قد يتباطأ الزخم الصعودي للذهب في العام المقبل، لكن الدعم الهيكلي لا يزال قويًا

Eva Chen

بِضَاعَة

الملخص:

قد يتباطأ الزخم الصعودي للذهب في عام 2026. ويتجه اهتمام السوق إلى تصريحات باول للحصول على أدلة على المسار المستقبلي.

BUY XAUUSD

وقت الإنتهاء

مغلق

4213.94

سعر فتح الصفقة

4350.00

سعر جني الأرباح

4150.00

سعر إيقاف الخسارة

4337.91 +38.52 +0.90%

1360.6

Pips

الربح

4150.00

سعر إيقاف الخسارة

4350.21

سعر إغلاق الصفقة

4213.94

سعر فتح الصفقة

4350.00

سعر جني الأرباح

الأساسيات

بعد ارتفاع ملحوظ في عام ٢٠٢٥ (مما قد يُسجل أفضل أداء سنوي له منذ عام ١٩٧٩)، قد تشهد أسعار الذهب تباطؤًا في زخمها الصعودي العام المقبل. وفي عام ٢٠٢٦، من المرجح أن تستقر أسعار الذهب ضمن نطاق يتراوح بين ٤٠٠٠ و٤٥٠٠ دولار أمريكي للأونصة.

من غير المرجح أن تنعكس الاتجاهات الهيكلية التي دفعت أسعار الذهب للارتفاع هذا العام، مما سيواصل توفير الدعم العام لأسعار الذهب. وإذا ظل الارتباط بين الأسهم والسندات عند مستويات مرتفعة تاريخيًا، فسيزداد دور الذهب كأداة لتنويع المخاطر أهميةً.

علاوة على ذلك، في ظل تزايد الدين العالمي، واستمرار التضخم، وارتفاع عوائد السندات طويلة الأجل، يظل الذهب أصلًا تحوطيًا جذابًا. في الوقت نفسه، تميل سياسات الاحتياطي الفيدرالي التيسيرية إلى إضعاف الدولار وزيادة السيولة، مما يوفر حوافز داعمة لأسعار الذهب.

استقرت أسعار الذهب إلى حد كبير وسط تزايد حالة عدم اليقين المحيطة بتوقعات أسعار الفائدة لمجلس الاحتياطي الفيدرالي لما بعد ديسمبر. ومع تقدير الأسواق لخفض أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس من قِبل مجلس الاحتياطي الفيدرالي يوم الأربعاء، تحول انتباه المستثمرين بالكامل الآن إلى تصريحات رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي باول ووتيرة أي إجراءات تخفيف لاحقة.

تشير توقعات السوق إلى "خفض متشدد لأسعار الفائدة"، وهو ما يعني أنه في حين يخفض بنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة، فإنه سيشير أيضًا إلى أنه قد يوقف المزيد من التيسير النقدي لضمان عدم عودة التضخم.

قد يتباطأ الزخم الصعودي للذهب في العام المقبل، لكن الدعم الهيكلي لا يزال قويًا_1

التحليل الفني

خلال الجلسة الأوروبية يوم الثلاثاء، عكست أسعار الذهب انخفاضها اليومي إلى حوالي 4,170 دولار أمريكي واستعادت مستوى 4,200 دولار أمريكي، مما يشير إلى أن خط الدفاع الأخير للثيران لا يزال قويا.

نظراً لأن مؤشرات التذبذب في الإطار الزمني أحادي اليوم لا تزال في المنطقة الإيجابية وتُظهر علامات رفض تقاطع الموت، فإذا اخترقت أسعار الذهب بشكل حاسم مستوى 4,220 دولار أمريكي وثبتت فوقه بقوة خلال الارتداد اللاحق، فقد تُوسع مكاسبها نحو منطقة المقاومة الرئيسية التالية عند 4,245-4,250 دولار أمريكي. تُمثل هذه المنطقة الحد الأعلى لنطاق سعر الأسبوع الماضي. قد يدفع اختراق هذا النطاق الذهب نحو مستوى المقاومة المتوسط عند 4,277-4,278 دولار أمريكي، مع إمكانية إعادة اختبار عتبة 4,300 دولار أمريكي.

توصيات التداول

اتجاه التداول: شراء

سعر الدخول: 4192

السعر المستهدف: 4350

وقف الخسارة: 4150

صالحة حتى: 25 ديسمبر 2025 23:55:00

الدعم: 4192، 4178، 4170

المقاومة: 4212، 4220، 4235

تحذيرات المخاطر وإخلاء المسؤولية عن قرارات الاستثمار

أنت تفهم وتقّر بأن هناك درجة عالية من المخاطر التي ينطوي عليها التداول باستعمال هذه الاستراتيجيات. هناك احتمال التعرض للخسارة عند اتباع أي من استراتيجيات أو مناهج الاستثمار. يتم توفير المحتوى على الموقع من قبل المساهمين والمحللين لدينا بهدف نشر المعلومات فقط. أنت وحدك المسؤول عن تحديد ما إذا كانت أي من أصول التداول أو الأوراق المالية أو استراتيجية أو أي منتج آخر مناسب لك بناء على أهدافك الاستثمارية ووضعك المالي.

المفضلة

يواصل زوج الدولار الأمريكي/الدولار الكندي انخفاضه مع استعداد بنك الاحتياطي الفيدرالي لاختبار التوقعات الحمائمية

Warren Takunda

آراء المتداولين

الملخص:

يظل الدولار الأمريكي تحت الضغط قبيل اجتماع مجلس الاحتياطي الفيدرالي المهم، حيث تتوقع الأسواق خفض أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس، بينما تتمركز بحذر في انتظار توجيهات متشددة محتملة من رئيس البنك المركزي باول.

