Цены на серебро движутся вверх на фоне экономической неопределенности

Мнения трейдеров

Товар

Краткое содержание:

Несмотря на рост доходности и курса доллара, серебро остается оптимистичным. Азиатские центральные банки, особенно Китай, оказывают значительное влияние на драгоценные металлы. Отчет по индексу потребительских цен может повлиять на политику ФРС, что повлияет на цены серебра.

Перспективы рынка серебра на фоне экономических данных

Рынок серебра, демонстрируя устойчивость, сохраняет бычий тренд, несмотря на такие проблемы, как рост доходности и сильный доллар США. Этот позитивный настрой подкреплен ключевыми экономическими данными и деятельностью центрального банка.

Глобальное влияние центральных банков

Существенным драйвером бычьего тренда серебра является продолжающаяся покупка золота центральными банками Азии, особенно Народным банком Китая и Резервным банком Индии. Примером этой тенденции являются золотые резервы Китая, которые сейчас составляют 72,74 миллиона тройских унций. Эти покупки играют важную роль в укреплении цен на серебро, поскольку серебро часто повторяет рыночную траекторию золота.

Экономические данные США и доходность казначейских облигаций

Несмотря на сильный отчет о занятости в США, предполагающий потенциальное медвежье давление, рынок серебра сохранил восходящий импульс. Рынок внимательно следит за предстоящим индексом потребительских цен и цен производителей, а также заявлениями представителей Федеральной резервной системы, чтобы получить информацию об экономических перспективах и денежно-кредитной политике.

Отчет CPI и политика ФРС

Отчет об индексе потребительских цен имеет особенно важное значение. Bank of America прогнозирует снижение индекса потребительских цен в марте, что может сигнализировать об ослаблении инфляционного давления. Сдержанный отчет по инфляции может заставить Федеральную резервную систему занять более «голубиную» позицию, что потенциально может привести к снижению ставок в июне. Этот сценарий может поддержать цены на серебро, поскольку более низкие процентные ставки обычно уменьшают альтернативную стоимость владения недоходными активами, такими как серебро.

Краткосрочный прогноз рынка

Учитывая эти факторы, краткосрочный прогноз по серебру остается бычьим. Рынок готов отреагировать на отчет CPI, который предоставит важную информацию о направлении политики Федеральной резервной системы. «Голубой» уклон в ответ на умеренную инфляцию может еще больше усилить восходящий импульс цен на серебро. Инвесторы должны быть внимательны к последствиям этих ключевых экономических данных и политических решений центрального банка при формировании траектории движения рынка.

Технический анализ

Silver Prices Tilt Bullish Amid Economic Uncertainty_1

XAG/USD подтвердила восходящий тренд в понедельник во время волатильной торговли. Движение выше 28,09 доллара будет сигнализировать о возобновлении восходящего тренда, а торговля до 26,28 доллара изменит второстепенный тренд на нисходящий.

Тем не менее, учитывая положение 50-дневной скользящей средней на уровне $23,94 и 200-дневной скользящей средней на уровне $23,48, любое краткосрочное снижение, вероятно, будет привлекательным для новых покупателей.

Предупреждение о риске и отказ от ответственности

Вы понимаете и признаете, что торговля по стратегиям сопряжена с высокой степенью риска. Следование любым стратегиям или инвестиционным методологиям может привести к потерям. Содержимое сайта предоставляется нашими участниками и аналитиками исключительно в информационных целях. Вы единолично несете ответственность за определение того, подходят ли вам какие-либо торговые активы, ценные бумаги, стратегия или любой другой продукт, исходя из ваших инвестиционных целей и финансового положения.

Избранные

Канадский доллар теряет блеск: слабые данные по занятости привели к тому, что канадский доллар упал до 4-месячного минимума

Уоррен Такунда

Товар

Экономический

Канадский доллар (CAD) упал в понедельник, опустившись до самого низкого уровня за четыре месяца по отношению к своему американскому аналогу (USD). Эта слабость последовала за разочаровывающим отчетом о занятости, опубликованным Канадой в пятницу, который резко контрастировал с надежными данными о занятости в Соединенных Штатах.

Рынок труда Канады колеблется

Показатели занятости в Канаде за март не оправдали ожиданий: количество рабочих мест сократилось на 2200. Это следует за уверенным приростом в 40 700 рабочих мест в феврале и значительно отстает от рыночной оценки в 25 000 новых вакансий. Это знаменует собой первое снижение занятости за восемь месяцев, что вызывает обеспокоенность по поводу состояния канадского рынка труда.

