ราคาทองคำพุ่งขึ้นหลังเฟดเพิ่มเดิมพันลดอัตราดอกเบี้ยก่อนข้อมูลเงินเฟ้อ

Michelle

ฟอเร็กซ์

โภคภัณฑ์

เศรษฐกิจ

สรุป:

โบรกเกอร์รายใหญ่คาดการณ์ว่าเฟดจะลดอัตราดอกเบี้ยลง 0.25 จุดพื้นฐานในเดือนธันวาคม<br>เงินและแพลเลเดียมมีแนวโน้มเพิ่มขึ้นเป็นรายสัปดาห์ และ<br>รายงานอัตราเงินเฟ้อ PCE สำหรับเดือนกันยายนจะประกาศในเวลา 10.00 น. ตามเวลาตะวันออก

ราคาทองคำปรับตัวสูงขึ้นในวันศุกร์ เนื่องจากความคาดหวังว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ จะลดอัตราดอกเบี้ยในสัปดาห์หน้าเพิ่มมากขึ้น โดยนักลงทุนกำลังรอข้อมูลเงินเฟ้อของสหรัฐฯ ที่อาจชี้แจงการเคลื่อนไหวครั้งต่อไปของธนาคารกลางได้

ราคาทองคำสปอตเพิ่มขึ้น 0.7% อยู่ที่ 4,235.59 ดอลลาร์ต่อออนซ์ ณ เวลา 1416 GMT และมีแนวโน้มเพิ่มขึ้น 0.1% ต่อสัปดาห์

ราคาทองคำล่วงหน้าของสหรัฐ ส่งมอบเดือนกุมภาพันธ์ เพิ่มขึ้น 0.6% แตะที่ 4,266.50 ดอลลาร์ต่อออนซ์

"มีโอกาสที่อัตราดอกเบี้ยจะถูกปรับลง... ทองคำกำลังทดสอบและยืนยันระดับ 4,200 ดอลลาร์/ออนซ์อีกครั้ง แม้ว่าจะมีความผันผวน แต่แนวโน้มและโมเมนตัมกลับเป็นไปในทางบวกในสัปดาห์นี้" อเล็กซ์ เอ็บคาเรียน ประธานเจ้าหน้าที่ฝ่ายปฏิบัติการของ Allegiance Gold กล่าว

อัตราดอกเบี้ยที่ต่ำลงมักจะช่วยสนับสนุนทองคำซึ่งเป็นสินทรัพย์ที่ไม่มีผลตอบแทน

ขณะนี้เครื่องมือ FedWatch ของ CME แสดงให้เห็นว่ามีโอกาส 87.2% ที่ธนาคารกลางของสหรัฐฯ จะลดอัตราดอกเบี้ยในสัปดาห์หน้า

นักลงทุนกำลังรอข้อมูลการใช้จ่ายเพื่อการบริโภคส่วนบุคคล (PCE) เดือนกันยายนในช่วงบ่ายวันนี้ หลังจากที่ล่าช้าออกไปเนื่องจากรัฐบาลปิดทำการ คาดการณ์ว่าตัวเลขนี้จะขยายตัว 0.2% ต่อเดือน และเติบโต 2.9% ต่อปี

ข้อมูลดังกล่าวตามมาหลังจากข้อมูลตลาดแรงงานของวันพุธ ซึ่งแสดงให้เห็นว่าการจ้างงานภาคเอกชนลดลงในเดือนพฤศจิกายน ซึ่งเป็นระดับที่ลดลงมากที่สุดในรอบกว่า 2 ปีครึ่ง

ผู้กำหนดนโยบายของเฟดหลายคนใช้ท่าทีผ่อนปรนเมื่อเร็วๆ นี้

Morgan Stanley คาดการณ์ว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) จะลดอัตราดอกเบี้ยลง 25 จุดพื้นฐานในการประชุมวันที่ 9-10 ธันวาคม ซึ่งสอดคล้องกับการประมาณการของ JP Morgan, Bank of America และนักเศรษฐศาสตร์ส่วนใหญ่ที่สำรวจโดย Reuters

ในขณะเดียวกัน ความต้องการทองคำแท่งในอินเดียและจีนลดลงในสัปดาห์นี้ เนื่องจากผู้ซื้อรอการปรับฐานของราคาสปอต

ราคาหุ้น Silverrose เพิ่มขึ้น 2.2% สู่ระดับ 58.34 ดอลลาร์ต่อออนซ์ เพิ่มขึ้น 3.5% ในสัปดาห์นี้ หลังจากแตะระดับสูงสุดที่ 58.98 ดอลลาร์เมื่อวันพุธ

โลหะสีขาวพุ่งขึ้น 101% ในปีนี้ โดยได้รับแรงหนุนจากการขาดดุลอุปทานและการอยู่ในรายชื่อแร่สำคัญของสหรัฐฯ

ราคาแพลตตินัมเฟลล์เพิ่มขึ้น 0.4% เป็น 1,640.23 ดอลลาร์ และมีแนวโน้มที่จะขาดทุนรายสัปดาห์ ขณะที่แพลเลเดียมเพิ่มขึ้น 1.2% เป็น 1,465.29 ดอลลาร์ และมีแนวโน้มที่จะปิดสัปดาห์ในระดับที่สูงขึ้น

ที่มา: TradingView

หากต้องการติดตามข่าวสารล่าสุดเกี่ยวกับเหตุการณ์ทางเศรษฐกิจทั้งหมดของวันนี้ โปรดไปที่ ปฏิทินเศรษฐกิจ

คำเตือนความเสี่ยงและข้อจำกัดความรับผิดชอบในการลงทุน

ตลาดมีความเสี่ยง การลงทุนจำเป็นต้องระมัดระวัง เนื้อหาของบทความนี้มีไว้สำหรับอ้างอิงเท่านั้น และไม่ได้ถือเป็นคำแนะนำในการลงทุนส่วนบุคคล และไม่ได้คำนึงถึงเป้าหมายการลงทุนพิเศษ สถานะทางการเงินหรืออื่นๆของบุคคล ลงทุนตามนั้น ต้องรับผิดชอบความเสี่ยงของคุณเอง

รายการโปรด

แชร์

Foxconn ซึ่งเป็นพันธมิตรของ Nvidia รายงานรายได้เพิ่มขึ้น 26% เนื่องจาก AI ยังคงเติบโตอย่างต่อเนื่อง

อดัม

เศรษฐกิจ

Foxconn ซึ่งเป็นพันธมิตรรายสำคัญของ Nvidia ในการพัฒนาระบบปัญญาประดิษฐ์ มีรายได้เพิ่มขึ้น 26% เมื่อเทียบกับปีก่อนในเดือนพฤศจิกายน เนื่องจากความต้องการเซิร์ฟเวอร์ยังคงเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องท่ามกลางกระแส AI ที่เฟื่องฟู

บริษัทไต้หวันที่รู้จักกันในชื่อ Hon Hai เป็นผู้ผลิตอุปกรณ์อิเล็กทรอนิกส์ตามสัญญาที่ใหญ่ที่สุดในโลก และผลิตเซิร์ฟเวอร์ที่เก็บชิปในศูนย์ข้อมูล รวมถึงประกอบ iPhone ของ Apple อีกด้วย

ฟ็อกซ์คอนน์รายงานผลประกอบการประจำเดือนพฤศจิกายนว่า "เติบโตอย่างแข็งแกร่ง" เมื่อเทียบเป็นรายปีสำหรับผลิตภัณฑ์คลาวด์และเครือข่าย โดยชี้ให้เห็นถึง "โมเมนตัมของแร็คเซิร์ฟเวอร์ AI" รายได้ประจำเดือนพฤศจิกายนอยู่ที่ 844.3 พันล้านดอลลาร์ไต้หวัน (27 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ)

Foxconn ซึ่งเป็นพันธมิตรระยะยาวของบริษัทเทคโนโลยียักษ์ใหญ่ของโลกหลายแห่ง รวมถึง Nvidia และ Apple ได้กลายมาเป็นผู้เล่นคนสำคัญในการเปิดตัวโครงสร้างพื้นฐานด้าน AI ในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา

ในเดือนพฤษภาคม บริษัทประกาศว่าจะจัดหาโครงสร้างพื้นฐานให้กับโรงงาน AI ขนาดใหญ่ในไต้หวัน โดยร่วมมือกับ Nvidia และรัฐบาลไต้หวัน สองเดือนต่อมา Foxconn ประกาศว่ากำลังเข้าถือหุ้นในบริษัทก่อสร้างศูนย์ข้อมูล TECO Electric Machinery Co.

