ФРС сталкивается с пробелами в данных и внутренними разногласиями, пакет стимулирующих мер Японии сокращается в реальном выражении

Ежедневные новости

Краткое содержание:

Предварительная оценка ВВП США за третий квартал отменена, данные по расходам на потребительские товары за сентябрь перенесены; новый план стимулирования экономики Японии представляется «всеобъемлющим»......

[Краткие факты]

1. Глава ФРС Уоллер выступает за снижение ставки в следующем месяце, а затем принимает решение на каждом заседании.

2. Предварительная оценка ВВП США за третий квартал отменена, данные по расходам на потребительские товары в сентябре перенесены.

3. США и Украина стремятся сблизить разногласия по поводу мирных переговоров; Трамп намекает на прогресс в переговорах.

4. Новый план стимулирования экономики Японии кажется «комплексным», но его фактическая фискальная устойчивость слабее, чем в предыдущих раундах.

5. Резервный банк Австралии может возобновить повышение ставок в 2026 году; ключевым фактором является более медленный потенциальный рост.

6. Трамп запускает миссию «Генезис» для интеграции федеральных ресурсов и ускорения прорывов в исследованиях в области искусственного интеллекта.

7. Дейли: Рынок труда сталкивается с риском нелинейного ухудшения, поддерживает снижение ставки в декабре.

8. Выборы председателя ФРС вступают в решающую стадию; Уоллер становится ведущим кандидатом.

[Подробности новостей]

Глава ФРС Уоллер выступает за снижение ставки в следующем месяце, а затем принимает решение на каждом заседании.

Глава Федеральной резервной системы Кристофер Уоллер заявил в понедельник, что, учитывая наши двойные полномочия, его главная забота — рынок труда. «Январь будет непростым, поскольку поступит поток данных, которые укажут на целесообразность дальнейшего сокращения, поэтому потребуется индивидуальный подход», — пояснил он. Если инфляция или уровень занятости внезапно восстановятся, или экономика поднимется, это вызовет опасения. Он по-прежнему считает, что ситуация на рынке труда не улучшится в течение следующих шести-восьми недель.

Судя по фьючерсным рынкам, инвесторы в настоящее время оценивают вероятность снижения ставки ФРС в декабре примерно в 70%. После снижений ставки в сентябре и октябре руководство ФРС, похоже, серьёзно разошлось во мнениях относительно целесообразности дальнейшего снижения.

Предварительная оценка ВВП США за третий квартал отменена , данные по потребительским расходам за сентябрь перенесены

По данным Бюро экономического анализа (БЭА) при Министерстве торговли США, предварительная оценка ВВП за третий квартал 2024 года (охватывающий июль-сентябрь), первоначально запланированная к публикации 30 октября, была отменена из-за влияния приостановки работы правительства на графики публикации данных.

Бюро экономического анализа (BEA) заявило, что вторая квартальная оценка, первоначально запланированная на прошлую среду, вероятно, будет отложена. Бюро обычно публикует три последовательных квартальных оценки ВВП, которые представляют собой наиболее полный официальный показатель масштабов экономической активности.

Отчет о расходах на личное потребление и личных доходах за сентябрь теперь будет опубликован 5 декабря в 10:00 по восточному времени вместо первоначальной даты 31 октября.

США и Украина стремятся преодолеть разногласия по поводу мирных переговоров ; Трамп намекает на прогресс в переговорах

Официальные лица США и Украины пытаются смягчить разногласия по поводу планов прекращения войны на Украине, договорившись пересмотреть американское предложение, которое Киев и его европейские союзники сочли отражающим пожелания Кремля. В совместном заявлении Вашингтон и Киев сообщили, что по итогам воскресных переговоров в Женеве они разработали обновлённый проект мирного соглашения. Хотя подробности не разглашаются, диалог был встречен сдержанно некоторыми союзниками Украины.

Переговоры США и Украины в Женеве, направленные на прекращение российско-украинского конфликта, завершились. Официальные лица обеих сторон заявили о достигнутом прогрессе и выразили готовность продолжать усилия. Однако никаких конкретных мер по преодолению значительных разногласий между Москвой и Киевом по территориальным вопросам и гарантиям безопасности Украины пока не было озвучено.

Президент Зеленский приветствовал достигнутый значительный прогресс. Однако он предупредил, что главным препятствием на мирных переговорах является требование президента России Путина к Украине признать оккупированные Москвой восточные территории, что нарушило бы принципы территориальной целостности и суверенитета. Он также подчеркнул, что Россия может получить вознаграждение за территории, захваченные силой.

