Отрицательный реализованный спред на Форексе: почему это не возврат денег и не прибыль счёта

Название «реализованный спред» легко принять за уже полученную прибыль. Однако в отчёте об исполнении это сравнение цены сделки со средней котировкой в более поздний момент. Отрицательное значение не создаёт зачисления на счёт клиента. В примере ниже показатель равен −4 пипсам, а отдельно завершённая реальная покупка и продажа приносит 4 доллара чистой прибыли.

Сначала выясните источник и время средней котировки, наличие множителя два и назначение числа: ценовой показатель или денежная запись. Без этого знак может ввести в заблуждение. Все цены и сделки далее условные, а не текущие рыночные данные.

Задайте единицу и направление со стороны клиента

EUR/USD означает доллары за евро. Один пипс здесь равен 0,0001 доллара за евро. При bid 1,09990 и ask 1,10010 середина равна 1,10000, котируемый спред — 2 пипса. Покупка по ask находится на пипс выше середины. При удвоении расстояния эффективный спред составит 2 пипса; второй денежной операции от этого не возникает.

P — фактическая цена исполнения, M0 — последняя действительная средняя котировка выбранного источника непосредственно перед исполнением, Mh — средняя котировка того же источника через 60 секунд после каждого исполнения. Для покупки евро клиентом s=+1, для продажи s=−1. Это направление базовой валюты, не долларовой стороны.

Примем E=2s(P−M0)/0,0001, R=2s(P−Mh)/0,0001 и D=2s(Mh−M0)/0,0001. E — эффективный спред, R — реализованный относительно последующей середины, D — изменение середины со знаком при той же нормировке. Тогда E=R+D. Такое разложение цен не доказывает, что именно заявка вызвала движение рынка.

Множитель два и интервал 60 секунд выбраны явно, а не предписаны всем отчётам Форекса. Одностороннее расстояние, проценты или базисные пункты сначала нужно привести к сопоставимому виду. Относительный показатель делят на опорный курс; это не то же самое, что пипсы.

Пересчитайте исполнения, затем среднее

A, B и C — независимые наблюдения в 10:00, 10:05 и 10:10 UTC. У каждого своя котировка до исполнения и через 60 секунд. Начальные M0 равны 1,10000; предполагаются исходные bid–ask выше, достаточный доступный объём и одна дата валютирования. C получает цену внутри котируемого спреда.

Покупка A на пипс выше начальной середины, но на два ниже последующей: E=2, R=−4, D=6. Для продажи B сохраните s=−1 — результаты со знаком окажутся такими же. У C получаются E=1, R=2, D=−1.

Веса — валовые исполненные количества евро: 100000, 50000 и 50000, всего 200000. Средние E=1,75, R=−2,50, D=4,25 пипса сохраняют равенство 1,75=−2,50+4,25. Нельзя зачесть продажи против покупок и уменьшить знаменатель. Три наблюдения не являются последовательным открытием и закрытием одной позиции.

Не путайте это с различиями в способах усреднения котируемого спреда. Среднее по истории котировок может вовсе не содержать сделок. E требует реальной цены и направления, а R — ещё и определённой последующей котировки для каждого исполнения.

Для прибыли нужен фактический выход

Отдельно добавим к A завершение сделки: покупку 100000 евро по 1,10010 и действительную продажу всего объёма через 60 секунд по исполнимому bid 1,10020. При ask 1,10040 середина будет 1,10030. Валовая прибыль равна 100000×(1,10020−1,10010)=10 долларов.

При суммарной фактической комиссии 6 долларов и отсутствии финансирования, налогов и конвертации чистая прибыль составляет 4 доллара. R=−4 пипса — не возврат 40 долларов и не реализованная прибыль клиента. Середина не является ценой продажи, а удвоенное расстояние не является денежным потоком.

Нельзя и умножать E=2 на стоимость пипса 10 долларов для этого объёма, записывая 20 долларов односторонних затрат относительно середины. Фактическое одностороннее отклонение покупки — один пипс, или 10 долларов. При расчёте результата по реальным входу и выходу эффект bid–ask уже включён в цены, повторно его не вычитают.

Без фактического выхода рассчитано только сравнение с ориентиром. R не раскрывает и прибыль контрагента: неизвестны его время хеджирования, цена обратной сделки, запасы и расходы. Один отрицательный знак не доказывает возврат денег или нарушение.

Смена времени наблюдения способна изменить знак

Оставим исполнение A неизменным. Середина 1,10020 через 30 секунд даёт R=−2, D=4. Через 60 секунд 1,10030 даёт R=−4, D=6. Через 300 секунд 1,09980 даёт R=6, D=−4. E всё время равно 2. Меняется последующий снимок цены, а не число сделок.

Устаревший начальный ориентир — другая проблема. Допустим, поток сохраняет середину 1,09980 от 09:59:59 UTC, хотя непосредственно перед покупкой в 10:00:00 уже доступна действительная 1,10000. Со старым ориентиром та же покупка по 1,10010 даст E=6, а не 2 пипса. Уплаченные деньги не изменились.

Сопоставляйте источник, часовой пояс, точность времени и возраст котировки. Будущая цена не может быть M0. Получение заявки, её исполнимость и исполнение — разные события; вычитание показателей с разными началами не обязано давать тот же D. Дневной фиксинг или форвард с другой датой валютирования не заменяет заданный поток спот-котировок.

Проверьте условия сопоставимости

Тождество требует одинаковых наблюдений, ориентиров, направлений, единиц, интервалов и весов. Отсутствующая последующая котировка — пропуск, не R=0. Нельзя молча продлевать старую цену или сравнивать сокращённую выборку R со всей E. Для общей пригодной выборки показывайте число исполнений и охваченный объём.

Сохраняйте знак, если он входит в определение. Модуль уничтожает информацию об улучшении цены и меняет показатель. Отрицательное E может означать исполнение лучше выбранной середины, но также возникает из-за старых данных, неверного направления или ошибочного сопоставления. Сначала проверьте отдельные записи.

Выборка только исполненных сделок сама по себе не оценивает отклонённые запросы или незавершённую потребность в валюте. Середина не доказывает доступность такой цены для объёма, кредитных условий и продукта клиента. Разные пары и интервалы не становятся сопоставимыми из-за общего слова «спред».

Разделите проверку показателя и сверку денег

Получите полную методику: запись пары, единица пипса, сторона клиента, источник, начальное событие, последующий интервал, множитель два, веса и пропуски. Сохраните идентификаторы исполнений, объёмы, время и использованные котировки. Без необходимых полей число нельзя воспроизвести.

Рассчитайте E, R, D для каждого исполнения, проверьте равенство до округления и агрегируйте те же валовые количества. Прежде чем ранжировать поставщиков, найдите различия часов, выборок и единиц.

Отдельно сверьте фактические объёмы и цены входа–выхода, комиссии, финансирование и конвертацию с выпиской. Этот этап определяет чистый результат завершённой сделки. Храните оба итога: расстояние от ценового ориентира и реально уплаченную или полученную сумму.