เมื่อเดือนที่แล้ว OpenAI ระบุว่าจะร่วมมือกับบริษัทไต้หวันในด้านการออกแบบและความพร้อมในการผลิตในสหรัฐฯ สำหรับฮาร์ดแวร์โครงสร้างพื้นฐาน AI รุ่นถัดไป

รายได้เดือนต่อเดือนของ Foxconn ลดลงราว 6% โดยบริษัทชี้ไปที่กลุ่มผลิตภัณฑ์อิเล็กทรอนิกส์สำหรับผู้บริโภคอัจฉริยะที่ลดลงเล็กน้อย

รายงานรายเดือนระบุในแนวโน้มธุรกิจสำหรับไตรมาสที่สี่ว่า "การจัดส่งเซิร์ฟเวอร์แร็ค AI ยังคงเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง และผลิตภัณฑ์ ICT กำลังอยู่ในช่วงพีคซีซั่นในช่วงครึ่งหลังของปี"

บริษัทกล่าวในเดือนพฤศจิกายนว่าการเติบโตในธุรกิจเซิร์ฟเวอร์ AI ส่งผลให้กำไรในไตรมาสที่สามเพิ่มขึ้น 17% เมื่อเทียบกับปีก่อน

ราคาหุ้นของ Foxconn พุ่งขึ้น 26% นับตั้งแต่ต้นปี 2568 หลังจากที่เพิ่มขึ้น 76% ในช่วง 12 เดือนที่ผ่านมา

ที่มา: cnbc

คำเตือนความเสี่ยงและข้อจำกัดความรับผิดชอบในการลงทุน

รายการโปรด

แชร์

USD/JPY ในที่สุดก็ได้เจอกับการสนับสนุน

อดัม

ฟอเร็กซ์

ท่ามกลางตลาดเดือนธันวาคมที่อ่อนตัวลง ในที่สุดค่าเงินเยนก็ได้รับแรงหนุนบ้าง คำกล่าวของคาซูโอะ อุเอดะ ผู้ว่าการธนาคารกลางญี่ปุ่นเมื่อต้นสัปดาห์นี้ ดูเหมือนจะตอกย้ำมุมมองที่ว่าธนาคารกลางญี่ปุ่นพร้อมที่จะขึ้นอัตราดอกเบี้ยในวันที่ 19 ธันวาคม เรามองว่า USD/JPY ในปี 2026 มีแนวโน้มอ่อนค่าลงเล็กน้อย แต่จะเป็นการปรับตัวลงอย่างช้าๆ

USD: รอให้ฤดูกาลเริ่มมีผล

ตลาด FX ค่อนข้างเงียบสงบ ความผันผวนของอัตราดอกเบี้ยสหรัฐฯ ซึ่งสะท้อนอยู่ในดัชนี MOVE ได้ลดลงสู่ระดับต่ำสุดในรอบปี แน่นอนว่าเสถียรภาพของตลาดพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ เป็นหนึ่งในความประหลาดใจครั้งสำคัญในปี 2025 ขณะที่ตลาด FX ใกล้จะสิ้นปี เราจะเห็นว่าสกุลเงินสินค้าโภคภัณฑ์มีการเติบโตค่อนข้างดี หรือพูดให้ชัดเจนกว่านั้นคือ สกุลเงินสินค้าโภคภัณฑ์ที่ค้ำประกันด้วยโลหะมีค่า นี่เป็นหนึ่งในข้อเรียกร้องสำคัญของเราสำหรับปี 2026 โดยเราสนับสนุนเปโซของชิลีและแรนด์แอฟริกาใต้ในประเด็นโลหะมีค่า ประเด็นนี้ควรเป็นประเด็นที่จะเกิดขึ้นหลายไตรมาส

สำหรับเงินดอลลาร์ก้อนใหญ่นั้น ยังมีข้อกังขาเล็กน้อยเกี่ยวกับมุมมองที่ว่าเฟดจะลดอัตราดอกเบี้ยในสัปดาห์หน้า และการเข้ามาของเควิน แฮสเซ็ตต์ ในฐานะประธานเฟด จะทำให้เฟดมีท่าทีผ่อนปรนมากขึ้น หากแฮสเซ็ตต์ได้รับการยืนยัน เราจะพิจารณาเงินดอลลาร์ผ่านมุมมองของอัตราดอกเบี้ยที่แท้จริงของสหรัฐฯ กล่าวอีกนัยหนึ่งคือ หากเฟดกำหนดอัตราดอกเบี้ยต่ำเกินไปเมื่อเทียบกับการคาดการณ์เงินเฟ้อ เมื่อพิจารณาอัตราดอกเบี้ยที่แท้จริงของสหรัฐฯ ระยะ 2 ปี ซึ่งได้มาจากสัญญาแลกเปลี่ยนอัตราเงินเฟ้อระยะ 2 ปี พบว่าอัตราดอกเบี้ยที่แท้จริงเพิ่มขึ้น 25bp ระหว่างเดือนกันยายนถึงพฤศจิกายน ซึ่งส่วนใหญ่เป็นผลมาจากการคาดการณ์เงินเฟ้อที่ลดลง 50bp สถานการณ์จากการคาดการณ์ของแฮสเซ็ตต์น่าจะเป็นอัตราดอกเบี้ยที่แท้จริงที่ลดลงอย่างแน่นอนเมื่อการคาดการณ์เงินเฟ้อเพิ่มขึ้น ซึ่งน่าจะส่งผลให้เงินดอลลาร์อ่อนค่าลง

อย่างไรก็ตาม ในระยะสั้น ดูเหมือนว่าจะมีมุมมองที่เป็นเอกฉันท์ว่าค่าเงินดอลลาร์จะอ่อนค่าลงจนถึงสิ้นปีจากกระแสเงินทุนตามฤดูกาล ซึ่งนั่นก็เป็นมุมมองของเราเช่นกัน และเป็นเหตุผลที่เราตั้งเป้าหมายสิ้นปีไว้ที่ 1.18 และ 152 สำหรับ EUR/USD และ USD/JPY ตามลำดับ สำหรับวันนี้ เราจะมุ่งเน้นไปที่ข้อมูลเงินเฟ้อพื้นฐาน PCE ที่ล่าช้า และตัวเลขความเชื่อมั่นผู้บริโภคล่าสุด ทั้งสองปัจจัยนี้ดูเหมือนจะเป็นปัจจัยสำคัญที่ส่งผลต่อตลาด โดยจะให้ความสนใจมากขึ้นกับการจับฉลากฟุตบอลโลก 1800CET ที่กรุงวอชิงตัน และการที่ประธานาธิบดีทรัมป์จะได้รับรางวัลสันติภาพจาก FIFA ที่เพิ่งได้รับ

ยิ่ง DXY สามารถซื้อขายต่ำกว่า 99.00 ได้นานเท่าไร โอกาสที่ราคาจะตกลงไปบริเวณ 97.80/98.00 ก็ยิ่งมีมากขึ้นเท่านั้น

