Арктическая игра переходит в фазу переговоров; экономические перспективы США находятся под пристальным вниманием.

В декабре австралийский рынок труда преподнес ошеломляющий сюрприз: уровень безработицы упал до семимесячного минимума, а количество созданных рабочих мест значительно превысило все прогнозы. Эти убедительные данные вызвали потрясение на финансовых рынках, и теперь трейдеры оценивают вероятность повышения процентной ставки Резервным банком Австралии (RBA) в следующем месяце более чем в 50%.

Реакция рынка была незамедлительной. Австралийский доллар подскочил на 0,4% до 15-месячного максимума в 0,6791 доллара, а доходность трехлетних государственных облигаций выросла до 14-месячного пика в 4,227%.

До публикации данных инвесторы оценивали вероятность повышения процентной ставки 3 февраля всего в 29%. Теперь эта цифра подскочила до 53%, что свидетельствует о резком изменении ожиданий относительно дальнейших действий Резервного банка Австралии.

«Сейчас мы ближе к повышению процентной ставки Резервным банком Австралии», — отметил Рассел Чеслер, глава отдела инвестиций и рынков капитала в VanEck. «Хотя тот факт, что австралийцы полностью трудоустроены, является хорошей новостью, это еще один показатель устойчивой экономики и уровня инфляции, который все еще слишком высок для Резервного банка Австралии».

Внутренние данные впечатляющих декабрьских показателей

Данные Австралийского бюро статистики (ABS) показали устойчивость рынка труда, опровергнув прогнозы о замедлении темпов роста.

• Уровень безработицы: снизился до 4,1% с 4,3% в ноябре, что значительно ниже прогнозируемых аналитиками и самим Резервным банком Австралии показателей в 4,4% на декабрьский квартал.

• Рост занятости: В экономике было создано колоссальное количество новых рабочих мест — 65 200, что значительно превзошло рыночные ожидания, прогнозировавшие прирост в 30 000 рабочих мест, и компенсировало пересмотренное снижение на 28 700 рабочих мест по сравнению с предыдущим месяцем.

• Занятость на полный рабочий день: продемонстрировала уверенный рост, увеличившись на 54 800 рабочих мест.

• Участие: Уровень участия немного вырос до 66,7%, а общее количество отработанных часов увеличилось на 0,4%, достигнув рекордного уровня более 2 миллиардов часов.

Австралийское бюро статистики (ABS) предположило, что рост частично обусловлен всплеском активности в праздничный сезон, когда все больше молодых людей в возрасте от 15 до 24 лет выходят на рынок труда. Однако данные также показали, что годовой рост числа рабочих мест замедлился, снизившись до 1,1% в декабре с 3,5% в начале года.

Данные об инфляции теперь являются решающим фактором.

Этот неожиданно сильный отчет о занятости в сочетании с рекордно высокими ценами на жилье и активными потребительскими расходами поднимает вопросы о том, достаточно ли жесткая текущая денежно-кредитная политика. Несмотря на три снижения процентной ставки в прошлом году, в результате которых она достигла 3,6%, экономика продолжает демонстрировать признаки значительного роста.

Теперь все внимание полностью переключается на данные по инфляции за четвертый квартал, которые должны быть опубликованы в следующую среду. Широко распространено мнение, что эти данные станут последним недостающим элементом головоломки, от которого будет зависеть, повысит ли Резервный банк Австралии процентные ставки в феврале.

«Магический показатель для снижения средней инфляции до 3,2% составляет 3,2%», — заявил Гарри Мерфи Круз, руководитель отдела экономических исследований Oxford Economics Australia. Он пояснил, что показатель выше этого уровня, скорее всего, потребует повышения ставки, в то время как показатель на этом уровне или ниже должен дать совету директоров Резервного банка Австралии основания сохранить ставку без изменений.

Такое мнение разделяют некоторые из крупнейших финансовых учреждений страны. И Commonwealth Bank of Australia, и National Australia Bank призывают к повышению процентной ставки в феврале еще с конца прошлого года, утверждая, что экономика работает на пределе своих возможностей.