На женевских переговорах не присутствовал ни один российский представитель. Кремль заявил, что не получал информации об их результатах; пресс-секретарь Песков отметил, что Москве известно о корректировке плана, и Путин это приветствует.

Новый план стимулирования экономики Японии кажется «комплексным», но его фактическая финансовая устойчивость слабее, чем в предыдущих раундах.

Экономист Moody's Analytics Стефан Ангрик отметил, что первый крупный пакет мер премьер-министра Японии Санаэ Такаити, по-видимому, представляет собой комплексное фискальное стимулирование, однако фактические детали свидетельствуют о более осторожном подходе по сравнению с двумя предыдущими раундами.

Хотя общий объём пакета составляет 42,8 трлн иен (примерно 6,7% ВВП), эта сумма включает гарантии, кредиты и оценку расходов частного сектора. Без учёта этих статей основные расходы и налоговые льготы составляют всего 21,3 трлн иен.

Энгрик подчеркнул, что ключевым показателем эффективности фискального стимулирования является не абсолютный размер, а его доля относительно размера экономики. Исходя из этого, план Такаити составляет всего 3,3% ВВП, что несколько ниже, чем доли пакетов 2023 и 2024 годов (3,4% и 3,5% соответственно). Это относительное сокращение происходит на фоне снижения дефицита государственного бюджета Японии с 10% ВВП практически до нуля, что отражает баланс между фискальной экспансией и реальными ограничениями, достигнутый новым правительством.

Резервный банк Австралии ( РБА ) может возобновить повышение ставок в 2026 году ; более низкий потенциальный рост является ключевым фактором

Главный экономист Commonwealth Bank of Australia Люк Йеман заявил во вторник в исследовательской записке, что если ценовое давление останется высоким, а рынок труда еще больше ужесточится, Резервный банк Австралии может прибегнуть к повышению ставок в 2026 году.

Йеман, бывший заместитель министра финансов, проанализировал, что экономика Австралии продолжит работать практически на полную мощность, поэтому совету директоров следует сохранять бдительность, и снижение ставок в краткосрочной перспективе не будет стоять на повестке дня. Он особо предупредил, что если экономическая динамика превысит ожидания, в 2026 году может возникнуть сценарий повышения ставок.

Йеман отметил, что, хотя вероятность возобновления повышения ставки остаётся низкой, низкая производительность труда замедлила потенциальный рост экономики Австралии. Это структурное изменение подразумевает, что при восстановлении экономической активности инфляция может расти быстрее, что потребует более высоких расходов по заимствованиям, чем в предыдущие циклы. Будучи одним из немногих экономистов, считающих, что цикл смягчения Резервного банка Австралии завершился, Йеман предлагает политический прогноз, отличающийся от общепринятых ожиданий, подчеркивая структурные проблемы Австралии.

Трамп запускает миссию « Генезис » по интеграции федеральных ресурсов и ускорению прорывов в исследованиях искусственного интеллекта

Президент США Дональд Трамп в понедельник подписал указ об официальном запуске инициативы по развитию искусственного интеллекта «Миссия Генезис», направленной на ускорение научных исследований путем широкого привлечения федеральных исследовательских ресурсов. План требует от государственных исследовательских агентств, таких как Министерство энергетики, полного внедрения технологий искусственного интеллекта. Майкл Крастиос, научный советник президента, заявил журналистам в ходе телефонной конференции, что миссия «Генезис» — это «крупнейшая мобилизация федеральных научных ресурсов со времен программы «Аполлон».

Согласно указу, ведомства должны оптимизировать наборы данных для совместимости с нейронными сетями и другими инструментами искусственного интеллекта, одновременно открыв доступ к государственным исследовательским данным и федеральной вычислительной инфраструктуре для университетских исследователей, частных предприятий и органов национальной безопасности. Министр энергетики Райт заявил, что ИИ будет использоваться для глубокого анализа огромных массивов данных, хранящихся в 17 национальных лабораториях Министерства энергетики, пообещав, что это значительно ускорит научные открытия и инновации. Белый дом ожидает прорывов в области фармацевтических исследований, производства энергии и инженерии.

Дейли : рынок труда сталкивается с риском нелинейного ухудшения , поддерживает снижение ставки в декабре

В понедельник президент Федерального резервного банка Сан-Франциско Мэри Дейли заявила, что поддерживает снижение ставок на декабрьском заседании в связи с растущими рисками внезапного ухудшения ситуации на рынке труда. ФРС не уверена, что сможет опережать динамику рынка труда. Она предупреждает, что рынок труда «уязвим» и может столкнуться с нелинейным спадом, который, по её мнению, сложнее контролировать, чем всплеск инфляции. Инфляционное давление, связанное с тарифами, оказалось более сдержанным, чем ожидалось, что снижает риск резкого роста инфляции.