EUR: การได้รับการสนับสนุนอย่างต่อเนื่อง

เราคงจะพูดถึงเรื่องนี้กันบ่อยมากในอีกไม่กี่สัปดาห์และเดือนข้างหน้า แต่ต้นทุนสำหรับนักลงทุนพันธบัตรยูโรโซนในการป้องกันความเสี่ยงอัตราแลกเปลี่ยนจากการลงทุนในสหรัฐฯ กำลังลดลง เมื่อใช้สัญญาซื้อขายล่วงหน้าสามเดือน ต้นทุนในการป้องกันความเสี่ยงจากสหรัฐฯ กลับสู่ยูโรลดลงเหลือ 1.82% ต่อปี จาก 2.45% ในเดือนกรกฎาคม ซึ่งถือเป็นเรื่องใหญ่สำหรับนักลงทุนพันธบัตรที่ต้องการเพิ่มฐานความเสี่ยง เช่น 150 จุดฐานจากการลงทุนในตลาดสหรัฐฯ คาดว่าต้นทุนการป้องกันความเสี่ยงของสหรัฐฯ เหล่านี้จะลดลงอีกเมื่อธนาคารกลางสหรัฐฯ ลดอัตราดอกเบี้ย และการขายเงินดอลลาร์จากฝั่งผู้ซื้อในยูโรโซนน่าจะเป็นปัจจัยสำคัญที่ผลักดันให้ EUR/USD ปรับตัวสูงขึ้นในปี 2026

สำหรับวันนี้ ปฏิทินยูโรโซนค่อนข้างสดใส บ่ายนี้เรามีสุนทรพจน์จากฟิลิป เลน หัวหน้านักเศรษฐศาสตร์ของ ECB หัวข้อคือความไม่สมดุลของโลก คาดว่าจะได้ยินเพิ่มเติมเกี่ยวกับบทบาทของเงินยูโรในระดับนานาชาติ และการสนับสนุนอย่างแข็งขันให้นักการเมืองผลักดันการปฏิรูป เพื่อให้เงินยูโรสามารถใช้ประโยชน์จากการเปลี่ยนแปลงไปสู่โลกที่มีหลายขั้วอำนาจ

กลับมาที่ระยะสั้น เรามีแนวโน้มเล็กน้อยว่า EUR/USD จะซื้อขายที่ระดับ 1.1700/1730 และยังคงพบการสนับสนุนในบริเวณ 1.1630/40

ในภูมิภาคยุโรปกลางและแอฟริกา (CEE) การแถลงข่าวของธนาคารกลางโปแลนด์เปิดโอกาสให้มีการปรับลดอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติม หลังจากปิดตลาดวันนี้ เราอาจเห็นฟิทช์ปรับลดแนวโน้มหนี้สาธารณะของฮังการีจากมีเสถียรภาพเป็นติดลบ ซึ่งไม่ใช่ข่าวดีสำหรับฮังการี แต่อาจไม่เลวร้ายพอที่จะทำให้นักลงทุนที่ต้องการลงทุนในสกุลเงินฟอรินต์ (CEE) เลิกลงทุนในสกุลเงินดังกล่าว

JPY: BoJ ให้การสนับสนุนในที่สุด

การที่ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐ/เยนพุ่งขึ้นเหนือ 150 ในเดือนตุลาคมสร้างความตกใจให้กับหลายฝ่าย (รวมถึงตัวเราเองด้วย) และเมื่อถึงกลางเดือนพฤศจิกายน หลายคนก็สรุปว่าแทบไม่มีปัจจัยใดที่จะพลิกฟื้นค่าเงินดอลลาร์สหรัฐ/เยนได้ นอกจากการแทรกแซงจากทางการอย่างหนักที่ 160 นอกจากนี้ เรายังถูกถามหลายครั้งว่าเงินเยนกำลังสูญเสียสถานะสินทรัพย์ปลอดภัยหรือไม่ ซึ่งเราได้ตอบกลับไปว่าสภาพแวดล้อมที่มีความเสี่ยงต่ำหมายความว่าเงินเยนยังไม่ถูกทดสอบอย่างจริงจังในเรื่องดังกล่าว

อย่างไรก็ตาม ในขณะนี้ดูเหมือนว่าแนวโน้มการขึ้นอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางญี่ปุ่น (BOJ) จะเป็นปัจจัยหนุนค่าเงินเยนในที่สุด การประชุมวันที่ 19 ธันวาคมนี้คาดว่าจะมีการขึ้นอัตราดอกเบี้ย 25 จุดฐาน และอัตราดอกเบี้ย OIS 1 ล้านเยน ซึ่งกำหนดอัตราดอกเบี้ยไว้ล่วงหน้าสองปี ได้ขยับขึ้นเป็น 1.47% จาก 1.14% ในเดือนที่แล้วเพียงเดือนเดียว ดูเหมือนว่ารัฐบาลญี่ปุ่นชุดใหม่ แม้จะมีคุณสมบัติในการฟื้นตัวทางเศรษฐกิจ แต่ก็ไม่ต้องการยอมรับค่าเงินเยนที่อ่อนค่าลง และจะอนุญาตให้ BoJ ขึ้นอัตราดอกเบี้ย เราได้กล่าวถึงประเด็นนี้ในมุมมองอัตราแลกเปลี่ยนของเรา นั่นคือ ค่าเงินเยนที่อ่อนค่าลงจะยิ่งซ้ำเติมวิกฤตค่าครองชีพที่เคยสร้างปัญหามากมายให้กับพรรค LDP ในตอนแรก

เราตั้งเป้า USD/JPY ไว้ที่ 152 ภายในสิ้นปี และคาดการณ์ไว้ที่ 148 สำหรับสิ้นปี 2026

GBP: บีบสั้นยังคงดำเนินต่อไป

ค่าเงินปอนด์ยังคงทำผลงานได้ดี เราสงสัยว่านี่จะเป็นการประเมินความเสี่ยงด้านอธิปไตยของสหราชอาณาจักรใหม่ครั้งใหญ่ ถึงแม้ว่าเราจะสังเกตเห็นว่าค่าสเปรดสวอปกิลต์ 10 ปียังคงลดลงเล็กน้อย และปัจจุบันอยู่ที่ 48bp ซึ่งอยู่ที่ 58bp ในช่วงปลายเดือนกันยายน เราชอบที่จะมองว่าการแข็งค่าของค่าเงินปอนด์ในปัจจุบันเป็นภาวะ Short Squeeze

เราค่อนข้างกังวลเกี่ยวกับค่าเงินดอลลาร์ และมีเป้าหมาย GBP/USD สิ้นปีที่ 1.34 แต่เราก็สนับสนุนให้ค่าเงินปอนด์แข็งค่าขึ้นเมื่อเทียบกับยูโร เนื่องจากธนาคารกลางอังกฤษจะเริ่มวงจรผ่อนคลายทางการเงินในเดือนธันวาคมนี้ ซึ่งหมายความว่า EUR/GBP จะไม่อยู่ในช่วง 0.87 ต่ำเกินไป และน่าจะกลับมาใกล้ 0.88 หรือสูงกว่าภายในสิ้นปี

ที่มา: การลงทุน

คำเตือนความเสี่ยงและข้อจำกัดความรับผิดชอบในการลงทุน

รายการโปรด

แชร์

ค่าปรับ 140 ล้านเหรียญของมัสก์แสดงให้เห็นว่าสหภาพยุโรปกำลังสูญเสียความกล้าหาญ

Glendon

การเมือง

เศรษฐกิจ

เจ.ดี. แวนซ์ รองประธานบริษัท เป็นปรมาจารย์ด้านการสร้างเสียงหัวเราะอย่างมีชั้นเชิง มีข่าวลือแพร่สะพัดว่าคณะกรรมาธิการยุโรปจะปรับ X หลายร้อยล้านดอลลาร์สหรัฐฯ ฐาน "ไม่ดำเนินการเซ็นเซอร์" เขากล่าวในทวีตเมื่อวันพฤหัสบดี กล่าวอีกนัยหนึ่งคือ ยุโรปกำลังพยายามบีบบังคับให้อีลอน มัสก์ เจ้าของบริษัท X ปิดกั้นเสรีภาพในการพูดของผู้ใช้