Уровень безработицы также немного вырос, увеличившись с 5,8% до 6,1%, превысив прогнозы рынка в 5,9%. Это увеличение на 0,3% является самым большим почти за два года и отражает рост населения, опережающий темпы создания рабочих мест.

Бум рабочих мест в США бросает тень на луни

По другую сторону границы экономика США рисовала совершенно иную картину. Число рабочих мест в несельскохозяйственном секторе США в марте выросло до колоссальных 303 000, что значительно превзошло ожидания и подчеркнуло устойчивость американского рынка труда. Эти уверенные цифры следуют за пересмотренным приростом в 270 000 рабочих мест в феврале.

Уровень безработицы в США также снизился, упав до 3,8% с 3,9%, что противоречит рыночным прогнозам в 3,9%. Тем не менее, рост заработной платы остался стабильным на уровне 4,1%, что немного ниже предыдущего показателя в 4,3%.

Ожидания снижения ставок приостановлены

Противоречивые отчеты о занятости вызвали некоторые сомнения относительно сроков потенциального снижения процентных ставок обоими центральными банками. Несмотря на то, что Банк Канады (БК) по-прежнему ожидает сохранения ставок на уровне 5% во время своего заседания на этой неделе, сильные данные по США могут побудить Федеральную резервную систему отложить собственное снижение ставок.

До публикации отчета о занятости рынки ожидали первоначального снижения ставок ФРС в июне или июле. Однако эти ожидания были смягчены: вероятность снижения цен в сентябре составляет 88%. Ожидается, что ФРС по-прежнему сохранит ставки на своем заседании 1 мая.

Технический обзор: перетягивание каната на уровне поддержки

Пара USD/CAD в настоящее время находится в перетягивании каната между сопротивлением на отметке 1,3606 и поддержкой на отметке 1,3505. Стохастический индикатор, измеряющий динамику цен, в настоящее время подает негативные сигналы, предполагая потенциальное движение вниз в ближайшем будущем. Однако явный прорыв выше сопротивления может привести к росту пары USD/CAD, потенциально достигающей 1,3700.

Чтобы быки восстановили контроль, им необходимо увидеть разворот отрицательного стохастического сигнала и решительный прорыв выше уровня сопротивления. Этому могут способствовать положительные сюрпризы от заседания Банка Канады или более широкое ослабление доллара США. И наоборот, прорыв ключевого уровня поддержки на отметке 1,3505 может спровоцировать коррекцию, потенциально сбрасывая пару первоначально вниз до 1,3440 с возможным расширением до 1,3390. Этот сценарий, вероятно, будет поддержан продолжающимися негативными сигналами стохастического индикатора и устойчивым укреплением канадского доллара.

В отсутствие серьезных сюрпризов пара USD/CAD, вероятно, останется в диапазоне в ближайшем будущем, а исход перетягивания каната на уровне поддержки в конечном итоге определит следующее направленное движение.

Чтобы быть в курсе всех экономических событий за сегодняшний день, заходите на наш эконом. календарь

Предупреждение о риске и отказ от ответственности

Избранные

Йеллен угрожает санкциями китайским банкам, которые помогают России в войне

Коэн

Экономический

Политический

Министр финансов США Джанет Йеллен завершила четыре дня переговоров в Китае предупреждением банкам и экспортерам страны: если вы поможете укрепить военный потенциал России, Вашингтон придет за вами.

«Я подчеркнула, что компании, в том числе в КНР, не должны оказывать материальную поддержку войне России, и что они столкнутся со значительными последствиями, если они это сделают», — заявила Йеллен в понедельник в подготовленном выступлении для пресс-конференции в резиденции посла США в Пекине. , используя аббревиатуру Китайской Народной Республики.

«Любые банки, которые содействуют крупным транзакциям, направляющим товары военного назначения или двойного назначения на российскую оборонно-промышленную базу, подвергают себя риску санкций США», — сказала она.

Администрация Байдена пытается расправиться с фирмами по всему миру, которые помогают России избежать сети санкций, которые США и их союзники ввели против Москвы после ее вторжения на Украину в 2022 году. Хотя Китай был объектом прошлых предупреждений, послание Йеллен в понедельник , доставленный в китайскую столицу, был необычен прямой угрозой санкций.

Это произошло в тот день, когда министр иностранных дел России Сергей Лавров прибыл в Пекин для обсуждения вопросов, включая Украину. Хотя Китай описывает свою позицию в отношении войны как нейтральную, торговля с Россией резко выросла с момента ее начала.

