عمليات الشراء قصيرة الأجل تدعم الجنيه الإسترليني، لكن خفض سعر الفائدة المحتمل من جانب بنك إنجلترا في ديسمبر يُلقي بثقله على التوقعات متوسطة الأجل

الفوركس

الملخص:

خلال جلسة التداول الأوروبية يوم الثلاثاء، اجتذب زوج الجنيه الإسترليني مقابل الدولار الأمريكي بعض الاهتمام بالشراء بعد التقلبات المتباينة في اليوم السابق، وحاول اختراق مستوى 1.3350 مرة أخرى. استفاد الزوج من ضعف الدولار وتفاؤل طفيف في السوق قبل صدور بيانات التوظيف الأمريكية المرتقبة. إضافةً إلى ذلك، قد يتراجع الجنيه الإسترليني مع احتمال خفض بنك إنجلترا لأسعار الفائدة، واستمرار المخاوف بشأن المخاطر السياسية في المملكة المتحدة.

SELL GBPUSD

وقت الإنتهاء

مغلق

1.33214

سعر فتح الصفقة

1.32150

سعر جني الأرباح

1.34000

سعر إيقاف الخسارة

1.33879 +0.00172 +0.13%

78.6

Pips

الخسارة

1.32150

سعر جني الأرباح

1.34001

سعر إغلاق الصفقة

1.33214

سعر فتح الصفقة

1.34000

سعر إيقاف الخسارة

الأساسيات

تراجع زوج الجنيه الإسترليني مقابل الدولار الأمريكي بعد محاولة أخرى لاختراق مستوى 1.3350 يوم الاثنين، مع تراجع الزخم الصعودي. وكان الجنيه الإسترليني من بين العملات الأفضل أداءً الأسبوع الماضي، مدعومًا بتحسن شهية المخاطرة وضعف الدولار الذي طغى على المخاوف بشأن التشديد المالي الكبير الذي أقرته المملكة المتحدة في ميزانية الشهر الماضي.

بعد تطبيق إجراءات التقشف المالي في الميزانية الشهر الماضي، لا يزال رئيس الوزراء ستارمر ووزير المالية ريفز تحت الضغط، مع استمرار مواجهة الأصول البريطانية "مخاطر سياسية جسيمة". في حال تدهور البيئة العالمية أو تركيز الأسواق مجددًا على التحديات التي تواجهها المملكة المتحدة، فقد يثبت الجنيه الإسترليني قوته الأخيرة هشة.

بالإضافة إلى ذلك، قد يخفض بنك إنجلترا أسعار الفائدة في اجتماعه في 18 ديسمبر، ويُجري تخفيضين إضافيين في أسعار الفائدة العام المقبل، مما يُخفّض سعر الفائدة الرئيسي من 4% الحالي إلى 3.25%. وقد يستمر ضعف زوج الجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي.

يوم الاثنين، صرّح آلان تايلور، عضو اللجنة الخارجية في بنك إنجلترا، بأنّ التضخم قد يعود إلى مستوى 2% المستهدف على المدى القريب، وذلك نتيجةً للتباطؤ الأخير في نمو الأجور وتضخم قطاع الخدمات. وأضاف تايلور: "ما زلنا نكبح جماح التضخم قليلاً في الوقت الحالي، لكنني أعتقد أننا قادرون على تحقيق هدفنا للتضخم على المدى القصير، وهو أمرٌ ينبغي علينا تحقيقه".

عمليات الشراء قصيرة الأجل تدعم الجنيه الإسترليني، لكن خفض سعر الفائدة المحتمل من جانب بنك إنجلترا في ديسمبر يُلقي بثقله على التوقعات متوسطة الأجل_1

التحليل الفني

يوم الثلاثاء، تداول زوج الجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي بشكل جانبي فوق مستوى 1.3330. دافع المتفائلون عن ارتفاع المتوسط المتحرك البسيط لعشرين يومًا بالقرب من 1.3244، محافظين على الاتجاه الصعودي قصير المدى. يشير المسار الصعودي الأخير للمتوسط المتحرك البسيط لعشرين يومًا إلى استمرار قوة الاتجاه الصعودي.

مؤشر القوة النسبية يقف عند حوالي 65، مما يشير إلى زخم صعودي ويشير إلى أن الاتجاه الصعودي من المرجح أن يستمر في المدى القريب، حيث يظل المؤشر أقل بكثير من مستويات ذروة الشراء.

مع ذلك، بما أن منطقة الطلب حول 1.3210 لا تزال شاغرة، فمن غير المرجح أن يحقق الثيران تقدمًا ملحوظًا. في الوقت نفسه، لا يزال الإطار الزمني للثيران على المدى المتوسط الذين يستهدفون مستويات أعلى من 1.3600 مزدحمًا للغاية؛ مما يعني أن التعديلات الهيكلية ستظل مهيمنة على التداولات على المدى القريب.