แวนซ์คิดผิดทั้งสองข้อกล่าวหา ค่าปรับทางกฎหมายของยุโรปต่อ X ของอีลอน มัสก์ กลายเป็นเงินเพียง 120 ล้านยูโร (140 ล้านดอลลาร์สหรัฐฯ) เท่านั้น เรื่องนี้ไม่เกี่ยวข้องกับการเซ็นเซอร์แต่อย่างใด X ไม่ได้รับคำสั่งให้ลบเนื้อหาใด เพียงแต่ต้องมีความโปร่งใสเกี่ยวกับการตรวจสอบ การโฆษณา และการให้สิทธิ์เข้าถึงนักวิจัยจากภายนอก ซึ่งบริษัทไม่ได้ดำเนินการใดๆ เลย

การที่ X ตกต่ำลงสู่นรกที่เต็มไปด้วยการเหยียดเชื้อชาติและความรุนแรงทางการเมือง ซึ่งถูกขับเคลื่อนด้วยสื่อลามกในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา ถือเป็นผลลัพธ์ที่คาดเดาได้จากการปกปิดข้อมูลอย่างไม่ชัดเจนและการจงใจบิดเบือนข้อมูล X หลอกลวงผู้ใช้ด้วยการสร้างรายได้จากเครื่องหมายถูกสีน้ำเงิน เพื่อให้ทุกคนสามารถ "ยืนยันตัวตน" ได้ X ปิดกั้นนักวิจัยอิสระไม่ให้เข้าถึงข้อมูลสาธารณะ และเรียกเก็บค่าธรรมเนียมที่สูงเกินไปสำหรับการเข้าถึง Application Programming Interface ที่จำกัด ทำให้การศึกษารูปแบบข้อมูลที่ผิดพลาดแทบจะเป็นไปไม่ได้เลย ตามผลการวิจัยของคณะกรรมการ นอกจากนี้ บริษัทยังปฏิเสธที่จะรักษาฐานข้อมูลโฆษณาที่ค้นหาได้และเชื่อถือได้ ซึ่งบดบังว่าใครจ่ายเงินเพื่อโน้มน้าววาทกรรมสาธารณะ

ค่าปรับดังกล่าวคิดเป็น 6% ของรายได้โฆษณาที่คาดการณ์ไว้ของ X ในปี 2025 ซึ่งอยู่ที่ 2.3 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งถือว่าอยู่ในระดับที่บุคคลผู้ร่ำรวยที่สุดในโลกสามารถจัดการได้ และ X มีเวลา 90 วันในการดำเนินการแก้ไขเพื่อแก้ไขปัญหานี้ มิฉะนั้นอาจต้องเผชิญกับค่าปรับเพิ่มเติม ตามรายงานของ Bloomberg News แต่ค่าปรับอาจสูงกว่านี้มาก เดิมทีคณะกรรมาธิการยุโรปได้พิจารณาคำนวณค่าปรับโดยอ้างอิงจากพอร์ตโฟลิโอบริษัทเอกชนทั้งหมดของมัสก์ หรือที่คณะกรรมาธิการยุโรปเรียกว่า Musk Group ซึ่งจะรวมถึงรายได้ที่คาดการณ์ไว้ของ SpaceX ที่ 1.55 หมื่นล้านดอลลาร์สหรัฐสำหรับปีนี้ พร้อมด้วยเงินจาก xAI, Boring Co. และ X การละทิ้งตัวเลขที่สูงกว่าหลังจากการสอบสวนเป็นเวลาสองปี แสดงให้เห็นว่าสหภาพยุโรปกำลังลดทอนมาตรการลง

สาเหตุน่าจะมาจากแรงกดดันทางภูมิรัฐศาสตร์และภัยคุกคามจากการตอบโต้ทางการค้า โฮเวิร์ด ลุทนิค รัฐมนตรีว่าการกระทรวงพาณิชย์สหรัฐฯ แจ้งต่อบรัสเซลส์เมื่อเร็วๆ นี้ว่าต้องผ่อนปรนกฎหมายดิจิทัลเพื่อแลกกับภาษีนำเข้าเหล็กที่ลดลง การแลกเปลี่ยนผลประโยชน์ (quid pro quo) นั้นชัดเจน

คณะกรรมาธิการปฏิเสธว่าไม่ได้ผ่อนปรนมาตรการใดๆ ต่อบริษัทเทคโนโลยียักษ์ใหญ่ อย่างไรก็ตาม คณะกรรมาธิการกำลังพิจารณาสอบสวนบริษัท Meta Platforms Inc. เกี่ยวกับฟีเจอร์ปัญญาประดิษฐ์ของ WhatsApp และกำลังออกกฎหมายที่ครอบคลุมที่สุดในโลกเกี่ยวกับปัญญาประดิษฐ์

อย่างไรก็ตาม กฎหมายฉบับหลังนี้ล่าช้า และคณะกรรมาธิการก็ลังเลเช่นกัน โดยในปีนี้ Apple Inc. โดนปรับเป็นเงิน 500 ล้านยูโร และ Meta โดนปรับเป็นเงิน 200 ล้านยูโร ซึ่งถือเป็นรายได้เพียงเล็กน้อยเท่านั้น และต่ำกว่า 10% ที่กฎหมายต่อต้านการผูกขาดฉบับใหม่ของภูมิภาคนี้อนุญาต

X เป็นการสอบสวนครั้งแรกของสหภาพยุโรปภายใต้กฎหมายใหม่ฉบับอื่นที่กล่าวถึงเนื้อหาออนไลน์ที่เป็นอันตราย ซึ่งรู้จักกันในชื่อพระราชบัญญัติบริการดิจิทัล (DSA) กฎหมายนี้ให้ความสำคัญกับการละเมิดเสรีภาพในการพูด โดยผลักดันให้บริษัทต่างๆ ดำเนินการประเมินความเสี่ยงอย่างโปร่งใสมากขึ้นเกี่ยวกับอัลกอริทึมการแนะนำ เพื่อให้มั่นใจว่าบริษัทเหล่านั้นไม่ได้ส่งเสริมความรุนแรง คำพูดแสดงความเกลียดชัง หรือเนื้อหาเกี่ยวกับความผิดปกติทางการกินและการทำร้ายตนเอง

ขณะนี้ การจัดการกรณีเริ่มต้นของยุโรปได้กำหนดรูปแบบการบังคับใช้กับ TikTok, Meta และอื่นๆ และการตอบสนองที่อ่อนแอต่อ Musk คุกคามที่จะบ่อนทำลายกรอบการกำกับดูแลทั้งหมด

ประเด็นสำคัญคือ กรณีของมัสก์แสดงให้เห็นว่าเหตุใดการรวมอำนาจไว้ในมือของมหาเศรษฐีด้านเทคโนโลยีเพียงไม่กี่คนจึงอาจก่อให้เกิดอันตรายได้ เขาไม่เพียงแต่ควบคุมแพลตฟอร์มโซเชียลขนาดใหญ่เท่านั้น แต่ยังควบคุมโครงสร้างพื้นฐานสำคัญที่อาจนำพาสงครามในยูเครน (Starlink), ปัญญาประดิษฐ์ขั้นสูง (xAI) และเทคโนโลยีอวกาศ (Space X) ทั้งหมดนี้เกิดขึ้นในขณะที่เขาดำรงตำแหน่งที่ปรึกษาของประธานาธิบดีสหรัฐฯ ซึ่งเป็นวาระที่สั้นและทรงพลัง แต่ยังคงรักษามรดกไว้ได้เมื่อพิจารณาจากความคิดเห็นล่าสุดของแวนซ์