SELL USDCAD

وقت الإنتهاء

مغلق

1.38400

سعر فتح الصفقة

1.37200

سعر جني الأرباح

1.39200

سعر إيقاف الخسارة

1.37641 -0.00059 -0.04%

42.3

Pips

الربح

1.37200

سعر جني الأرباح

1.37977

سعر إغلاق الصفقة

1.38400

سعر فتح الصفقة

1.39200

سعر إيقاف الخسارة

ظل الدولار الأمريكي مستقرًا قرب أدنى مستوى له في شهرين يوم الثلاثاء، ويكافح لاستعادة زخمه قبل اجتماع هام لمجلس الاحتياطي الفيدرالي، والذي قد يُحدد مسار أسواق العملات العالمية حتى نهاية العام. وحوم الدولار الأمريكي حول مستوى 1.3800، مع ثبات ارتداداته اليومية دون مستوى 1.3860، مما يعكس تلاشي الزخم الصعودي وتزايد ثقة السوق بخفض وشيك لأسعار الفائدة الأمريكية.

منذ أواخر نوفمبر، انخفض زوج الدولار الأمريكي/الدولار الكندي بنحو 2%، حيث أعاد المتداولون تقييم توقعاتهم بشأن السياسة النقدية عقب سلسلة من البيانات الأمريكية التي جاءت أضعف من المتوقع. ازدادت قناعة المستثمرين بأن الاحتياطي الفيدرالي سيخفض أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس هذا الأسبوع، مما قد يكون الخطوة الأولى نحو دورة تيسير أوسع نطاقًا في عام 2025. مع ذلك، يحذر المحللون من أن رئيس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول قد يُعقّد سردية السوق بتبنيه لهجة أكثر حذرًا خلال مؤتمره الصحفي الذي أعقب القرار.

ينصب التركيز اليوم على مؤشرات العمل الأمريكية الجديدة، مع صدور تقرير ADP لرواتب القطاع الخاص وبيانات JOLTS التي طال انتظارها لشهري سبتمبر وأكتوبر. تشير التوقعات إلى استقرار عدد الوظائف الشاغرة عند 7.2 مليون وظيفة في كلا الشهرين، وهو أقل بقليل من 7.22 مليون وظيفة المسجلة في أغسطس، ولكنه لا يزال متوافقًا مع تباطؤ سوق العمل بدلًا من انهياره. بالنسبة للاحتياطي الفيدرالي، ستساعد هذه البيانات في تحديد ما إذا كانت ضغوط الأجور لا تزال شديدة الصمود لدرجة لا تبرر تسريع وتيرة خفض أسعار الفائدة.

لم تُسهم العناوين السياسية الأخيرة إلا قليلاً في استقرار الدولار. يوم الاثنين، هدد الرئيس دونالد ترامب علناً بفرض رسوم جمركية أعلى على واردات الأسمدة الكندية، بينما كشف عن دعم مالي جديد للمزارعين الأمريكيين. أثارت هذه التصريحات ضجةً وجيزةً في السوق، لكن تأثيرها على الدولار الكندي كان محدوداً، حيث ركز المتداولون بشكل أكبر على أساسيات الاقتصاد الكلي واجتماعات البنوك المركزية هذا الأسبوع.

يأتي الحدث الرئيسي لهذا الأسبوع يوم الأربعاء، حيث من المتوقع أن يُصدر الاحتياطي الفيدرالي قراره النهائي بشأن السياسة النقدية لهذا العام. وقد تم تقدير سعر خفض ربع نقطة أساس تقريبًا، لكن المخاطر الحقيقية في السوق تكمن في رسالة باول. ويرى المحللون أن الاحتياطي الفيدرالي قد يحاول إعادة فرض سيطرته على توقعات تخفيف السياسة النقدية، مؤكدين أن المزيد من التخفيضات سيعتمد على ظهور المزيد من الأدلة على تباطؤ التضخم. تميل الأسواق حاليًا إلى الحذر، لكن إشارة متشددة من الاحتياطي الفيدرالي قد تحد مؤقتًا من انخفاض الدولار الأمريكي.

على الجانب الآخر من الحدود، من المتوقع أن يُبقي بنك كندا أسعار الفائدة ثابتة عند 2.25%، عقب خفضها في أكتوبر/تشرين الأول والتوجيهات اللاحقة التي أشارت إلى وصولها إلى مستوى نهائي. وقد عززت أرقام الناتج المحلي الإجمالي القوية في كندا للربع الثالث من العام الحالي من أهمية التحلي بالصبر، حيث من المرجح أن يُبقي صانعو السياسات على موقف محايد مع مراقبة المخاطر الخارجية، لا سيما مسار أسعار الفائدة الأمريكية والطلب العالمي على السلع الأساسية.

التحليل الفني

يواصل زوج الدولار الأمريكي/الدولار الكندي (USD/CAD) إظهار هيكل هبوطي واضح المعالم من الناحية الفنية. لا يزال السعر أدنى بثبات من المتوسط المتحرك الأسي لـ 50 يومًا، مما يعزز نمطًا من قمم وقيعان منخفضة، وهي علامات كلاسيكية على استمرار الهبوط. أدى الانهيار الحاسم للأسبوع الماضي إلى تشكيل منطقة دعم قوية تحولت إلى مقاومة عند 1.3870-1.3890، حيث عاد البائعون بالفعل للظهور، مما يؤكد استمرار تدفق الطلبات الهبوطية.