توصيات التداول

اتجاه التداول: بيع

سعر الدخول: 1.3345

السعر المستهدف: 1.3245

وقف الخسارة: 1.3400

صالحة حتى: 25 ديسمبر 2025 23:55:00

الدعم: 1.3306، 1.3284، 1.3222

المقاومة: 1.3368، 1.3386، 1.3442

تحذيرات المخاطر وإخلاء المسؤولية عن قرارات الاستثمار

أنت تفهم وتقّر بأن هناك درجة عالية من المخاطر التي ينطوي عليها التداول باستعمال هذه الاستراتيجيات. هناك احتمال التعرض للخسارة عند اتباع أي من استراتيجيات أو مناهج الاستثمار. يتم توفير المحتوى على الموقع من قبل المساهمين والمحللين لدينا بهدف نشر المعلومات فقط. أنت وحدك المسؤول عن تحديد ما إذا كانت أي من أصول التداول أو الأوراق المالية أو استراتيجية أو أي منتج آخر مناسب لك بناء على أهدافك الاستثمارية ووضعك المالي.

المفضلة

خفض سعر الفائدة للمرة السادسة! هل يستأنف زوج الجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي اتجاهه الصعودي؟

صهريج

الفوركس

التحليل الفني

الملخص:

عقب إعلان الميزانية المالية الخريفية للمملكة المتحدة، تزايدت مخاوف السوق بشأن الزيادة الإجمالية في الإيرادات الضريبية، إلى جانب انخفاض التضخم وتباطؤ سوق العمل، مما رفع احتمالية قيام بنك إنجلترا بإجراء تعديلات إضافية على سياسته النقدية. قد يؤدي هذا السيناريو إلى إضعاف الجنيه الإسترليني، مما قد يوفر زخمًا صعوديًا قصير الأجل لسعر صرف الجنيه الإسترليني مقابل الدولار الأمريكي. حاليًا، تتوقع الأسواق احتمالًا بنسبة 87% تقريبًا أن يخفض بنك إنجلترا أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساسية إلى 3.75% في اجتماع السياسة النقدية القادم، مسجلًا بذلك سادس خفض لسعر الفائدة منذ أغسطس 2024.

SELL GBPUSD

وقت الإنتهاء

مغلق

1.33473

سعر فتح الصفقة

1.29000

سعر جني الأرباح

1.35000

سعر إيقاف الخسارة

1.33879 +0.00172 +0.13%

44.2

Pips

الربح

1.29000

سعر جني الأرباح

1.33031

سعر إغلاق الصفقة

1.33473

سعر فتح الصفقة

1.35000

سعر إيقاف الخسارة

الأساسيات

يتوقع السوق عمومًا أن يخفض بنك إنجلترا أسعار الفائدة الأسبوع المقبل، مع تردد المتداولين المتفائلين بالجنيه الإسترليني في اتخاذ مراكز قوية. تُظهر بيانات التضخم الأخيرة في المملكة المتحدة تباطؤًا في ارتفاع مؤشر أسعار المستهلكين على أساس سنوي إلى 3.6% في أكتوبر، بانخفاض عن 3.8% خلال الأشهر الثلاثة السابقة. يشهد الاقتصاد البريطاني وسوق العمل تباينًا: فمن جهة، تخضع أرقام النمو الاقتصادي لشهر أكتوبر، المقرر صدورها يوم الجمعة المقبل، لتدقيق دقيق؛ إذ تشير دراسة استقصائية أجرتها رويترز إلى أن الاقتصاديين يتوقعون نموًا سنويًا بنسبة 1.4% وزيادة شهرية بنسبة 0.1%، ويعكس ذلك بشكل أساسي تلاشي تأثير الإغلاق المؤقت في سبتمبر الناجم عن هجوم إلكتروني على شركة جاكوار لاند روفر. مع ذلك، تحذر كاثلين بروكس، رئيسة قسم الأبحاث في شركة XTB، من أنه على الرغم من بعض المؤشرات الاقتصادية الإيجابية هذا الأسبوع، فمن المرجح أن تظل أساسيات الاقتصاد راكدة في الأشهر المقبلة. من جهة أخرى، تكشف تقارير القطاعات عن استمرار ضعف سوق العمل في المملكة المتحدة في نوفمبر وسط حالة من عدم اليقين بشأن السياسات قبل الإعلان عن الميزانية المرتقبة. يُبطئ أصحاب العمل وتيرة التوظيف بسبب مخاوف من زيادات ضريبية محتملة، مما يُبرز نقاط ضعف التعافي الاقتصادي. تتمحور توقعات السياسات حول مسار السياسة النقدية لبنك إنجلترا وبنك الاحتياطي الفيدرالي: تشير مؤشرات السوق إلى احتمال بنسبة 87% تقريبًا أن يُخفّض بنك إنجلترا أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس إلى 3.75% في اجتماعه المُقرر في 18 ديسمبر، بعد تثبيتها في اجتماع نوفمبر. كما يتوقع الإجماع خفضًا إضافيًا لأسعار الفائدة في النصف الأول من عام 2026، ومن المتوقع بعد ذلك أن تستقر الأسعار تماشيًا مع البنوك المركزية الرئيسية الأخرى، مع أن مسار السياسة العامة لا يزال غير مؤكد.