Она по-прежнему считает, что ФРС может вернуть инфляцию к 2% без роста безработицы, и что неспособность сделать это станет провалом политики. Хотя в этом году у неё нет права голоса, Дейли редко публично высказывала позицию, отличную от позиции председателя Пауэлла, и, как ожидается, сыграет ключевую роль в разрешении внутренних разногласий по вопросам политики на декабрьском заседании FOMC.

Выборы председателя ФРС вступают в решающую стадию ; Уоллер становится ведущим кандидатом

Срок полномочий действующего председателя ФРС Джерома Пауэлла истекает в мае следующего года. Администрация Трампа сократила список преемников до пяти человек, включая Уоллера, председателя Совета экономических консультантов Белого дома Кевина Хассета и бывшего управляющего ФРС Кевина Уорша. Уоллер сообщил, что десять дней назад встречался с министром финансов Скоттом Бессентом для подробного обсуждения вопросов, связанных с должностью председателя ФРС, назвав встречу гладкой. Он также выразил уверенность в том, что соответствует требованиям правительства к способностям и опыту, необходимым для этой должности, что говорит о проведении следующего раунда собеседований с кандидатами на должность председателя ФРС.

[Сегодняшний фокус]

UTC+8 16:00 Выступление члена Управляющего совета ЕЦБ Виллеруа

UTC+8 17:00 Выступление члена Управляющего совета ЕЦБ, управляющего Центрального банка Ирландии Махлуфа

UTC+8 22:00 Выступление члена Исполнительного совета ЕЦБ Чиполлоне

UTC+8 21:30 Розничные продажи в США в сентябре (м/м)

UTC+8 21:30 США, индекс цен производителей за сентябрь

UTC+8 22:00 США, индекс цен на жилье FHFA за сентябрь (м/м)

UTC+8 23:00 Индекс продаж существующего жилья в США за октябрь (м/м)

Предупреждение о риске и отказ от ответственности

Вы понимаете и признаете, что торговля по стратегиям сопряжена с высокой степенью риска. Следование любым стратегиям или инвестиционным методологиям может привести к потерям. Содержимое сайта предоставляется нашими участниками и аналитиками исключительно в информационных целях. Вы единолично несете ответственность за определение того, подходят ли вам какие-либо торговые активы, ценные бумаги, стратегия или любой другой продукт, исходя из ваших инвестиционных целей и финансового положения.

Избранные

Компании, работающие в сфере высокочастотной связи, наблюдают рост прибыли в Индии, несмотря на регулятивные ограничения

Джастин

Форекс

Акции

Компании, занимающиеся высокочастотной торговлей, зафиксировали значительный рост прибыли в Индии, несмотря на регуляторные ограничения, продемонстрировав свою гибкость в использовании возможностей на фондовом рынке страны объемом 5,4 триллиона долларов.

Лидером роста стала компания Hudson River Trading LLC, увеличившая прибыль на 156% за финансовый год, закончившийся 31 марта, согласно отчётности. Optiver Holding BV и местные компании AlphaGrep Securities Pvt и Graviton Research Capital LLP также сообщили о значительном росте за год.

Результаты демонстрируют растущую привлекательность Индии для маркет-мейкеров, несмотря на то, что Комиссия по ценным бумагам и биржам Индии ужесточает правила, чтобы ограничить спекуляции на рынке деривативов. В то же время регуляторы предприняли шаги по укреплению рынков наличных, расширению ETF и углублению рынка товарных деривативов.

Финансовый год для этих компаний закончился примерно через пять месяцев после того, как SEBI начал вводить ограничения на торговлю деривативами, ограничив количество еженедельных контрактов одним индексом на биржу, взимая авансом премии по опционам и увеличивая размер контракта. В июле регулятор также ввёл временный запрет на деятельность Jane Street Group, обвинив её в манипулятивных операциях с опционами и акциями, хотя сама компания эти обвинения отрицает.

Jane Street и Citadel Securities LLC еще не опубликовали свои данные.

Даже с учетом ограничений торговля фьючерсами и опционами «оставалась крупнейшим сегментом для HFT-компаний, учитывая большие объемы», — заявил Санчит Сунеджа, директор по стратегии индийской компании Motilal Oswal Financial Services Ltd. Он добавил, что на алгоритмическую торговлю приходится более 50% от общего объема торгов в сегменте деривативов на акции по стоимости на Национальной фондовой бирже.

По данным, поданным в Министерство корпоративных дел, компания Hudson River сообщила о прибыли в размере около 22 млрд рупий (246 млн долларов США), в то время как ее выручка от операций выросла на 155% до 31,4 млрд рупий.