توجد منطقة عرض أعمق عند مستوى 1.3920-1.3950، وهي الآن تُمثل منطقة إبطال رئيسية لأي تصحيح صعودي ذي دلالة. طالما ظل السعر دون هذه المنطقة، يُتوقع أن تُعتبر الارتفاعات فرص بيع وليست انعكاسات حقيقية.

على الجانب السلبي، يتطلع المتداولون إلى منطقة الطلب 1.3720-1.3750، وهي منطقة تتماشى مع تراكم سابق والتمديد الهبوطي المتوقع على نطاق أوسع. سيفتح اختراق واضح دون هذه المنطقة الباب أمام المزيد من الزخم الهبوطي حتى ديسمبر.

توصية تجارية

بيع الدولار الأمريكي مقابل الدولار الكندي

سعر الدخول: 1.3840

وقف الخسارة: 1.3920

جني الأرباح: 1.3720

تحذيرات المخاطر وإخلاء المسؤولية عن قرارات الاستثمار

المفضلة

استقرار زوج الدولار الأمريكي/الفرنك السويسري مع استعداد المتداولين لقرارات حاسمة من بنك الاحتياطي الفيدرالي والبنك الوطني السويسري

Warren Takunda

آراء المتداولين

الملخص:

حافظ زوج الدولار الأمريكي/الفرنك السويسري على مكاسبه الأخيرة، في انتظار قرارات بنك الاحتياطي الفيدرالي والبنك الوطني السويسري هذا الأسبوع. قد يدعم نبرة بنك الاحتياطي الفيدرالي المتشددة وموقف البنك الوطني السويسري المحايد المزيد من الارتفاع، مع إشارة المؤشرات الفنية إلى تحول صعودي نحو مستوى 0.8100.

BUY USDCHF

وقت الإنتهاء

مغلق

0.80600

سعر فتح الصفقة

0.81000

سعر جني الأرباح

0.80400

سعر إيقاف الخسارة

0.79555 -0.00027 -0.03%

20.0

Pips

الخسارة

0.80400

سعر إيقاف الخسارة

0.80400

سعر إغلاق الصفقة

0.80600

سعر فتح الصفقة

0.81000

سعر جني الأرباح

انخفض الدولار الأمريكي قليلاً مقابل الفرنك السويسري يوم الثلاثاء، لكنه حافظ على معظم مكاسب الأسبوع الماضي، مما يعكس إحجام السوق عن اتخاذ مراكز كبيرة قبل أحد أهم أسابيع السياسات هذا الربع. بحلول منتصف النهار، تراوح زوج الدولار الأمريكي/الفرنك السويسري حول 0.8065، مع فشل البائعين مرارًا في دفع الزوج إلى ما دون 0.8050. ويوضح نطاق التداول الضيق حالة من الترقب والانتظار، حيث يستعد المستثمرون لأحداث مخاطرة متتالية من الاحتياطي الفيدرالي والبنك الوطني السويسري - وهما مؤسستان اقتصاديتان مختلفتان تمامًا في الوقت الحالي.

من المتوقع على نطاق واسع أن يخفض مجلس الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس يوم الأربعاء، وهي خطوةٌ رُصدت بالفعل في الأسواق بشكل شبه كامل. وبما أن القرار نفسه لم يعد مصدرًا للترقب، فقد حوّل المتداولون تركيزهم بالكامل إلى النبرة التي تبناها رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول. ويتوقع المستثمرون ما وصفه الكثيرون بـ"خفض متشدد"، حيث يتم تطبيق التيسير الكمي مع التقليل من أهمية تخفيضات أسعار الفائدة المستقبلية. وقد منحت المخاوف المستمرة بشأن التضخم الثابت والأوضاع المالية الميسرة للغاية صانعي السياسات مجالًا ضيقًا لتبني دورة تيسير نقدي. ونتيجةً لذلك، وجد الدولار الأمريكي أرضيةً صلبةً خلال الجلسات الأخيرة، حيث لم يرغب المتداولون في التخلي عن الدولار حتى تتضح رسالة باول.

مما زاد من حدة التوتر السياسي، كرر الرئيس دونالد ترامب رأيه بأن على القيادة الجديدة للاحتياطي الفيدرالي دعم تخفيضات أسعار الفائدة، مُصرّحًا لصحيفة بوليتيكو بأن على البنك المركزي إعطاء الأولوية لخفض تكاليف الاقتراض. ورغم اتساق تعليقاته مع انتقاداته السابقة للسياسة النقدية، إلا أنها لم تُحدث أي تأثير يُذكر على أسواق العملات. ويعكس هذا الرد الخافت اعتقادًا واسع النطاق بأن الاحتياطي الفيدرالي سيحافظ على استقلاليته في توجيهاته المستقبلية، لا سيما في وقتٍ تُعدّ فيه المصداقية أمرًا بالغ الأهمية.

