الهيدروجين منخفض الكربون: مصدر حيوي للطاقة النظيفة

طاقة

اقتصادي

الملخص:

مع استمرار الاستخدام، يتمتع الهيدروجين الأخضر بإمكانات قوية للحد من انبعاثات الغازات المسببة للاحتباس الحراري ودفع عجلة التحول في مجال الطاقة.

ما هو الوضع في سوق الهيدروجين الأوروبي وما هي التطورات المقبلة؟

لقد تم اختيار الهيدروجين في استراتيجية الاتحاد الأوروبي للهيدروجين وخطة REPowerEU كمصدر واعد للطاقة النظيفة. وسوف يكون تطويره حاسما في إزالة الكربون من العديد من العمليات كثيفة الطاقة، في قطاعات تتراوح من الصلب إلى الشحن والطيران والأسمدة.

إن استبدال استخدامات الهيدروجين الرمادي الحالية - في قطاعات التكرير والأمونيا والميثانول - من شأنه أيضًا أن يوفر أساسًا متينًا لتطوير سوق الهيدروجين منخفض الكربون في أوروبا.

وبطبيعة الحال فإن بعض حالات الاستخدام سوف تستغرق وقتا أطول للتطور، إما لأن هذا قد ينافس تقنية أخرى منخفضة الكربون أو لأن اعتماد الهيدروجين يتطلب رأس مال استثماري كبير، ولكن الهيدروجين بشكل عام يوفر إمكانات قوية لدفع عجلة التحول في مجال الطاقة.

كيف يدعم الاتحاد الأوروبي ظهور سوق الهيدروجين منخفض الكربون وما هي التحديات المحتملة؟

لقد حدد الاتحاد الأوروبي ودوله الأعضاء أهدافًا طموحة لنشر الهيدروجين في أوروبا، بهدف تحقيق 20 مليون طن سنويًا من الطلب على الهيدروجين منخفض الكربون بحلول عام 2030. ويدعم هذا الهدف الحاجة الحيوية لإزالة الكربون من الصناعة والنقل من ناحية، والحاجة إلى ضمان سيادة الطاقة واستقلال إمدادات الغاز من ناحية أخرى.

كما حددت توجيهات الطاقة المتجددة الثالثة الأخيرة أهدافًا للوقود المتجدد من أصل غير بيولوجي، أو ما يسمى بوقود RFNBO، المشتق من الهيدروجين الأخضر. وتستهدف التوجيهات 2.3 مليون طن سنويًا للصناعة و0.62 مليون طن سنويًا للنقل بحلول عام 2030، وتؤكد على التطور المستقبلي لسوق الهيدروجين في الاتحاد الأوروبي.

ولكن التحول إلى الطاقة الأكثر تكلفة قد يؤثر سلبا على القدرة التنافسية للصناعة في الاتحاد الأوروبي، كما أن آلية تعديل حدود الكربون، المصممة لخلق تكافؤ الفرص مع السلع والمواد المستوردة، من شأنها أيضا أن تزيد من تكاليف بعض الصناعات الأوروبية. على سبيل المثال، من المرجح أن تستمر الأسمدة في الاعتماد على الغاز الطبيعي والأمونيا الرمادية المستوردة لبعض الوقت.

لقد تم إلغاء بعض المشاريع وإصدار عدد قليل من قرارات الاستثمار النهائية على الرغم من وجود مجموعة رائعة من المشاريع في مراحل التطوير. فهل لا يزال من الممكن تحقيق هذه الأهداف؟

لقد تأخر طرح الهيدروجين الأخضر في أوروبا لعدد من الأسباب. أولاً، تضيف متطلبات الامتثال الصارمة للوقود المتجدد من أصل غير بيولوجي (RFNBO) إلى هيكل تكلفة الهيدروجين الأخضر. ثانيًا، هناك حاجة إلى المزيد من البنية الأساسية لربط العرض - حيث تتوفر الكهرباء الخضراء الرخيصة - بالطلب في المراكز الصناعية. بالإضافة إلى ذلك، ستكون هناك حاجة إلى المزيد من الإعانات لمعادلة تكاليف أحجام الهدف لعام 2030، حيث تقدر المصادر أن ميزانية بنك الهيدروجين في الاتحاد الأوروبي ستغطي 15٪ فقط من الطلب. أخيرًا، نشهد التحديات المعتادة التي تواجهها الصناعة النامية، مثل سلسلة توريد المحلل الكهربائي الضعيفة ومخاطر التكامل، وخاصة الافتقار إلى حلول الهندسة والتوريد والبناء، على الرغم من أننا نشهد تحسينات في سلسلة التوريد مع شركات الهندسة التي تعمل على تطوير حلول الهندسة والتوريد والبناء. ونتيجة لذلك، فإن المشترين يؤجلون القرارات على نطاق واسع، على الرغم من الأهداف الإلزامية وتفويضات إزالة الكربون.

ومع ذلك، ما زلنا نشهد قدرًا كبيرًا من الحركة في القطاع، مع موجة كبيرة من المشاريع التي تستهدف اتخاذ قرار الاستثمار النهائي في غضون الأشهر الـ 12 المقبلة. يتم الإعلان أخيرًا عن جوائز المزاد: وهذا لا يساعد فقط في دعم الاقتصاد لبعض المشاريع، بل يمهد الطريق أيضًا لمشاريع أخرى لتتبعها بمجرد بناء هذه المشاريع الأولى، حيث تعتمد على البنية التحتية المشتركة وثقة أكبر من المستثمرين وأسواق رأس المال. بالإضافة إلى ذلك، يتم إحراز تقدم في نشر البنية التحتية، وخاصة الأجزاء الأولى من العمود الفقري للهيدروجين في الاتحاد الأوروبي.

وعلى هذا فإن أهداف عام 2030 تبدو طموحة بشكل عام، ولابد أن يتسارع السوق لتحقيقها. وهذا يمهد الطريق أيضاً لحصة أكبر من الواردات، بشرط تطوير البنية الأساسية للاستيراد في الوقت المناسب.