แทนที่จะเปลี่ยน X ให้กลายเป็นจัตุรัสกลางเมืองเพื่อเสรีภาพในการพูด มัสก์กลับใช้มันเป็นช่องทางสำหรับวาระทางการเมืองส่วนตัวของเขา โดยละเลยการสร้างระบบตรวจสอบและถ่วงดุลที่จำเป็นเพื่อทำให้แพลตฟอร์มดังกล่าวปลอดภัยและน่าเชื่อถือ โพสต์เท็จที่เกินจริงและเต็มไปด้วยอุดมการณ์สุดโต่งกลายเป็นไวรัลบน X ทำลายวาทกรรมสาธารณะและบิดเบือนการตัดสินใจในระบอบประชาธิปไตย นี่เป็นการสร้างบรรทัดฐานที่อาจกระตุ้นให้แพลตฟอร์มอื่นๆ ของมหาเศรษฐีให้ความสำคัญกับอุดมการณ์มากกว่าผลประโยชน์สาธารณะ หน่วยงานกำกับดูแลของยุโรปกำลังเผชิญกับสถานการณ์ที่พวกเขาพยายามป้องกัน และพวกเขาก็เพิกเฉย

ที่มา: Bloomberg Europe

คำเตือนความเสี่ยงและข้อจำกัดความรับผิดชอบในการลงทุน

รายการโปรด

แชร์

ยุโรปไม่ชอบความเสี่ยงใช่ไหม? นี่คือประเทศที่ลงทุนมากที่สุด

Warren Takunda

เศรษฐกิจ

การบริหารเงินอย่างมีประสิทธิภาพเป็นกุญแจสำคัญสู่ความมั่นคงทางการเงิน แม้ว่าวิธีที่ดีที่สุดในการสร้างผลตอบแทนที่มั่นคงจากเงินสดของคุณอาจไม่ชัดเจนเสมอไป โดยทั่วไปแล้ว ชาวยุโรปลงทุนในหุ้นน้อยกว่าชาวอเมริกัน แต่กลับเลือกที่จะออมเงินในบัญชีธนาคารแทน

ในสหภาพยุโรป นิสัยเกี่ยวกับการลงทุนยังคงแตกต่างกันอย่างมาก โดยได้รับอิทธิพลบางส่วนจากข้อเสนอในตลาดและการรับรู้ทางวัฒนธรรมที่แตกต่างกันเกี่ยวกับเงิน

สมาคมตลาดการเงินแห่งยุโรป (AFME) ซึ่งเป็นหน่วยงานการค้าใช้ 'ตัวบ่งชี้การลงทุนในตลาดครัวเรือน' เพื่อวัดว่าเงินออมของครัวเรือนถูกนำเข้าสู่ตราสารตลาดทุนมากเพียงใด

การวิเคราะห์นี้พิจารณามูลค่าของตราสารทางการเงินที่ชาวยุโรปถือครองคิดเป็นสัดส่วนของผลผลิตของประเทศ ตราสารที่รวมอยู่ในการคำนวณนี้ ได้แก่ หุ้นสามัญ หุ้นกองทุนรวม (เช่น ETF) พันธบัตร เงินสำรองประกันชีวิต และกองทุนบำเหน็จบำนาญ โดยไม่รวมเงินสด เงินฝาก และหุ้นที่ไม่ได้จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์

“ตัวเลือกเหล่านี้ (ตราสารตามกลไกตลาด) โดยทั่วไปจะให้ผลตอบแทนในระยะยาวที่สูงกว่าบัญชีธนาคารแบบดั้งเดิม ซึ่งมักจะสูญเสียมูลค่าหลังจากเกิดภาวะเงินเฟ้อ” โฆษกของ AFME กล่าวกับ Euronews Business

เดนมาร์กและสวีเดนเป็นผู้นำ

ตามรายงานของ Capital Markets Union ของ AFME สินทรัพย์ทางการเงินของครัวเรือนในสหภาพยุโรปมีขนาดเกือบเท่ากับ GDP ของกลุ่มในช่วงครึ่งแรกของปี 2568 โดยคิดเป็น 94% ของมูลค่ารวม

รายงานดังกล่าวออกมาในขณะที่สหภาพยุโรปกำลังถกเถียงกันว่าจะจัดโครงสร้างตลาดทุนให้ดีที่สุดอย่างไรเพื่อให้การลงทุนไหลเข้าสู่ภาคส่วนสำคัญต่างๆ ทั่วทั้งสหภาพ

ในกลุ่มประเทศสหภาพยุโรป อัตราส่วนดังกล่าวมีตั้งแต่ 16% ในโรมาเนีย ไปจนถึง 194% ในเดนมาร์กและสวีเดน ตามมาด้วยเนเธอร์แลนด์ที่ 164%

ทั้งสามประเทศนี้โดดเด่นเหนือกว่าประเทศอื่นๆ โดยอิตาลีซึ่งอยู่ในอันดับที่ 4 มีอัตราส่วนอยู่ที่ 119%

โรมาเนียอยู่ในอันดับท้ายๆ ของการจัดอันดับ อัตราการออมในตราสารตลาดคิดเป็นเปอร์เซ็นต์ของ GDP อยู่ที่ 16% รองลงมาคือลิทัวเนียที่ 18% และบัลแกเรียที่ 20%

อัตราส่วนอยู่ที่ 122% ในสหราชอาณาจักร ซึ่งไม่ใช่ประเทศสหภาพยุโรปอีกต่อไป ยุโรปไม่ชอบความเสี่ยงใช่ไหม? นี่คือประเทศที่ลงทุนมากที่สุด_1

โฆษก AFME กล่าวว่า ประเทศที่มีระดับการลงทุนสูง "โดยทั่วไปจะรวมองค์ประกอบสามประการเข้าด้วยกัน" "สิ่งเหล่านี้คือโครงการบำนาญที่พัฒนาอย่างดี (เช่น เนเธอร์แลนด์ สหรัฐอเมริกา และกลุ่มประเทศนอร์ดิก) สิทธิประโยชน์ทางภาษีสำหรับการลงทุน และบัญชีการลงทุนที่เรียบง่ายและใช้งานง่าย"

AFME เน้นย้ำถึงบัญชีออมทรัพย์เพื่อการลงทุน (ISK) ของสวีเดนว่าเป็นตัวอย่างที่ชัดเจนของนโยบายที่สามารถส่งเสริมให้ประชาชนลงทุนได้ บัญชีเหล่านี้ทำให้การลงทุนในหุ้น กองทุน ETF และกองทุนต่างๆ เป็นเรื่องง่ายและประหยัดภาษี กลุ่มกล่าว

โฆษกระบุว่า ประเทศที่ขาดคุณสมบัติเหล่านี้ มักจะมีส่วนร่วมกับตลาดทุนน้อยลง และประชาชนมักจะยึดติดกับบัญชีออมทรัพย์ผลตอบแทนต่ำ

การออมเงินในตลาดทุนต่อคน

ตัวเลขของ AFME ไม่เพียงแต่แสดงอัตราส่วนเท่านั้น แต่ยังแสดงขนาดของการลงทุนอีกด้วย ในช่วงครึ่งแรกของปี 2568 สินทรัพย์ทางการเงินของครัวเรือนต่อคนในสหภาพยุโรปเฉลี่ยอยู่ที่ 42,069 ยูโร

ในกลุ่มสมาชิกสหภาพยุโรป แตกต่างกันไปตั้งแต่ 2,880 ยูโรในโรมาเนียไปจนถึง 150,034 ยูโรในเดนมาร์ก

การออมในตลาดทุนต่อคนยังเกิน 100,000 ยูโรในเนเธอร์แลนด์และสวีเดน

ลักเซมเบิร์กอยู่อันดับที่สี่ด้วยมูลค่า 76,937 ยูโร แสดงให้เห็นว่าประเทศสามอันดับแรกนั้นนำหน้าไปไกลแค่ไหน ยุโรปไม่ชอบความเสี่ยงใช่ไหม? นี่คือประเทศที่ลงทุนมากที่สุด_2