قد تشهد أجندة البيانات الأمريكية فترات قصيرة من التقلبات. من المقرر صدور تقرير ADP لتغيرات التوظيف في وقت لاحق من يوم الثلاثاء، يليه تقريرا JOLTS لفرص العمل الشاغرة، اللذان طال انتظارهما، واللذان يغطيان شهري سبتمبر وأكتوبر. يتوقع الاقتصاديون ثبات عدد الوظائف الشاغرة عند حوالي 7.2 مليون وظيفة، وهو أقل بقليل من 7.22 مليون وظيفة المسجلة في أغسطس. أي انحراف ملحوظ عن التوقعات - وخاصةً تباطؤ حاد - قد يؤثر على اتجاه السوق يوم الخميس، على الرغم من أن المتداولين لا يزالون يركزون بشكل أساسي على تصريحات باول بدلاً من البيانات النهائية.

سيتحول الاهتمام سريعًا إلى سويسرا يوم الخميس، حيث من المتوقع أن يُبقي البنك الوطني السويسري سعر الفائدة المرجعي دون تغيير عند 0%. لا يزال التضخم السويسري قريبًا من الصفر، مما لا يمنح البنك حافزًا يُذكر لتعديل سياسته. سيتابع المشاركون في السوق المؤتمر الصحفي لرئيس البنك الوطني السويسري مارتن شليغل عن كثب، لا سيما بحثًا عن أي إشارة إلى أسعار الفائدة السلبية. وبينما لا يزال احتمال إعادة تطبيق هذه السياسة ضئيلًا، فإن مجرد تلميح إلى الانفتاح على هذا التوجه قد يُعيد الفرنك السويسري إلى انخفاض حاد، لا سيما بالنظر إلى حساسية العملة للتغيرات في توقعات السياسة النقدية.

التحليل الفني

استقرار زوج الدولار الأمريكي/الفرنك السويسري مع استعداد المتداولين لقرارات حاسمة من الاحتياطي الفيدرالي والبنك الوطني السويسري

بعيدًا عن خلفية الاقتصاد الكلي، يُرسل تحرك السعر بحد ذاته إشارة قوية. فقد اخترق زوج الدولار الأمريكي/الفرنك السويسري (USD/CHF) بشكل حاسم قناته الهابطة طويلة الأمد، وهو تغيير هيكلي يُشير إلى أن السوق قد يُهيئ نفسه لانعكاس أوسع في الاتجاه. تُعزز قدرة الزوج على تكوين قمم وقيعان مُرتفعة متتالية حجة تزايد الزخم الصعودي. منذ استعادة الحد العلوي للقناة السابقة، دخل السعر في منطقة توطيد طفيفة، وهو ما يُشير غالبًا إلى أن السوق يلتقط أنفاسه قبل اتخاذ خطوة أخرى. ويبدو أن هذا التوطيد يُمثل نموذجًا استمراريًا مُحتملًا وليس انعكاسًا.

يُعيد الزوج حاليًا اختبار حدود القناة السابقة من الأعلى، وهو سلوكٌ مألوفٌ في الانعكاسات الصعودية المبكرة حيث تتحول المقاومة السابقة إلى دعم. طالما ظل السعر فوق هذه المنطقة، فمن المتوقع أن يُحافظ المشترون على سيطرتهم. يُشير فنيو السوق بشكل متزايد إلى مستوى 0.8100 كهدف صعودي رئيسي تالي، ليس فقط لأهميته النفسية، ولكن أيضًا بسبب المقاومة العنقودية التي تتجمع حوله. إذا دعمت الظروف الاقتصادية الأوسع هذا السيناريو - لا سيما وجود بنك الاحتياطي الفيدرالي المتشدد والبنك الوطني السويسري المحايد أو المُيسّر - فقد يواصل زوج الدولار الأمريكي/الفرنك السويسري تعزيز قوته الهيكلية المُكتسبة حديثًا.

توصيات تجارية

شراء USCHF

سعر الدخول: 0.8060

وقف الخسارة: 0.80400

جني الأرباح: 0.8100

تحذيرات المخاطر وإخلاء المسؤولية عن قرارات الاستثمار

المفضلة

عمليات الشراء قصيرة الأجل تدعم الجنيه الإسترليني، لكن خفض سعر الفائدة المحتمل من جانب بنك إنجلترا في ديسمبر يُلقي بثقله على التوقعات متوسطة الأجل

Eva Chen

الفوركس

الملخص:

خلال جلسة التداول الأوروبية يوم الثلاثاء، اجتذب زوج الجنيه الإسترليني مقابل الدولار الأمريكي بعض الاهتمام بالشراء بعد التقلبات المتباينة في اليوم السابق، وحاول اختراق مستوى 1.3350 مرة أخرى. استفاد الزوج من ضعف الدولار وتفاؤل طفيف في السوق قبل صدور بيانات التوظيف الأمريكية المرتقبة. إضافةً إلى ذلك، قد يتراجع الجنيه الإسترليني مع احتمال خفض بنك إنجلترا لأسعار الفائدة، واستمرار المخاوف بشأن المخاطر السياسية في المملكة المتحدة.

SELL GBPUSD

وقت الإنتهاء

مغلق

1.33214

سعر فتح الصفقة

1.32150

سعر جني الأرباح

1.34000

سعر إيقاف الخسارة

1.33913 +0.00206 +0.15%

78.6

Pips

الخسارة

1.32150

سعر جني الأرباح

1.34001

سعر إغلاق الصفقة

1.33214

سعر فتح الصفقة

1.34000

سعر إيقاف الخسارة

الأساسيات

تراجع زوج الجنيه الإسترليني مقابل الدولار الأمريكي بعد محاولة أخرى لاختراق مستوى 1.3350 يوم الاثنين، مع تراجع الزخم الصعودي. وكان الجنيه الإسترليني من بين العملات الأفضل أداءً الأسبوع الماضي، مدعومًا بتحسن شهية المخاطرة وضعف الدولار الذي طغى على المخاوف بشأن التشديد المالي الكبير الذي أقرته المملكة المتحدة في ميزانية الشهر الماضي.