Graviton, крупный игрок на рынке акций, сообщил о росте прибыли на 17%, достигнув почти 12 миллиардов рупий. Прибыль AlphaGrep выросла на 77%, до 4,74 миллиарда рупий. Голландская компания Optiver сообщила о прибыли в размере 44 миллионов долларов за первый полный год работы в Индии, что позволило компенсировать убытки первых шести месяцев. Эти цифры могут отражать не только доход, полученный компаниями в Индии.

По словам Сунеджи, алгоритмические трейдеры также получают прибыль от маркет-мейкинга биржевых инвестиционных фондов и арбитража по операциям с наличными и фьючерсами. По его словам, на долю проприетарных трейдеров пришлось около 50% оборота опционов в последнем финансовом году, около 30% торговли акциями за наличные и примерно 35% фьючерсов.

Тем временем HFT-компании также адаптируются и изучают многочастотные стратегии. Компании также диверсифицируют свою деятельность в другие сегменты, в то время как небольшие розничные инвесторы отказываются от деривативов.

«Наблюдается отток пользователей», — заявил Ишан Бансал, финансовый директор цифрового брокера Groww, в пятницу на телефонной конференции, посвященной финансовым результатам.

Бансал добавил, что компания сообщила о росте средней суммы заказа на пользователя в сегменте деривативов на 10–20% за последние несколько кварталов. Это связано с тем, что более мелкие участники рынка отходят от сегмента фьючерсов и опционов, добавил он.

Источник: Bloomberg Europe

Предупреждение о риске и отказ от ответственности

Избранные

Кровопролитие на рынке криптовалют остановилось: достигнуто ли дно?

ОАНДА

Криптовалюта

Форекс

Похоже, беспощадная криптобойня наконец-то прекратилась, и есть признаки того, что рынок, возможно, уже достиг окончательного дна.

Медвежье ускорение привело к резкому падению цен: биткоин приблизился к отметке в 80 000 долларов, а альткоины упали ещё сильнее. XRP упал ниже 2 долларов, Ethereum протестировал уровни около 2800 долларов, а Solana упала до уровня около 125 долларов.

Однако, поскольку ключевые технические области и уровни коррекции Фибоначчи вызвали интерес как со стороны инвесторов-оппортунистов, так и со стороны алгоритмов, покупки на спаде привели к росту криптовалютного рынка в начале недели. Биткоин сейчас тестирует уровень $88 000, в то время как Эфириум возвращается к психологическому уровню $3000.

Криптовалютная кровавая баня застопорилась: достигнуто ли дно?_1

Приток и отток средств в ETF в 2025 году – Источник: Coinglass

Важно отметить, что институциональные потоки сигнализируют об изменении. ETF на биткоин и эфир впервые демонстрируют возобновление притока средств после болезненного шестинедельного периода чистого оттока, отражавшего общее снижение уровня заёмных средств в цифровых активах.

Общая рыночная капитализация, которая еще в прошлую пятницу достигла минимума около 2,74 трлн долларов, также демонстрирует рост.

Благодаря в целом более позитивным настроениям на рынках, вызванным «голубиной» переоценкой акций после декабрьского заседания ФРС, сильными новостями о прибыли Nvidia и потенциальными переговорами с Китаем о возобновлении торговли, общая оценка компании вновь превышает ключевую отметку в 3 трлн долларов.

Удержать этот уровень будет крайне важно, поскольку он совпадает с пиком бычьего рынка 2021 года.

Скриншот 24.11.2025 в 14:28:05

Криптовалютная кровавая баня застопорилась: достигнуто ли дно?_2

Общая рыночная капитализация криптовалют – отскок от минимумов своего канала. 24 ноября 2025 г. – Источник: TradingView

Картина зеленеет после многих красных дней

Криптовалютная кровавая баня застопорилась: достигнуто ли дно?_3

Ежедневный обзор рынка криптовалют (14:30 по восточному времени), 24 ноября 2025 г. – Источник: Finviz

Анализ Bitcoin и Ethereum в двух таймфреймах

Недельный график биткоина

Криптовалютная кровавая баня застопорилась: достигнуто ли дно?_4

Недельный график биткоина (BTC), 24 ноября 2025 г. – Источник: TradingView

Беспощадное падение пионера рынка криптовалют на 37% приостановилось из-за многочисленных стыков технической поддержки.

Откат на 61,8% от минимумов 2023 года ($15 500!) вызвал определенный интерес, поскольку этот уровень Фибоначчи имеет тенденцию вызывать интерес у трейдеров и инвесторов.

Это также происходит на фоне несовершенного прикосновения к линии тренда 2023 года, которая представляет собой одну из важнейших технических поддержек в долгосрочной перспективе.

