Piyasadaki karışık havaya rağmen, altın güçlü bir satış baskısı görmedi ve psikolojik 5.000 dolar seviyesinin altında hâlâ bir miktar direnç gösteriyor. Japonya'da Pazar günü yapılan erken genel seçim sonuçları siyasi belirsizliği ortadan kaldırdı. Aynı zamanda, Orta Doğu'daki gerilimlerin azalmasına dair işaretler, güvenli liman değerli metaller üzerinde baskı oluşturan faktör olan iyimser piyasa duyarlılığını desteklemeye devam ediyor. 9 Şubat itibarıyla, dünyanın en büyük altın ETF'si olan SPDR Gold Trust'taki varlıklar, tek bir günde 3,43 metrik tonluk bir artışla 1.079,66 metrik tona yükseldi ve bu da kurumsal yatırımcıların mevcut seviyelerde altın pozisyonlarını artırmaya devam ettiğini gösteriyor. Citi stratejistleri, Kevin Warsh'ın Federal Rezerv Başkanı olarak atanması durumunda, Fed'in 6,6 trilyon dolarlık bilançosunu azaltmak için kademeli bir yaklaşım benimsemesinin muhtemel olduğunu ve böylece para piyasasında likidite sıkıntılarının yeniden alevlenmesi potansiyelini önleyeceğini belirtti. Banka, niceliksel sıkılaştırmaya (QT) yeniden başlama girişiminin, geçen yıl ciddi dalgalanmalar yaşayan yaklaşık 12,6 trilyon dolarlık repo piyasası üzerinde baskı oluşturabileceğini vurgulayarak, politika uygulamasının daha temkinli olacağını belirtti. Citi, Federal Açık Piyasa Komitesi'nin (FOMC) aylık tahvil alımlarını mevcut ~40 milyar dolardan Nisan ortasından itibaren 20 milyar dolara düşürmeye başlayacağını ve yıl sonuna kadar devam edeceğini öngörüyor. Ayrıca, Fed, Hazine tahvillerinin vade yapısını da ayarlayabilir. Örneğin, portföyünün ağırlıklı ortalama vadesini kısaltmak için vadesi dolan uzun vadeli Hazine tahvillerini kısa vadeli tahvillerle değiştirebilir veya Hazine bonolarını kademeli olarak azaltabilir veya hatta satın almayı durdurabilir, böylece ipotek teminatlı menkul kıymetlerin doğal olarak vadesinin dolmasına izin vererek bilançoda hafif bir daralma sağlayabilir. Jeopolitik olarak, ABD'nin İran sularında seyrüsefer konusunda yaptığı uyarı bölgesel gerilimleri artırdı. ABD ve İran yeni bir görüşme turuna hazırlanıyor olsa da, önemli konularda önemli farklılıklar devam ediyor. Şu anda iki taraf arasında doğrudan askeri çatışma olasılığı düşük olsa da, bölgesel belirsizlik arttı ve potansiyel jeopolitik risk olayları altın için aralıklı olarak güvenli liman alım desteği sağlayabilir.

Yatırımcılar, Fed'in 2026 yılında faiz oranlarını en az iki kez, her seferinde 25 baz puan düşürmesini bekliyor. Bu beklenti, Fed'in bağımsızlığına ilişkin endişelerle birleşince, doların sürekli düşüşüne ve bir haftadan fazla süredir en düşük seviyesine yaklaşmasına yol açtı; bu da getiri sağlamayan altın için avantaj sağlıyor. ABD ve İran, her iki tarafın da "olumlu istişareler" olarak adlandırdığı görüşmelerin ardından dolaylı diyaloğu sürdürme sözü verdi. İran Cumhurbaşkanı Mesud Pezeşkiyan, Cuma günü ABD ile yapılan nükleer görüşmeleri "ileriye doğru bir adım" olarak nitelendirirken, herhangi bir gözdağı girişimini reddetti. Çin Halk Bankası, Ocak ayında 15. ay üst üste altın alımlarını artırdı. Ocak ayı sonu itibarıyla Çin Merkez Bankası altın rezervleri, bir önceki aya göre 74,15 milyon ons'tan 74,19 milyon ons'a (yaklaşık 28 milyon gram) yükseldi. Dünyanın en büyük altın tüketicisi olan Çin'in artan talebi, kısa vadede altın fiyatlarını yukarı çekebilir. ABD Hazine Bakanı Scott Bessent, Perşembe günü, Başkan Donald Trump'ın Fed Başkanlığına aday gösterdiği Kevin Warsh'ın faiz oranlarını düşürmeyi reddetmesi durumunda, Warsh hakkında cezai soruşturma başlatılması olasılığını dışlamadı. Fed'in bağımsızlığına ilişkin süregelen piyasa endişeleri, dolar üzerinde baskı oluşturmaya ve dolar cinsinden emtia fiyatlarına bir miktar destek sağlamaya devam ediyor. Çarşamba günü açıklanacak Ocak ayı ABD istihdam verileri yakından izlenecek, çünkü bu veriler Fed'in politika yönünü netleştirmeye yardımcı olabilir. Ekonomistler, ABD'nin Ocak ayında 70.000 yeni iş eklediğini ve işsizlik oranının %4,4'te değişmeden kalacağını tahmin ediyor. Cuma günü ise ABD Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE) enflasyon verileri ön plana çıkacak. İşgücü piyasasında zayıflık veya enflasyonda yavaşlama belirtileri, doların daha da düşmesine ve kısa vadede dolar cinsinden emtia fiyatlarının desteklenmesine yol açabilir.

Dört saatlik grafik, altının Bollinger Üst Bandı tarafından tekrar baskılandığını ve fiyat geri çekilmesinin yaşandığını gösteriyor. Muhtemelen Bollinger Üst Bandı ve EMA200'e doğru, sırasıyla 4.955 ve 4.755 seviyelerine doğru düşecektir. Altın kesişmesinden sonra, MACD ve sinyal çizgileri sıfır ekseninin üzerine geri döndü ve bu da kısa vadeli yükseliş momentumuna dönüşü gösteriyor. RSI 55 seviyesinde olup, piyasa katılımcılarının çoğunlukla alıcı olduğunu gösteriyor. Günlük perspektiften bakıldığında, Bollinger Bantları daralıyor ve hareketli ortalamalar düzleşiyor. "Akşam Yıldızı" mum çubuğu formasyonundan sonra, fiyat keskin bir şekilde düşmeye devam etti; bu da kısa vadeli düşüş trendinin henüz sona ermediği, sadece düzeltici bir sıçrama olduğu anlamına geliyor. Yüksek seviyeli bir ölüm kesişmesi oluştu ve MACD ile sinyal çizgileri sıfır eksenine doğru geri çekildi. Mesafe hala büyük, bu da düşüşün tamamlanmadığını gösteriyor. Destek seviyeleri 4.100 ve 3.900'de bulunuyor. RSI göstergesi 56 seviyesinde olup, iyimser piyasa havasını koruyor. Bu nedenle, şimdi satıp daha sonra almak daha avantajlı.

İşlem yönü: Satış

Giriş Fiyatı: 5036

Hedef Fiyat: 4300

Zarar Durdurma: 5600

Desteklenen modeller: 4500/4200/4100

Direnç: 4900/5100/5200