Экспирация крупных FX-опционов сегодня

Доллар в пятницу удерживается вблизи минимума пяти недель: инвесторы ждут решения ФРС касательно снижения процентной ставки на следующей неделе.

Рынки в целом ожидают шага вниз на 25 б.п. на заседании 9-10 декабря, и в центре внимания будут находиться сигналы по поводу масштаба дальнейшего смягчения денежно-кредитной политики.

Согласно опросу Рейтер , проведенному с 28 ноября по 4 декабря, 82% экономистов ожидают снижения процентной ставки на 25 б.п. по итогам заседания ФРС на следующей неделе.

Индекс доллара к корзине основных валют < =USD > к 09:53 МСК снизился на 0,16% до 98,916 ​, ранее в ходе сессии опустившись до пятинедельного минимума в 98,765, и может показать недельную просадку.

Согласно данным LSEG, трейдеры оценивают вероятность снижения ставок ФРС в следующую среду примерно в 86%, а также допускают еще 2-3 снижения в следующем году.

Представители ФРС внимательно следят за рынком труда, чтобы определить, нуждается ли экономика в дополнительной поддержке.

Опубликованные накануне данные показали, что число обращений за пособием по безработице в США за минувшую неделю снизилось до минимума более чем за три года, однако эти показатели могли быть искаженными из-за праздника День благодарения.

Картина статистических данных остается неполной после рекордно длительной приостановки работы правительства, которая привела к задержке публикации некоторых показателей и сделала невозможным сбор других.

Ключевые ежемесячные данные о занятости обычно вышли бы позже в пятницу, но их публикация была отложена, а данные за предыдущий месяц так и не были обнародованы.

Однако один из предпочитаемых ФРС показателей инфляции - индекс PCE - будет опубликован в пятницу, хотя данные будут за сентябрь. Экономисты, опрошенные LSEG, ожидают рост базового показателя на 0,2% в месячном выражении.

"Рост на 0,2% в месячном исчислении или ниже, по нашему мнению, подтолкнет FOMC к снижению ставки на следующей неделе", - отметила в записке Кэрол Конг из Commonwealth Bank of Australia.

"Наш анализ указывает на риск небольшого роста базового индекса PCE - всего на 0,1%".

Евро вырос на 0,12% до $1,1657​.

Фунт стерлингов поднялся на 0,16% до $1,3346​.

Японская иена подорожала на 0,33%​ до 154,57.

Рынок ждет решения ряда центральных банков н а следующей неделе: во вторник - ЦБ Австралии, в среду - Банка Канады и в четверг - ЦБ Швейцарии.

Через неделю эстафету подхватят ЕЦБ, Банк Англии, ЦБ Швеции и Банк Японии.

Три правительственных чиновника сказали Рейтер, что Банк Японии, вероятно, повысит ставку в декабре, хотя дальнейшие действия остаются неопределенными: рынки полностью закладывают лишь одно повышение в следующем году и оценивают вероятность еще одного в 50%.

Австралийский доллар укрепился на 0,24% до $0,6625​, а "киви" - на 0,23% до $0,5773​.

Швейцарский франк вырос на 0,11% до 0,8026​.

Юань на материковом и офшорном рынках был стабилен на уровнях 7,0688 и7,065 соответственно.

Биткоин поднялся на 0,12% до $92.282,11.

Эфириум подскочил на 1,46% до $3.168,86.

Рубль в пятницу утром котируется вблизи своих экстремальных значений в преддверии увеличенных продаж китайской валюты Центробанком, стартующих сегодня на спотовых биржевых торгах Мосбиржи.

ЦБР с 5 декабря (и по 15 января включительно) увеличит продажу юаней на Мосбирже до 14,54 миллиарда рублей в день против предыдущих 9,04 миллиарда с учетом новых операций Минфина по бюджетному правилу и сохраняющегося зеркалирования регулятором трат из ФНБ. Новый размер валютных интервенций заметно превышает 1/10 среднего объема биржевых операций парой юань/рубль расчетами "завтра", сложившихся за последнее время, что может оказывать зримую поддержку рублю.