بعد تطبيق إجراءات التقشف المالي في الميزانية الشهر الماضي، لا يزال رئيس الوزراء ستارمر ووزير المالية ريفز تحت الضغط، مع استمرار مواجهة الأصول البريطانية "مخاطر سياسية جسيمة". في حال تدهور البيئة العالمية أو تركيز الأسواق مجددًا على التحديات التي تواجهها المملكة المتحدة، فقد يثبت الجنيه الإسترليني قوته الأخيرة هشة.

بالإضافة إلى ذلك، قد يخفض بنك إنجلترا أسعار الفائدة في اجتماعه في 18 ديسمبر، ويُجري تخفيضين إضافيين في أسعار الفائدة العام المقبل، مما يُخفّض سعر الفائدة الرئيسي من 4% الحالي إلى 3.25%. وقد يستمر ضعف زوج الجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي.

يوم الاثنين، صرّح آلان تايلور، عضو اللجنة الخارجية في بنك إنجلترا، بأنّ التضخم قد يعود إلى مستوى 2% المستهدف على المدى القريب، وذلك نتيجةً للتباطؤ الأخير في نمو الأجور وتضخم قطاع الخدمات. وأضاف تايلور: "ما زلنا نكبح جماح التضخم قليلاً في الوقت الحالي، لكنني أعتقد أننا قادرون على تحقيق هدفنا للتضخم على المدى القصير، وهو أمرٌ ينبغي علينا تحقيقه".

عمليات الشراء قصيرة الأجل تدعم الجنيه الإسترليني، لكن خفض سعر الفائدة المحتمل من جانب بنك إنجلترا في ديسمبر يُلقي بثقله على التوقعات متوسطة الأجل_1

التحليل الفني

يوم الثلاثاء، تداول زوج الجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي بشكل جانبي فوق مستوى 1.3330. دافع المتفائلون عن ارتفاع المتوسط المتحرك البسيط لعشرين يومًا بالقرب من 1.3244، محافظين على الاتجاه الصعودي قصير المدى. يشير المسار الصعودي الأخير للمتوسط المتحرك البسيط لعشرين يومًا إلى استمرار قوة الاتجاه الصعودي.

مؤشر القوة النسبية يقف عند حوالي 65، مما يشير إلى زخم صعودي ويشير إلى أن الاتجاه الصعودي من المرجح أن يستمر في المدى القريب، حيث يظل المؤشر أقل بكثير من مستويات ذروة الشراء.

مع ذلك، بما أن منطقة الطلب حول 1.3210 لا تزال شاغرة، فمن غير المرجح أن يحقق الثيران تقدمًا ملحوظًا. في الوقت نفسه، لا يزال الإطار الزمني للثيران على المدى المتوسط الذين يستهدفون مستويات أعلى من 1.3600 مزدحمًا للغاية؛ مما يعني أن التعديلات الهيكلية ستظل مهيمنة على التداولات على المدى القريب.

توصيات التداول

اتجاه التداول: بيع

سعر الدخول: 1.3345

السعر المستهدف: 1.3245

وقف الخسارة: 1.3400

صالحة حتى: 25 ديسمبر 2025 23:55:00

الدعم: 1.3306، 1.3284، 1.3222

المقاومة: 1.3368، 1.3386، 1.3442

تحذيرات المخاطر وإخلاء المسؤولية عن قرارات الاستثمار

المفضلة

خفض سعر الفائدة للمرة السادسة! هل يستأنف زوج الجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي اتجاهه الصعودي؟

صهريج

الفوركس

التحليل الفني

الملخص:

عقب إعلان الميزانية المالية الخريفية للمملكة المتحدة، تزايدت مخاوف السوق بشأن الزيادة الإجمالية في الإيرادات الضريبية، إلى جانب انخفاض التضخم وتباطؤ سوق العمل، مما رفع احتمالية قيام بنك إنجلترا بإجراء تعديلات إضافية على سياسته النقدية. قد يؤدي هذا السيناريو إلى إضعاف الجنيه الإسترليني، مما قد يوفر زخمًا صعوديًا قصير الأجل لسعر صرف الجنيه الإسترليني مقابل الدولار الأمريكي. حاليًا، تتوقع الأسواق احتمالًا بنسبة 87% تقريبًا أن يخفض بنك إنجلترا أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساسية إلى 3.75% في اجتماع السياسة النقدية القادم، مسجلًا بذلك سادس خفض لسعر الفائدة منذ أغسطس 2024.