Преодоление этой черты позволит использовать 75 000 долларов США в День освобождения в качестве экстренной помощи, но после этого до ежемесячной поддержки в размере 60 000 долларов США остается немного.

Внутридневной график биткоина (8H) и технические уровни

Криптовалютная кровавая баня застопорилась: достигнуто ли дно?_5

График Bitcoin (BTC) за 8 часов, 24 ноября 2025 г. – Источник: TradingView

Бычья дивергенция на 8-часовом таймфрейме также помогла покупателям на более коротком таймфрейме предпринять довольно агрессивные действия.

Ранее пробитый вниз Медвежий канал указывал на крайний страх, за которым не последовало накопление импульса, что обычно создает бычью дивергенцию на RSI.

Это сильные предпосылки для возврата к среднему значению, однако мало что говорит о том, как долго будет восстанавливаться ситуация.

Поэтому следите за минимумами канала для краткосрочной поддержки (если он будет пробит, то это будет более медвежьим сигналом). С другой стороны, удержание канала после ложного пробоя может привести к тестированию более высокой отметки в $102 000.

Уровни интереса к торговле BTC:

Уровни поддержки:

· 90 000–93 000 долларов — основная поддержка, ставшая точкой опоры

· Текущий недельный минимум: 89 340 долларов США

· Среднесрочная поддержка в размере 85 000 долл. США (+/- 1 500 долл. США)

· 75 000 долларов США — ключевая долгосрочная поддержка

Уровни сопротивления:

· 90 000–93 000 долларов — основная поддержка, ставшая точкой опоры

· Основная поддержка от 98 000 до 100 000 долларов США, теперь опорная точка (MA 50 на уровне 100 000 долларов США)

· Максимумы медвежьего канала на уровне $102 000

· Сопротивление на предыдущем высшем уровне $106 000 – $108 000

· Текущее сопротивление ATH: 124 000–126 000 долларов США

Недельный график Ethereum (ETH)

Криптовалютная кровавая баня застопорилась: достигнуто ли дно?_6

Недельный график Ethereum (ETH), 24 ноября 2025 г. – Источник: TradingView

Уровень в 2700 долларов, упомянутый в нашем недавнем анализе ETH, использовался в качестве трамплина для покупателей.

Следующим тестом станет прорыв и удержание уровня $3000, что также соответствует средней линии канала. Выше этого уровня вероятность прорыва значительно возрастает.

Внутридневной график Ethereum (8H) и технические уровни

Криптовалютная кровавая баня застопорилась: достигнуто ли дно?_7

График Ethereum (ETH) за 8 часов, 24 ноября 2025 г. – Источник: TradingView

Уровни интереса к торговле ETH:

Уровни поддержки:

· Ключевая поддержка июня в размере 2500–2700 долларов США (недавний отскок)

· Сессия и недельные минимумы на уровне 2620 долларов США

· Поддержка войны в июне в размере 2100 долларов США

· Поддержка от 1385 до 1750 долларов США к 2025 году

· Минимум 2025 года: 1384 доллара

Уровни сопротивления:

· 3000–3200 долларов США. Основной поворотный момент (тест уровня 3000 долларов США).

· Сопротивление $3500 (+/- $50) и максимумы нисходящего канала

· Минимальные цены в сентябре — $3800

· 4000 долларов США к декабрю 2024 года, верхняя зона сопротивления на более высоком таймфрейме

· 4950 долларов США. Текущие новые исторические максимумы

Источник: MarketPulse от OANDA Group

Предупреждение о риске и отказ от ответственности

Избранные

Венесуэла обратилась к Chevron за сырьем после паники по поводу военного корабля США

Винкельманн

Акции

Экономический

Венесуэла обращается к Chevron Corp. за поставками ключевого сырья после того, как военный корабль США заблокировал путь российскому судну вблизи побережья страны, поставив под угрозу поставки столь необходимого материала.

По словам человека, знакомого с ситуацией, нефтяная компания сможет загружать сырую нефть только после того, как доставит в Венесуэлу партию разбавленной нафты, используемой для улучшения транспортировки нефти по трубопроводам.

Судно Nave Neutrino, зафрахтованное Chevron, которое должно было загрузить партию сырой нефти на контролируемом правительством Венесуэлы терминале Хосе, покинуло побережье пустым через два дня, сообщили два источника, пожелавшие остаться анонимными, поскольку информация является конфиденциальной. Вместо этого судно направилось на Американские Виргинские острова, где оно загружает нафту для Венесуэлы. После разгрузки в Хосе оно сможет загрузить нефть, добавил один из них.