Пара доллар/рубль к 9.45 МСК была на уровне 75,85, и рубль набирает 1,8% от закрытия четверга, по итогам которого он подорожал на полпроцента. Текущая котировка - лучшая для российской валюты с мая 2023 года.

Пара евро/рубль котируется по 88,60, и рубль дешевеет на 0,1% от закрытия четверга, но ранее сегодня он достиг полугодового максимума 88,47.

Пара юань/рубль к 9.40 МСК находилась на форексе у отметки 10,59, и рубль теряет четверть процента от последних вчерашних значений.

В четверг по итогам спотовых валютных торгов Мосбиржи рубль подорожал к юаню на 1,6%, завершив сессию расчетами "завтра" котировкой 10,70 при объеме сделок в 137 миллиардов рублей, рекордном для последних дней. Вечером российская валюта достигла против китайской максимума с февраля 2023 года, отметки 10,69 рубля за доллар.

Помимо ожиданий роста интервенций Центробанка поддержкой рублю мог сыграть крупный приток инвалюты на рынок, не ожидавшийся участниками рынка в условиях негативной сезонности начала календарного месяца и в обычно негативных для рубля перспективах под занавес года. Этот объем поступающей валюты не смогли переварить реальные покупатели в условиях слабого сейчас импортного спроса, а стоявшие в длинных валютных позициях спекулянты оказались перед необходимостью вынужденно их закрывать, тем самым провоцируя дальнейшее укрепление рубля.

В пользу российской валюты продолжает выступать отмечаемый участниками рынка позитивный эффект от проводимой Центробанком жесткой денежно-кредитной политики, при этом на рынке превалируют прогнозы снижения ключевой ставки ЦБР в декабре на 0,5% до 16,0% годовых, что останется достаточно высоким уровнем с учетом замедления инфляционного давления.

Политика высоких рублевых процентных ставок охлаждает внутренний спрос и приводит к снижению импорта, параллельно усиливает спрос на высокодоходные российские активы, снижая стимулы держать средства в инвалюте.

На стороне рубля в текущем году играл и геополитический оптимизм, который начал проявлять себя на рынке фактически с момента повторного вступления в должность президента США Дональда Трампа, пытающегося примирить стороны украинского конфликта. Высокие шансы на это сохраняются, несмотря на скромные итоги прошедших в минувший вторник переговоров российского лидера Владимира Путина со спецпосланником американского президента Стивом Уиткоффом.

По мнению аналитиков SberCIB, в случае реализации оптимистичного сценария в развитии геополитических событий российская валюта может укрепиться до 10,00–10,60 рубля за юань и до 70,00–75,00 рубля за доллар.

"Хотя такое укрепление, вероятно, не будет устойчивым", - предупредили аналитики.

Рубль остается в числе лидеров рынка форекс по темпам укрепления в 2025 году. С начала года он дорожает на 49% к доллару на внешних рынках и на 28% - в биржевой паре с юанем.

Рубль в четверг неожиданно для начала календарного месяца и конца года продолжает бурный рост и обновляет локальные максимумы с учетом накопившихся и сработавших лавинообразно в краткосрочном периоде факторов поддержки.

Свою роль в такой наблюдаемой со вчерашнего вечера динамике сыграло принудительное закрытие длинных валютных позиций, которые накапливались в ожидании традиционного ослабления рубля под занавес года и на фоне снижения продаж экспортной выручки в начале календарного месяца после уплаты очередных корпоративных налогов.

Значительные же колебания курса при относительно скромных объемах операций вызваны низкой текущей ликвидностью валютного рынка.

На форексе рубль в паре с долларом США сегодня утром повторно за сутки протестировал максимум с мая 2023 года, отметку 76,50, к евро был достигнут максимум с начала минувшего июня, отметка 88,82.

В биржевой же паре с юанем рубль в четверг достиг лучшего значения с начала февраля 2023 года, отметки 10,69.