ยุโรปไม่ชอบความเสี่ยงใช่ไหม? นี่คือประเทศที่ลงทุนมากที่สุด_2

มี 9 ประเทศในสหภาพยุโรป ซึ่งคิดเป็น 1 ใน 3 ของประเทศสมาชิก มีเงินออมในตลาดทุนน้อยกว่า 10,000 ยูโรต่อคน นอกจากโรมาเนียแล้ว ยังมีประเทศอื่นๆ อีก ได้แก่ บัลแกเรีย โปแลนด์ ลิทัวเนีย กรีซ ลัตเวีย เอสโตเนีย สโลวาเกีย และสโลวีเนีย

ตัวเลขนี้อยู่ที่ 75,463 ยูโรในสหราชอาณาจักร ซึ่งสูงที่สุดในบรรดาเศรษฐกิจ 5 อันดับแรกของยุโรป

ที่มา: Euronews

คำเตือนความเสี่ยงและข้อจำกัดความรับผิดชอบในการลงทุน

รายการโปรด

แชร์

ในญี่ปุ่น นายกรัฐมนตรีทาคาอิจิพยายามหลีกเลี่ยง 'อาการช็อกจากโครงถัก'

Justin

ตราสารหนี้

เศรษฐกิจ

ประเด็นสำคัญ:

· ทาคาอิจิผ่อนคลายน้ำเสียงต่อ BOJ และยืม

· ผลตอบแทนระยะยาวพุ่งแตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์

· นักลงทุนบางส่วนขายชอร์ตเงินเยนและเดิมพันกับญี่ปุ่น

ขณะที่นายกรัฐมนตรีซานาเอะ ทาคาอิจิ กำลังสรุปแผนการใช้จ่าย 137,000 ล้านดอลลาร์เมื่อเดือนที่แล้ว ซึ่งในช่วงไม่กี่สัปดาห์ที่ผ่านมา ส่งผลให้ญี่ปุ่นต้องเผชิญกับความตึงเครียดกับนักลงทุนเกี่ยวกับแนวโน้มการเงินของรัฐบาล ได้มีการนำแผนภูมิพันธบัตรมาให้เธอทราบ

รัฐมนตรีว่าการกระทรวงการคลัง ซัตสึกิ คาตายามะ เปิดแผนภูมิบนแท็บเล็ตของเธอในการประชุมเมื่อวันที่ 17 พฤศจิกายน ณ บ้านพักของทาคาอิจิ แผนภูมิแสดงการขาย ซึ่งผลักดันให้อัตราดอกเบี้ยเงินกู้ระยะยาวสูงขึ้น

ท่าทีของนายกรัฐมนตรีเปลี่ยนเป็นจริงจัง ตามที่บุคคลที่ทราบเรื่องการเผชิญหน้าเปิดเผย

“รัฐมนตรีว่าการกระทรวงการคลังเริ่มระมัดระวังมากขึ้น” บุคคลดังกล่าวกล่าว “นายกรัฐมนตรีก็ดูกังวลมากเกี่ยวกับค่าเงินเยนที่อ่อนค่าและราคาพันธบัตรที่ลดลง”

บุคคลดังกล่าวขอไม่เปิดเผยชื่อเนื่องจากไม่ได้รับอนุญาตให้พูดคุยกับสื่อมวลชน แต่ความกังวลที่พวกเขากล่าวถึงนั้นอยู่ในขั้นที่ดี เพราะทาคาอิจิกำลังเผชิญกับความท้าทายจากตลาดว่าเธอจำเป็นต้องใช้เงินทุนเพื่อดำเนินวาระของเธอ

สิ่งที่ตกอยู่ในความเสี่ยงไม่ใช่เพียงแค่มาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจครั้งใหญ่ของเธอเท่านั้น ซึ่งจะชำระหนี้ส่วนใหญ่ด้วยการกู้ยืม แต่ยังรวมถึงทิศทางของค่าเงินเยนที่กำลังย่ำแย่ ซึ่งเมื่อพิจารณาในแง่มูลค่าจริงแล้ว ใกล้จะแตะระดับต่ำสุดเป็นประวัติการณ์ และความเชื่อมั่นของนักลงทุนในระยะยาวต่อสินทรัพย์ของญี่ปุ่นอีกด้วย

การประชุมระหว่างทาคาอิจิกับคาตายามะและเจ้าหน้าที่ระดับสูงคนอื่นๆ ถือเป็นจุดเริ่มต้นของการเปลี่ยนแปลงวาทกรรมที่มุ่งเป้าไปที่การบรรเทาความกังวลของนักลงทุน แม้ว่าจะยังเร็วเกินไปที่จะบอกว่าการเปลี่ยนแปลงดังกล่าวสามารถรักษาเสถียรภาพของตลาดในลักษณะที่ยั่งยืนและป้องกันไม่ให้กลุ่มพิทักษ์ทรัพย์ในพันธบัตรเข้ามาในญี่ปุ่นได้หรือไม่

อัตราผลตอบแทนพันธบัตรญี่ปุ่นอายุ 10 ปี ซึ่งเป็นเกณฑ์มาตรฐานพุ่งขึ้นแตะระดับสูงสุดนับตั้งแต่ปี 2550 เมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมา และเพิ่มขึ้น 25.5 จุดพื้นฐานในช่วง 4 สัปดาห์ ซึ่งถือเป็นการเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วที่สุดในรอบเกือบ 3 ปี และเป็นการเพิ่มขึ้นที่เริ่มส่งผลกระทบไปทั่วทั้งตลาดทั่วโลก

สถานการณ์มีความละเอียดอ่อนมากยิ่งขึ้นเนื่องจากหนี้ของญี่ปุ่นมีจำนวนมาก โดยอัตราส่วนหนี้ต่อ GDP ของญี่ปุ่นสูงที่สุดในบรรดาประเทศพัฒนาแล้วทั้งหมด และตลาดพันธบัตรก็อยู่ในช่วงเปลี่ยนผ่าน โดยการซื้อจากทั้งธนาคารกลางและบริษัทประกันภัยเริ่มแห้งเหือด

เมื่อสัปดาห์ที่แล้ว ทาคาอิจิได้กล่าวถึงความเสี่ยงดังกล่าว โดยแจ้งต่อรัฐสภาว่าไม่มีความเป็นไปได้ที่จะเกิด "ภาวะช็อกจากทรัสส์" และลดความสำคัญของความคล้ายคลึงกับการเทขายพันธบัตรรัฐบาลในปี 2565 และเงินปอนด์ที่ทำให้แผนการลดหย่อนภาษีที่ไม่ได้รับการจัดสรรงบประมาณของนายกรัฐมนตรีลิซ ทรัสส์แห่งอังกฤษล่มสลาย

เธอยังได้ผ่อนปรนมาตรการต่อต้านการเข้มงวดนโยบายการเงินเดิมลง และให้คำมั่นว่าจะจำกัดการกู้ยืมเพิ่มเติม นอกจากนี้ เธอยังเปิดเผยโครงการริเริ่มอื่นๆ ซึ่งรวมถึงสิ่งที่นักวิเคราะห์บางคนเรียกว่า DOGE ฉบับญี่ปุ่น เพื่อลดการใช้จ่ายภาครัฐที่สิ้นเปลือง

เมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมา คาตายามะกล่าวว่ารัฐบาลกำลังติดตามตลาดและจะตรวจสอบให้แน่ใจว่าการเงินสาธารณะของญี่ปุ่นมีความยั่งยืนและรักษาความเชื่อมั่นของนักลงทุน

สำนักงานของทาคาอิจิไม่ตอบสนองต่อคำขอแสดงความเห็นของ Reuters เกี่ยวกับการประชุมของเธอเมื่อวันที่ 17 พฤศจิกายน

“แผนของทากาอิจิคือการขยายศักยภาพการเติบโตของญี่ปุ่น ... แต่หากการเติบโตนั้นไม่เกิดขึ้นจริง สิ่งเดียวที่ยังคงอยู่ก็คือหนี้ของรัฐบาลจำนวนมหาศาล” โทชิโนบุ ชิบะ ผู้จัดการกองทุนที่ Simplex Asset Management ในโตเกียวกล่าว

"และนั่นคือปัญหา"

Thomson Reuters ผลตอบแทนพันธบัตรญี่ปุ่นพุ่งสูงขึ้น ขณะที่ตลาดเตรียมพร้อมรับการขึ้นอัตราดอกเบี้ยและแรงกดดันทางการคลัง

ใครจะเป็นคนซื้อพันธบัตรเหล่านี้?