يختتم مجلس الاحتياطي الفيدرالي اجتماعه للسياسة النقدية الذي استمر يومين يوم الأربعاء، بإعلان من المتوقع أن يؤكد موقفه الحذر، وربما يُشير إلى مزيد من تخفيضات أسعار الفائدة. وقد حدّ هذا التوجه الحذر من انتعاش الدولار الأمريكي مؤخرًا من أدنى مستوياته في أواخر أكتوبر، ومن المتوقع أن يدعم انخفاض الأسبوع الماضي زوج الجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي. ويراقب المستثمرون العالميون عن كثب قرار مجلس الاحتياطي الفيدرالي بشأن السياسة النقدية، وسط تباينات داخلية بين صانعي السياسات - حيث يدعو بعضهم إلى تخفيضات إضافية في أسعار الفائدة لدعم التوظيف، بينما يُعرب آخرون عن مخاوفهم بشأن استمرار التضخم ومخاطر تخفيف السياسة النقدية. وتشير احتمالات السوق، كما هو مُبين في أداة CME FedWatch، إلى احتمال بنسبة 87% لخفض سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس هذا الأسبوع. وقد ساهمت البيانات الاقتصادية المتباينة وتعليقات مسؤولي مجلس الاحتياطي الفيدرالي المتباينة في زيادة توقعات خفض سعر الفائدة.

التحليل الفني

في الإطار الزمني 4 ساعات، يُظهر سعر GBPUSD اتجاهًا صعوديًا قويًا على طول EMA12، لكن خط MACD وخط الإشارة لمؤشر MACD يُشكلان تقاطعًا مميتًا، مع خضوع خط MACD وخط الإشارة لتراجع ثانٍ بالقرب من المحور الصفري، مما يشير إلى أن مرحلة التصحيح لم تكتمل بعد. تضيق نطاقات Bollinger، وتتسطح المتوسطات المتحركة البسيطة، مما يشير إلى تراجع محتمل إلى النطاق السفلي لمؤشر Bollinger وحول EMA50 عند السعر الحالي 1.3328. يقف مؤشر القوة النسبية عند 57، مما يعكس معنويات السوق الصعودية؛ ومع ذلك، تشير القمم المنخفضة إلى الحذر من التصحيح المحتمل. في الإطار الزمني 1W، يواجه السعر مقاومة عند النطاق الأوسط لمؤشر Bollinger، ولم يُشكل خط MACD وخط الإشارة لمؤشر MACD تقاطعًا ذهبيًا بعد الارتداد من المحور الصفري. إذا حدث تقاطع ذهبي، فمن المحتمل حدوث حركة صعودية نحو النطاق العلوي لمؤشر Bollinger والارتفاعات السابقة؛ إذا لم يحدث ذلك، فقد ينخفض السعر مجددًا نحو المتوسط المتحرك الأسي 200. مؤشر القوة النسبية (RSI) عند 52، مما يشير إلى اتجاه محايد في السوق مع انخفاض قممه. لذلك، يُنصح بالبيع قبل الشراء.

خفض سعر الفائدة للمرة السادسة! هل سيستأنف زوج الجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي اتجاهه الصعودي؟_1

خفض سعر الفائدة للمرة السادسة! هل سيستأنف زوج الجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي اتجاهه الصعودي؟

توصيات التداول

اتجاه التداول: بيع

سعر الدخول: 1.335

السعر المستهدف: 1.29

وقف الخسارة: 1.35

الدعم: 1.3، 1.29، 1.28

المقاومة: 1.34، 1.342، 1.35

تحذيرات المخاطر وإخلاء المسؤولية عن قرارات الاستثمار

المفضلة

هل تغيّر اتجاه الذهب الصاعد؟

صهريج

الفوركس

بِضَاعَة

الملخص:

قد يؤدي عدم اليقين وتصاعد التوترات إلى ارتفاع أسعار أصول الملاذ الآمن التقليدية، مثل الذهب. ووفقًا للتقارير، اتهم الرئيس الأمريكي دونالد ترامب الرئيس الأوكراني فولوديمير زيلينسكي بعدم الاطلاع على مقترح السلام الأمريكي، مما زاد من حدة التوترات بين الزعيمين.