К 18.10 МСК пара юань/рубль расчетами "завтра" котировалась на Мосбирже по 10,75, и российская валюта набирает 1,3%.

На форексе пара доллар/рубль котировалась к этому времени по 77,20, согласно данным LSEG, и рубль набирает 0,5%.

В паре с евро российская валюта котируется по 89,00, дорожая почти на 1%.

На внебиржевом российском рынке к 18.10 МСК пара доллар/рубль торговалась в диапазоне 76,10-76,20, евро/рубль - в диапазоне 88,30-89,80, согласно усредненным данным российских поставщиков финансовых услуг.

С учетом сегодняшней динамики биржевого и внебиржевого рынков российский Центробанк установил официальный курс доллара США ниже 77 рублей впервые с мая 2023 года, на уровне 76,97, евро - ниже 90 рублей (89,90) впервые с минувшего июня. Официальный курс юаня установлен на уровне 10,85 рубля впервые с минувшего июля.

По мнению дилера крупного российского банка, на динамику рубля повлияли продажи китайской валюты экспортерами с учетом низких текущих ставок в юанях и сохраняющейся привлекательности рублевых активов с точки зрения доходности, при одновременной слабой активности импорта, а крупный объем на продажу мог спровоцировать волну стоп-лоссов в длинных валютных позициях, "поскольку на рынке были мнения, что низко (по валюте) и набирались валютные лонги".

Дилер предположил сохранение широких диапазонов колебаний курса, в пределах 2% интрадэй.

В пользу российской валюты продолжает выступать отмечаемый участниками рынка позитивный эффект от проводимой Центробанком жесткой денежно-кредитной политики, при этом на рынке превалируют прогнозы снижения ключевой ставки ЦБР в декабре на 0,5% до 16,0% годовых, что останется достаточно высоким уровнем с учетом замедления инфляционного давления.

Политика высоких рублевых процентных ставок охлаждает внутренний спрос и приводит к снижению импорта, параллельно усиливает спрос на высокодоходные российские активы, снижая стимулы держать средства в инвалюте.

На стороне рубля в текущем году играл и геополитический оптимизм, который начал проявлять себя на рынке фактически с момента повторного вступления в должность президента США Дональда Трампа, который пытается примирить стороны украинского конфликта.

В ближайшие недели поддержкой российской валюте будут значительно выросшие продажи китайской валюты Центробанком с учетом новых операций Минфина по бюджетному правилу.

ЦБР с 5 декабря (и по 15 января включительно) увеличит продажу юаней на Мосбирже до 14,54 миллиарда рублей в день против нынешних 9,04 миллиарда.

"Российская валюта получила фундаментальную поддержку от увеличения продажи инвалюты Банком России", - отмечают в этой связи аналитики компании Алор Брокер.

Рубль на таком фоне остается в числе лидеров рынка форекс по темпам укрепления в 2025 году. С начала года он подорожал к доллару на внешних рынках почти наполовину , и более чем на четверть - в биржевой паре с юанем.

Рубль в четверг неожиданно для начала месяца и конца года достиг локальных максимумов с учетом накопившихся факторов поддержки, приведших вечером среды и в первые часы торгов четверга к резкому и ничем не сдерживаемому укреплению российской валюты.

Свою роль сыграло принудительное закрытие длинных валютных позиций, которые могли присутствовать на рынке с учетом ожиданий традиционного ослабления рубля под занавес года и на фоне снижения продаж экспортной выручки в начале календарного месяца после уплаты очередных корпоративных налогов.

На форексе рубль в паре с долларом США утром повторно с вечера среды протестировал максимум с мая 2023 года, отметку 76,50, к евро был достигнут максимум с минувшего июля, отметка 89,17.

В биржевой же паре с юанем рубль в четверг утром достиг лучшего значения с начала февраля 2023 года, отметки 10,76.

К 15.45 МСК пара юань/рубль расчетами "завтра" котировалась на Мосбирже по 10,86, и российская валюта набирает 0,2%.

На форексе пара доллар/рубль котировалась к этому времени по 77,20, согласно данным LSEG, и рубль набирает 0,5%.