Главным оружием Америки против финансовых институтов является способность Казначейства перекрыть им доступ к долларам США, что представляет собой реальную угрозу для любого банка, действующего на международном уровне.

То, что такая угроза сейчас нависла над китайскими кредиторами, является еще одним примером того, как две сверхдержавы все чаще оказываются по разные стороны геополитических и экономических разногласий. перейти в наступление.

Большую часть своей поездки глава Казначейства была занята тем, что ругала Китай за что-то другое: то, что Вашингтон считает чрезмерными инвестициями в производство, особенно в новые технологии экологически чистой энергетики, чтобы компенсировать проблемный сектор недвижимости и слабый внутренний спрос. Послание Йеллен заключалось в том, что избыточные производственные мощности Китая потопят другие экономики, если курс не изменится.

Эта тема доминировала с самого первого дня и продолжала повторяться на протяжении уик-энда переговоров, которые обе стороны назвали откровенными и конструктивными. По словам высокопоставленных чиновников Казначейства, китайцы были любезными хозяевами и никогда не отвечали гневным ответом, даже на встречах за закрытыми дверями.

Пекин признал, что по крайней мере в некоторых отраслях имеется слишком много мощностей, хотя он также обвиняет США и другие страны в попытках защитить свои менее конкурентоспособные компании.

По словам Кристофера Беддора, заместителя директора по исследованиям Китая в компании Gavekal Dragonomics, сейчас у США есть определенные рычаги влияния в таких вопросах, поскольку экономика Китая хрупка, а ее лидеры понимают, что многие другие страны согласны с Йеллен.

«Вот почему, хотя Йеллен и делает резкие комментарии, они не замораживают ее», - сказал он.

В понедельник, после встречи с главой центрального банка Китая Пань Гуншэном, Йеллен вернулась к этому вопросу.

«Меня особенно беспокоит то, как устойчивые макроэкономические дисбалансы в Китае, а именно слабое потребление домохозяйств и чрезмерные инвестиции в бизнес, усугубляемые крупномасштабной государственной поддержкой в конкретных отраслях промышленности, приведут к значительному риску для работников и предприятий в США и остальных странах мира. мир», — сказала она.

Чиновники Казначейства заявили, что Йеллен специально призвала Китай сделать больше для стимулирования внутреннего спроса. По их словам, китайцы в ответ заверили Йеллен, что уже предприняли шаги в этом направлении. Они также согласились начать новую серию переговоров, сосредоточенных исключительно на «сбалансированном росте внутренней и глобальной экономики» – эвфемизм для решения проблемы чрезмерных инвестиций Китая в поставки.

Йеллен объявила, что новые переговоры начнутся на следующей неделе со встречи двух американо-китайских рабочих групп в Вашингтоне.

Источник: Блумберг

Чтобы быть в курсе всех экономических событий за сегодняшний день, заходите на наш эконом. календарь

Предупреждение о риске и отказ от ответственности

Избранные

Слабые цены на природный газ ограничивают добычу нефти в США, несмотря на нефть стоимостью 90 долларов

Укадике Майкл

Экономический

Товар

Цены на сырую нефть в США взлетели до самого высокого уровня в этом году: глобальный эталонный сорт нефти Brent торговался выше 91 доллара за баррель, а фьючерсы на нефть West Texas Intermediate (WTI) превысили 86 долларов за баррель. Этот рост цен был вызван рисками поставок из-за атак на российскую нефтяную инфраструктуру, продолжающегося сокращения добычи Организацией стран-экспортеров нефти и ее союзников (ОПЕК+), а также перебоев в глобальных морских перевозках.

Несмотря на рост цен, американские сланцевики не решаются наращивать добычу из-за различных проблем. Слабые цены на природный газ, которые торгуются ниже $1,80 за миллион британских тепловых единиц (ммБТЕ), в сочетании с более высокими эксплуатационными расходами и ориентацией на максимизацию прибыли акционеров за счет увеличения добычи, препятствуют значительному увеличению производства. Многие сланцевые операторы сталкиваются со снижением стоимости газа наряду с добычей нефти, что усугубляет финансовое давление.

В Пермском бассейне, крупнейшем сланцевом месторождении США, за последний год наблюдался рост безубыточных цен на бурение новых скважин на 4 доллара за баррель, что еще больше ослабило стимулы для расширения. Низкие цены на газ, особенно очевидные в Западном Техасе, где производители платят за то, чтобы грузоотправители забрали его газ, создают дополнительные проблемы, поскольку цены в хабе Ваха падали ниже нуля в течение нескольких торговых сессий.