SELL XAUUSD

صالح حتى

مٌتداول

4187.55

سعر فتح الصفقة

3600.00

سعر جني الأرباح

4390.00

سعر إيقاف الخسارة

4342.73 +43.34 +1.01%

0.0

Pips

مستوي

3600.00

سعر جني الأرباح

سعر إغلاق الصفقة

4187.55

سعر فتح الصفقة

4390.00

سعر إيقاف الخسارة

الأساسيات

لا تزال تطورات الوضع في أوكرانيا محط أنظار العالم. صرّح الرئيس الأوكراني زيلينسكي بأنه سيقدم خطة سلام منقحة إلى الولايات المتحدة يوم الثلاثاء، بهدف إنهاء الصراع مع روسيا. تتضمن الخطة بنودًا متعددة، لكن المواقف لا تزال متباينة بشأن القضايا الإقليمية - إذ تُصرّ أوكرانيا على عدم التنازل عن أي أراضٍ، بينما تُواصل روسيا تأكيد شرعية سيطرتها على المناطق المحتلة. ولا يزال استمرار التوترات الجيوسياسية يُوفّر دعمًا هيكليًا كملاذ آمن لسوق الذهب. وقبل قرار مجلس الاحتياطي الفيدرالي بشأن سعر الفائدة، اتّسم تداول السوق عمومًا بالحذر، ويفتقر الذهب إلى زخم اختراق واضح، محافظًا على نمط توطيد محدود النطاق. ورغم أن الاتجاه الصعودي للذهب على المديين المتوسط والطويل لم يُكسر بعد، إلا أن عوامل مثل ارتفاع عوائد سندات الخزانة الأمريكية، والارتفاع الدوري للدولار، وتراجع حيازات المؤسسات، تُشكّل تدريجيًا حججًا سلبية. وإذا انخفض سعر الذهب لاحقًا دون مستويات الدعم الفني الرئيسية، فقد يحدث تراجع قصير الأجل. ينبغي للمستثمرين مراقبة إشارات السياسة والتوقعات الاقتصادية من اجتماع بنك الاحتياطي الفيدرالي عن كثب، فضلاً عن التطورات في الوضع الجيوسياسي - فهذه العوامل ستحدد بشكل جماعي الخطوة التالية في أسعار الذهب.

على الرغم من إعلان الاحتياطي الفيدرالي عن خفض أسعار الفائدة يوم الأربعاء، لا تزال الأسواق قلقة من احتمال تبنيه موقفًا متشددًا. ونتيجةً لذلك، انخفضت أسعار الذهب تدريجيًا. تتوقع الأسواق عمومًا أن يخفض الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في اجتماع ديسمبر؛ ووفقًا لأداة CME FedWatch، يرى المتداولون احتمالًا بنسبة 90% لخفض الفائدة، ارتفاعًا من حوالي 66% في نوفمبر. سيتابع المتداولون المؤتمر الصحفي وملخص التوقعات الاقتصادية (المعروف أيضًا باسم "مخطط النقاط") عن كثب بحثًا عن زخم جديد في السوق. إذا اعتمد الاحتياطي الفيدرالي "خفضًا متشددًا لأسعار الفائدة"، فقد يدعم ذلك الدولار ويضغط على أسعار السلع المقومة بالدولار. سيصدر تقرير التوظيف الأمريكي يوم الثلاثاء، قبل قرار الاحتياطي الفيدرالي بشأن أسعار الفائدة مباشرةً. سيكون متوسط التغير في التوظيف لأربعة أسابيع من ADP وبيانات الوظائف الشاغرة JOLTS لشهري سبتمبر وأكتوبر من النقاط المحورية. إذا جاءت النتائج أضعف من المتوقع، فقد تعزز توقعات خفض أسعار الفائدة الأمريكية، مما يدعم أسعار الذهب. تؤدي أسعار الفائدة المنخفضة إلى تقليص التكلفة البديلة لحيازة الذهب، وبالتالي دعم سعر هذا المعدن الثمين الذي لا ينتج عائدًا.

التحليل الفني

على الرسم البياني للأربع ساعات، يُفتح مؤشر بولينغر باند هبوطًا، ويتذبذب السعر هبوطًا على طول النطاق السفلي، ولا يزال ضمن نموذج مثلث تكاملي كبير. تشكّل تقاطع موت مع عودة كلٍّ من مؤشر الماكد (MACD) وخطوط الإشارة إلى ما دون محور الصفر، مما يشير إلى بدء انعكاس الاتجاه الصعودي. يقف مؤشر القوة النسبية (RSI) عند 60، مما يعكس اتجاهًا صعوديًا قويًا، بينما تبقى مستويات المقاومة عند 4150 و4100. على الرسم البياني اليومي، يضعف الرسم البياني الهابط لمؤشر الماكد تدريجيًا، بينما فشل السعر في تحقيق قمم جديدة - وهي إشارة إلى تباعد هبوطي، مما يزيد من احتمال استمرار الانخفاضات على المدى القصير. يقع الدعم عند النطاق الأوسط لبولينغر ومتوسطه المتحرك الأسي 50، عند 4126 و4047 على التوالي. يقع مؤشر القوة النسبية (RSI) عند 57، مما يضع السعر في منطقة التفاؤل، لكن القمم المتتالية تتناقص تدريجيًا. يُنصح بالبيع عند القمم.

توصيات التداول:

اتجاه التداول: بيع

سعر الدخول: 4192

السعر المستهدف: 3600

وقف الخسارة: 4390

الدعم: 3900/3800/3600

المقاومة: 4380/4500/5000

تحذيرات المخاطر وإخلاء المسؤولية عن قرارات الاستثمار

المفضلة

USD/CHF – صعود الفرنك السويسري

جامعة ويس

الفوركس

التحليل الفني

الملخص:

يتداول زوج الدولار الأمريكي/الفرنك السويسري (USD/CHF) حاليًا حول مستوى 0.8065، محافظًا على اتجاه هبوطي طويل الأمد، مع بقاء الفرنك السويسري أقوى عملة في مجموعة العشرة. من المتوقع أن يُبقي البنك الوطني السويسري أسعار الفائدة عند 0% حتى عام 2027 على الأقل، مدعومًا باتفاقية التجارة الجديدة بين الولايات المتحدة وسويسرا التي تُخفّض الرسوم الجمركية بشكل حاد. في الوقت نفسه، يتعرض الدولار الأمريكي لضغوط بسبب ضعف البيانات الاقتصادية وتوقعات بإشارة حذرة من الاحتياطي الفيدرالي في اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة في 17 ديسمبر. التوقعات: من المتوقع أن ينخفض الزوج إلى 0.80 بنهاية عام 2025، وبين 0.78 و0.79 في عام 2026. يُظهر التحليل الفني إشارات بيع واضحة عند خط الاتجاه الهبوطي. الاتجاه الرئيسي: يواصل الفرنك السويسري ارتفاعه مقابل الدولار الأمريكي.