Компания Chevron, регулярно закупающая нафту для своих проектов в Венесуэле, не сразу ответила на запрос о комментарии. Компания из Хьюстона ранее заявляла, что её деятельность в этой латиноамериканской стране соответствует законам и нормам США.

Изменение в последнюю минуту произошло после того, как российское судно «Seahorse», возвращавшееся из Кубы в Венесуэлу, резко затормозило, когда на его пути оказался американский эсминец USS Stockdale. Согласно данным Bloomberg, отслеживаемым его перемещениями, «Seahorse» направился к побережью Венесуэлы после того, как военный корабль отплыл.

Изменение маршрута судна Nave Neutrino подчёркивает трудности, с которыми столкнулась Венесуэла после того, как США усилили своё военное присутствие в регионе в рамках кампании по свержению лидера Николаса Мадуро. Добыча нефти, и без того серьёзно ограниченная, теперь столкнулась с новым препятствием, поскольку корабли тёмного флота перестают приближаться к портам Венесуэлы.

По данным источника, знакомого с ситуацией, в Венесуэле возник дефицит нафты после взрыва на нефтеперерабатывающем заводе, где её используют для разделения. Министерство нефти пока не отреагировало на запрос о комментарии.

Источник: Bloomberg Europe

Чтобы быть в курсе всех экономических событий за сегодняшний день, заходите на наш эконом. календарь

Предупреждение о риске и отказ от ответственности

Избранные

Рискованная торговля толкает нефть вверх

ИНГ

Товар

Форекс

Рискованная торговля толкает нефть вверх_1

Энергетика – Нефть растёт на фоне повышенного интереса к активам, но мирные переговоры имеют решающее значение

Нефтяной рынок получил поддержку благодаря более широкому росту интереса к риску, в частности, росту акций и повышению вероятности снижения процентных ставок Федеральной резервной системой США 10 декабря. В результате цена нефти марки Brent на бирже ICE выросла почти на 1,3% в этот день. Тем не менее, рынок продолжает внимательно следить за развитием мирных переговоров о прекращении войны на Украине. Согласно сообщениям, в предложенный мирный план были внесены существенные изменения, и США и Украина, по сути, разрабатывают новый план. Наиболее спорные вопросы, такие как территориальные, должны быть урегулированы президентами Трампом и Зеленским. Очевидно, что Россия должна согласиться на любую сделку. Для нефтяных рынков сделка может значительно снизить риск сокращения предложения, что позволит участникам сосредоточиться на пессимистичных фундаментальных факторах предложения до 2026 года.

Вчера европейские цены на газ оказались под дополнительным давлением: цена по программе передачи права собственности (TTF) опустилась ниже 30 евро/МВт·ч, достигнув самого низкого уровня с мая 2024 года. Украинские мирные переговоры несколько повлияли на цены, в то время как прогнозы погоды на декабрь предполагают более мягкую, чем обычно, температуру после недавнего похолодания. Похолодание в последние дни привело к ускорению сокращения объёмов газовых хранилищ в ЕС. Сейчас они заполнены на 79%, что ниже среднего пятилетнего показателя в 89%. Значительный валовой короткий объём инвестиционных фондов на рынке по-прежнему создаёт значительный риск для позиционирования, особенно по мере приближения зимы. На данный момент фонды, похоже, считают перспективы поставок комфортными, учитывая рост поставок СПГ.

Металлы — Индонезийский никелевый завод сокращает производство

Индонезийский никелевый завод QMB New Energy Materials, контрольный пакет акций которого принадлежит китайцам, сокращает производство как минимум на две недели, поскольку его хвостохранилище почти заполнено, сообщает Bloomberg. На Индонезию приходится около 60% мирового производства никеля. Его быстрое расширение, обусловленное китайскими инвестициями, привлекает повышенное внимание местных властей. Большая часть этого внимания связана с расширяющимся сегментом Индонезии по выщелачиванию под высоким давлением кислоты (HPAL). Сочетание интенсивного использования кислоты, больших объемов отходов и сложной системы хранения хвостохранилищ вызвало опасения по поводу состояния окружающей среды. Это может повлиять на одобрение будущих проектов и добавить неопределенности в траекторию поставок в Индонезию. Стратегия Индонезии в области никеля в значительной степени основана на методе HPAL, который превращает огромные запасы низкосортной латеритной руды в никель аккумуляторного качества — критически важный материал для цепочки поставок электромобилей.

Никель — металл с худшими показателями на Лондонской бирже металлов (LME) в этом году. Цены с начала года упали более чем на 4%, и мировой рынок ожидает очередной год профицита в 2026 году. Тем не менее, риски, связанные с поставками, существуют, поскольку Индонезия предпринимает шаги по ужесточению контроля над своей горнодобывающей отраслью.