Хотя ожидается, что в этом году добыча нефти в США вырастет умеренно, аналитики рынка по-прежнему осторожны в отношении повышения прогнозов роста в ответ на повышение цен. Уровень активности буровых установок стабилизировался, что указывает на то, что повышенный уровень цен еще не привел к значительному росту буровой активности. Кроме того, доступ к финансированию стал более ограниченным, а давление инвесторов, требующих более высоких доходов, сдерживает расширение производства.

Кроме того, вырисовываются опасения по поводу потенциальных сборов с производителей за выбросы метана, превышающие определенные пороговые значения, что увеличивает бремя затрат. Эти сборы, начиная с 900 долларов за метрическую тонну и вырастая до 1500 долларов за тонну к 2026 году, могут еще больше ограничить прибыльность производителей нефти и газа.

Несмотря на рост цен на сырую нефть, различные проблемы, включая низкие цены на природный газ, растущие эксплуатационные расходы и требования инвесторов о более высокой прибыли, ограничивают возможности американских сланцевых бурильщиков значительно увеличить добычу. Эти факторы подчеркивают сложную динамику, формирующую ландшафт энергетического рынка, и подчеркивают важность решения операционных и финансовых проблем в условиях нестабильных цен на сырье и неопределенности регулирования.

Источник: Рейтер

Чтобы быть в курсе всех экономических событий за сегодняшний день, заходите на наш эконом. календарь

Предупреждение о риске и отказ от ответственности

Избранные

Рекордный рост цен на золото, вызванный покупками центральных банков Азии

Чандан Гупта

Мнения трейдеров

Товар

Перспективы рынка золота

Цены на золото достигли новых максимумов, отметив рекордный седьмой сеанс роста подряд. Этот всплеск в первую очередь объясняется значительными покупками центральных банков Азии, несмотря на укрепление доллара США и высокие процентные ставки.

Влияние центральных банков на цены на золото

Народный банк Китая (НБК) и Резервный банк Индии активно наращивают свои золотые резервы, что способствовало недавнему скачку цен на золото. В марте золотые резервы Китая выросли до 72,74 млн тройских унций, что свидетельствует о сильном спросе со стороны официального сектора. Эти значительные покупки со стороны мировых центральных банков являются ключевым фактором текущего роста цен.

Валютный и золотой резервы Китая

Валютные резервы Китая, крупнейшие в мире, выросли в марте до $3,246 трлн. Одновременно стоимость золотых резервов Китая увеличилась до $161,07 млрд. Эти факторы, в сочетании с обесцениванием юаня по отношению к доллару, подчеркивают растущий интерес страны к золоту как к резервному активу.

Реакции рынка и прогнозы

Несмотря на проблемы, связанные с сильными экономическими данными США и возможными задержками повышения процентных ставок, цены на слитки в этом году выросли более чем на 13%. UBS пересмотрел свою цель по слиткам на конец года до $2250 за унцию, ожидая увеличения спроса и покупок ETF. Однако спрос на физическое золото в Индии снизился из-за роста внутренних цен.

Экономические показатели США и доходность казначейских облигаций

Инвесторы внимательно следят за доходностью казначейских облигаций США и ключевыми экономическими данными, включая мартовский индекс потребительских цен (ИПЦ) и индекс цен производителей (ИЦП), чтобы оценить тенденции инфляции и ожидания по процентным ставкам. Надежные данные по рынку труда, где количество рабочих мест в несельскохозяйственном секторе превышает оценки, предполагают потенциально длительный период высоких процентных ставок.

Доллар США и глобальные экономические показатели

Доллар США остается устойчивым под влиянием последних данных по занятости и ожиданий предстоящего отчета по инфляции. На мировые валютные тенденции на этой неделе также повлияет заседание Европейского центрального банка. Учитывая неоднозначные сигналы со стороны представителей Федеральной резервной системы, рынок ищет ясности в отношении экономических перспектив и решений по ставкам.

Краткосрочный прогноз рынка

Учитывая активные покупки центральных банков, устойчивость экономики США и предстоящие данные по инфляции, рынок золота, похоже, находится в бычьей фазе. Сохраняющийся интерес центральных банков к золоту в сочетании с глобальной экономической неопределенностью предполагает, что цены на золото могут продолжить рост в краткосрочной перспективе.

Технический анализ

Record Surge in Gold Prices Fueled by Asian Central Bank Purchases_1

XAU/USD находится в восходящем тренде без видимого сопротивления, однако закрытие ниже $2330,16 будет сигнализировать о том, что продажи превышают покупки на текущих ценовых уровнях.