من الناحية العملية، ما الذي يجعل مشروع الهيدروجين ناجحًا؟

وسوف يكون مطورو المشاريع الذين يربطون بشكل فعال بين إمدادات الطاقة الخضراء من ناحية والطلب على الهيدروجين أو أحد مشتقاته من ناحية أخرى هم الأكثر نجاحا، وفي رأينا أن ثلاث استراتيجيات على وجه الخصوص ستكون أساسية: أولا، المبادرات التي تدمج تطوير الطاقة المتجددة لتسهيل تأمين إمدادات الطاقة الخضراء؛ وثانيا، تلك التي تدمج المصب لتقديم منتج يمكن بيعه في سوق أكثر نضجا ويتم تسهيل النقل والخدمات اللوجستية له؛ وأخيرا، استراتيجيات لتحديد الموقع بالقرب من الطلب، حرفيا في الموقع، والتطوير في مراحل أصغر بحيث يكون من الأسهل من الناحية الفنية والاقتصادية على المشتري استيعاب الزيادات التدريجية في إمدادات الهيدروجين.

هل يمكنك أن تخبرنا كيف يتعامل بنك بي إن بي باريبا مع احتياجات عملائه في مجال التحول في مجال الطاقة؟

أنشأ بنك بي إن بي باريبا مجموعة التحول إلى الطاقة منخفضة الكربون - أو LCTG - منذ حوالي عامين لدعم وتسريع التحول في مجال الطاقة لدى عملائنا. LCTG هو فريق عالمي يضم أكثر من 100 مصرفي يغطون جميع منتجات الخدمات المصرفية الاستثمارية - من تمويل المشاريع والاستشارات المتعلقة بالديون إلى طرح الأسهم والإدارة والاستشارات الاستراتيجية. يجمع هذا الفريق جميع خبراء القطاع لدينا تحت سقف واحد، مع خلفيات في جميع مجالات الخبرة هذه لتقديم المشورة الأكثر صلة لعملائنا وأفضل مجموعة من رأس المال لكل حالة على حدة.

نحن نركز على القطاعات التي تلعب الدور الأكثر أهمية في التحول في مجال الطاقة. ويغطي هذا بشكل خاص الطاقة المتجددة والوقود منخفض الكربون الذي يشمل الهيدروجين ومشتقاته وكذلك الوقود الحيوي واستخدام وتخزين الكربون والمعادن الانتقالية التي تشمل سلسلة قيمة تصنيع البطاريات.

بعض هذه القطاعات ناضجة ويمكنها الوصول إلى أحواض عميقة من السيولة - وهذا هو الحال بالنسبة للطاقة المتجددة على سبيل المثال - ولكن القطاعات الأخرى لا تزال في المراحل الأولى من التطوير وتحمل مخاطر معقدة في التكنولوجيا والسوق والتنظيم. نحن ندعم عملائنا بمجموعة من الطرق المختلفة المصممة خصيصًا لكل مرحلة في رحلة انتقالهم ودرجاتهم المتفاوتة من التطور والنضج. نحن نقدم مجموعة كاملة من الحلول، وجمع مبالغ كبيرة من الديون ورأس المال الأسهمي لمزارع الرياح البحرية واسعة النطاق، وكذلك للاستحواذ على منصات تطوير الطاقة المتجددة أو بيعها، بينما في القطاعات الأقل نضجًا، نساعد في جمع رأس المال الأسهمي للشركات المبتكرة، وخاصة مطوري المشاريع، وتقديم المشورة المالية للمشاريع لأصول البنية التحتية الكبيرة ومساعدة عملائنا على ابتكار هياكل مشاريع قابلة للتمويل.

للبقاء على اطلاع على كل الأحداث الاقتصادية اليومية، يرجى مراجعة التقويم الاقتصادي

تحذيرات المخاطر وإخلاء المسؤولية عن قرارات الاستثمار

أنت تفهم وتقّر بأن هناك درجة عالية من المخاطر التي ينطوي عليها التداول باستعمال هذه الاستراتيجيات. هناك احتمال التعرض للخسارة عند اتباع أي من استراتيجيات أو مناهج الاستثمار. يتم توفير المحتوى على الموقع من قبل المساهمين والمحللين لدينا بهدف نشر المعلومات فقط. أنت وحدك المسؤول عن تحديد ما إذا كانت أي من أصول التداول أو الأوراق المالية أو استراتيجية أو أي منتج آخر مناسب لك بناء على أهدافك الاستثمارية ووضعك المالي.

المفضلة

انخفاض العقود الآجلة لـ S&P مع تأثر المعنويات بأزمة الشرق الأوسط، والتركيز على تقرير الوظائف الأميركية

Warren Takunda

رصيد

تتجه العقود الآجلة لمؤشر SP 500 E-Mini لشهر ديسمبر إلى الانخفاض بنسبة -0.37% هذا الصباح مع تفاقم التوترات في الشرق الأوسط مما أدى إلى إضعاف المعنويات، في حين يستعد المستثمرون لأرقام التوظيف الوطنية من ADP المقرر صدورها في وقت لاحق من اليوم.

هبطت أسهم شركة نايكي بأكثر من 5% في تعاملات ما قبل السوق بعد أن أعلنت أكبر شركة للملابس الرياضية في العالم عن إيرادات أضعف من المتوقع في الربع الأول وسحبت إرشادات مبيعات العام بأكمله.

يواصل المشاركون في السوق مراقبة التطورات في الشرق الأوسط عن كثب. أطلقت إيران ما يقرب من 200 صاروخ باليستي على إسرائيل يوم الثلاثاء ردًا على الضربات الإسرائيلية على حزب الله في لبنان، مما يمثل تصعيدًا حادًا ولكنه وجيز بين الخصوم في الشرق الأوسط، مما قد يؤدي إلى إشعال موجة جديدة من الهجمات حيث تعهد رئيس الوزراء بنيامين نتنياهو بالرد. حذرت طهران من أن أي انتقام من شأنه أن يؤدي إلى "دمار واسع النطاق"، مما يزيد من المخاوف من صراع إقليمي أوسع.

