمشاعر أولاً، وعملة أساسية ثانيًا. دعونا نرى ما يحمله بقية الأسبوع.

س١: لماذا ارتفع الين في البداية هذا الأسبوع؟ ج: اكتسب الين زخمًا عقب أنباء توصل اليابان والولايات المتحدة إلى اتفاق تجاري. واعتُبر خفض الرسوم الجمركية، لا سيما على السيارات وقطع الغيار، أمرًا إيجابيًا للاقتصاد الياباني المعتمد على التصدير. كما زاد هذا من التكهنات بأن بنك اليابان قد يجد مجالًا لتشديد السياسة النقدية.

س٢: ما الذي أدى إلى تراجع قوة الين الياباني بهذه السرعة؟ ج: عدم الاستقرار السياسي. وردت تقارير تُفيد باحتمال استقالة رئيس الوزراء إيشيبا، مما أثار حالة من عدم اليقين بشأن من سيخلفه والتوجهات السياسية التي سيتبعها. الأسواق لا تُحب المجهول، خاصةً عندما يتعلق الأمر بتغييرات محتملة في السياسة النقدية والمالية.

س٣: ما أهمية استقالة إيشيبا المحتملة لمتداولي العملات الأجنبية؟ ج: قد يُمهّد رحيله الطريق لقيادةٍ تتماشى مع سياسة آبي الاقتصادية، وهي مزيجٌ من السياسات يُفضّل التحفيز المالي المُطوّل والسياسة النقدية التيسيرية. إذا توقعت الأسواق أن بنك اليابان سيُضطر إلى تأجيل رفع أسعار الفائدة، فسيضعف الين.

س٤: من هم خلفاء إيشيبا المحتملون؟ ج: من بين الأسماء المتداولة ساناي تاكايتشي (وهي مؤيدة قوية لسياسة آبي الاقتصادية)، وشينجيرو كويزومي، وتوشيميتسو موتيجي، وهاياشي، ووزير المالية كاتسونوبو كاتو. وقد يُحدث المرشح الأوفر حظًا تأثيرًا كبيرًا على توجهات السياسة النقدية، لا سيما فيما يتعلق باستقلال بنك اليابان.

س5: كيف تفاعلت صناديق الرافعة المالية مع تطورات هذا الأسبوع؟ ج: قلّصت تعرضها للين الياباني. هذه إشارة قوية على أن صناديق الاستثمار المحترفة غير متأكدة وغير راغبة في الالتزام بنظرية صعودية واضحة للين الياباني في ظلّ تقلبات سياسية.

قد يكون هذا المحتوى قد كُتب من قِبل جهة خارجية. لا تُقدّم ACY أي تعهدات أو ضمانات، ولا تتحمّل أي مسؤولية عن دقة أو اكتمال المعلومات المُقدّمة، أو عن أي خسارة ناتجة عن أي استثمار قائم على توصية أو توقعات أو أي معلومات أخرى مُقدّمة من قِبل أي جهة خارجية. هذا المحتوى مُجرّد معلومات، ولا يُمثّل نصيحة مالية أو استثمارية أو أي نصيحة أخرى يُمكنك الاعتماد عليها.

المصدر: ACY

للبقاء على اطلاع على كل الأحداث الاقتصادية اليومية، يرجى مراجعة التقويم الاقتصادي

تحذيرات المخاطر وإخلاء المسؤولية عن قرارات الاستثمار

المفضلة

تقرير تسلا للربع الثاني صدر - هل قاموا ببيع أي بيتكوين؟

Edward Lawson

وسجلت الشركة صافي ربح بلغ 1.2 مليار دولار، وهو ارتفاع حاد مقارنة بأكثر من 400 مليون دولار في الربع السابق.

يعود جزء كبير من هذا التحول إلى مكاسب غير محققة بقيمة 284 مليون دولار أمريكي من بيتكوين ، حيث تجاوزت العملة المشفرة 120 ألف دولار أمريكي وسط طلب مؤسسي متزايد وتدفقات من صناديق الاستثمار المتداولة. تسمح قواعد المحاسبة الجديدة الآن بإدراج هذه المكاسب في الأرباح، مما يعزز صافي أرباح تيسلا.

في حين انخفض إجمالي الإيرادات بنسبة 12% على أساس سنوي ليصل إلى 22.5 مليار دولار، تتجه تيسلا بشكل متزايد نحو البرمجيات والأتمتة. أطلقت الشركة مؤخرًا أول خدمة سيارات أجرة آلية ذاتية القيادة في أوستن، وسلمت مركبة لعميل باستخدام نظام القيادة الذاتية الكامل المُحسّن. وفي الكواليس، وسّعت تيسلا بنيتها التحتية للذكاء الاصطناعي من خلال دمج 16,000 وحدة معالجة رسومية من طراز H200 للتدريب.