Торговля через внутридневной максимум на уровне $2354,16 будет сигнализировать о возобновлении восходящего тренда, а движение через $2267,78 изменит второстепенный тренд на нисходящий.

Предупреждение о риске и отказ от ответственности

Избранные

Как Индия может отобрать корону экономического роста Китая

Алекс

Экономический

Китай замедляется, и западные правительства все чаще видят в нем соперника, а не экономического партнера. На его юго-западной границе находится еще одна растущая экономика, которая борется за то, чтобы занять свое место в качестве следующего драйвера мирового роста.

Фондовый рынок Индии процветает, иностранные инвестиции хлынут потоком, а правительства выстраиваются в очередь, чтобы подписать новые торговые соглашения с молодым рынком, насчитывающим 1,4 миллиарда человек. Производители самолетов, такие как Boeing Inc., принимают рекордные заказы, Apple Inc. наращивает производство iPhone, а поставщики, которые уже давно скопились вокруг производственных коридоров южного Китая, следуют за ними.

Несмотря на весь оптимизм, экономика Индии стоимостью в 3,5 триллиона долларов по-прежнему затмевается гигантом в размере 17,8 триллиона долларов, которым является Китай, и экономисты говорят, что потребуется целая жизнь, чтобы догнать ее. Плохие дороги, неоднородное образование, бюрократическая волокита и нехватка квалифицированных рабочих — это лишь некоторые из многих недостатков, с которыми сталкиваются западные компании при открытии своих предприятий.

Но есть одна важная мера, благодаря которой Индия могла бы гораздо быстрее обогнать своего северного соседа: стать двигателем глобального экономического роста. Оптимистичные инвестиционные банки, такие как Barclays, полагают, что Индия может стать крупнейшим в мире источником экономического роста в течение следующего срока премьер-министра Нарендры Моди. Многие ожидают, что его партия победит на выборах, которые начнутся через несколько недель.

Эксклюзивный анализ Bloomberg Economics еще более оптимистичен: Индия может достичь этого рубежа к 2028 году на основе паритета покупательной способности. Чтобы достичь этого, Моди необходимо будет достичь амбициозных целей в четырех важнейших областях развития — создание лучшей инфраструктуры, расширение навыков и участия рабочей силы, строительство лучших городов для размещения всех этих рабочих и привлечение большего количества заводов, чтобы обеспечить им рабочие места. How India Can Take China’s Growth Crown_1

How India Can Take China’s Growth Crown_1

Есть шаблон. После реформ конца 1970-х годов, которые открыли экономику Китая миру, рост Китая в среднем составлял 10% в год в течение трех десятилетий. Это сделало страну магнитом для иностранного капитала и придало ей большее влияние на мировой арене. Каждая крупная глобальная компания должна была иметь стратегию в отношении Китая.

Но так называемая «чудо» фаза расширения Китая теперь осталась в прошлом, поскольку кризис недвижимости пересекается с растущей обеспокоенностью Запада по поводу его доминирования в цепочках поставок и достижений в области чувствительных технологий.

Именно здесь на помощь приходит Индия. Правительство Моди стремится сделать индийскую экономику более конкурентоспособной, и этот сдвиг привлекает западные предприятия, стремящиеся диверсифицироваться от Китая в поисках глубокого источника дешевой рабочей силы. Моди сделал ускоряющуюся экономику Индии основной частью своей предвыборной кампании, пообещав на митинге в прошлом году поднять экономику страны «на первое место в мире», если он выиграет третий срок.

Государственные ассигнования на инфраструктуру увеличились более чем в три раза по сравнению с пятью годами ранее и превысили 11 триллионов рупий (132 миллиарда долларов США) в 2025 финансовом году, и эта цифра может превысить 20 триллионов рупий, если будут вложены расходы штатов. Прогнозируется, что Моди инвестирует 143 триллионов рупий на улучшение железных дорог, дорог, портов, водных путей и другой важной инфраструктуры в течение шести лет до 2030 года.

В то же время его правительство пыталось снизить инфляцию, запретив экспорт пшеницы и риса. Ранее в этом десятилетии правительство развернуло программы стимулирования на сумму около 2,7 триллиона рупий для поощрения внутреннего производства, при этом компании получили налоговые льготы, более низкие ставки за землю, а также капитал для открытия заводов в Индии из штатов.