في جلسة التداول أمس، أغلقت مؤشرات الأسهم الرئيسية في وول ستريت على انخفاض. هبطت Humana بأكثر من -11٪ وكانت أكبر نسبة خسارة على مؤشر SP 500 بعد إصدار خطتها Medicare Advantage لعام 2025. كما فقدت أسهم الرقائق الأرضية، حيث هبطت Arm بأكثر من -4٪ لتقود الخاسرين في مؤشر Nasdaq 100 وانزلقت Intel بأكثر من -3٪ لتقود الخاسرين في مؤشر Dow. بالإضافة إلى ذلك، انخفضت Apple بنحو -3٪ بعد أن قال باركليز أن توفر iPhone 16 يشير إلى "طلب أضعف" مقارنة بالعام الماضي. على الجانب الصعودي، ارتفع Paychex بنحو +5٪ وكان أكبر رابح بنسبة مئوية على مؤشر SP 500 بعد أن أعلنت شركة معالجة الرواتب عن نتائج أفضل من المتوقع للربع الأول.

أظهر تقرير وزارة العمل الصادر يوم الثلاثاء أن الوظائف الشاغرة في الولايات المتحدة ارتفعت بشكل غير متوقع إلى أعلى مستوى في 3 أشهر عند 8.040 مليون في أغسطس، وهو ما يفوق التوقعات التي بلغت 7.640 مليون. كما ظل مؤشر ISM التصنيعي الأمريكي لشهر سبتمبر ثابتًا من أغسطس عند 47.2، وهو أقل من الإجماع عند 47.6 ويمثل الشهر السادس على التوالي من الانكماش. بالإضافة إلى ذلك، تم تعديل مؤشر مديري المشتريات التصنيعي العالمي الأمريكي SP بالزيادة إلى 47.3 في سبتمبر، على الرغم من أنه لا يزال ينخفض من 47.9 في أغسطس. أخيرًا، انخفض إنفاق البناء الأمريكي في أغسطس بشكل غير متوقع بنسبة -0.1٪ على أساس شهري، وهو أضعف من توقعات +0.2٪ على أساس شهري.

وفي الوقت نفسه، حددت العقود الآجلة لأسعار الفائدة الأميركية احتمالات بنسبة 63.2% لخفض أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس، واحتمالات بنسبة 36.8% لخفض أسعار الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس في اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة المقبل في نوفمبر/تشرين الثاني.

اليوم، تتجه كل الأنظار نحو بيانات تغير التوظيف غير الزراعي في الولايات المتحدة الأمريكية ADP، والتي من المقرر صدورها خلال بضع ساعات. ويتوقع خبراء الاقتصاد في المتوسط أن يبلغ تغير التوظيف غير الزراعي في سبتمبر/أيلول ADP 124 ألف وظيفة، مقارنة بالرقم السابق الذي بلغ 99 ألف وظيفة.

من المقرر أيضًا صدور بيانات مخزونات النفط الخام الأمريكية اليوم. ويقدر خبراء الاقتصاد هذا الرقم بـ -1.500 مليون، مقارنة بقيمة الأسبوع الماضي التي بلغت -4.471 مليون.

بالإضافة إلى ذلك، سينتظر المشاركون في السوق خطابات من محافظ بنك الاحتياطي الفيدرالي ميشيل بومان ورئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في ريتشموند توماس باركين.

وفي سوق السندات، وصل العائد على سندات الخزانة الأميركية القياسية لأجل 10 سنوات إلى 3.767%، بارتفاع +0.59%.

ارتفعت العقود الآجلة لمؤشر يورو ستوكس 50 بنسبة +0.42% هذا الصباح، لتتعافى جزئيًا من الخسائر التي تكبدتها في الجلسة السابقة. قادت أسهم الطاقة المكاسب يوم الأربعاء مع ارتفاع أسعار النفط بسبب احتمالات انقطاع الإمدادات في الشرق الأوسط. كما اكتسبت أسهم الدفاع أرضية. أظهرت البيانات الصادرة عن يوروستات يوم الأربعاء أن معدل البطالة في منطقة اليورو بلغ 6.4% في أغسطس، دون تغيير عن الشهر السابق ويمثل أدنى مستوى قياسي. وفي الوقت نفسه، صرح نائب رئيس البنك المركزي الأوروبي لويس دي جيندوس يوم الأربعاء أن نمو منطقة اليورو قد يكون أضعف في الأمد القريب مما يتوقعه البنك المركزي حاليًا، لكن من المتوقع أن يتسارع التعافي لاحقًا. وفي أخبار أخرى، قالت سيتي جروب إنها تتوقع الآن أن يخفض البنك المركزي الأوروبي أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في اجتماعه في أكتوبر. ينصب تركيز المستثمرين الآن على خطابات العديد من مسؤولي البنك المركزي الأوروبي في وقت لاحق اليوم، بما في ذلك لين وإلدرسون وشنابيل. وفي أخبار الشركات، انخفض سهم Jd Sports Fashion Plc بأكثر من -4% بعد أن طغى التحديث الضعيف من شريكها الرئيسي Nike على نتائج الشركة التي جاءت أفضل من المتوقع في النصف الأول.

تم اليوم إصدار معدل البطالة في منطقة اليورو.

بلغ معدل البطالة في منطقة اليورو في أغسطس 6.4%، وهو ما يتماشى مع التوقعات.

أغلق مؤشر نيكاي 225 الياباني (NIK) على انخفاض بنسبة 2.18%، في حين كانت الأسواق في البر الرئيسي الصيني مغلقة لقضاء عطلة.

أغلق مؤشر شنغهاي المركب في الصين أبوابه بمناسبة عطلة العيد الوطني التي تستمر أسبوعا. ومن المقرر أن تفتح الأسواق المالية في البر الرئيسي الصيني أبوابها يوم الثلاثاء الموافق 8 أكتوبر/تشرين الأول.