SELL USDCHF

وقت الإنتهاء

مغلق

0.80680

سعر فتح الصفقة

0.80510

سعر جني الأرباح

0.80860

سعر إيقاف الخسارة

0.79602 +0.00020 +0.03%

17.0

Pips

الربح

0.80510

سعر جني الأرباح

0.80510

سعر إغلاق الصفقة

0.80680

سعر فتح الصفقة

0.80860

سعر إيقاف الخسارة

التحليل الأساسي

يتداول زوج USD/CHF حاليًا حول مستوى 0.8065، بارتفاع طفيف بنسبة 0.2% خلال اليوم، لكنه لا يزال يحافظ على اتجاه هبوطي طويل الأمد ويجلس بالقرب من أعلى مستوى له منذ عام 2021.

لا يزال الفرنك السويسري أقوى عملة في مجموعة العشرة بفضل: • من المتوقع أن يُبقي البنك الوطني السويسري أسعار الفائدة عند 0% حتى عام 2027 على الأقل، دون أي تسرع في تخفيفها رغم بلوغ التضخم في نوفمبر 0% فقط وانكماش الناتج المحلي الإجمالي في الربع الثالث بنسبة 0.5%. • اتفاقية تجارية جديدة مع الولايات المتحدة تُخفّض الرسوم الجمركية بشكل حاد (من 39% إلى 15%)، مما يُعزز الصادرات السويسرية ويدعم النمو في عام 2026. • تعززت مكانة الفرنك السويسري كملاذ آمن تقليدي في ظل حالة عدم اليقين العالمية المستمرة.

في المقابل، يتعرض الدولار الأمريكي لضغوط بسبب بيانات التوظيف والنمو في الولايات المتحدة التي جاءت أضعف من المتوقع، بالإضافة إلى توقعات السوق بإشارة حذرة من بنك الاحتياطي الفيدرالي في اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة هذا الأسبوع (17 ديسمبر).

التوقعات الأساسية: من المتوقع أن ينخفض زوج الدولار الأمريكي/الفرنك السويسري إلى 0.80 بنهاية الربع الرابع من عام 2025، وإلى 0.78-0.79 في عام 2026 (متوسط التوقعات من بنك NAB، وبنك ING، وبنك UBS). الاتجاه الرئيسي: ارتفاع قيمة الفرنك السويسري مقابل الدولار الأمريكي.

التحليل الفني

الاتجاه: يُعطي رسم خط يربط بين القمم خط اتجاه هبوطي واضح. النمط: عند اللمسة الثالثة لخط الاتجاه هذا، تفاعل السعر بقوة، تاركًا فتيلًا علويًا طويلًا ثم انخفض بشكل حاد. هذا يُهيئ ظروفًا مثالية للبائعين لدخول السوق. التوقعات: سيسعى البائعون على طول الاتجاه الهبوطي إلى جني الأرباح عندما يصل السعر إلى خط الاتجاه/الدعم الصاعد أدناه.

اتجاه التداول: بيع

الإدخال: 0.80680

وقف الخسارة: 0.80860

جني الأرباح: 0.80510 / 0.80420

مستويات الدعم: 0.80300 / 0.80000

مستويات المقاومة: 0.80860 / 0.81000

تحذيرات المخاطر وإخلاء المسؤولية عن قرارات الاستثمار

المفضلة

إنتاج أوبك مستقر، والزخم الصعودي يتزايد فوق مستوى الدعم الرئيسي

Eva Chen

بِضَاعَة

الملخص:

إنتاج أوبك مستقر، والزخم الصعودي يتزايد فوق مستوى الدعم الرئيسي

BUY WTI

صالح حتى

مٌتداول

57.993

سعر فتح الصفقة

62.000

سعر جني الأرباح

56.000

سعر إيقاف الخسارة

57.331 +0.098 +0.17%

0.0

Pips

مستوي

56.000

سعر إيقاف الخسارة

سعر إغلاق الصفقة

57.993

سعر فتح الصفقة

62.000

سعر جني الأرباح

الأساسيات

أدى انخفاض الجلسة الأوروبية إلى انخفاض سعر خام غرب تكساس الوسيط إلى ما دون مستوى 60.00 دولارًا أمريكيًا بقليل، بانخفاض 0.1% خلال اليوم. ويُظهر استطلاع للقطاع أن أوبك أبقت إنتاجها مستقرًا الشهر الماضي، مما يُؤكد استراتيجية المنظمة الحذرة في ظل ضعف التوازن العالمي.