SELL GBPUSD

وقت الإنتهاء

مغلق

1.33473

سعر فتح الصفقة

1.29000

سعر جني الأرباح

1.35000

سعر إيقاف الخسارة

1.33913 +0.00206 +0.15%

44.2

Pips

الربح

1.29000

سعر جني الأرباح

1.33031

سعر إغلاق الصفقة

1.33473

سعر فتح الصفقة

1.35000

سعر إيقاف الخسارة

الأساسيات

يتوقع السوق عمومًا أن يخفض بنك إنجلترا أسعار الفائدة الأسبوع المقبل، مع تردد المتداولين المتفائلين بالجنيه الإسترليني في اتخاذ مراكز قوية. تُظهر بيانات التضخم الأخيرة في المملكة المتحدة تباطؤًا في ارتفاع مؤشر أسعار المستهلكين على أساس سنوي إلى 3.6% في أكتوبر، بانخفاض عن 3.8% خلال الأشهر الثلاثة السابقة. يشهد الاقتصاد البريطاني وسوق العمل تباينًا: فمن جهة، تخضع أرقام النمو الاقتصادي لشهر أكتوبر، المقرر صدورها يوم الجمعة المقبل، لتدقيق دقيق؛ إذ تشير دراسة استقصائية أجرتها رويترز إلى أن الاقتصاديين يتوقعون نموًا سنويًا بنسبة 1.4% وزيادة شهرية بنسبة 0.1%، ويعكس ذلك بشكل أساسي تلاشي تأثير الإغلاق المؤقت في سبتمبر الناجم عن هجوم إلكتروني على شركة جاكوار لاند روفر. مع ذلك، تحذر كاثلين بروكس، رئيسة قسم الأبحاث في شركة XTB، من أنه على الرغم من بعض المؤشرات الاقتصادية الإيجابية هذا الأسبوع، فمن المرجح أن تظل أساسيات الاقتصاد راكدة في الأشهر المقبلة. من جهة أخرى، تكشف تقارير القطاعات عن استمرار ضعف سوق العمل في المملكة المتحدة في نوفمبر وسط حالة من عدم اليقين بشأن السياسات قبل الإعلان عن الميزانية المرتقبة. يُبطئ أصحاب العمل وتيرة التوظيف بسبب مخاوف من زيادات ضريبية محتملة، مما يُبرز نقاط ضعف التعافي الاقتصادي. تتمحور توقعات السياسات حول مسار السياسة النقدية لبنك إنجلترا وبنك الاحتياطي الفيدرالي: تشير مؤشرات السوق إلى احتمال بنسبة 87% تقريبًا أن يُخفّض بنك إنجلترا أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس إلى 3.75% في اجتماعه المُقرر في 18 ديسمبر، بعد تثبيتها في اجتماع نوفمبر. كما يتوقع الإجماع خفضًا إضافيًا لأسعار الفائدة في النصف الأول من عام 2026، ومن المتوقع بعد ذلك أن تستقر الأسعار تماشيًا مع البنوك المركزية الرئيسية الأخرى، مع أن مسار السياسة العامة لا يزال غير مؤكد.

يختتم مجلس الاحتياطي الفيدرالي اجتماعه للسياسة النقدية الذي استمر يومين يوم الأربعاء، بإعلان من المتوقع أن يؤكد موقفه الحذر، وربما يُشير إلى مزيد من تخفيضات أسعار الفائدة. وقد حدّ هذا التوجه الحذر من انتعاش الدولار الأمريكي مؤخرًا من أدنى مستوياته في أواخر أكتوبر، ومن المتوقع أن يدعم انخفاض الأسبوع الماضي زوج الجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي. ويراقب المستثمرون العالميون عن كثب قرار مجلس الاحتياطي الفيدرالي بشأن السياسة النقدية، وسط تباينات داخلية بين صانعي السياسات - حيث يدعو بعضهم إلى تخفيضات إضافية في أسعار الفائدة لدعم التوظيف، بينما يُعرب آخرون عن مخاوفهم بشأن استمرار التضخم ومخاطر تخفيف السياسة النقدية. وتشير احتمالات السوق، كما هو مُبين في أداة CME FedWatch، إلى احتمال بنسبة 87% لخفض سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس هذا الأسبوع. وقد ساهمت البيانات الاقتصادية المتباينة وتعليقات مسؤولي مجلس الاحتياطي الفيدرالي المتباينة في زيادة توقعات خفض سعر الفائدة.

التحليل الفني

في الإطار الزمني 4 ساعات، يُظهر سعر GBPUSD اتجاهًا صعوديًا قويًا على طول EMA12، لكن خط MACD وخط الإشارة لمؤشر MACD يُشكلان تقاطعًا مميتًا، مع خضوع خط MACD وخط الإشارة لتراجع ثانٍ بالقرب من المحور الصفري، مما يشير إلى أن مرحلة التصحيح لم تكتمل بعد. تضيق نطاقات Bollinger، وتتسطح المتوسطات المتحركة البسيطة، مما يشير إلى تراجع محتمل إلى النطاق السفلي لمؤشر Bollinger وحول EMA50 عند السعر الحالي 1.3328. يقف مؤشر القوة النسبية عند 57، مما يعكس معنويات السوق الصعودية؛ ومع ذلك، تشير القمم المنخفضة إلى الحذر من التصحيح المحتمل. في الإطار الزمني 1W، يواجه السعر مقاومة عند النطاق الأوسط لمؤشر Bollinger، ولم يُشكل خط MACD وخط الإشارة لمؤشر MACD تقاطعًا ذهبيًا بعد الارتداد من المحور الصفري. إذا حدث تقاطع ذهبي، فمن المحتمل حدوث حركة صعودية نحو النطاق العلوي لمؤشر Bollinger والارتفاعات السابقة؛ إذا لم يحدث ذلك، فقد ينخفض السعر مجددًا نحو المتوسط المتحرك الأسي 200. مؤشر القوة النسبية (RSI) عند 52، مما يشير إلى اتجاه محايد في السوق مع انخفاض قممه. لذلك، يُنصح بالبيع قبل الشراء.