Сельское хозяйство – Цены на какао снижаются

Вчера лондонский какао-бобы оказались под дополнительным давлением: цена контракта на ближайший месяц упала ниже 3700 фунтов стерлингов за тонну и достигла самого низкого уровня с января 2024 года. Погода в Западной Африке в последнее время в целом благоприятствовала урожаю. Тем временем, обширные поставки какао в порты Кот-д'Ивуара сигнализировали об улучшении перспектив поставок. Согласно последним официальным данным, поставки ивуарийских бобов в порты превышали 100 000 тонн в течение трёх недель подряд. Сейчас они близки к прошлогодним показателям после медленного старта сезона, начавшегося в октябре.

По данным Бразильского совета экспортеров кофе (Cecafé), бразильским экспортерам кофе может потребоваться не менее шести месяцев, чтобы наверстать объёмы, которые они не смогли поставить в США из-за высоких пошлин, введённых администрацией Трампа. Существуют предположения, что Бразилия задержала около 1 миллиона мешков с момента вступления в силу 40-процентной надбавки в августе. С августа по октябрь экспорт в США упал на 51,5% до 983,97 тыс. мешков. В прошлую пятницу Белый дом объявил об отмене 40-процентной пошлины на бразильский кофе.

Источник: ING

Предупреждение о риске и отказ от ответственности

Избранные

Уоллер из ФРС: снижение ставки в декабре оправдано, но действия в январе более неопределенны

Patricia Franklin

Рынок труда достаточно слаб, чтобы оправдать еще одно снижение ставки на четверть пункта в декабре, хотя дальнейшие действия будут зависеть от предстоящего потока данных, отложенного из-за приостановки работы правительства, заявил в понедельник глава ФРС Кристофер Уоллер.

С момента последнего заседания ФРС «большинство данных по частному сектору и отдельных данных, которые мы получили, говорят о том, что на самом деле ничего не изменилось. Рынок труда вял. Он продолжает ослабевать», при этом ожидается снижение инфляции, сказал Уоллер в программе «Утренние новости с Марией» на канале Fox Business.

Хотя это делает сокращение в декабре целесообразным, «январь может оказаться немного сложнее, поскольку мы получим поток опубликованных данных. Если они будут соответствовать тому, что мы видели, то можно будет говорить о январе. Но если внезапно произойдёт восстановление инфляции, рабочих мест или экономики, то это может вызвать опасения» по поводу дальнейших сокращений, сказал Уоллер.

Руководители ФРС разделились во мнениях относительно целесообразности дальнейшего снижения ставок на декабрьском заседании, хотя недавние заявления ведущих политиков, включая президента Федерального резервного банка Нью-Йорка Джона Уильямса в пятницу, существенно изменили ожидания рынка в пользу очередного снижения на четверть пункта на заседании 9–10 декабря. Согласно инструменту FedWatch от CME Group, предполагаемая рынком фьючерсов вероятность снижения ставки на четверть пункта в диапазоне от 3,50% до 3,75% сейчас составляет около 83%, что примерно вдвое больше, чем неделю назад.

На этой сессии ФРС по-прежнему будет ограничена в доступе к информации, поскольку государственные статистические агентства все еще разбираются с накопившимися результатами работы, проделанной после 43-дневного перерыва, завершившегося 14 ноября. Бюро статистики труда уже заявило, что не опубликует отчет о занятости и потребительской инфляции за октябрь, а отчеты за ноябрь будут опубликованы только после заседания ФРС.

В отсутствие этих ключевых данных чиновники всё больше полагаются на информацию от частных поставщиков и собственные контакты в компаниях и домохозяйствах по всей стране. Значительная часть этой информации собрана в сборнике, известном как «Бежевая книга», который публикуется за две недели до каждого заседания ФРС; следующая версия должна выйти в среду.

«Рынок труда всё ещё слаб, и… нет никаких доказательств его восстановления», — сказал Уоллер. Он преуменьшил значение недавно опубликованного сентябрьского отчёта о занятости, который показал, что в этом месяце экономика создала больше рабочих мест, чем ожидалось, на 119 000, и, вероятно, будет пересмотрен в сторону понижения. В сентябрьском отчёте также указано, что уровень безработицы вырос до 4,4% с 4,3% месяцем ранее.

К Уоллеру в понедельник присоединился ещё один политик. Президент Федерального резервного банка Сан-Франциско Мэри Дейли, которая колебалась, стоит ли поддерживать третье подряд снижение ставки в следующем месяце, заявила Wall Street Journal, что теперь поддерживает снижение.

