Почему реализованная прибыль на Форексе бывает выше общего результата: средняя цена входа и частичное закрытие

Прибыльное частичное закрытие ещё не означает, что вся валютная позиция прибыльна. Часть результата остаётся в открытом объёме, а реализованная прибыль зависит от того, какая входная стоимость отнесена на закрытую часть. Сравнивать её следует с нереализованным результатом при том же распределении стоимости и на тот же момент оценки.

В условном примере EUR/USD одинаковые исполнения и одна цена оценки остатка дают реализованную прибыль 250 либо 1250 долларов. Совокупная валовая прибыль в обоих случаях равна 950 долларам. Если взять большую реализованную прибыль из одного расчёта и плавающую прибыль из другого, возникнет лишняя тысяча долларов. Задача — сверить отчёт, а не выбрать способ учёта по своему усмотрению или обосновать увеличение позиции.

Начните с исполнений и не путайте оценку с продажей

Предположим, счёт ведётся в долларах, а результат линейной позиции EUR/USD рассчитывается по количеству евро и изменению долларовой цены. Условные исполнения: покупка 100000 EUR по 1.1000, затем 200000 EUR по 1.1200 и продажа для частичного закрытия 150000 EUR по 1.1150. Оставшиеся 150000 EUR оцениваются по доступной в этот момент цене покупки, bid, 1.1180.

Последняя строка таблицы — оценка, а не ещё одно исполнение. Сумма 167700 долларов ещё не получена и не гарантирует цену будущего выхода. Долларовые эквиваленты начальных покупок также служат входными данными расчёта: на маржинальном счёте клиент необязательно перечисляет весь номинал 334000 долларов. Номинал, зарезервированная маржа и прибыль — разные величины.

Используйте фактически исполненные объёмы, включая частичные исполнения, а не размер заявки или простое среднее цен отдельных ордеров. Сначала установите, что продажа действительно уменьшила эту позицию. Режим счёта влияет на результат встречного приказа; это разбирается в материале как встречная валютная сделка влияет на открытую позицию. В нашем примере закрытие подтверждено, остаток составляет 150000 EUR в длинной позиции.

Взвешивайте вход по фактически купленному количеству евро

Входная стоимость для расчёта равна 100000×1.1000 + 200000×1.1200 = 334000 долларов при суммарном объёме 300000 EUR. Средневзвешенная цена — 334000/300000 = 1.113333333… доллара за евро. Сохраняйте точную дробь в промежуточных вычислениях; округляйте только выводимый результат.

Простое среднее двух цен равно 1.1100. Оно приравнивает вес первой, меньшей покупки к весу второй и даёт стоимость всего 333000 долларов. Занижение стоимости на 1000 долларов настолько же завысит общий результат. Это арифметическая ошибка, а не другой способ распределить стоимость закрытой и оставшейся частей.

Приводите веса к одинаковым единицам базовой валюты. Если отчёт показывает лоты, сначала пересчитайте каждое исполнение по спецификации конкретного инструмента. Не предполагайте одинаковый размер лота у всех символов и счетов. Нельзя усреднять вход EUR/USD вместе с USD/JPY или с обратной котировкой USD/EUR.

Строка позиции может объединять несколько исполнений, тогда как история сделок показывает их по отдельности. Округлённой цены позиции иногда недостаточно, чтобы воспроизвести результат до цента. Получите исходную точность цен и объёмов, прежде чем считать расхождение ошибкой брокера.

Согласуйте реализованную прибыль с оставшейся входной стоимостью

Ценовой эквивалент частичной продажи: 150000×1.1150 = 167250 долларов. В условном пропорциональном распределении взвешенной стоимости закрывается половина исходного объёма, поэтому на неё приходится 167000 из 334000 долларов. Реализованная прибыль — 250 долларов. Стоимость остатка также 167000, а его оценка 167700 даёт 700 долларов нереализованной прибыли.

Только для сравнения рассмотрим другой условный регистр: сначала закрываются первые 100000 EUR и ещё 50000 EUR из второй покупки. Отнесённая на закрытие стоимость равна 110000 + 56000 = 166000 долларов, реализованная прибыль — 1250. За оставшимися 150000 EUR сохраняется стоимость 168000, поэтому при той же цене оценки возникает нереализованный убыток 300 долларов.