خفض سعر الفائدة للمرة السادسة! هل سيستأنف زوج الجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي اتجاهه الصعودي؟_1

خفض سعر الفائدة للمرة السادسة! هل سيستأنف زوج الجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي اتجاهه الصعودي؟

توصيات التداول

اتجاه التداول: بيع

سعر الدخول: 1.335

السعر المستهدف: 1.29

وقف الخسارة: 1.35

الدعم: 1.3، 1.29، 1.28

المقاومة: 1.34، 1.342، 1.35

تحذيرات المخاطر وإخلاء المسؤولية عن قرارات الاستثمار

المفضلة

هل تغيّر اتجاه الذهب الصاعد؟

صهريج

الفوركس

بِضَاعَة

الملخص:

قد يؤدي عدم اليقين وتصاعد التوترات إلى ارتفاع أسعار أصول الملاذ الآمن التقليدية، مثل الذهب. ووفقًا للتقارير، اتهم الرئيس الأمريكي دونالد ترامب الرئيس الأوكراني فولوديمير زيلينسكي بعدم الاطلاع على مقترح السلام الأمريكي، مما زاد من حدة التوترات بين الزعيمين.

SELL XAUUSD

صالح حتى

مٌتداول

4187.55

سعر فتح الصفقة

3600.00

سعر جني الأرباح

4390.00

سعر إيقاف الخسارة

4337.91 +38.52 +0.90%

0.0

Pips

مستوي

3600.00

سعر جني الأرباح

سعر إغلاق الصفقة

4187.55

سعر فتح الصفقة

4390.00

سعر إيقاف الخسارة

الأساسيات

لا تزال تطورات الوضع في أوكرانيا محط أنظار العالم. صرّح الرئيس الأوكراني زيلينسكي بأنه سيقدم خطة سلام منقحة إلى الولايات المتحدة يوم الثلاثاء، بهدف إنهاء الصراع مع روسيا. تتضمن الخطة بنودًا متعددة، لكن المواقف لا تزال متباينة بشأن القضايا الإقليمية - إذ تُصرّ أوكرانيا على عدم التنازل عن أي أراضٍ، بينما تُواصل روسيا تأكيد شرعية سيطرتها على المناطق المحتلة. ولا يزال استمرار التوترات الجيوسياسية يُوفّر دعمًا هيكليًا كملاذ آمن لسوق الذهب. وقبل قرار مجلس الاحتياطي الفيدرالي بشأن سعر الفائدة، اتّسم تداول السوق عمومًا بالحذر، ويفتقر الذهب إلى زخم اختراق واضح، محافظًا على نمط توطيد محدود النطاق. ورغم أن الاتجاه الصعودي للذهب على المديين المتوسط والطويل لم يُكسر بعد، إلا أن عوامل مثل ارتفاع عوائد سندات الخزانة الأمريكية، والارتفاع الدوري للدولار، وتراجع حيازات المؤسسات، تُشكّل تدريجيًا حججًا سلبية. وإذا انخفض سعر الذهب لاحقًا دون مستويات الدعم الفني الرئيسية، فقد يحدث تراجع قصير الأجل. ينبغي للمستثمرين مراقبة إشارات السياسة والتوقعات الاقتصادية من اجتماع بنك الاحتياطي الفيدرالي عن كثب، فضلاً عن التطورات في الوضع الجيوسياسي - فهذه العوامل ستحدد بشكل جماعي الخطوة التالية في أسعار الذهب.

على الرغم من إعلان الاحتياطي الفيدرالي عن خفض أسعار الفائدة يوم الأربعاء، لا تزال الأسواق قلقة من احتمال تبنيه موقفًا متشددًا. ونتيجةً لذلك، انخفضت أسعار الذهب تدريجيًا. تتوقع الأسواق عمومًا أن يخفض الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في اجتماع ديسمبر؛ ووفقًا لأداة CME FedWatch، يرى المتداولون احتمالًا بنسبة 90% لخفض الفائدة، ارتفاعًا من حوالي 66% في نوفمبر. سيتابع المتداولون المؤتمر الصحفي وملخص التوقعات الاقتصادية (المعروف أيضًا باسم "مخطط النقاط") عن كثب بحثًا عن زخم جديد في السوق. إذا اعتمد الاحتياطي الفيدرالي "خفضًا متشددًا لأسعار الفائدة"، فقد يدعم ذلك الدولار ويضغط على أسعار السلع المقومة بالدولار. سيصدر تقرير التوظيف الأمريكي يوم الثلاثاء، قبل قرار الاحتياطي الفيدرالي بشأن أسعار الفائدة مباشرةً. سيكون متوسط التغير في التوظيف لأربعة أسابيع من ADP وبيانات الوظائف الشاغرة JOLTS لشهري سبتمبر وأكتوبر من النقاط المحورية. إذا جاءت النتائج أضعف من المتوقع، فقد تعزز توقعات خفض أسعار الفائدة الأمريكية، مما يدعم أسعار الذهب. تؤدي أسعار الفائدة المنخفضة إلى تقليص التكلفة البديلة لحيازة الذهب، وبالتالي دعم سعر هذا المعدن الثمين الذي لا ينتج عائدًا.