يُشير المسح إلى أن إنتاج أوبك في نوفمبر سيتجاوز 29 مليون برميل يوميًا بقليل، دون تغيير يُذكر عن أكتوبر. ورغم أن التحالف أعطى الضوء الأخضر لزيادة المعروض في الربع الأخير، إلا أنه خفّض وتيرة الزيادة بشكل حاد بعد زيادات سابقة في وقت سابق من هذا العام.

يشهد النفط الخام العالمي فائضًا ملحوظًا في المعروض. ويتوقع الإجماع أن يتسع فائض عام 2025 مع تجاوز إنتاج أوبك+ ومنافسيها نمو الطلب. وتُظهر بيانات المسح أن الإمارات العربية المتحدة رفعت إنتاجها في نوفمبر بمقدار 60 ألف برميل يوميًا ليصل إلى 3,610,000 برميل يوميًا، وهو ما يفوق حصتها في أوبك+ بشكل ملحوظ، إلا أن هذا الارتفاع قابله انخفاض طفيف في إنتاج إيران والجابون والمملكة العربية السعودية.

يظل خام غرب تكساس الوسيط عُرضة لمخاطر جيوسياسية رئيسية، مع تصاعد التوترات بين أوكرانيا وروسيا مما يزيد المخاوف بشأن انقطاع الإمدادات.

إنتاج أوبك مستقر، والزخم الصعودي يتزايد فوق مستوى الدعم الرئيسي_1

التحليل الفني

يظل خام غرب تكساس الوسيط داخل قناته الصعودية بعد التراجع من أعلى مستوى عند 60.51 دولارًا، حيث يعمل على تعزيز منتصف القناة وبناء الزخم للمرحلة التالية من الارتفاع.

تراجعات فيبوناتشي لنقطة التحول الأخيرة إلى الدعم الرئيسي: 38.2% عند 59.65 دولار، و50% عند 59.39 دولار، و61.8% عند 59.13 دولار - تتزامن مع دعم القناة الذي يجب أن يصمد للحفاظ على الهيكل الصعودي.

يتوافق مستوى التصحيح بنسبة 100% عند مستوى 58.27 دولار مع قاعدة القناة؛ ويحافظ الثبات هنا على التحيز الصعودي ويفتح المجال لإعادة اختبار الارتفاعات الأخيرة أو الاختراق إلى ارتفاعات جديدة.

يقع المتوسط المتحرك البسيط SMA100 فوق المتوسط المتحرك البسيط SMA200 وكلاهما يقعان أسفل السعر، مما يعمل بمثابة دعم ديناميكي ومغناطيس للمشترين عند الانخفاضات.

مؤشر ستوكاستيك يتحرك في وضع الخمول بالقرب من المنطقة المحايدة، مما يترك مجالًا لمزيد من التوحيد أو إعادة تشغيل الزخم إذا ظهر المشترون عند مجموعة دعم فيبوناتشي.

توصيات التجارة

اتجاه التداول: شراء

سعر الدخول: 58.00

السعر المستهدف: 62.00

وقف الخسارة: 56.00

صالحة حتى: 24 ديسمبر 2025، الساعة 23:55:00

الدعم: 59.13/58.63/58.15

مستويات المقاومة: 60.25/61.26/62.49

تحذيرات المخاطر وإخلاء المسؤولية عن قرارات الاستثمار

المفضلة

تباطؤ التضخم وتباطؤ الاستهلاك يعززان رهانات خفض أسعار الفائدة، ويحافظان على الهيكل الصعودي سليمًا

Eva Chen

بِضَاعَة

الملخص:

ومع تباطؤ نمو الاستهلاك وانخفاض التضخم بشكل طفيف، تعزز هذه البيانات التوقعات بأن بنك الاحتياطي الفيدرالي سوف يخفض أسعار الفائدة الأسبوع المقبل.

BUY XAUUSD

وقت الإنتهاء

مغلق

4181.60

سعر فتح الصفقة

4350.00

سعر جني الأرباح

4145.00

سعر إيقاف الخسارة

4342.73 +43.34 +1.01%

111.0

Pips

الربح

4145.00

سعر إيقاف الخسارة

4192.70

سعر إغلاق الصفقة

4181.60

سعر فتح الصفقة

4350.00

سعر جني الأرباح

الأساسيات

أظهرت البيانات الصادرة يوم الجمعة الماضي نتائج متباينة لنفقات الاستهلاك الشخصي في الولايات المتحدة، مع تراجع التضخم الأساسي وتراجع طفيف في الإنفاق. ويتوقع السوق على نطاق واسع أن يخفض الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة مجددًا هذا الأسبوع، مما يضغط على الدولار نحو أدنى مستوى له في شهر، ويدعم الذهب غير المدر للعائد.

أظهرت بيانات تفصيلية ارتفاع الدخل الشخصي الأمريكي بنسبة 0.4% على أساس شهري في سبتمبر، بما يتماشى مع التوقعات؛ وارتفع الإنفاق الشخصي بنسبة 0.3%، وهو أقل بقليل من التوقعات البالغة 0.4%. ويشير كلا الرقمين إلى أن الطلب الاستهلاكي لا يزال قويًا، ولكنه يتباطأ تدريجيًا.