В базовом сценарии Bloomberg Economics темпы роста экономики Индии ускорятся до 9% к концу десятилетия, а темпы роста экономики Китая замедлятся до 3,5%. Это ставит Индию на путь к тому, чтобы к 2028 году обогнать Китай в качестве крупнейшего драйвера экономического роста в мире. Даже при самом пессимистическом сценарии — в соответствии с прогнозами МВФ на следующие пять лет, в течение которых рост останется ниже 6,5% — Индия обгонит вклад Китая в 2037 году.

Конечно, любое прогнозирование по определению опирается на неполную информацию. События «черного лебедя» или экономический шок могут сбить с толку любой прогноз.

В недавнем интервью главный экономический советник Индии В. Ананта Нагесваран предостерег от сравнений с Китаем, учитывая, что размер его экономики намного больше. Но он отметил, что потенциал роста Индии, ее молодое население, развитие инфраструктуры и потенциал расширения среднего класса до 800 миллионов человек представляют собой явное ценностное предложение для иностранных инвесторов.

«Это самая большая выгода», — сказал он. «Это не только конкурентоспособность затрат, но и рынок, способность генерировать экономическую прибыль, верховенство закона и стабильность политики в отношении международных инвесторов, которые могут относительно легко репатриировать ваши деньги».

В некоторых секторах, таких как авиация, есть свидетельства того, что высокие ожидания роста Индии могут просто оправдаться.

В прошлом году крупнейшая авиакомпания страны IndiGo и Air India Ltd. заключили рекордные сделки на поставку 970 самолетов с Airbus SE. и Боинг. Новейшая индийская авиакомпания Akasa также заказала у Boeing 150 самолетов в начале этого года.

Салил Гупте, президент Boeing India, сказал, что сочетание новых аэропортов, множества авиационных стартапов и растущего спроса на внутренние перевозки, вызванного растущим средним классом, подпитывают спрос на самолеты.

«Вы видите стартапы-авиакомпании, которые росли быстрее, чем любые другие стартапы в истории авиации, появившиеся в Индии за последний год», — сказал он. «Все эти факторы открывают значительные возможности на рынке гражданской авиации».

В январе американская компания открыла новый инженерный центр в Бангалоре на юге Индии, который будет стоить 200 миллионов долларов и после завершения строительства станет крупнейшей инвестицией компании за пределами США, в дополнение к обещанию потратить 100 миллионов долларов на инфраструктуру и обучение пилотов в течение следующие два десятилетия, чтобы удовлетворить растущий спрос на пилотов. How India Can Take China’s Growth Crown_2

How India Can Take China’s Growth Crown_2

Экономисты указывают на новую инфраструктуру как на ключевой ингредиент ускорения развития. Аэропорты иллюстрируют потенциал догоняющего роста: в прошлом году в Индии было около 148 аэропортов, отставая от Китая более чем на 100, и к следующему году она планирует увеличить это число до 220.

Расходы на инфраструктуру имеют решающее значение для быстрого развития, поскольку они обеспечивают рабочие места и служат мультипликатором роста за счет сокращения затрат на логистику, содействия торговле и поощрения предприятий к открытию магазинов после создания транспортных связей.

Именно это происходит в Нойде на юго-восточной окраине столицы Нью-Дели, где выросли огромные кварталы новых заводов по производству электроники, что напоминает о быстром расширении производственных районов Шэньчжэня на юге Китая в предыдущие десятилетия.

Dixon Technologies Ltd., индийский производитель по контракту, заложил фундамент завода по сборке мобильных телефонов площадью 1 миллион квадратных футов на участке земли, окруженном фруктовыми садами и широкими шоссе на юге Нойды. Во время недавнего визита более 200 рабочих в касках находились на месте, рыхлили землю и закладывали фундамент для завода, который в следующем году начнет выпускать смартфоны.

Штат сотрудников компании вырос примерно с 9 000 до пандемии до примерно 26 000 сегодня, объясняет Сунил Вачани, председатель и соучредитель. Вачани сказал, что Диксон извлекает выгоду из бума нового бизнеса со стороны таких клиентов, как китайский производитель смартфонов Xiaomi Corp. и южнокорейская Samsung Electronics Co., желающих использовать свои заводы для производства товаров для растущего среднего класса Индии.

«То, что мы привыкли видеть в Китае, — это большие мегафабрики, где тысячи людей работают в одном кампусе и живут там же», — сказал Вачани. «Мы также пытаемся сделать это в Индии».

Расширение производственных мощностей Индии имеет решающее значение для стимулирования экономического роста. Сектор услуг просто не создает достаточного количества рабочих мест и, как правило, набирает сотрудников из числа образованных кадров, в то время как производственный сектор в большей степени полагается на большое количество менее квалифицированных рабочих — ключевой силы, которая помогла поддержать экономику Китая и заставить его огромную рабочую силу работать. .