رغم ضعف مبيعات السيارات، أنهت تيسلا الربع بسيولة قدرها 36.8 مليار دولار، وتظل ملتزمة بخطتها للذكاء الاصطناعي. وأكد إيلون ماسك على التركيز على كفاءة التكلفة والتكنولوجيا، في ظل تغيير تيسلا لاستراتيجيتها طويلة الأجل.

قد تشجع مساهمة بيتكوين في أرباح تيسلا شركات أخرى على اتباع نهجها. فقد استحوذت الشركات على ما يزيد عن 800 مليون دولار من بيتكوين الأسبوع الماضي، مما يشير إلى أن الأصول الرقمية قد تلعب دورًا متزايدًا في سندات الشركات.

المصدر: CryptoSlate

تحذيرات المخاطر وإخلاء المسؤولية عن قرارات الاستثمار

المفضلة

ضخّ الدولار الأمريكي - أمريكا الشمالية

OANDA

الفوركس

اقتصادي

يبدو أن قوة الدولار الأمريكي كانت مجرد تراجع مؤقت، حيث انخفض مؤشر الدولار بمقدار درجتين تقريبًا عن أعلى مستوى له يوم الخميس (98.50، ويقترب حاليًا من 97.20). كان لهذه الحركة تأثير أكبر بكثير على سوق الفوركس مقارنةً بالأسهم. في الواقع، يحلق مؤشر داو جونز عاليًا ويحاول اللحاق بنظرائه. وقد اخترق المؤشر، الذي يركز على الصناعة، للتو مستوى 45,000 نقطة، ويقترب من أعلى مستوياته التاريخية.

منذ تقرير منتصف الأسبوع الأخير، لم تكن هناك الكثير من البيانات الاقتصادية سواء بالنسبة للولايات المتحدة أو كندا باستثناء ارتفاع قوي في مبيعات التجزئة الأمريكية يوم الخميس الماضي (0.6% مقابل 0.1% متوقعة) مما عزز ارتفاع الأسهم لكنه لم يمنع جني الأرباح الذي حدث يوم الجمعة الماضي. وعلى الرغم من أن الأسبوع لم ينته بعد، وبين إصدارات مؤشر مديري المشتريات والأرباح الرئيسية، فإن الأسواق لا تزال تنتظر بعض التقلبات.

أداء مؤشرات أمريكا الشمالية

أداء أهم مؤشرات الأسهم في أمريكا الشمالية منذ يوم الإثنين الماضي، 23 يوليو 2025 – المصدر: TradingView

يتولى مؤشر SP 500 التاج منذ يوم الاثنين الماضي، مع بعض التراجعات المتقلبة ولكن التحركات الصعودية القوية. ومع ذلك، في عملية إعادة التوصيل الحالية، يلحق مؤشر Dow Jones بنظرائه بسرعة نسبية - وهو أمر يجب مراقبته في الأسابيع المقبلة.

أداء الدولار الأمريكي في منتصف الأسبوع مقابل العملات الرئيسية

الدولار الأمريكي مقابل العملات الرئيسية الأخرى، 23 يوليو 2025 - المصدر: TradingView.

لم يكن هناك الكثير من الشفقة على الدولار الأمريكي حيث تخلى عن معظم مكاسبه، وعاد إلى مستويات 10 يوليو. انخفض الدولار الأمريكي بنسبة تتراوح بين 0.95% إلى 1.60% مقابل جميع نظرائه الرئيسيين.

أداء الدولار الكندي في منتصف الأسبوع مقابل العملات الرئيسية

الدولار الكندي مقابل العملات الرئيسية الأخرى، 23 يوليو 2025 - المصدر: TradingView.

لقد مرت أسابيع عديدة الآن ولم يشهد الدولار الكندي الكثير من الحركة المستقلة عن الدولار الأمريكي.

يبدو أن الصورة الأكبر المستمرة في سوق الفوركس هي التدفقات التي تنتقل من العملات الأوروبية إلى العملات الآسيوية والمحيط الهادئ بالتزامن وتجر كلا من عملات أمريكا الشمالية في نفس الوقت. كان الأمر على العكس تقريبًا في الأسبوع الماضي. من المؤكد أن أداء الدولار الكندي ليس سيئًا مثل أداء الدولار الأمريكي.