В четверг в результате оползня возле кемпинга на Северном острове Новой Зеландии несколько человек пропали без вести. Сильные дожди причинили значительный ущерб, эвакуировали жителей, тысячи остались без электричества, а дороги были перекрыты.

Экстренные службы отреагировали на оползень возле кемпинга в Маунт-Маунгануи, популярном туристическом месте в регионе Бей-оф-Пленти на северном побережье Новой Зеландии.

В заявлении полиции говорится, что лагерь эвакуирован, и службы экстренной помощи работают над поиском всех, кто остается в этом районе.

Местные СМИ сообщили, что для поддержки продолжающихся поисково-спасательных работ также были задействованы вертолеты.

Премьер-министр Кристофер Люксон заявил в эфире X, что он «активно следит за ситуацией по всей стране, включая крупный инцидент в Маунт-Маунгануи», добавив, что экстремальные погодные условия продолжают создавать опасные условия на Северном острове.

Министр по чрезвычайным ситуациям и восстановлению Марк Митчелл заявил в эфире радиостанции Radio NZ, что сильные дожди затронули почти все восточное побережье Северного острова.

«Хорошая новость в том, что все отреагировали очень быстро. Было время подготовиться, и это помогло смягчить последствия и обеспечить эффективный ответ», — сказал он.

Новозеландское транспортное управление сообщило о закрытии ряда основных дорог в регионах Нортленд, Бей-оф-Пленти и Вайкато. Местные власти заявили, что некоторые небольшие населенные пункты остаются отрезанными от внешнего мира из-за повреждений дорог.

Метеорологическая служба Новой Зеландии MetService отменила все предупреждения о неблагоприятных погодных условиях на Северном острове в связи с перемещением тропического циклона на восток. Некоторые предупреждения остаются в силе для Южного острова, но ожидается, что они будут ослаблены в четверг, добавили в службе.

Источник: Reuters

В четверг во время азиатских торгов цены на золото снизились, отступив от рекордного максимума, установленного на предыдущей сессии. Снижение спроса на золото как на актив-убежище последовало за заявлениями президента США Дональда Трампа, который отказался от угроз введения пошлин в связи со спором вокруг Гренландии.

Рекордный рост цен на золото наткнулся на препятствие.

После уверенного роста драгоценный металл продемонстрировал значительный разворот.

• Цена на спотовое золото снизилась на 0,7% до 4799,55 долларов за унцию. Это произошло после того, как на предыдущей торговой сессии она достигла рекордного максимума в 4888,1 долларов за унцию.

• Фьючерсы на золото в США по мартовскому контракту упали на 0,8%, закрывшись на отметке $4 801,75 за унцию.

Рост цен в начале недели был вызван стремлением инвесторов укрыться от глобальной неопределенности, что подтолкнуло цену на золото к ключевому психологическому уровню в 5000 долларов за унцию. Первоначальный скачок был обусловлен повышенным геополитическим риском, связанным с трансатлантическим спором вокруг Гренландии и угрозой введения пошлин на европейский импорт.

Комментарии Трампа в Давосе изменили настроения на рынке.

Катализатором для отмены пошлин стали заявления президента Трампа на Всемирном экономическом форуме в Давосе. Он объявил, что не будет вводить угрожавшие пошлины и исключил применение силы в споре о датской территории.

Трамп дал понять, что «рамочное» соглашение по урегулированию напряженности с союзниками по НАТО не за горами. «Это долгосрочное соглашение. Это самое главное долгосрочное соглашение», — сказал он журналистам. «Оно ставит всех в очень выгодное положение, особенно в отношении безопасности и полезных ископаемых».

Эти комментарии быстро снизили спрос рынка на активы-убежища, такие как золото, что привело к коррекции цен.

Укрепление доллара усиливает негативное влияние на золото.

Незначительное укрепление доллара США также способствовало ослаблению золота. Индекс доллара США, измеряющий стоимость доллара по отношению к корзине других валют, немного вырос после роста на 0,1% на предыдущей сессии. Укрепление доллара обычно оказывает давление на цены на золото, поскольку делает этот товар, номинированный в долларах, более дорогим для покупателей, использующих другие валюты.