أغلق مؤشر نيكاي 225 الياباني منخفضا اليوم، ليمحو المكاسب التي حققها في الجلسة السابقة ويقتفي أثر الخسائر التي تكبدتها الأسهم في وول ستريت أثناء الليل، حيث هزت التوترات المتصاعدة في الشرق الأوسط معنويات المخاطرة. وقادت أسهم التكنولوجيا والمالية الانخفاضات يوم الأربعاء. وأشارت البيانات الصادرة عن مكتب مجلس الوزراء يوم الأربعاء إلى أن مؤشر ثقة المستهلك في اليابان ارتفع إلى أعلى مستوى له في خمسة أشهر في سبتمبر/أيلول، مع تحسن المشاعر فيما يتعلق بنمو الدخل والتوظيف والرغبة في شراء السلع المعمرة. وفي الوقت نفسه، واصل المستثمرون تقييم التوقعات السياسية والاقتصادية لليابان بعد انتخاب شيجيرو إيشيبا، الذي يُنظر إليه باعتباره صقر السياسة النقدية، كرئيس وزراء جديد للبلاد. وصرح ريوسي أكازاوا، وزير الاقتصاد الجديد في البلاد، يوم الأربعاء بأن بنك اليابان يجب أن يدرس أي زيادات إضافية في أسعار الفائدة بعناية لتجنب خطر التبريد المفرط للاقتصاد. كما قال شيجيرو إيشيبا في وقت متأخر من يوم الثلاثاء إنه يتوقع أن يحافظ بنك اليابان على الظروف النقدية التيسيرية لمساعدة الأمة على الخروج الكامل من الانكماش. وفي أخبار الشركات، ارتفع سهم إنبكس بأكثر من 4%، بدعم من ارتفاع أسعار النفط وسط مخاوف من أن الصراع في الشرق الأوسط قد يعطل الإمدادات. وأغلق مؤشر نيكاي للتقلب، الذي يأخذ في الاعتبار التقلبات الضمنية لخيارات نيكاي 225، مرتفعًا بنسبة 12.53% إلى 27.85.

وصل مؤشر ثقة الأسر اليابانية في سبتمبر إلى 36.9 نقطة، وهو أقل من التوقعات البالغة 37.1 نقطة.

تحركات الأسهم الأمريكية قبل السوق

انخفضت أسهم شركة Resources Connection بنسبة تزيد عن -3% في تعاملات ما قبل السوق بعد أن نشرت الشركة نتائج مخيبة للآمال في الربع الأول.

انخفضت أسهم T-Mobile US بنحو -0.8% في تداولات ما قبل السوق بعد أن خفضت شركة Raymond James تصنيف السهم من Strong Buy إلى Outperform.

انخفضت أسهم لامب ويستون بأكثر من -5% في تداولات ما قبل السوق بعد أن خفضت الشركة إرشاداتها بشأن ربحية السهم للسنة المالية 25 وأعلنت عن خطة إعادة الهيكلة.

ارتفعت أسهم Crescent Energy بأكثر من 6% في تداولات ما قبل السوق بعد أن أعلنت مؤشرات SP Dow Jones أن الشركة ستحل محل Perficient في مؤشر SP SmallCap 600، اعتبارًا من 4 أكتوبر.

المصدر: بارتشارت

تحذيرات المخاطر وإخلاء المسؤولية عن قرارات الاستثمار

المفضلة

التوقعات اليومية لسعر الليرة التركية: تحذيرات من الفجوة الكبيرة بين تكاليف الإنتاج وأسعار السوق في تركيا

Adam

الفوركس

توصية اليوم على الليرة مقابل الدولار

المخاطرة 0.50%.

أفضل نقاط الدخول شراء

دخول صفقة شراء بأمر معلق من مستويات 33.90

ضع نقطة وقف الخسارة اغلاق اقل من مستويات الدعم 33.75.

نقل وقف الخسارة الي منطقة الدخول وتابع الربح مع تحرك السعر بمقدار 50 نقطة.

اغلق نصف العقود مع تحقيق ربح يساوي 70 نقطة واترك باقي العقود حتى مستويات المقاومة القوية عند 34.15.

أفضل نقاط الدخول بيع

دخول صفقة بيع بأمر معلق من مستويات 25.34

أفضل نقاط لوضع وقف الخسارة اغلاق اعلى مستويات 34.35.

نقل وقف الخسارة الي منطقة الدخول وتابع الربح مع تحرك السعر بمقدار 50 نقطة.

اغلق نصف العقود مع تحقيق ربح يساوي 70 نقطة واترك باقي العقود حتى مستويات الدعم 33.80

التوقعات اليومية لسعر الليرة التركية: تحذيرات من الفجوة الكبيرة بين تكاليف الإنتاج وأسعار السوق في تركيا_1

تحليل الليرة التركية

واصلت الليرة التركية تراجعها المحدود مقابل الدولار خلال تعاملات صباح اليوم مقابل الدولار. سجل الزوج مستويات 34.23 ليرة صباح اليوم وهو أعلى مستوى له في حوالي خمس أسابيع. شهدت العملة التركية استقرار نسبي على مدار الشهر الماضي حيث تداولات داخل نطاق محدود.

كشفت البيانات الصادرة توسع الفجوة الكبيرة بين تكاليف الإنتاج وأسعار السوق. في هذا الشأن أطلق اتحاد غرف الزراعة في تركيا تحذيرات من عدم تمكن المنتجين من سداد ديونهم إذا لم تتدخل الدولة لدعمهم، كما ويمكن التعرف على أفضل الشركات الموثوقة في التداول بالداخل التركي للمزيد.

يشكو منتجو الأغذية في تركيا من ارتفاع التكاليف، مما يجعلهم غير قادرين على المنافسة في الأسواق العالمية، خصوصًا بعد زيادة أسعار بعض المحاصيل مثل البصل والبطاطس مع بداية موسم الحصاد الجديد. حيث تباع محاصيل مثل البطاطس بتكلفة تقترب من الضعف في الأسواق مقارنة بالحقول. كما كشفت البيانات عن فائض كبير في بعض المحاصيل مثل البصل الذي وصل إلى أكثر من 200 مليون طن، في حين تتراوح الصادرات بين 75-100 ألف طن فقط. المشكلة الأكبر تكمن في أن الأسواق الخارجية مثل روسيا لم تعد تشتري البصل، مما ترك المنتجين تحت رحمة التجار المحليين. الإنتاج غير المخطط له يتسبب في خسائر فادحة، مما دفع المنتجين للتحذير من تكرار الأزمة في السنوات القادمة.

