مساعدة المستثمرين على إدارة "الأجواء" التي تلي الانتخابات

سياسي

اقتصادي

الملخص:

يناقش استراتيجي الثروة بن ريزوتو كيف يمكن للمستشارين مساعدة العملاء في إدارة المشاعر - سواء كانت إيجابية أو سلبية - بعد الانتخابات والبقاء مركزين على أهدافهم طويلة المدى.

على مدار الأشهر القليلة الماضية، كان هناك الكثير من الحديث عن "الأجواء الإيجابية". أجواء إيجابية، وأجواء سلبية، وأجواء مشاغبة، وأجواء العملات المشفرة... لقد سيطرت الأجواء الإيجابية على نفسياتنا الجماعية.

في الواقع، لاحظنا "مشاعر قلق" من جانب المستثمرين من جميع الأطياف على مدار العامين الماضيين من خلال استطلاع المستثمرين الذي أجريناه. وفي كل من استطلاعي عامي 2023 و2024، ذكر 78% من المشاركين أن الانتخابات الرئاسية لعام 2024 هي مصدر قلقهم الرئيسي فيما يتعلق بالتأثير على مواردهم المالية. وقد أدى هذا القلق ــ الذي فاق المخاوف بشأن التضخم أو الركود المحتمل ــ إلى التشاؤم بشأن الأسواق والتحول نحو تخصيصات أكثر تحفظا.

الآن بعد أن تم تحديد الانتخابات، قد يكون الوقت مناسبًا لإجراء فحص للأجواء مع العملاء.

تستمر المشاعر السيئة وعدم اليقين

ورغم أن الانتخابات حسمت، فإن هذا لا يعني أن المشاعر التي عانى منها المستثمرون على مدى العامين الماضيين سوف تختفي. ونظراً لمدى تقارب المنافسة، فمن المحتم أن يشعر العديد من الأميركيين بخيبة الأمل إزاء النتيجة، ولا تزال العديد من الشكوك قائمة بشأن الاقتصاد. وقد يؤدي هذا الغموض إلى اتخاذ قرارات عاطفية قصيرة الأجل، وهو ما يؤدي عادة، كما نعلم، إلى نتائج استثمارية طويلة الأجل أقل من المثالية.

الآن، أكثر من أي وقت مضى، يحتاج المستشارون إلى مساعدة العملاء على التركيز على أهدافهم طويلة الأجل وعدم السماح لعواطفهم بدفعهم إلى إجراء تغييرات كبيرة في التخصيص. فيما يلي بعض الأفكار التي وجدت أنها يمكن أن تساعد في وضع الانتخابات وتأثيرها - أو عدم وجودها - على الأسواق في المنظور الصحيح:

أظهرت الأبحاث أن المستثمرين الذين سمحوا لتفضيلاتهم السياسية بإملاء قراراتهم الاستثمارية حققوا أداءً أقل من السوق الأوسع بنسبة 2.7% سنويًا في المتوسط من خلال الإفراط في التداول، وتحمل مخاطر أقل، وزيادة التخصيصات الدولية. في الفترة التي أعقبت الانتخابات الخمسة الأخيرة (ثلاثة انتصارات ديمقراطية، واثنتان جمهوريتان)، حقق مؤشر SP 500® عائدًا في المتوسط +19%. من عام 1945 إلى عام 2024، كان متوسط عائد مؤشر SP 500 في السنة الأولى من الإدارة الرئاسية +7.7%.

وأخيرا، قد يكون من المفيد أن نذكر هؤلاء المستثمرين بأن الجميع، بغض النظر عن المرشح الذي اختاروه، استيقظوا في اليوم التالي للانتخابات وذهبوا إلى العمل. وهذا (من بين أمور أخرى) هو في نهاية المطاف ما يجعل أسعار الأسهم ــ واستثماراتنا الطويلة الأجل ــ ترتفع قيمتها.

أجواء إيجابية في الأسواق – في الوقت الراهن

بعد فوز ترامب مباشرة، ارتفعت أسواق الأسهم، حيث وصل مؤشر ستاندرد آند بورز 500 إلى أعلى مستوى على الإطلاق عند 5995 في 8 نوفمبر 2024. إلى جانب ذلك، انخفض مؤشر التقلبات الضمنية لسوق الأسهم بشكل كبير. بين 1 نوفمبر و8 نوفمبر، انخفض مؤشر التقلبات بنسبة 31.7٪ إلى مستوى 14.94.

ربما كانت المشاعر الإيجابية التي شعرت بها الأسواق في البداية سبباً في إقناع بعض المستثمرين بأن الارتفاع سوف يستمر على مدى السنوات الأربع المقبلة. ورغم أن الأسواق تميل إلى الارتفاع خلال أغلب فترات الرئاسة (الديمقراطية والجمهورية)، فمن المهم أن نتذكر أن أداء الأسهم كان تاريخياً غير مبال بنتائج الانتخابات على المدى الطويل. والواقع أن كل رئيس أميركي منذ عهد هربرت هوفر شهد سوقاً هبوطية خلال فترة إدارته.