«Что касается рынка труда, я не уверена, что мы сможем его опередить», — сказала она в интервью в понедельник. «Сейчас он настолько уязвим, что существует риск нелинейных изменений».

Дейли, у которого в этом году нет права голоса по вопросам политики, но который, как и все политики ФРС, имеет право голоса на дебатах во время заседаний, теперь считает резкий скачок инфляции менее рискованным.

Однако к моменту следующей встречи 27–28 января Уоллер, Дейли и их коллеги смогут лучше оценить, какой из двух взглядов на экономику начинает материализоваться: тот, при котором инфляция остается устойчивой с риском ее роста (вероятность, которая заставила нескольких глав региональных резервных банков выступить против дальнейшего снижения ставок), или тот, при котором рост занятости остается слабым, а уровень безработицы растет (этот результат Уоллер считает наиболее тревожным).

На предстоящем заседании руководство ФРС опубликует новые экономические прогнозы, которые могут изменить ожидания относительно снижения ставки в следующем году. В сентябре мнения политиков разделились: в среднем чиновники прогнозируют лишь одно дальнейшее повышение ставки в 2026 году. Согласно данным FedWatch, от CME Group, инвесторы в настоящее время ожидают двух-трёх снижений в следующем году.

К следующему заседанию ФРС должна иметь на руках официальные оценки занятости, уровня безработицы и инфляции по состоянию на декабрь.

«Возможно, к январю мы увидим более частичный подход, — сказал Уоллер. — Но я всё ещё не думаю, что ситуация на рынке труда изменится в ближайшие шесть-восемь недель».

Источник: TradingView

Предупреждение о риске и отказ от ответственности

Избранные

Канада согласилась на сделку, которая проложит путь для нового трубопровода, сообщает CBC

Саманта Луан

Форекс

Товар

Премьер-министр Марк Карни и премьер-министр Альберты Даниэль Смит согласовали общие условия сделки, которая будет способствовать строительству нового нефтепровода к западному побережью Канады, сообщила в понедельник Canadian Broadcasting Corp.

В настоящее время в Канаде действуют правила, которые, по словам Смита и отраслевых наблюдателей, удерживают инвесторов от вложений в новый трубопровод для транспортировки нефти из Альберты к побережью Британской Колумбии, а затем на азиатские рынки. Наиболее очевидным правовым препятствием является запрет на перевозку нефти танкерами у северного побережья Британской Колумбии.

Как сообщается в сообщении со ссылкой на анонимные источники, федеральные и провинциальные лидеры готовятся объявить о важном соглашении, предоставляющем особые льготы и «политическую поддержку» новому трубопроводу, на пресс-конференции в Калгари, провинция Альберта, в четверг. Выделение средств будет зависеть от обязательств по ужесточению цен на выбросы углерода и «многомиллиардных инвестиций» в улавливание углерода группой компаний Pathways Alliance, занимающихся добычей нефти в нефтяных песках.

Такая сделка ознаменовала бы прорыв в напряженных отношениях между федеральным правительством, базирующимся в Оттаве, которое усилило меры по защите окружающей среды при предыдущем премьер-министре Джастине Трюдо, и консервативной богатой нефтью провинцией.

Новый нефтепровод – это культовая идея для некоторых жителей Альберты, которые считают, что федеральное правительство сдерживает экономический потенциал их провинции. Эта идея получила более широкую поддержку в связи с попытками Канады диверсифицировать свой экспорт, уменьшив его экспорт за пределы США, после введения пошлин президентом Дональдом Трампом и его заявлений о включении Канады в состав США. В настоящее время большая часть канадской нефти – одного из крупнейших экспортных товаров страны – экспортируется на юг. Однако наращивание экспортных мощностей противоречит амбициям страны по сокращению выбросов парниковых газов.

«Мы надеемся, что в ближайшие дни сможем поделиться более подробной информацией», — сообщил по телефону представитель аппарата премьер-министра Смита, отказавшись вдаваться в подробности. В аппарате премьер-министра от комментариев отказались.

Премьер-министр Британской Колумбии Дэвид Эби решительно выступил против строительства нового трубопровода, ссылаясь на лидеров коренных народов региона, которые также выступают против этой идеи. Он заявил, что навязывание трубопровода может поставить под угрозу поддержку коренных народов других крупных проектов в Британской Колумбии, таких как строительство заводов по производству сжиженного природного газа.

Однако у Эби нет законного права вето. Британская Колумбия потерпела неудачу, когда пыталась оспорить в суде расширение трубопровода Trans Mountain, строительство которого было завершено в прошлом году и который может транспортировать 890 000 баррелей нефти в сутки в район Ванкувера.