كانت بيانات التضخم مستقرة بشكل عام. وارتفع مؤشر نفقات الاستهلاك الشخصي الرئيسي بنسبة 0.3% على أساس شهري، مع استقرار المعدل السنوي عند 2.8%، وهو أعلى بقليل من 2.7% المسجلة في أغسطس، ومتماشيًا تمامًا مع التوقعات.

ارتفع مؤشر أسعار المستهلك الأساسي بنسبة 0.2% على أساس شهري، بينما تباطأ نموه على أساس سنوي من 2.9% إلى 2.8%، متجاوزًا توقعات عدم حدوث أي تغيير. ويُعد انخفاض مؤشر أسعار المستهلك الأساسي مؤشرًا متواضعًا ولكنه مُرحّب به لصانعي السياسات الذين يتطلعون إلى استمرار انكماش التضخم.

مراقبة السوق: تباطأ كلٌ من إنفاق المستهلك الأمريكي ونمو الدخل في سبتمبر، منهيًا بذلك ربعًا ثالثًا قويًا. نما الإنفاق الحقيقي بمعدل سنوي قدره 2.7% في الربع الثالث، متجاوزًا بقليل معدل 2.5% في الربع الثاني. مع ذلك، يشير ضعف أداء سبتمبر - مقترنًا بالانخفاضات الأخيرة في ثقة المستهلك وتراجع مؤشرات سوق العمل - إلى أن نمو الإنفاق في الربع الرابع قد يتباطأ إلى أقل من 1%.

على الرغم من أن مقياس التضخم المفضل لدى الاحتياطي الفيدرالي لا يزال أعلى من المستهدف، إلا أنه لم يعاود التسارع خلال الأشهر الخمسة الماضية، وظل مستقرًا نسبيًا. ومن المتوقع أن يعزز تباطؤ نمو الاستهلاك واستقرار التضخم ثقة الاحتياطي الفيدرالي، مما يعزز مبررات خفض آخر لأسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في اجتماع الأربعاء.

تباطؤ التضخم وتباطؤ الاستهلاك يعززان احتمالات خفض أسعار الفائدة، ويحافظان على هيكلية الاتجاه الصعودي_1

التحليل الفني

كان التراجع الحاد للذهب بعد اختباره مستوى 4,260 يوم الجمعة الماضي متوافقًا مع التوقعات. ومع ذلك، فإن غياب عمليات البيع المستمرة منذ بداية جلسة التداول الآسيوية يوم الاثنين يشير إلى أن الانخفاض كان حدثًا استثنائيًا وليس انعكاسًا كاملًا للاتجاه الصعودي.

يقع مستوى الدعم الرئيسي للذهب حاليًا عند 4,175. قد يؤدي كسر هذا المستوى بشكل مستمر إلى عمليات بيع فنية، مما يزيد من احتمالية الانخفاض نحو منطقة 4,164-4,150، أو حتى دون 4,100. يتوافق هذا الأخير مع خط اتجاه صاعد قصير المدى من أواخر أكتوبر؛ وسيُنظر إلى كسر مؤكد على أنه حافز جديد للمتداولين الهبوطيين، وقد يدفع الذهب نحو مزيد من الانخفاض.

من ناحية أخرى، قد تستمر منطقة 4,250-4,260 في لعب دور المقاومة الفورية القوية. إذا اخترق الذهب هذه المنطقة وحافظ على استقراره فوقها، فستظهر المقاومة المهمة التالية قرب 4,277-4,290، يتبعها تحرك محتمل نحو مستوى 4,300. سيُفسر تجدد الشراء بعد هذه النقطة على أنه إشارة صعودية رئيسية، وقد يُمهد الطريق لاستمرار الاتجاه الصعودي منذ أدنى مستوياته في أواخر نوفمبر.

توصيات التجارة

اتجاه التداول: شراء

سعر الدخول: 4170

السعر المستهدف: 4350

وقف الخسارة: 4145

صالحة حتى: 24 ديسمبر 2025 23:55:00

الدعم: 4190 / 4178 / 4173

المقاومة: 4245 / 4260 / 4265

تحذيرات المخاطر وإخلاء المسؤولية عن قرارات الاستثمار

المفضلة

يستقر سعر الذهب مع ترقب الأسواق لقرار حاسم بشأن سعر الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي هذا الأسبوع.

Warren Takunda

آراء المتداولين

الملخص:

استقر سعر الذهب قرب 4205 دولارات، حيث تجنب المتداولون تحركات كبيرة قبيل قرار مجلس الاحتياطي الفيدرالي بشأن أسعار الفائدة يوم الأربعاء. تتوقع الأسواق خفضًا لأسعار الفائدة في عام 2025، إلا أن ضعف مؤشر نفقات الاستهلاك الشخصي وبيانات سوق العمل المتباينة تحدّ من التوقعات بتيسير نقدي قوي في عام 2026.