«У нас очень много избыточной рабочей силы в сельском хозяйстве, которая не может завтра начать писать код», — сказал Сабьясачи Кар, профессор Института экономического роста, аналитического центра в Дели. Производство «это процесс, посредством которого мы должны вывести этих людей из сельскохозяйственного сектора и трудоустроить их».

Вачани из Dixon заявил, что у него нет проблем с набором рабочих для своих заводов из близлежащих городов Уттар-Прадеша, штата, где находится Нойда. Уттар-Прадеш с населением около 200 миллионов человек является самым густонаселенным штатом Индии и известен своей крупной сельскохозяйственной экономикой и высоким уровнем безработицы.

«Если вы хотите создать завод, на котором будут работать 50 000 человек, вы можете сделать это сегодня», — сказал он. «Вы можете получить эту рабочую силу максимум в течение месяца».

Индия выделяется как единственная страна с населением, достаточно большим, чтобы компенсировать выходящих на пенсию фабричных рабочих в странах с развитой экономикой и Китае. По оценкам Bloomberg Economics, около 48,6 миллиона рабочих средней квалификации, обычно занятых в заводских цехах, выйдут на пенсию в Китае и странах с развитой экономикой в период с 2020 по 2040 год. За тот же период Индия добавит 38,7 миллиона таких рабочих.

How India Can Take China’s Growth Crown_3

Моди стремился заманить производителей мощными стимулами, такими как снижение налогов, скидки и капитальная поддержка. Эта стратегия уже на раннем этапе имела успех: такие компании, как Apple и Samsung Electronics Co., наращивали производство.

Но они часто собирают телефоны из деталей, произведенных в Китае, а не строят их с нуля. Ранее в этом году Индия снизила тарифы на некоторые компоненты мобильных устройств, чтобы увеличить производство и сделать свой экспорт конкурентоспособным. Отрасли промышленности, включая текстильную, кожевенную и машиностроительную, также выступили за снижение импортных пошлин.

«Нет сомнений в том, что мы по-прежнему зависим от Китая», — говорит Вачани. «Я думаю, что он движется в правильном направлении, но я думаю, что он все еще там».

Несмотря на годы усилий по стимулированию производства, согласно последним национальным статистическим данным, на его долю по-прежнему приходилось лишь около 15,8% ВВП Индии в 2023 году по сравнению с 26,4% в Китае. По данным Bloomberg Economics, даже если производственный сектор Индии будет последовательно расти на три процентных пункта больше, чем общий рост, страна не достигнет цели Моди по доле 25% в производстве до 2040 года.

Одним из основных препятствий для Индии является участие в рабочей силе, или доля населения трудоспособного возраста, которая действительно работает или ищет работу. По данным Международной организации труда, в Индии этот показатель один из самых низких в мире: 55,4% в 2022 году по сравнению с 76% в Китае. У женщин этот показатель еще ниже: менее трети индийских женщин трудоспособного возраста работают в рабочей силе.

«Нам нужны все рабочие места, которые мы можем получить», — сказал Рагурам Раджан, бывший управляющий центральным банком Индии, который сейчас преподает в Школе бизнеса Бута Чикагского университета. «Я бы сделал Индию привлекательным местом для отечественных и иностранных производителей, если они смогут».

Но сначала Индии необходимо сделать свою рабочую силу более пригодной для трудоустройства.

«В Индии много крайностей. Здесь самые блестящие умы, а также величайшие институты Индии, которые конкурируют с университетами Лиги плюща, но в среднем уровень человеческого капитала просто не совсем сопоставим с большинством других стран региона, не говоря уже о более высоких или более развитых странах». сказала Александра Германн, ведущий экономист по макроэкономике Азии в Oxford Economics Ltd.

Кроме того, необходимо разместить всех этих рабочих, когда они переезжают из сельской местности в города. Лишь 36% населения Индии проживает в городах по сравнению с 64% в Китае, и для преодоления этого разрыва необходимы десятилетия урбанизации.

«Индии нужно гораздо больше городов», — сказал Сантану Сенгупта, индийский экономист Goldman Sachs Group Inc. в Мумбаи. «Уже наблюдается значительный прогресс в плане взаимосвязанности городов, расширения железнодорожной сети, улучшения инфраструктуры аэропортов и так далее. Но есть такие важные проблемы, как вода, дорожное движение, наше большое жилье, которые необходимо решить».