Вид на нефтеперерабатывающий завод Valero в Хьюстоне, штат Техас, США, 23 июня 2025 года. REUTERS/Joel Angel Juarez

Компания Valero (VLO.N)  приобрела партию венесуэльской сырой нефти, сообщили в среду два источника. Это первая сделка нефтеперерабатывающего завода на побережье Мексиканского залива в США, заключенная в рамках соглашения Вашингтона с Каракасом о закупке до 50 миллионов баррелей нефти из этой южноамериканской страны.

Как сообщил один из двух источников, компания Valero закупила нефть у торговой компании Vitol. По словам двух источников, нефть продавалась с поставкой на побережье Мексиканского залива США со скидкой примерно в 8,50–9,50 долларов по сравнению с нефтью марки Brent.

Хотя компания Valero ранее покупала венесуэльскую нефть через партнера государственной нефтяной компании Венесуэлы, компанию Chevron (CVX.N) , эта сделка станет первой покупкой со стороны торговых домов, получивших разрешение на продажу венесуэльской нефти только в этом месяце.

Предложения американским нефтеперерабатывающим заводам о поставках флагманской венесуэльской тяжелой нефти марки Merey начались на прошлой неделе со скидкой от 6 до 7,50 долларов за баррель по сравнению с нефтью марки Brent.

Согласно данным правительства США, до введения санкций в 2019 году несколько крупных нефтеперерабатывающих заводов на побережье Мексиканского залива в США закупали и перерабатывали около 800 000 баррелей тяжелой нефти из Венесуэлы в день.

Источник: Reuters

Президент США Дональд Трамп встретился с генеральным секретарем НАТО Марком Рютте на Всемирном экономическом форуме в Давосе.

Генеральный секретарь НАТО Марк Рютте подтвердил, что статус Гренландии как части Дании не обсуждался на его недавних переговорах с президентом США Дональдом Трампом. Это заявление, сделанное в интервью телеканалу Fox News, последовало за значительным изменением подхода Трампа к стратегически важной арктической территории.

Трамп отказывается от угроз новому арктическому соглашению.

Президент Трамп отказался от своих прежних угроз использовать пошлины или военную силу для установления контроля над Гренландией. Вместо этого он теперь сигнализирует о возможности достижения нового соглашения между западными арктическими союзниками.

После встречи с Рутте Трамп предположил, что можно заключить сделку по острову с населением 57 000 человек. Такое соглашение было бы направлено на удовлетворение стратегических интересов США, включая разработку системы противоракетной обороны «Золотой купол» и обеспечение доступа к важнейшим полезным ископаемым острова.

Ранее Трамп неоднократно заявлял, что Вашингтону необходимо контролировать Гренландию, чтобы заблокировать потенциальную военную экспансию России или Китая в богатую ресурсами и стратегически важную Арктику.

В центре внимания геополитической сферы оказались Россия и Китай.

По словам Рютте, разговор с Трампом был сосредоточен на общей цели: защите Арктики от растущего внешнего влияния.

На вопрос о том, сохранит ли новое рамочное соглашение суверенитет Дании над Гренландией, Рутте ответил: «Этот вопрос больше не поднимался в моих сегодняшних разговорах с президентом».

Он пояснил, что Трамп «в значительной степени сосредоточен на том, что нам нужно сделать, чтобы обеспечить защиту этого огромного арктического региона, где сейчас происходят перемены, где китайцы и русские проявляют все большую активность».

Это свидетельствует о новом акценте на сотрудничестве в сфере безопасности в регионе, вызванном опасениями по поводу амбиций России и Китая.

Контекст: Позиция Гренландии остается неизменной.

Несмотря на изменение риторики США, как гренландские, так и датские официальные лица утверждают, что Гренландия не продается. Соединенные Штаты и Дания являются членами-учредителями альянса НАТО. Внешняя политика Трампа многими экспертами характеризуется как империалистическая.

Долгосрочные государственные облигации Японии частично восстановились после того, как министр финансов Сацуки Катаяма публично призвала к спокойствию, пытаясь успокоить рынок, потрясенный беспрецедентной распродажей, которая привела к резкому росту доходности.

Доходность сверхдолгосрочных облигаций снизилась 21 января. Например, доходность 40-летних облигаций упала на 22 базисных пункта. Этому предшествовал резкий скачок более чем на 25 базисных пунктов всего днем ​​ранее, что подчеркивает крайнюю волатильность, охватившую рынок.