В паре с евро российская валюта ушла в минус, теряет 0,2% и котируется по 89,99. Здесь отражается и текущая динамика глобальных рынков, где европейская валюта сегодня достигла 7-недельного максимума $1,1681 .

На внебиржевом российском рынке к 15.45 МСК пара доллар/рубль торговалась в диапазоне 76,95-77,05, евро/рубль - в диапазоне 89,15-90,65, согласно усредненным данным российских поставщиков финансовых услуг.

По мнению дилера крупного российского банка, на динамику рубля повлияли продажи китайской валюты экспортерами с учетом низких текущих ставок в юанях и сохраняющейся привлекательности рублевых активов с точки зрения доходности, при одновременной слабой активности импорта, а крупный объем на продажу мог спровоцировать волну стоп-лоссов в длинных валютных позициях, "поскольку на рынке были мнения, что низко (по валюте) и набирались валютные лонги".

Дилер предположил сохранение широких диапазонов колебаний курса, в пределах 2% интрадэй.

В пользу российской валюты продолжает выступать отмечаемый участниками рынка позитивный эффект от проводимой Центробанком жесткой денежно-кредитной политики, при этом на рынке превалируют прогнозы снижения ключевой ставки ЦБР в декабре на 0,5%, до 16,0% годовых, что останется достаточно высоким уровнем с учетом текущих тенденций к замедлению инфляционного давления.

Политика высоких рублевых процентных ставок охлаждает внутренний спрос и приводит к снижению импорта, параллельно усиливает спрос на высокодоходные российские активы, снижая стимулы держать средства в инвалюте.

На стороне рубля в текущем году играл и геополитический оптимизм, который начал проявлять себя на рынке фактически с момента повторного вступления в должность президента США Дональда Трампа, который пытается примирить стороны украинского конфликта.

В ближайшие недели поддержкой российской валюте будут значительно выросшие продажи китайской валюты Центробанком с учетом новых операций Минфина по бюджетному правилу.

ЦБР с 5 декабря (и по 15 января включительно) увеличит продажу юаней на Мосбирже до 14,54 миллиарда рублей в день против нынешних 9,04 миллиарда.

"Российская валюта получила фундаментальную поддержку от увеличения продажи инвалюты Банком России", - отмечают в этой связи аналитики компании Алор Брокер.

Рубль на таком фоне остается в числе лидеров рынка форекс по темпам укрепления в 2025 году. С начала года он подорожал к доллару на внешних рынках почти наполовину , и более чем на четверть - в биржевой паре с юанем.

Рубль на торгах четверга неожиданно для многих участников рынка и нехарактерно для начала месяца и декабря в целом значительно дорожает и обновляет максимумы с учетом накопившихся факторов поддержки, которая за последние часы приняла лавинообразный характер.

На форексе российская валюта в паре с долларом США утром повторно с вечера среды тестировала максимум с мая 2023 года, отметку 76,50, к евро был достигнут максимум с минувшего июля, отметка 89,17.

В биржевой же паре с юанем рубль в четверг утром достиг лучшего значения с начала февраля 2023 года, отметки 10,76.

К 12:00 МСК пара юань/рубль расчетами "завтра" котировалась на Мосбирже по 10,86, и российская валюта набирает 0,2%.

На форексе пара доллар/рубль котировалась к этому времени по 76,90, согласно данным LSEG, и рубль набирает 0,9%.

В паре с евро российская валюта набирает 0,1% и котируется по 89,75.

На внебиржевом российском рынке к 12:00 МСК пара доллар/рубль торговалась в диапазоне 76,80-76,90, евро/рубль - в диапазоне 88,95-90,45, согласно усредненным данным российских поставщиков финансовых услуг.

По мнению дилера крупного российского банка, на динамику рубля повлияли продажи китайской валюты экспортерами с учетом низких текущих ставок в юанях и сохраняющейся привлекательности рублевых активов с точки зрения доходности, при одновременной слабой активности импорта, а крупный объем на продажу мог спровоцировать волну стоп-лоссов в длинных валютных позициях, "поскольку на рынке были мнения, что низко (по валюте) и набирались валютные лонги".