Если индийские политики смогут построить больше домов в более эффективно функционирующих городах и привлечь больше людей к обучению и работе в производственном секторе, страна окажется в идеальном положении для того, чтобы заработать на глобальном поиске следующего Китая. Но даже в этом случае ему придется столкнуться с тем, с чем Китай не сталкивался во время своего экономического подъема — с существованием огромного конкурента, который подавляюще доминирует в глобальных цепочках поставок.

Ашок Гупта, председатель Optiemus Infracom Ltd., производителя электроники из Нойды, заявил, что его компания получила выгоду, поскольку отношение к Китаю ухудшается, а иностранные фирмы стремятся диверсифицировать свои цепочки поставок. В прошлом году компания объявила о создании совместного предприятия с Corning Inc., американским производителем стекла для экранов смартфонов и другой продукции, и в следующем году они собираются открыть завод на юге Индии.

«Геополитическая ситуация — это возможность для нас», — сказал он. Но он признал, что индийским производителям еще предстоит пройти долгий путь, чтобы конкурировать с китайскими конкурентами. Например, фабрика с Corning на самом деле не будет производить стекло для смартфонов, а вместо этого будет импортировать его в листах для отделки и оформления конечного продукта, сказал он.

«В этой отрасли Китай на 20 лет впереди», — сказал он. «Мы только начинаем».

Источник: Блумберг

Чтобы быть в курсе всех экономических событий за сегодняшний день, заходите на наш эконом. календарь

Предупреждение о риске и отказ от ответственности

Избранные

S&P 500 и Nasdaq испытывают волатильность на фоне давления повышенной доходности облигаций

Укадике Майкл

Экономический

Криптовалюта

Акции

SP 500 и Nasdaq продемонстрировали неуверенность в начале торгов в понедельник, поскольку рост доходности казначейских облигаций усилил слухи о том, что Федеральная резервная система может отложить снижение процентных ставок в 2024 году. Ястребиные комментарии представителей центрального банка на прошлой неделе, наряду с более сильными, чем ожидалось, экономическими отчетами, предположили устойчивой экономики США, что уменьшит давление на ФРС с целью быстрого снижения ставок.

Инвесторы пересмотрели свои ожидания относительно сроков снижения ставок: вероятность того, что ФРС объявит о своем первом снижении ставок в июне, снизилась примерно до 51% по сравнению с примерно 58% в начале предыдущей недели. Более того, ожидания более чем трех снижений ставок в этом году умерились: рынок теперь ожидает от трех до четырех снижений ставок по сравнению с предыдущим прогнозом более трех снижений.

В настоящее время основное внимание уделяется предстоящему выпуску мартовского индекса потребительских цен США (ИПЦ), который, как ожидается, покажет рост общей инфляции до 3,4% в годовом исчислении. Кроме того, инвесторы ждут протокола последнего заседания ФРС, на котором центральный банк выполнил свое обещание о трех снижениях ставок в 2024 году.

Участники рынка также будут внимательно следить за комментариями представителей Федеральной резервной системы Остана Гулсби и Нила Кашкари на предмет дальнейших политических указаний. Между тем, Wells Fargo повысила целевой показатель индекса SP 500 на конец года до 5535, самого высокого уровня среди брокерских компаний Уолл-стрит, что сигнализирует об оптимизме в отношении показателей рынка.

На фоне колебаний рынка акции Tesla выросли на 4,6% после заявления генерального директора Илона Маска о планах представить Robotaxi 8 августа. В начале торгов промышленный индекс Dow Jones вырос на 0,19%, индекс SP 500 практически не изменился, а Nasdaq Composite прибавил 0,09%.

Акции, связанные с криптовалютами, выросли одновременно с ростом цен на биткойны: акции таких компаний, как Coinbase Global, Marathon Digital и MicroStrategy, прибавили от 8,2% до 11,2%.

В целом рынок продемонстрировал позитивный настрой: число растущих акций превысило число падающих как на NYSE, так и на биржах Nasdaq. Индекс SP и Nasdaq зафиксировали несколько новых максимумов, что указывает на базовую силу в определенных секторах, несмотря на преобладающую неопределенность вокруг политики ФРС и экономических условий.

Пока рынок преодолевает колебания, вызванные спекуляциями на процентных ставках и экономическими показателями, инвесторам следует сохранять бдительность и адаптироваться к меняющейся динамике рынка. Предстоящий выпуск индекса потребительских цен и дальнейшие комментарии представителей Федеральной резервной системы, вероятно, дадут дополнительную ясность относительно направления денежно-кредитной политики и ее последствий для более широкого рынка.