تُظهر البيانات اختلافات كبيرة بين أسعار المنتجين وأسعار السوق، حيث وصل الفارق في سعر الجزر إلى 249%، بينما سجلت أسعار البطاطس والبصل زيادة بنسبة 205.6% و212.2% على التوالي. هذه الأزمات انعكست على مؤشر (PMI) لقطاع الأغذية الذي تراجع من 48.9 إلى 45.9 نقطة، مما يعكس تباطؤًا كبيرًا في إنتاج الأغذية نتيجة تراجع القدرة الشرائية المحلية وانهيار أسواق التصدير.

على الصعيد الفني سجل الدولار الأمريكي ارتفاعات محدودة مقابل الليرة التركية (USD/TRY). مع تجاوز السعر نطاق التداول العرضي. حيث ارتفع الزوج الذي يتداول داخل قناة سعرية صاعدة على الإطار الزمني لليوم، يستند الزوج على الحد السفلي للزوج الذي يمثل مستويات دعم. تواصل سيطرة الاتجاه العام الصاعد للدولار مقابل الليرة مع تداول السعر أعلى متوسط الحركة 50 على الإطار الزمني على الأربع ساعات. في حال ارتفاع الدولار فإنه يستهدف مستويات عند 34.30 و34.50 على التوالي، على الجانب الاخر، في حال تراجع الدولار فإنه يستهدف مستويات 33.90 و33.70 ليرة على التوالي. تتضمن توقعات سعر الليرة التركية ارتفاع الزوج إذا اغلق أعلى نطاق المستطيل الموضح، حيث يمثل كل تراجع لسعر الدولار فرصة لإعادة الشراء.

المصدر: dailyforex

تحذيرات المخاطر وإخلاء المسؤولية عن قرارات الاستثمار

المفضلة

اليورو يقبع عند أدنى مستوى فى 3 أسابيع بسبب احتمالات الفائدة الأوروبية

Adam

الفوركس

تراجع اليورو بالسوق الأوروبية يوم الأربعاء مقابل سلة من العملات العالمية ،ليواصل ‏خسائره لليوم الرابع على التوالي مقابل الدولار الأمريكي ،على وشك ملامسة أدنى ‏مستوى فى ثلاثة أسابيع المسجل بالأمس ،تحت ضغط بيانات أظهرت تراجع التضخم فى ‏أوروبا لأدنى مستوى فى ثلاث سنوات ونصف.‏

انحسار الضغوط التضخمية بالإضافة إلى تعليقات متشائمة من رئيسة البنك المركزي ‏الأوروبي "كريستين لاجارد" أدت إلى ارتفاع احتمالات خفض أسعار الفائدة الأوروبية بنحو ‏‏25 نقطة أساس فى وقت لاحق هذا الشهر.‏

نظرة سعرية

سعر صرف اليورو اليوم:تراجع اليورو مقابل الدولار بنسبة 0.15% إلى (1.1054 $) ، ‏من سعر افتتاح التعاملات عند (1.1068$) ، وسجل أعلى مستوى عند (1.1074$).‏

أنهي اليورو تعاملات الثلاثاء منخفضًا بنسبة 0.6% مقابل الدولار ، فى ثالث خسارة ‏يومية على التوالي ،وبأكبر خسارة يومية منذ 13 يونيو الماضي ،بسبب بيانات ‏التضخم الأوروبية.‏

التضخم فى أوروبا

أظهرت البيانات الرسمية الصادرة يوم الثلاثاء ،تراجع مستويات التضخم فى أوروبا فى ‏سبتمبر الماضي لأدنى مستوى فى ثلاث سنوات ونصف ،مقلصة بذلك الضغوط ‏التضخمية على صانعي السياسة النقدية بالبنك المركزي الأوروبي.‏

سجل مؤشر أسعار المستهلكين الإجمالي ارتفاع بنسبة 1.8% سنويًا فى سبتمبر ،بأقل ‏وتيرة منذ فبراير 2021 ،طبقًا لتوقعات السوق ارتفاع بنسبة 1.8% ،وسجل المؤشر ارتفاع ‏بنسبة 2.2% فى أغسطس.‏

وسجل مؤشر أسعار المستهلكين الأساسي ارتفاع بنسبة 2.7% فى سبتمبر ، طبقًا ‏لتوقعات السوق ارتفاع بنسبة 2.7% ،وسجل المؤشر ارتفاع بنسبة 2.8% فى أغسطس.

‏كريستين لاجارد

قالت رئيسة البنك المركزي الأوروبي "كريستين لاجارد" للبرلمان فى بروكسيل يوم ‏الاثنين: إن التطورات الأخيرة تعزز ثقتنا في أن التضخم سيعود إلى الهدف في الوقت ‏المناسب. وأضافت لاجارد :ينبغي أن ينعكس هذا في قرار السياسة النقدية في اجتماع ‏‏17 أكتوبر.‏

الفائدة الأوروبية

عقب البيانات والتعليقات أعلاه ارتفع تسعير سوق المال لاحتمالات قيام البنك المركزي ‏الأوروبي بخفض أسعار الفائدة الأوروبية بنحو 25 نقطة أساس فى أكتوبر من 80% إلى ‏‏95 %.‏

الفائدة الأمريكية

وفقًا لأداة "فيد ووتش" التابعة لمجموعة‎ "‎‏CME‏‎"‎‏ : تسعير احتمالات خفض أسعار الفائدة ‏الأمريكية بنحو 50 نقطة أساس فى اجتماع نوفمبر مستقر حاليًا عند 39% ،و تسعير ‏احتمالات الخفض بنحو 25 نقطة عند 61%.‏

فجوة أسعار الفائدة

فجوة أسعار الفائدة بين أوروبا والولايات المتحدة أصبحت حاليًا عند 135 نقطة أساس ‏لصالح أسعار الفائدة الأمريكية.وفى ظل الاحتمالات القائمة حاليًا حول أسعار الفائدة ‏الأوروبية والأمريكية ،فمن المتوقع تتسع الفجوة إلى 160 نقطة أساس لصالح الفائدة ‏الأمريكية فى أكتوبر الجاري ،الأمر الذي يضغط بشدة على سعر صرف اليورو مقابل ‏الدولار الأمريكي.‏