Дилер предположил сохранение широких диапазонов колебаний курса, в пределах 2% интрадэй.

В пользу российской валюты продолжает выступать отмечаемый участниками рынка позитивный эффект от проводимой Центробанком жесткой денежно-кредитной политики, при этом на рынке превалируют прогнозы снижения ключевой ставки ЦБР в декабре на 0,5%, до 16,0% годовых, что останется достаточно высоким уровнем с учетом текущих тенденций к замедлению инфляционного давления.

Политика высоких рублевых процентных ставок охлаждает внутренний спрос и приводит к снижению импорта, параллельно усиливает спрос на высокодоходные российские активы, как со стороны локальных игроков, стимулируя их избавляться от инвалюты в пользу рублей, так и внешних спекулянтов, у которых есть возможность в текущих условиях капитальных ограничений РФ и западных санкций проводить операции carry-trade.

На стороне рубля в текущем году играл и геополитический оптимизм, который начал проявлять себя на рынке фактически с момента повторного вступления в должность президента США Дональда Трампа, который пытается примирить стороны украинского конфликта. Высокие шансы на это сохраняются, несмотря на скромные итоги прошедших во вторник переговоров российского лидера Владимира Путина со спецпосланником американского президента Дональда Трампа Стивом Уиткоффом.

В ближайшие недели поддержкой российской валюте будут значительно выросшие продажи китайской валюты Центробанком с учетом новых операций Минфина по бюджетному правилу.

Центробанк РФ с 5 декабря (и по 15 января включительно) увеличит продажу юаней на Мосбирже до 14,54 миллиарда рублей в день против нынешних 9,04 миллиарда рублей.

"Российская валюта получила фундаментальную поддержку от увеличения продажи инвалюты Банком России", - отмечают в этой связи аналитики компании Алор Брокер.

Рубль на таком фоне остается в числе лидеров рынка форекс по темпам укрепления в 2025 году. С начала года он подорожал к доллару на внешних рынках почти наполовину , и более чем на четверть - в биржевой паре с юанем.

Ниже приводятся параметры крупных валютных опционов, истекающих на рынке форекс сегодня в 18.00 МСК:

Четверг, 4 декабря

EUR/USD: 1,1500-10 (4,34 млрд), 1,1515-25 (820 млн), 1,1550 (6,1 млрд), 1,1600 (1,9 млрд), 1,1625-35 (454 млн), 1,1645-50 (2,7 млрд), 1,1655-60 (256 млн), 1,1675 (1,8 млрд), 1,1695-05 (1,1 млрд), 1,1715-25 (1,3 млрд), 1,1750 (746 млн), 1,1765-85 (405 млн), 1,1800 (781 млн)

USD/JPY: 153,00 (2,1 млрд), 153,40-50 (289 млн), 154,00 (1,2 млрд), 154,15 (242 млн), 154,35 (229 млн), 155,00 (503 млн), 155,20-25 (489 млн), 155,50-60 (601 млн), 155,70 (1,1 млрд), 156,25 (504 млн)

USD/CHF: 0,8000-05 (940 млн), 0,8045 (298 млн), 0,8085 (250 млн)

USD/CAD: 1,3860-75 (722 млн), 1,3900 (280 млн), 1,3965 (370 млн), 1,3985-00 (607 млн), 1,4035-45 (402 млн), 1,4060 (435 млн), 1,4100 (459 млн), 1,4150 (407 млн)

USD/ZAR: 16,90 (830 млн), 17,3750 (296 млн)

GBP/USD: 1,3405 (325 млн)

NZD/USD: 0,5825 (357 млн)

AUD/USD: 0,6585-00 (1,3 млрд)

AUD/NZD: 1,1355-65 (750 млн), 1,1455-60 (444 млн)

EUR/GBP: 0,8700 (449 млн), 0,8750 (350 млн), 0,8825 (400 млн)

Оригиналы сообщений на английском языке доступны по коду