التحليل الفني

على الرسم البياني للأربع ساعات، يُفتح مؤشر بولينغر باند هبوطًا، ويتذبذب السعر هبوطًا على طول النطاق السفلي، ولا يزال ضمن نموذج مثلث تكاملي كبير. تشكّل تقاطع موت مع عودة كلٍّ من مؤشر الماكد (MACD) وخطوط الإشارة إلى ما دون محور الصفر، مما يشير إلى بدء انعكاس الاتجاه الصعودي. يقف مؤشر القوة النسبية (RSI) عند 60، مما يعكس اتجاهًا صعوديًا قويًا، بينما تبقى مستويات المقاومة عند 4150 و4100. على الرسم البياني اليومي، يضعف الرسم البياني الهابط لمؤشر الماكد تدريجيًا، بينما فشل السعر في تحقيق قمم جديدة - وهي إشارة إلى تباعد هبوطي، مما يزيد من احتمال استمرار الانخفاضات على المدى القصير. يقع الدعم عند النطاق الأوسط لبولينغر ومتوسطه المتحرك الأسي 50، عند 4126 و4047 على التوالي. يقع مؤشر القوة النسبية (RSI) عند 57، مما يضع السعر في منطقة التفاؤل، لكن القمم المتتالية تتناقص تدريجيًا. يُنصح بالبيع عند القمم.

توصيات التداول:

اتجاه التداول: بيع

سعر الدخول: 4192

السعر المستهدف: 3600

وقف الخسارة: 4390

الدعم: 3900/3800/3600

المقاومة: 4380/4500/5000

تحذيرات المخاطر وإخلاء المسؤولية عن قرارات الاستثمار

المفضلة

USD/CHF – صعود الفرنك السويسري

جامعة ويس

الفوركس

التحليل الفني

الملخص:

يتداول زوج الدولار الأمريكي/الفرنك السويسري (USD/CHF) حاليًا حول مستوى 0.8065، محافظًا على اتجاه هبوطي طويل الأمد، مع بقاء الفرنك السويسري أقوى عملة في مجموعة العشرة. من المتوقع أن يُبقي البنك الوطني السويسري أسعار الفائدة عند 0% حتى عام 2027 على الأقل، مدعومًا باتفاقية التجارة الجديدة بين الولايات المتحدة وسويسرا التي تُخفّض الرسوم الجمركية بشكل حاد. في الوقت نفسه، يتعرض الدولار الأمريكي لضغوط بسبب ضعف البيانات الاقتصادية وتوقعات بإشارة حذرة من الاحتياطي الفيدرالي في اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة في 17 ديسمبر. التوقعات: من المتوقع أن ينخفض الزوج إلى 0.80 بنهاية عام 2025، وبين 0.78 و0.79 في عام 2026. يُظهر التحليل الفني إشارات بيع واضحة عند خط الاتجاه الهبوطي. الاتجاه الرئيسي: يواصل الفرنك السويسري ارتفاعه مقابل الدولار الأمريكي.

SELL USDCHF

وقت الإنتهاء

مغلق

0.80680

سعر فتح الصفقة

0.80510

سعر جني الأرباح

0.80860

سعر إيقاف الخسارة

0.79555 -0.00027 -0.03%

17.0

Pips

الربح

0.80510

سعر جني الأرباح

0.80510

سعر إغلاق الصفقة

0.80680

سعر فتح الصفقة

0.80860

سعر إيقاف الخسارة

التحليل الأساسي

يتداول زوج USD/CHF حاليًا حول مستوى 0.8065، بارتفاع طفيف بنسبة 0.2% خلال اليوم، لكنه لا يزال يحافظ على اتجاه هبوطي طويل الأمد ويجلس بالقرب من أعلى مستوى له منذ عام 2021.

لا يزال الفرنك السويسري أقوى عملة في مجموعة العشرة بفضل: • من المتوقع أن يُبقي البنك الوطني السويسري أسعار الفائدة عند 0% حتى عام 2027 على الأقل، دون أي تسرع في تخفيفها رغم بلوغ التضخم في نوفمبر 0% فقط وانكماش الناتج المحلي الإجمالي في الربع الثالث بنسبة 0.5%. • اتفاقية تجارية جديدة مع الولايات المتحدة تُخفّض الرسوم الجمركية بشكل حاد (من 39% إلى 15%)، مما يُعزز الصادرات السويسرية ويدعم النمو في عام 2026. • تعززت مكانة الفرنك السويسري كملاذ آمن تقليدي في ظل حالة عدم اليقين العالمية المستمرة.

في المقابل، يتعرض الدولار الأمريكي لضغوط بسبب بيانات التوظيف والنمو في الولايات المتحدة التي جاءت أضعف من المتوقع، بالإضافة إلى توقعات السوق بإشارة حذرة من بنك الاحتياطي الفيدرالي في اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة هذا الأسبوع (17 ديسمبر).

التوقعات الأساسية: من المتوقع أن ينخفض زوج الدولار الأمريكي/الفرنك السويسري إلى 0.80 بنهاية الربع الرابع من عام 2025، وإلى 0.78-0.79 في عام 2026 (متوسط التوقعات من بنك NAB، وبنك ING، وبنك UBS). الاتجاه الرئيسي: ارتفاع قيمة الفرنك السويسري مقابل الدولار الأمريكي.

التحليل الفني

الاتجاه: يُعطي رسم خط يربط بين القمم خط اتجاه هبوطي واضح. النمط: عند اللمسة الثالثة لخط الاتجاه هذا، تفاعل السعر بقوة، تاركًا فتيلًا علويًا طويلًا ثم انخفض بشكل حاد. هذا يُهيئ ظروفًا مثالية للبائعين لدخول السوق. التوقعات: سيسعى البائعون على طول الاتجاه الهبوطي إلى جني الأرباح عندما يصل السعر إلى خط الاتجاه/الدعم الصاعد أدناه.