المصدر: fxnewstoday

تحذيرات المخاطر وإخلاء المسؤولية عن قرارات الاستثمار

المفضلة

حان الوقت لنكون صادقين بشأن تمويل الرعاية الاجتماعية

اقتصادي

على مدى 23 عاماً، عاماً بعد عام، خفضت الحكومات من كلا الجانبين القيمة الحقيقية لبدل الوقود الشتوي. وفي عام 2000، تم تحديده عند 200 جنيه إسترليني. وظل على هذا الحال حتى هذا العام، حيث انخفضت قيمته الحقيقية بنحو النصف. ولم أسمع أي شكوى طيلة تلك الفترة. وفي الوقت نفسه، نمت دخول المتقاعدين بمعدل ضعف معدل دخول من هم في سن العمل. ومع ذلك، تسبب القرار بإنهاء هذا السداد أخيراً في إثارة الغضب.

لقد كان نظام الرعاية الاجتماعية لدينا في حالة من الفوضى على مدى ثلاثة عقود على الأقل. فقد اضطر عشرات الآلاف من الناس إلى التخلي عن مدخراتهم مدى الحياة، بل ومنازلهم، لدفع تكاليف باهظة وغير قابلة للتأمين على الرعاية الصحية. وقد أبدى الساسة من جميع الأطياف أسفهم على هذه الحقيقة. ولقد تلقينا وعوداً ولجاناً ملكية ومراجعات تلو الأخرى. وأخيراً، بدا أن الجميع قد قبلوا مقترحات لجنة ديلنوت، التي تقضي بوضع حد أقصى للتكاليف التي يتحملها المحتاجون.

إن هذا صحيح، ويبدو أن هذا كان صحيحاً، ولكن المحافظين لم يطبقوا هذا التغيير قط. وكانت هذه السياسة في واقع الأمر الضحية الأكبر لبيان راشيل ريفز في يوليو/تموز، على الرغم من تصريح ويس ستريتنج، وزير الصحة والرعاية الاجتماعية الحالي، قبل أسابيع فقط من الانتخابات بأن حزب العمال ليس لديه أي خطط للتراجع عن هذه السياسة. وهذا يمثل تحولاً كبيراً في السياسة، فضلاً عن أن السياسة المتعلقة بمدفوعات الوقود الشتوي أصبحت عديمة الأهمية.

إن الانتخابات التي ستجري لاختيار زعامة المعارضة، والتي يعلن فيها جميع المرشحين أنهم يريدون الإبقاء على الضرائب منخفضة وتقليص حجم الدولة، جارية الآن. ولكن لا أحد منهم، على حد علمي، لديه إجابة واحدة موثوقة حول كيفية تحقيق هذه الغاية، وهو أمر ربما لا يكون مفاجئاً، نظراً للحالة المروعة التي وصلت إليها العديد من خدماتنا العامة. ومع ذلك، فإن الجميع يدينون بشدة خفض مخصصات الوقود. وجميعهم كانوا جزءاً من حكومة رفعت الضرائب والإنفاق ووسعت نطاق دولة الرفاهة. وجميعهم يريدون زيادة الإنفاق الدفاعي، وهو التخفيض الذي كان المصدر الوحيد الموثوق به لتمويل الخدمات الأخرى لعقود من الزمان.

لقد رحب رئيس الوزراء الجديد بتقرير عن الحالة المزرية التي وصلت إليها هيئة الخدمات الصحية الوطنية، والذي يوضح بشكل واضح أن جزءاً كبيراً من مشكلتها كان الافتقار إلى الاستثمار في المباني والآلات والتكنولوجيا، وهو الافتقار الذي سيتطلب عشرات المليارات من الجنيهات الاسترلينية لتصحيحه ــ وفي الوقت نفسه، وفي نفس الخطاب، أعاد التأكيد على الوعد السخيف بأنه لن يرفع الضرائب على "العاملين". فلا توجد ضرائب لا تضر بالعاملين. وإذا كان يقصد بالعاملين أولئك الذين يحصلون على متوسط دخل، فإن فواتير الضرائب المباشرة عليهم أصبحت بالفعل أقل مما كانت عليه منذ نصف قرن.

إن وزيرة مالية اسكتلندية تلقي باللوم في خفض الميزانية على التقشف الذي فرضته وستمنستر في حين تستفيد بلادها بشكل هائل من صيغة بارنيت التي تنص على إنفاق أعلى كثيراً شمال الحدود مقارنة بالجنوب منها. وما كنا لن ندفعه نحن في إنجلترا مقابل مزايا الرعاية الاجتماعية الأعلى والتعليم العالي المجاني والأجور الأعلى في القطاع العام التي سمحت الصيغة لحكومتها بتوفيرها لمواطني اسكتلندا بمستويات ضريبية أعلى قليلاً.

إن الحكومة التي تزعم أنها تعيش عصراً جديداً من الصدق والشفافية في التعامل مع المالية العامة تتظاهر بأنها لم تكن تعلم قبل الانتخابات أن المالية العامة غير مستدامة. ثم تدق ناقوس الخطر بشأن "الثقب الأسود" غير المتوقع الذي تبلغ قيمته 22 مليار جنيه إسترليني، والذي كانت تعلم بوجوده وكانت تسيطر عليه إلى حد كبير. وجزء من هذا الثقب ــ وهو ما حدث لما يسمى احتياطي الخزانة ــ ترفض ببساطة تفسيره. والآن تنتشر التكهنات بأن الحكومة بدلاً من مواجهة بعض التحديات بشكل مباشر سوف تلجأ إلى إعادة تعريف قواعد الدين، وهو الأمر الذي بدا أن المستشار يستبعده قبل الانتخابات.

في خضم هذه الدوامة من الإنكار والتعتيم والتجنب، ألقى مكتب مسؤولية الموازنة حجراً ضخماً. فمهما كانت تفاصيل الثغرات المالية التي نختلف عليها الآن، فإن المالية العامة غير قابلة للاستدامة في الأمد البعيد. ولا يتعين علينا أن نأخذ أرقامها الدقيقة على محمل الجد ــ فلن ينتهي بنا الأمر إلى ديون تقترب من 300% من الدخل الوطني ــ لكي نقبل الإلحاح.