BUY XAUUSD

وقت الإنتهاء

مغلق

4200.06

سعر فتح الصفقة

4250.00

سعر جني الأرباح

4170.00

سعر إيقاف الخسارة

4342.73 +43.34 +1.01%

140.9

Pips

الربح

4170.00

سعر إيقاف الخسارة

4214.15

سعر إغلاق الصفقة

4200.06

سعر فتح الصفقة

4250.00

سعر جني الأرباح

بدأت أسعار الذهب الأسبوع بانخفاض طفيف، حيث أبدى المشاركون في السوق عزوفاً عن المراهنات الكبيرة على اتجاه السوق قبيل ما يُنظر إليه على نطاق واسع كأحد أهم قرارات مجلس الاحتياطي الفيدرالي لهذا العام. وقد شوهد المعدن الأصفر، الذي أمضى معظم الأسبوع الماضي متذبذباً ضمن نطاق ضيق، آخر مرة وهو يتداول عند حوالي 4205 دولارات للأونصة، مما يعكس حالة من الحذر تسود الأسواق العالمية.

سيُصدر مجلس الاحتياطي الفيدرالي إعلانه الأخير بشأن السياسة النقدية لعام 2025 يوم الأربعاء، وتتزايد التوقعات بأن يُقدم البنك المركزي على خفض آخر في سعر الفائدة، ليصل سعر الفائدة على الأموال الفيدرالية إلى نطاق 3.50% إلى 3.75%. وستُمثل هذه الخطوة نقلة نوعية في تحوّل مجلس الاحتياطي الفيدرالي التدريجي عن النهج التقييدي الذي ساد معظم العامين الماضيين.

إلا أن البيانات الاقتصادية الحديثة تُعقّد الصورة. فقد أظهر أحدث تقرير عن نفقات الاستهلاك الشخصي (PCE)، الذي يُعتبر مؤشر التضخم المفضل لدى الاحتياطي الفيدرالي، أن ضغوط الأسعار آخذة في التراجع، ولكن ليس بالوتيرة التي تُبرر التيسير النقدي غير المحدود. وفي الوقت نفسه، أشارت مؤشرات سوق العمل إلى تفاوت في وتيرة التوظيف، مما يضع صانعي السياسات أمام مهمة أكثر دقة في الموازنة بين الخيارات المتاحة أثناء إعدادهم لتوقعات السياسة النقدية لعام 2026.

دفعت هذه الإشارات المتضاربة المتداولين إلى خفض توقعاتهم بتخفيضات حادة في أسعار الفائدة العام المقبل. ونتيجة لذلك، استقر الدولار الأمريكي، متوقفاً عن انخفاضه الذي استمر أسبوعين، بينما ارتفعت عوائد سندات الخزانة الأمريكية بشكل طفيف، مما حدّ من زخم صعود الذهب على المدى القريب.

من وجهة نظري كمراسل مالي، يبدو أن السوق يدخل مرحلةً يصبح فيها لكل معلومة إضافية - ليس فقط فيما يتعلق بالتضخم، بل أيضاً بنمو الأجور والإنفاق الاستهلاكي - أهميةٌ أكبر من المعتاد. ولا يستطيع الاحتياطي الفيدرالي خفض أسعار الفائدة إلى ما لا نهاية دون المساس بمصداقيته، ويبدو أن المتداولين يدركون أكثر فأكثر أن مسار خفض أسعار الفائدة في عام 2026 لن يكون خطياً. وتساهم هذه البيئة من عدم اليقين في الحفاظ على مستوى دعم الذهب، حتى وإن ظل الارتفاع الفوري محدوداً.

إلى جانب السياسة النقدية، تستمر التوترات الجيوسياسية في دعم المعدن النفيس. فالصراع الروسي الأوكراني المستمر، والذي لا يبدو أنه سيشهد أي انفراجة حقيقية، لا يزال مصدراً لعدم الاستقرار الاقتصادي العالمي. وفي الوقت نفسه، أدى تجدد التوتر بين تايلاند وكمبوديا إلى زيادة علاوة المخاطرة على أصول الملاذ الآمن، مما عزز بشكل غير مباشر من متانة الذهب.

التحليل الفني

يستقر سعر الذهب مع ترقب الأسواق لقرار حاسم بشأن سعر الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي هذا الأسبوع_1

من منظور تحليل الرسوم البيانية، يختبر الذهب حاليًا منطقة انعطاف رئيسية حول 4206 دولارًا، وهي منطقة شهدت تاريخيًا انعكاسات واختراقات ملحوظة. تشير حركة السعر عبر أطر زمنية متعددة إلى أن المعدن يمر بمرحلة انكماش، حيث تشير الظلال اللحظية وتضييق نطاقات التداول خلال اليوم إلى تراكم ضغط اتجاهي.

من المرجح أن يؤدي ارتداد مؤكد من هذه المنطقة إلى تمهيد الطريق نحو الهدف الصعودي التالي عند 4250.96 دولارًا، وهو مستوى يتماشى مع أعلى مستويات محلية سابقة ومقاومة هيكلية طفيفة. في المقابل، قد يؤدي اختراق واضح لهذه المنطقة إلى تعريض السوق لتراجعات أعمق، لا سيما إذا فاجأ قرار الاحتياطي الفيدرالي السوق بتوجه أكثر تشددًا.