Helping Investors Manage Post-election “Vibes”_1

إلى جانب ذلك، بلغ معدل شيلر CAPE، وهو مقياس لتقييم الأسهم يستخدم الأرباح الحقيقية لكل سهم على مدى فترة 10 سنوات مقابل فترة عام واحد فقط، 38.08 في 7 نوفمبر 2024. (أعلى مستوى له على الإطلاق 44.19 في ديسمبر 1999). وقد أظهرت الأبحاث أن قيم CAPE مرتبطة ارتباطًا سلبيًا قويًا بالعوائد المستقبلية (معامل الارتباط = -0.7). قد يعني المستوى المرتفع الحالي أن الأسهم مبالغ في قيمتها وأن الأسواق قد تتجه إلى فترة من العائدات المنخفضة.

وبطبيعة الحال، في حين يمكن لمؤشر VIX ومؤشر CAPE أن يساعدا في توفير السياق التاريخي، فإن أيا من هذه المقاييس لا يمكنه التنبؤ بشكل مؤكد بالاتجاه الذي تتجه إليه الأسهم، وخاصة عندما يكون هناك العديد من العوامل غير المعروفة التي لديها القدرة على تغيير مسار الأسواق والاقتصاد.

إن المشاعر طويلة الأمد هي الأهم

إذن، ماذا ينبغي للمستثمرين أن يفعلوا؟ هناك دوماً أسباب تدعو إلى التفاؤل والتشاؤم، ولكن السوق سوف تفعل ما تريد ـ ولا نستطيع أن نتحكم في ذلك. والشيء الوحيد الذي نستطيع التحكم فيه هو الخطة الطويلة الأجل التي وضعناها. وينبغي أن تكون هذه الخطة مصممة وفقاً لأهدافنا، وليس وفقاً لطبيعة الرئيس أو غيره.

في النهاية، تخبرني مشاعري الخاصة أن الحفاظ على التركيز على الأهداف على المدى الطويل هو أفضل ما يمكننا فعله، والتاريخ يؤيد فعالية هذه الاستراتيجية.

للبقاء على اطلاع على كل الأحداث الاقتصادية اليومية، يرجى مراجعة التقويم الاقتصادي

تحذيرات المخاطر وإخلاء المسؤولية عن قرارات الاستثمار

أنت تفهم وتقّر بأن هناك درجة عالية من المخاطر التي ينطوي عليها التداول باستعمال هذه الاستراتيجيات. هناك احتمال التعرض للخسارة عند اتباع أي من استراتيجيات أو مناهج الاستثمار. يتم توفير المحتوى على الموقع من قبل المساهمين والمحللين لدينا بهدف نشر المعلومات فقط. أنت وحدك المسؤول عن تحديد ما إذا كانت أي من أصول التداول أو الأوراق المالية أو استراتيجية أو أي منتج آخر مناسب لك بناء على أهدافك الاستثمارية ووضعك المالي.

الإفصاح عن المخاطر

يمكن أن تكون مخاطر الخسارة كبيرة عند تداول الأصول المالية مثل الأسهم أو العملات الأجنبية أو السلع أو العقود الآجلة أو السندات أو صناديق الاستثمار المتداولة أو العملات المشفرة. قد تتعرض لخسارة كامل الأموال التي تودعها لدى شركة الوساطة. لذلك، يجب أن تفكر مليًا فيما إذا كانت هذه التجارة مناسبة لك في ضوء ظروفك ومواردك المالية.

لا ينبغي الاقدام على الاستثمار دون إجراء التدقيق و الأبحاث اللاّزمة أو التشاور مع مستشاريك الماليين. قد لا يناسبك محتوى موقعنا ، لأننا لا نعرف حالتك المالية واحتياجاتك الاستثمارية. من المحتمل أن معلوماتنا المالية قد يكون لها زمن انتقال أو تحتوي على معلومات غير دقيقة، لذلك يجب أن تكون مسؤولاً بالكامل عن أي من معاملاتك وقراراتك الاستثمارية. لن تكون الشركة مسؤولة عن خسارة أي من أموالك.

بدون الحصول على إذن من موقع الويب، لا يُسمح لك بنسخ رسومات الموقع أو النصوص أو العلامات التجارية. حقوق الملكية الفكرية في المحتوى أو البيانات المدرجة في هذا الموقع مملوكة لمزوديها و بورصات التداول.

البحث الأخيرة

الأكثر بحثا

أسعار السوق

تحليل التداول

مستخدم

24/7

التقويم الاقتصادي

تعليم

البيانات