وعلى مدى العقود المقبلة سوف ننفق المزيد على الرعاية الصحية ومعاشات التقاعد. بل وأكثر من ذلك بكثير. وسوف نخسر نحو ثلاثين مليار جنيه استرليني من عائدات الضرائب على الوقود. وسوف ننفق المليارات على التخفيف من آثار تغير المناخ. ولن نتمكن بعد الآن من استغلال ميزانية الدفاع لتمويل أي من هذه الأمور.

في كل الثرثرة التي دارت في الفترة التي سبقت ميزانية أكتوبر/تشرين الأول، حول تعديلات الضرائب هنا وتغييرات التعريفات هناك، فإن هذه هي الحقائق. فحتى لو كنا على المسار الصحيح لتحقيق الهدف المالي الحالي شديد التهاون، والذي يتلخص في انخفاض الدين في غضون خمس سنوات، فإن ماليتنا العامة لن تكون مستدامة ما لم يتم تخفيضات جدية لنطاق دولة الرفاهة أو زيادة الضرائب.

لذا فسوف يتعين علينا أن نتخذ خيارات. وخفض مخصصات الوقود في الشتاء ليس سوى خيار بسيط. بطبيعة الحال، كان من السخف أن يزعم وزير في الحكومة أن هذا كان خياراً ضرورياً لمنع كارثة مالية فورية، ولكن من الواجب على أولئك الذين لا يعجبهم هذا أن يقولوا ما قد يقترحونه بدلاً من ذلك.

إن عدم توسيع نطاق دولة الرفاهة للتأمين ضد تكاليف الرعاية الاجتماعية يشكل خياراً أكبر. وهو خيار يتلخص في عدم قيام دولة الرفاهة بالضبط بما أنشئت من أجله، أي توفير التأمين الاجتماعي لحماية الناس من المخاطر التي لا يستطيعون تأمين أنفسهم ضدها. ولكن هذا من شأنه أن يكلفنا المزيد، وإذا لم نكن على استعداد لدفع ثمنه، فقد حان الوقت، ربما، لقبول العواقب. وإذا لم نتمكن، لخزيتنا الجماعية، من إيجاد الإرادة السياسية لتمويل الرعاية الاجتماعية لبعض مواطنينا الأكثر ضعفاً، كما يبدو من الواضح على نحو متزايد أننا لا نستطيع، فإن مجرد قول ذلك أقل قسوة.

للبقاء على اطلاع على كل الأحداث الاقتصادية اليومية، يرجى مراجعة التقويم الاقتصادي

تحذيرات المخاطر وإخلاء المسؤولية عن قرارات الاستثمار

المفضلة

الدولار كملاذ آمن يرتفع مع اتساع رقعة الحرب في الشرق الأوسط

Warren Takunda

اقتصادي

تمسك الدولار بأكبر مكاسبه في أسبوع يوم الأربعاء بعد أن دفع هجوم صاروخي إيراني على إسرائيل إلى شراء الأصول الآمنة مع قلق المستثمرين بشأن اتساع الصراع في الشرق الأوسط.

كانت التحركات في آسيا طفيفة، على الرغم من أن معظم العملات كانت تحاول استعادة بعض الأرض بعد الانخفاضات الحادة في الجلسة السابقة.

وتراجع اليورو 0.06 بالمئة إلى 1.1060 دولار، عقب أكبر انخفاض له في نحو أربعة أشهر يوم الثلاثاء.

محا الدولاران الأسترالي والنيوزيلندي مكاسبهما المبكرة ليغلقا في آخر تعاملات على ارتفاع 0.06% و0.25% على التوالي عند 0.6887 دولار أمريكي و0.6296 دولار أمريكي.

وتعرض الدولار النيوزيلندي لمزيد من الضغوط بفعل الرهانات على تخفيف أكثر جرأة من جانب بنك الاحتياطي النيوزيلندي (RBNZ) عندما يجتمع الأسبوع المقبل، حيث حددت الأسواق احتمالات بنسبة 87% لخفض بمقدار 50 نقطة أساس.

قالت إيران يوم الأربعاء إن هجومها الصاروخي على إسرائيل، والذي كان أكبر هجوم عسكري لها على الدولة اليهودية، انتهى ما لم تحدث استفزازات أخرى، في حين تعهدت إسرائيل والولايات المتحدة بالرد على طهران مع تصاعد المخاوف من اندلاع حرب أوسع نطاقا.

قالت إسرائيل إن إيران أطلقت أكثر من 180 صاروخا باليستيا، وقال الحرس الثوري الإيراني إن الهجوم كان ردا على عمليات القتل الإسرائيلية لقادة مسلحين والعدوان في لبنان ضد حركة حزب الله المسلحة المدعومة من إيران.

تركزت استجابة الأسواق للتوترات في الشرق الأوسط حتى الآن إلى حد كبير على أسعار النفط، وأشار محللون في بنك ANZ إلى أن التحركات الإضافية من المرجح أن تتحدد حسب رد فعل إسرائيل وما إذا كانت ستهاجم الجيش الإيراني أو صناعة النفط.

وفي مكان آخر، حافظ الطلب على الملاذ الآمن على استقرار الفرنك السويسري عند 0.8460 مقابل الدولار.

وانخفض الجنيه الاسترليني 0.11 بالمئة إلى 1.3272 دولار، في حين ارتفع الدولار الأميركي بشكل طفيف إلى 101.27 مقابل سلة من العملات.

وارتفع مؤشر الدولار نحو 0.5% في الجلسة السابقة، وهو أكبر صعود له منذ 25 سبتمبر أيلول، وهو ما ساعده أيضا قراءة أقوى من المتوقع لفرص العمل في الولايات المتحدة.

وقال إيمري سبيزر، الاستراتيجي في بنك ويستباك، إن الشرق الأوسط لا يمكن التنبؤ بالأحداث فيه، لكن في غياب التصعيد فإن معنويات السوق قد تتعافى وتركز على العودة إلى الاقتصاد.