ทาคาอิจิ ซึ่งขึ้นสู่อำนาจต่อจากผู้ดำรงตำแหน่งก่อนลาออก มีชื่อเสียงในฐานะสาวกของ "อาเบะโนมิกส์" ของชินโซ อาเบะ ซึ่งเป็นโครงการกระตุ้นเศรษฐกิจทางการเงินและการคลังครั้งใหญ่ที่มุ่งช่วยเหลือญี่ปุ่นจากภาวะเศรษฐกิจตกต่ำและเงินเฟ้อที่เริ่มต้นขึ้นเมื่อกว่าทศวรรษที่แล้ว

สิ่งที่ทำให้บรรดานักลงทุนประหลาดใจก็คือ มีการละทิ้งเงินจำนวนเพียงเล็กน้อยเท่านั้นเมื่อเธอรับตำแหน่ง แม้ว่าอัตราเงินเฟ้อจะอยู่ที่ 3% และหนี้สาธารณะสูงเกิน 1.3 พันล้านล้านเยน (8.5 ล้านล้านดอลลาร์) ก็ตาม

ทาคาอิจิแต่งตั้งที่ปรึกษาเศรษฐกิจกลุ่มหนึ่งที่มีท่าทีผ่อนคลาย และแจ้งต่อรัฐสภาเมื่อเดือนที่แล้วว่า เธอจะปรับลดเป้าหมายทางการคลังของญี่ปุ่นลง เพื่อให้สามารถใช้จ่ายในพื้นที่การเติบโตที่สำคัญได้หลายปี

และเมื่อร่างแผนกระตุ้นเศรษฐกิจเบื้องต้นได้รับการร่างขึ้นโดยกระทรวงการคลัง เธอก็ปฏิเสธทันทีเพราะมีขนาดเล็กเกินไป ตามรายงานของหนังสือพิมพ์นิกเคอิ

“สิ่งที่คุณมี ผมอยากจะบอกว่าเป็นการผสมผสานนโยบายที่หลวมมากโดยรวม และโดยพื้นฐานแล้วคือการขยายตัวของการเงิน” เอียน แซมสัน ผู้จัดการพอร์ตโฟลิโอสินทรัพย์หลายประเภทที่ Fidelity International กล่าว

"ส่วนตัวผมเป็นคนไม่ค่อยลงทุน เพราะผมคิดว่านี่คือเส้นทางที่ง่ายที่สุด"

การขายพันธบัตรเพิ่มเติมจะทดสอบตลาดที่เปราะบางอยู่แล้ว โดยที่ความต้องการ - โดยเฉพาะพันธบัตรอายุยาว - มักไม่เท่าเทียมกันจากนักลงทุนต่างชาติ และจากธนาคารและบริษัทประกันภัยในประเทศก็แห้งเหือดมานานหลายปีแล้ว

หลังจากคำนึงถึงการแลกคืนและการซื้อที่ลดลงของธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่นแล้ว อุปทานสุทธิในตลาดจะเพิ่มขึ้นเกือบ 11 ล้านล้านเยนในปี 2569 จาก 58 ล้านล้านเยนในปี 2568 ตามการประมาณการของธนาคารแห่งอเมริกา

“ปัญหาคือ... ใครจะซื้อพันธบัตรเหล่านี้” แซลลี เกรก หัวหน้าฝ่ายพันธบัตรทั่วโลกของ Baillie Gifford ผู้จัดการกองทุนระยะยาวของสกอตแลนด์กล่าว “เรายังมีอุปทานอีกมากที่ต้องดูดซับ และญี่ปุ่นไม่ใช่ประเทศเดียวที่ใช้เงิน”

Thomson Reuters ค่าเงินเยนร่วงลงสู่ระดับต่ำสุดในระยะยาว

เยนสั้น

ตัวแทนจำหน่ายบางรายกล่าวว่ามีการเพิ่มขึ้นเล็กน้อยในการขายชอร์ตพันธบัตร โดยเฉพาะในสัปดาห์ที่ผ่านมา แม้ว่าสถานะจะเล็กก็ตาม

“ความเคลื่อนไหวในตลาด JGB บ่งชี้ถึงการขาดความสนใจในการซื้อมากกว่าการขายออกไป” ไดกิ ฮายาชิ หัวหน้าฝ่ายขายและการตลาดตลาดญี่ปุ่นของ JP Morgan ในโตเกียวกล่าว

อย่างไรก็ตาม การพนันต่อต้านค่าเงินเยนอาจเริ่มมีมากขึ้น แม้ว่าทาคาอิจิจะชอบสกุลเงินที่แข็งค่าขึ้นและมีคำเตือนการแทรกแซงที่เพิ่มมากขึ้นเมื่อเร็วๆ นี้ก็ตาม ผู้ค้ากล่าว

“จะมีคนสนใจพิจารณาการขายชอร์ตค่าเงินเยนอย่างแน่นอน หากเราสามารถเคลื่อนไหวไปที่ระดับระหว่าง 153 ถึง 154 เยน (ต่อดอลลาร์) ได้” แพทริก ลอว์ หัวหน้าฝ่ายการซื้อขายตราสารหนี้ สกุลเงิน และสินค้าโภคภัณฑ์ประจำภูมิภาคเอเชียแปซิฟิกของธนาคาร Bank of America ในฮ่องกง กล่าว

ค่าเงินเยนซื้อขายที่ 155 เยนต่อดอลลาร์ในวันศุกร์ และอ่อนค่าลงประมาณ 5% เมื่อเทียบกับดอลลาร์ นับตั้งแต่ทาคาอิจิได้รับการแต่งตั้งเป็นหัวหน้าพรรครัฐบาลของญี่ปุ่นเมื่อต้นเดือนตุลาคม

แน่นอนว่าการวางตำแหน่งในตลาดยังไม่ชัดเจนเนื่องจากข้อมูลล่าช้าเนื่องจากการปิดทำการของรัฐบาลสหรัฐฯ และยังคงมีการคาดการณ์หลายประการว่าเงินเยนจะแข็งค่าขึ้น

ตัวอย่างเช่น Morgan Stanley คาดว่าค่าเงินเยนจะแตะระดับ 140 เยนต่อดอลลาร์ในช่วงครึ่งปีแรกของปี 2569 และ Jonathan Garner หัวหน้านักยุทธศาสตร์หุ้นเอเชียและตลาดเกิดใหม่กล่าวว่าผลตอบแทนกำลังเพิ่มขึ้นเป็นส่วนหนึ่งของการฟื้นตัวทางเศรษฐกิจที่ดี

ซึ่งยังคงเป็นช่วงเวลาที่ยากลำบากในการก้าวเข้าสู่ตลาดพันธบัตร

“นักลงทุน รวมถึงเงินบำนาญและธนาคาร ยังคงมีศักยภาพในการซื้อพันธบัตรรัฐบาลญี่ปุ่น (JGB) ได้อีกมาก” ฮายาชิ จากเจพีมอร์แกน กล่าว โดยเฉพาะอย่างยิ่งในรายละเอียดเกี่ยวกับแผนการออกพันธบัตรของรัฐบาล “สิ่งที่พวกเขาต้องการคือความโปร่งใสที่มากขึ้น”

"จนกว่าจะมีการชี้แจงเรื่องนี้ให้ชัดเจน ฉันคิดว่านักลงทุนอาจยังคงพบกับความยากลำบากในการซื้อ JGB อย่างก้าวร้าว"