المستويات الفنية اليومية لزوج الدولار الأمريكي/الدولار الكندي

مخطط زوج العملات USDCAD للساعتين، ١٦ يوليو ٢٠٢٥ - المصدر: TradingView

لم يتغير شيء تقريبًا منذ تحليلنا الأخير للزوج، ولا يزال التحرك محصورًا في نطاق ضيق. عمليات البيع المستمرة للدولار الأمريكي قوية جدًا، ولكن الاحتمالات ليست للاختراق حيث تميل الأسواق إلى التوحيد مع البيانات الرئيسية الواردة (سيشهد غدًا إصدار مؤشرات مديري المشتريات الأمريكية، والمزيد من التفاصيل لاحقًا في المقالة).

مستويات الدعم:

●الإطار الزمني الأعلى: منطقة الدعم الرئيسية 1.3560 إلى 1.36

●1.3540 (أدنى مستويات 2025)

●1.35 المستوى النفسي 1.3450 أدنى مستويات أكتوبر 2024

مستويات المقاومة:

●منطقة المحور 1.3675 إلى 1.3686

●1.3740 تحول المحور إلى مقاومة

●1.38 المقاومة الرئيسية

التقويم الاقتصادي للولايات المتحدة وكندا لبقية الأسبوع

بيانات الولايات المتحدة وكندا لبقية الأسبوع

من المتوقع أن يكون بقية الأسبوع أكثر إفادة من حيث إصدارات البيانات الاقتصادية. سيشهد غدًا (الخميس 24) إصدار مبيعات التجزئة الكندية في الساعة 8:30 صباحًا مع الرقم الرئيسي عند -1.1٪ إجماع. لا تنس مطالبات البطالة الأسبوعية (المتوقع 227 ألفًا). سيتبع اليوم قريبًا مؤشر مديري المشتريات التصنيعي الأمريكي (المتوقع 52.5) ومؤشر مديري المشتريات الخدمي (المتوقع 53) في الساعة 9:45 صباحًا بتوقيت شرق الولايات المتحدة. من المتوقع أن يكون يوم الجمعة أخف وزناً مع بيانات طلب السلع المعمرة في الغالب، والتي يمكن أن تكون بيانات مثيرة للاهتمام للنظر في تأثيرات سياسات ترامب بمزيد من التفصيل. يجب على تجار النفط أيضًا مراقبة عدد منصات النفط من Baker Hughes في الساعة 13:00 يوم الجمعة.

المصدر:OANDA

للبقاء على اطلاع على كل الأحداث الاقتصادية اليومية، يرجى مراجعة التقويم الاقتصادي

تحذيرات المخاطر وإخلاء المسؤولية عن قرارات الاستثمار

المفضلة

استقرار أسعار النفط مع توقعات الرسوم الجمركية الأمريكية، والتركيز على المخزونات

Henry Thompson

استقرت أسعار النفط بعد سلسلة من الخسائر، حيث يتطلع المستثمرون إلى تقدم محادثات التجارة الأمريكية وانخفاض مستويات المخزون.

تجاوز سعر خام غرب تكساس الوسيط 65 دولارًا للبرميل بعد أربع جلسات من الانخفاض، بينما أغلق خام برنت دون 69 دولارًا. وصرح الرئيس الأمريكي دونالد ترامب بأنه سيفرض رسومًا جمركية تتراوح بين 15% و50% قبل الموعد النهائي لمحادثات التجارة في الأول من أغسطس. وحُددت نسبة الرسوم البالغة 15% على اليابان يوم الأربعاء، بينما يتقدم الاتحاد الأوروبي نحو اتفاق مماثل.

في غضون ذلك، انخفضت مخزونات النفط الخام الأمريكية على مستوى البلاد بمقدار 3.2 مليون برميل الأسبوع الماضي، على الرغم من ارتفاع مستوياتها في مركز تخزين النفط في كوشينغ، نقطة تسليم خام غرب تكساس الوسيط، للأسبوع الثالث على التوالي. ورغم ارتفاع مخزونات الديزل، إلا أنها لا تزال عند أدنى مستوى موسمي لها منذ عام 1996.

استقرت أسعار النفط الخام هذا الشهر، حيث عوضت توقعات أوبك+ بتدفقات هائلة من المعروض خلال أشهر الصيف، حالة الركود في أسواق الديزل العالمية، مع رفع المجموعة حصص الإنتاج. ولا تزال العقوبات محط الأنظار، إذ من المحتمل أن تؤثر القيود الأخيرة التي فرضها الاتحاد الأوروبي على روسيا على مستوردين، بما في ذلك الهند. وقد أكد وزير الخزانة الأمريكي سكوت بيسنت أن مشتريات الصين من النفط من روسيا وإيران قد تُدرج في مفاوضات التجارة الأسبوع المقبل.