В преддверии внеочередных выборов, запланированных на 8 февраля, инвесторы готовятся к продолжению турбулентности на рынке долговых обязательств, который когда-то считался одним из самых стабильных в мире.

Предвыборная паника спровоцировала распродажу на рынке.

На протяжении десятилетий японский рынок облигаций объемом 7,5 триллионов долларов выступал в качестве стабилизирующего фактора для мировых финансов, а его стабильно низкая доходность помогала снижать стоимость государственных заимствований во всем мире. Однако недавний обвал спроса привел к резкому падению цен на облигации, что, в свою очередь, привело к обратному росту доходности.

Последний обвал был спровоцирован предвыборным обещанием премьер-министра Санаэ Такаичи снизить налоги. Это предложение напугало инвесторов, обеспокоенных финансовой дисциплиной, что вызвало распродажу, которая отразилась на международных рынках. Влияние оказалось настолько значительным, что министр финансов США Скотт Бессент подтвердил, что он обсуждал эти шаги со своим японским коллегой, отметив, что они затронули и американские казначейские облигации.

Аналитики ставят под сомнение устойчивость команды Rebound.

Несмотря на словесные заявления правительства, эксперты рынка по-прежнему скептически относятся к возможности устойчивого восстановления.

«Комментарии Катаямы окажут определенное влияние на рынок, но это не те движения, которые можно остановить одним лишь словесным вмешательством», — сказал Кацутоши Инадомэ, старший стратег Sumitomo Mitsui Trust Asset Management. «Сегодня облигации, вероятно, будут покупаться, но восходящий импульс, скорее всего, постепенно ослабнет».

Доходность 30-летних облигаций снизилась на 7,5 базисных пунктов до 3,8%. Даже с учетом небольшого восстановления, доходность 40-летних облигаций остается выше 4%, достигнув исторического максимума в 4,215% 20 января.

Казуя Фудзивара, стратег по инструментам с фиксированной доходностью в Mitsubishi UFJ Morgan Stanley Securities, придерживается схожего мнения. «Рынок облигаций восстановился, но этому движению не хватало сильного импульса», — отметил он. «Пока неопределенность в отношении фискальной политики явно не улучшится, будет сложно найти катализаторы для покупок».

На фоне сложившейся неразберихи второй по величине банк Японии дал понять о своем намерении активно скупать внутренние государственные облигации, как только стабилизируется резкий рост доходности.

Слабость иены нависает над следующим шагом Банка Японии.

Инвесторы также внимательно следят за действиями Банка Японии (BOJ), опасаясь, что любое прямое вмешательство с целью снижения доходности может спровоцировать резкое падение иены.

«Многие участники рынка ожидают, что Банк Японии совершит внеочередные покупки государственных облигаций, но это будет зависеть от того, смирится ли правительство с последующим обесцениванием иены», — пояснил Рютаро Кимура, старший стратег по инструментам с фиксированной доходностью в AXA Investment Managers.

Кимура предупредил, что агрессивные действия Банка Японии могут иметь значительные валютные последствия. «Если Банк Японии будет агрессивно вмешиваться в рынок, чтобы снизить процентные ставки, курс доллара к иене, вероятно, как минимум прорвет линию обороны правительства в 160 иен за доллар», — сказал он, имея в виду ключевой психологический уровень для валюты.

Более широкое давление на мировые рынки облигаций

Волатильность на японском рынке разворачивается на фоне сложной глобальной обстановки для государственных облигаций. Масштабное падение долгосрочных долговых обязательств началось после того, как президент США Дональд Трамп объявил о введении в апреле пошлин в «День освобождения», которые подогрели опасения по поводу инфляции и подтолкнули доходность вверх. Совсем недавно предложение Трампа о приобретении Гренландии также способствовало падению цен на казначейские облигации США.

Ситуацию усугубляет то, что трейдеры все чаще делают ставки на то, что крупнейшие центральные банки замедлят или прекратят свою политику смягчения денежно-кредитной политики в этом году, что еще больше снизит глобальный спрос на государственные облигации.