ที่มา: TradingView

คำเตือนความเสี่ยงและข้อจำกัดความรับผิดชอบในการลงทุน

รายการโปรด

แชร์

พยากรณ์ก๊าซธรรมชาติและน้ำมัน: ช่องทางที่เพิ่มขึ้นและความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์กำหนดราคา

อดัม

โภคภัณฑ์

ภาพรวมตลาด

ราคาน้ำมันดิบพุ่งสูงสุดในรอบสองสัปดาห์ เนื่องจากความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ทำให้คาดการณ์อุปทานน้ำมันดิบทั่วโลกตึงตัวขึ้น การหยุดชะงักของเส้นทางส่งออกสำคัญทำให้ปริมาณการขนส่งน้ำมันดิบของรัสเซียลดลงเหลือ 1.7 ล้านบาร์เรลต่อวัน ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดในรอบสามปี ขณะที่ปริมาณสำรองน้ำมันดิบบนเรือบรรทุกน้ำมันเพิ่มขึ้น 12% เป็น 124.6 ล้านบาร์เรล ซึ่งเป็นสัญญาณบ่งชี้ถึงภาวะการไหลที่จำกัด

การที่ซาอุดีอาระเบียลดราคาสินค้าสำหรับผู้ซื้อในเอเชีย ตอกย้ำอุปสงค์ที่อ่อนตัวลง ส่งผลให้กำไรลดลง ขณะเดียวกัน โอเปกพลัสยังคงแผนระงับการเพิ่มกำลังการผลิต ท่ามกลางการคาดการณ์ว่ารัสเซียจะมีผลผลิตส่วนเกินในปีหน้า

ปริมาณน้ำมันดิบคงคลังของสหรัฐฯ ยังคงอยู่ต่ำกว่าเกณฑ์ตามฤดูกาลร้อยละ 3 และจำนวนแท่นขุดเจาะลดลงสู่ระดับต่ำสุดในรอบ 4 ปี ส่งผลให้พยากรณ์น้ำมันและก๊าซธรรมชาติมีความไม่แน่นอนมากขึ้น

พยากรณ์ราคาก๊าซธรรมชาติ

กราฟราคาก๊าซธรรมชาติ (NG)

ราคาก๊าซธรรมชาติ (NG) ซื้อขายอยู่ที่ประมาณ 5.08 ดอลลาร์สหรัฐฯ ตามแนวเส้นแนวโน้มขาขึ้นที่ชี้นำราคามาตั้งแต่ปลายเดือนพฤศจิกายน แนวรับด้านบนใกล้ 5.11 ดอลลาร์สหรัฐฯ ทำหน้าที่เป็นแนวต้านทันที โดยแท่งเทียนล่าสุดแสดงให้เห็นถึงความลังเลผ่านแนวเทียนขนาดเล็กด้านบน

แนวรับอยู่ที่เส้นกลางช่องใกล้ 4.95 ดอลลาร์ ตามด้วยโครงสร้างที่แข็งแกร่งขึ้นที่ 4.80 ดอลลาร์ EMA 50 กำลังปรับตัวสูงขึ้นและทรงตัวต่ำกว่าราคา ยืนยันแนวโน้มขาขึ้นที่มั่นคง ขณะที่ EMA 200 ให้แนวรับที่ลึกกว่าใกล้ 4.69 ดอลลาร์

RSI ยังคงอยู่ต่ำกว่า 60 เล็กน้อย บ่งชี้ถึงโมเมนตัมขาขึ้นที่ควบคุมได้ โดยไม่มีภาวะซื้อมากเกินไป การทะลุผ่าน 5.11 ดอลลาร์สหรัฐฯ อาจเปิดตลาดที่ 5.26 ดอลลาร์สหรัฐฯ และ 5.40 ดอลลาร์สหรัฐฯ ขณะที่การร่วงลงต่ำกว่า 4.95 ดอลลาร์สหรัฐฯ เสี่ยงที่จะเคลื่อนตัวไปที่ 4.80 ดอลลาร์สหรัฐฯ และเส้นกรอบล่าง

พยากรณ์ราคาน้ำมัน WTI

กราฟราคา WTI

ราคาน้ำมันดิบ WTI (USOIL) ซื้อขายอยู่ที่ประมาณ 59.55 ดอลลาร์สหรัฐฯ เคลื่อนไหวอยู่ในกรอบขาขึ้น โดยมีแนวรับที่ชัดเจนที่ 59.20 ดอลลาร์สหรัฐฯ และแนวต้านใกล้ 60.01 ดอลลาร์สหรัฐฯ แท่งเทียน 2H ล่าสุดแสดงแนวรับที่ขอบบน ส่งสัญญาณอุปทานใกล้ 60 ดอลลาร์สหรัฐฯ ราคายังคงทรงตัวอยู่ในกรอบแนวโน้มกลางกรอบซ้ำแล้วซ้ำเล่า ทำให้โครงสร้างระยะสั้นยังคงอยู่

เส้น EMA 50 และ EMA 200 ยังคงทรงตัว แสดงถึงตลาดที่สมดุล RSI อยู่ที่ประมาณ 50 แสดงถึงโมเมนตัมเป็นกลาง แต่ยังไม่ถือว่าอยู่ในภาวะที่ยืดเยื้อเกินไป

หากราคาปรับตัวลงแตะ 59.20 ดอลลาร์สหรัฐฯ อาจดึงดูดผู้ซื้อได้ หากเส้นแนวโน้มขาลงยังคงอยู่ การทะลุลงต่ำกว่าระดับดังกล่าวจะส่งผลให้ราคาปิดตลาดที่ 58.40 ดอลลาร์สหรัฐฯ การปิดตลาดเหนือ 60.01 ดอลลาร์สหรัฐฯ จะช่วยยืนยันความแข็งแกร่ง และเปิดทางไปสู่ 60.80 ดอลลาร์สหรัฐฯ และ 61.46 ดอลลาร์สหรัฐฯ

พยากรณ์ราคาน้ำมันเบรนท์

กราฟราคาเบรนท์

ราคาน้ำมันเบรนท์ (UKOIL) ซื้อขายใกล้ระดับ 63.20 ดอลลาร์สหรัฐฯ อยู่ในรูปสามเหลี่ยมสมมาตรที่แคบลง ซึ่งเกิดจากแนวต้านที่ลดลงจากระดับ 63.61 ดอลลาร์สหรัฐฯ และแนวรับที่เพิ่มขึ้นจากระดับ 61.85–62.50 ดอลลาร์สหรัฐฯ แท่งเทียน 2H ล่าสุดแสดงให้เห็นถึงการลังเลที่ขอบบนของรูปสามเหลี่ยม โดยมีไส้เทียนขนาดเล็กที่บ่งชี้ถึงอุปทานที่ระดับ 63.60 ดอลลาร์สหรัฐฯ

เส้น EMA 50 กำลังแบนราบลง ขณะที่ราคาแกว่งตัวใกล้เส้น EMA 200 แสดงถึงความลังเลก่อนที่จะทะลุกรอบ RSI ทรงตัวใกล้ 50 สะท้อนโมเมนตัมที่สมดุล

หากราคาเคลื่อนไหวต่ำกว่า 63.00 ดอลลาร์ จะเห็นเส้นแนวโน้มขาลงที่ 62.80 ดอลลาร์ ขณะที่ราคาทะลุผ่าน 62.53 ดอลลาร์ และ 61.85 ดอลลาร์ หากราคาปิดเหนือ 63.61 ดอลลาร์อย่างชัดเจน จะทำให้สามเหลี่ยมนี้ไม่ถูกต้อง และมีโอกาสขึ้นไปทดสอบ 64.40 ดอลลาร์ และ 65.07 ดอลลาร์ รูปแบบนี้ยังคงเป็นกลางจนกว่าราคาจะหลุดจากจุดสูงสุด