وفي اليابان، انخفض الين بنسبة 0.14% إلى 143.78 ين للدولار.

وقال وزير الاقتصاد الياباني المعين حديثا ريوسي أكازاوا يوم الأربعاء إن رئيس الوزراء شيجيرو إيشيبا يتوقع من بنك اليابان إجراء تقييمات اقتصادية دقيقة عند رفع أسعار الفائدة مرة أخرى.

يتجه التركيز الآن إلى بيانات التوظيف في القطاع الخاص في الولايات المتحدة المقرر صدورها في وقت لاحق من يوم الأربعاء، مع ترقب المتداولين أيضًا لخطر النزاع العمالي في الموانئ الأمريكية.

بدأ عمال الموانئ في الساحل الشرقي والخليج أول إضراب واسع النطاق لهم منذ ما يقرب من 50 عامًا يوم الثلاثاء، مما أدى إلى توقف تدفق حوالي نصف الشحن البحري في البلاد.

في مناظرة تلفزيونية وطنية يوم الثلاثاء، تنافس السيناتور الأمريكي جيه دي فانس، الذي اختاره الجمهوري دونالد ترامب لمنصب نائب الرئيس، مع حاكم ولاية مينيسوتا تيم والز، الذي رشحته الديمقراطية كامالا هاريس ليكون نائبها، على الرغم من أن الحدث قوبل باستجابة خافتة من السوق.

المصدر: رويترز

للبقاء على اطلاع على كل الأحداث الاقتصادية اليومية، يرجى مراجعة التقويم الاقتصادي

تحذيرات المخاطر وإخلاء المسؤولية عن قرارات الاستثمار

المفضلة

خفض أسعار الفائدة الفيدرالية يمهد الطريق للبنوك للخروج من تسهيلات الطوارئ

Justin

اقتصادي

قد تبدأ البنوك التي اقترضت من مرفق الإقراض الطارئ التابع للاحتياطي الفيدرالي والذي تم إنشاؤه بعد انهيار بنك وادي السيليكون في سداد قروضها بوتيرة أسرع، مما يؤدي إلى استنزاف السيولة من النظام المالي.

كان برنامج التمويل البنكي الأجل، أو BTFP، الذي أطلق في عام 2023 لدعم المؤسسات المالية المتعثرة واستعادة الثقة من خلال السماح للبنوك واتحادات الائتمان باقتراض الأموال لمدة تصل إلى عام بتكلفة منخفضة، برنامجًا شائعًا، حيث ارتفع إلى أعلى مستوى على الإطلاق عند 168 مليار دولار أمريكي (696.86 مليار رينغيت ماليزي) في وقت سابق من هذا العام. ولكن الآن بعد أن خفض بنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة بمقدار نصف نقطة مئوية، فإن تسهيل الإقراض يبدو أقل جاذبية، وفقًا لاستراتيجي RBC Capital Markets إيزاك بروك.

وكتب بروك في مذكرة للعملاء: "قد نشهد زيادة في سداد هذه القروض في الأسابيع المقبلة. وإذا لم يحدث ذلك، فإن قروض برنامج التمويل الشخصي هذه من المقرر أن تتلاشى إلى حد كبير بحلول نهاية العام، نظرًا لأن معظمها إما تم إنشاؤها أو ترحيلها لمدة عام آخر، قبل أن يصبح البرنامج أقل جاذبية في يناير 2024".

استغلت المؤسسات المالية برنامج BTFP للاستفادة من القروض التي تحمل شروطًا سخية: سعر مقايضة المؤشر لليلة واحدة لمدة عام بالإضافة إلى 10 نقاط أساس دون أي عقوبة على السداد المبكر، وسندات الخزانة الأمريكية وديون الوكالات كضمان بقيمة اسمية.

كانت هذه التسهيلات جذابة إلى الحد الذي دفع صناع السياسات في بنك الاحتياطي الفيدرالي إلى زيادة تكلفة الاقتراض في يناير/كانون الثاني لأن بعض المؤسسات كانت تستغلها لتمويل فرصة التحكيم. ونتيجة لهذا، انكمش الاقتراض من البرنامج.

وإذا تم سداد القروض إلى حد كبير، فسوف يتم سحب السيولة من أسواق المال. وسوف يعتمد ما إذا كانت الأموال ستأتي من مرفق اتفاقية إعادة الشراء العكسي لليلة واحدة التابع لبنك الاحتياطي الفيدرالي أو من احتياطيات البنوك على ما إذا كانت البنوك تعتمد على الاقتراض من بنوك قروض الإسكان الفيدرالية أو صناديق سوق المال التي تسحب النقد من برنامج إعادة الشراء العكسي لاستيعاب العرض المتزايد.

وبإمكان البنوك بطبيعة الحال أن تتجه إلى مصادر أخرى مثل الأوراق التجارية أو شهادات الإيداع، أو يمكنها ببساطة أن تترك القرض دون السعي إلى الحصول على تمويل بديل.

ويرى بروك أن الاقتراض من بنك FHLB هو المسار الأكثر ترجيحًا نظرًا لأن العديد من البنوك التي استفادت من برنامج BTFP أصغر حجمًا ولديها وصول محدود إلى التمويل. وقال أيضًا إنه من غير المرجح أن تلجأ المؤسسات إلى تسهيلات أخرى من بنك الاحتياطي الفيدرالي مثل نافذة الخصم أو تسهيل إعادة الشراء الدائم ما لم تكن تعاني من ضغوط شديدة.

ورغم أنه من المتوقع أن تؤدي عمليات السداد إلى خلق بعض الضغوط التمويلية في الأمد القريب، فإنها لن يكون لها تأثير يذكر على خطة البنك المركزي لتقليص حيازاته من السندات أو تفكيك ميزانيته العمومية.

وقال بروك في إشارة إلى عملية تعرف باسم التشديد الكمي: "ستكون هذه الضغوط مؤقتة وليست ذات مغزى كافياً لتهديد نهاية مبكرة للتشديد الكمي". ولا تتوقع شركته أن ينتهي التشديد الكمي قبل النصف الثاني من عام 2025.