Оба расчёта дают 167250 + 167700 − 334000 = 950 долларов. В первом это 250+700, во втором 1250−300. Смешение 1250 и 700 создаёт неверные 1950 долларов. Эти способы введены как условия примера: не утверждается, что любой счёт поддерживает их, что это налоговое правило или что клиент вправе менять предусмотренный договором порядок учёта.

Реализованная прибыль может сочетаться с общим убытком

Изменим только доступный bid для остатка на 1.1080. Обе покупки и фактическое частичное закрытие остаются прежними. Теперь остаток оценивается в 150000×1.1080 = 166200 долларов. Общий валовой результат: 167250 + 166200 − 334000 = −550 долларов.

Пропорциональный расчёт по-прежнему показывает 250 долларов реализованной прибыли, но плавающий убыток уже равен 800. Во втором варианте сохраняется реализованная прибыль 1250, зато нереализованный убыток достигает 1800. В обоих случаях итог −550. Одна цифра закрытой прибыли не характеризует результат ещё открытой позиции.

Сверка перестаёт быть сопоставимой, если отличаются объёмы, исполнения, сторона котировки, время оценки или издержки. Совпадение реализованной прибыли на двух снимках отчёта не доказывает одинаковый оставшийся риск. Само различие между реализованным и плавающим результатом также не доказывает скрытую комиссию или ошибочное исполнение.

Если впоследствии остаток действительно продать по 1.1180 без новых издержек, полностью реализованная валовая прибыль составит 950 долларов при любом из двух распределений. Это условие о дополнительном будущем исполнении, а не уже полученный результат оценки открытого объёма.

После издержек сверяйте средства, а маржу учитывайте отдельно

Вернёмся к bid 1.1180. Пусть начальные средства составляют 10000 долларов, вводов и выводов нет, других позиций нет, а суммарные издержки 120 долларов уже проведены по счёту. Чистый результат равен 950−120 = 830, текущие средства, equity, — 10830. Издержки здесь заданы отдельно; они не выведены из разницы способов учёта.

После одинаковых проведённых издержек баланс первого регистра равен 10000+250−120 = 10130 долларов. Плюс плавающие 700 — получаем equity 10830. Во втором баланс 10000+1250−120 = 11130; вычитание плавающего убытка 300 даёт те же 10830. Баланс и средства показывают разные стороны результата.

При bid 1.1080 средства в обоих вариантах составят 10000−550−120 = 9330 долларов. Более высокий баланс не устраняет убыток остатка. Зарезервированную маржу нельзя ещё раз вычитать как расход. Комиссии, финансирование и конвертацию сверяйте с фактическим порядком проведения и начисления, не учитывая одну сумму дважды.

Оценка открытого остатка не включает будущие комиссии и проскальзывание, если условия счёта прямо не предусматривают их включение. Для другой валюты счёта потребуется отдельный шаг с фактическим курсом и правилом конвертации. Долларовый пример намеренно изолирует этот дополнительный источник изменений.

Проверяйте полный жизненный цикл позиции

Выгрузите исполнения за всё время позиции: идентификаторы, точное время, направление, объёмы базовой валюты, цены, издержки и связь с позицией. Отдельно сохраните остаток, правило распределения стоимости, сторону котировки и момент оценки. Фильтр дат способен скрыть ранний вход; одной видимой закрывающей сделки недостаточно для восстановления стоимости.

Сначала проверьте объём: 100000+200000−150000 = 150000 EUR. Затем числитель средней цены и распределение стоимости: закрытая и оставшаяся части должны вместе давать исходные 334000 долларов. После этого сверьте реализованный и нереализованный результат с прямым расчётом 950 либо −550 и лишь затем переходите к средствам после издержек.

Если расхождение сохраняется, запросите конкретный недостающий параметр: исполнение, распределение стоимости, время оценки, конвертацию или проведённую корректировку. Разделяйте поручения, состоявшиеся сделки, текущую оценку и движение денег. Изменение реализованной прибыли имеет смысл только вместе с соответствующими остатком и его стоимостью.