Частичная фиксация прибыли на форекс: почему цель 3R даёт только 2,2R

Достижение цели на расстоянии трёх первоначальных стопов не означает прибыль 3R после частичных выходов. Закрытые раньше единицы уже не участвуют в последующем росте. Последняя цена относится только к оставшемуся объёму.

Частичная фиксация меняет участие в продолжении тренда на меньшую позицию при развороте. Выгода зависит от траекторий, стопа и издержек. Сам факт уже полученной прибыли не доказывает преимущество правила.

Зафиксируйте исходный знаменатель риска

Предположим счёт в USD и покупку 100 000 единиц EUR/USD по фактической цене 1,1000, с первоначальным плановым стопом 1,0980. При линейном расчёте риск ценового расстояния равен 200 USD. Этот размер остаётся 1R на протяжении сделки, без отдельных сборов и исполнения за плановым стопом.

Фактическое закрытие 40 000 по 1,1020 приносит 80 USD, то есть 0,4R первоначальной сделки; остаётся 60 000. Движение цены на 1R не равно фиксации 1R на всём объёме. Сложите произведения закрытых количеств на разницы цен и разделите на исходные 200, не подменяя знаменатель уменьшенным риском остатка.

Три исхода для остатка

Строки — независимые сценарии после одинакового первого выхода. Цены считаются условными ценами исполнения, а не гарантией исполнения стопа на заданном уровне.

Выход остатка по 1,1060 добавляет 360 USD: всего 440, или 2,2R. Удержание полного объёма дало бы 600, или 3R; здесь ранний выход уступает 160. Закрытие остатка по входу сохраняет общие 80. На исходном стопе остаток теряет 120, и вся сделка теряет 40. Частичная прибыль не исключает общий убыток.

У каждого процента должна быть база

30% исходных 100 000 — это 30 000. Затем 50% оставшихся 70 000 — это 35 000, а не 50 000; остаток составляет 35 000. Доли исходного объёма и текущего остатка задают разные планы.

Шаг объёма, минимальный остаток и частичное исполнение меняют фактические веса. Используйте исполненные единицы. При нескольких ценах входа проверьте сопоставление сделок или учётную себестоимость. Встречный ордер может открыть отдельную позицию: сверяйте идентификатор, закрытый объём, остаток и размер защитных приказов.

Сравнивайте одинаковые траектории

В обоих вариантах сохраним исходный стоп. Из условных 100 траекторий 40 касаются стопа до первой цели, 35 доходят до 1R и возвращаются к стопу, 25 продолжаются до 3R. Это придуманные количества, не оценка вероятности успеха.

Частичный выход даёт 40×(−200)+35×(−40)+25×440=1 600 USD до издержек, в среднем 0,08R. Полное удержание даёт ноль. Если предположить отдельные совокупные издержки 8 USD на завершённую сделку в обоих вариантах, чистые средние составят 0,04R и −0,04R.

После первой цели сокращение улучшает исход разворота на 160, но ухудшает продолжение на 160. При одинаковой условной частоте этих исходов разница до издержек в данной модели обнуляется. Более частое продолжение может быть выгоднее полному удержанию. Новый стоп или цель требуют нового расчёта траекторий.

Отделяйте ценовой безубыток от чистого результата

Перенос стопа остатка ко входу — другая стратегия. Путь, ранее доходивший до дальней цели, может завершиться раньше. Нельзя одновременно использовать новую защиту и прежнюю частоту продолжения без повторного теста.

Результат по фактическим ценам уже отражает влияние спреда и проскальзывания относительно ориентира. Не вычитайте оценочный спред повторно; учитывайте только ещё не включённые комиссии, финансирование, конвертацию и корректировки. При условных 8 USD три чистых исхода равны 432, 72 и −48. Дробление не обязательно увеличивает пропорциональную комиссию при том же общем объёме, но минимальный сбор за приказ, ликвидность и срок могут изменить расходы.

Ведите журнал, способный опровергнуть правило

Для полной сделки запишите исходный объём, входы, первый стоп и R. Для каждого выхода — время, заявленный и исполненный объём, цену, реализованный результат и расходы. Закрытое плюс остаток должно сходиться со входами, с отдельным учётом добавлений.

Разделяйте реализованный и текущий результат открытой части. Сравнивайте одинаковые сигналы и цены, включая сделки, не дошедшие до первой цели. Смотрите средний чистый R, убытки, просадки и размер выборки; доля прибыльных частичных исполнений не является долей выигрышных полных сделок. Проверьте издержки, неисполнение, частоту продолжения и стоп остатка, связав исходный R с размером позиции по рисковому бюджету счёта.