Экономика Канады стагнирует под давлением тарифов США.

В пятницу акции Tesla подскочили почти на 5% на фоне сообщений о том, что Илон Маск, возможно, готовится к слиянию своих основных компаний, что подогрело интерес инвесторов к созданию более единой технологической империи.

Слухи возникли на основе двух ключевых сообщений. Агентство Reuters сообщило, что SpaceX ведет переговоры о слиянии со стартапом Маска в области искусственного интеллекта xAI в преддверии запланированного в этом году крупного публичного размещения акций. Отдельно агентство Bloomberg News сообщило, что SpaceX также рассматривает возможность слияния с Tesla.

Почему инвесторы хотят единую империю Маска

Хотя компании Маска уже взаимосвязаны, инвесторы Tesla давно поддерживают дальнейшую консолидацию. Основная идея заключается в том, что объединение этих операций в единую корпоративную структуру позволит Маску сосредоточиться на превращении производителя электромобилей в лидера в области искусственного интеллекта и робототехники.

Эндрю Рокко, стратег по фондовому рынку из Zacks Investment Research, заявил, что слияние Tesla, xAI и SpaceX принесет инвесторам "значительную" выгоду.

«История показывает, что в конечном итоге большинство инвесторов Tesla/SpaceX вкладывают средства исключительно ради того, чтобы сделать ставку на Илона Маска», — объяснил Рокко. «Единая структура помогла бы еще больше сосредоточить его внимание и значительные ресурсы на одной компании».

Амбициозные цели сталкиваются с волнением акционеров.

Стремление к консолидации происходит на фоне масштабных амбиций Маска в отношении Tesla, в том числе:

• Сделать беспилотные автомобили доступными для половины населения США к концу 2026 года.

• Начало производства человекоподобного робота Оптимуса запланировано на конец этого года.

Однако акционеры обеспокоены тем, что Tesla неоднократно не выполняла амбициозные планы Маска по поставкам, а также активным участием генерального директора в политических делах. Более интегрированная корпоративная структура рассматривается как способ стабилизировать ситуацию и сосредоточить усилия на этих важных проектах.

Модель растущей интеграции

Сеть связей между проектами Маска уже сужается. Ранее на этой неделе Tesla объявила об инвестициях в размере 2 миллиардов долларов в компанию xAI. Ожидается, что этот шаг ускорит разработку Tesla систем автономного вождения и робототехники в то время, когда продажи основных электромобилей компании замедлились.

Это соответствует тенденции к консолидации. В прошлом году компания xAI приобрела социальную медиа-платформу X за 45 миллиардов долларов, получив доступ к огромному массиву данных и каналу распространения.

Тем временем финансовый рост xAI продолжает набирать обороты. В этом месяце стартап привлек 20 миллиардов долларов, превысив целевую сумму в 15 миллиардов долларов и достигнув оценки в 230 миллиардов долларов. По данным The Wall Street Journal, ранее SpaceX инвестировала в xAI 2 миллиарда долларов в рамках отдельной кампании по привлечению акционерного капитала на сумму 5 миллиардов долларов в прошлом году.

Компания ExxonMobil готова вернуться в нефтяной сектор Венесуэлы, заявляя, что обладает технологией, позволяющей значительно снизить себестоимость добычи печально известной своей сложностью в переработке тяжелой нефти — при условии выполнения условий для инвестиций.

Генеральный директор Даррен Вудс подтвердил позицию компании, отметив, что возвращение в южноамериканскую страну в настоящее время не представляется возможным, но остается перспективой на будущее. Он подчеркнул, что обширный опыт Exxon в работе с тяжелой нефтью в Канаде является четким образцом для достижения успеха в Венесуэле.

План экономического производства

В ходе беседы с аналитиками после публикации результатов четвертого квартала Вудс изложил конкурентные преимущества компании. Он пояснил, что специализированный подход Exxon позволяет снизить себестоимость добычи и повысить коэффициент извлечения, что в конечном итоге приводит к увеличению объема «экономически выгодной добычи» на рынке.

«Это возможность, которая, возможно, раскроется со временем», — заявил Вудс, рассматривая потенциальное возвращение как долгосрочную стратегическую стратегию.

Политическая и правовая стабильность имеют ключевое значение.

Прежде чем инвестировать, ExxonMobil требует абсолютной ясности в отношении фискальной и правовой базы страны. Вудс выразил поддержку подходу администрации Трампа к Венесуэле, полагая, что эта стратегия в конечном итоге создаст стабильную среду для бизнеса.

По словам Вудса, цели администрации правильно сфокусированы на трех ключевых областях:

• Стабилизация страны

• Возобновление работы экономики

• Переход к демократически избранному правительству

«Это правильные цели», — подтвердил он.

Предложение об оценке и предоставлении консультации

Подтверждая ранее данное обещание, Вудс заявил, что ExxonMobil по-прежнему готова направить в Венесуэлу техническую группу. Миссия группы будет заключаться в оценке текущего состояния энергетического сектора страны и предоставлении своей экспертной оценки администрации. «Мы по-прежнему полны решимости это сделать», — заключил он.

Министерство финансов Японии в пятницу подтвердило, что не вмешивалось в валютные рынки в период с 29 декабря по среду, что еще больше усугубляет загадку недавнего мощного роста иены по отношению к доллару.

Йена значительно укрепилась, поднявшись со 159 иен 23 января до диапазона 152 иен к вторнику. Это резкое укрепление первоначально объяснялось предположениями о совместных действиях США и Японии по поддержке японской валюты. Теперь, когда официальная интервенция исключена, внимание рынка переключилось на другие факторы.

Рыночные спекуляции, а не интервенции, подпитывали ралли.

Реальным катализатором роста иены, по всей видимости, стало сообщение от 23 января о том, что Федеральный резервный банк Нью-Йорка провел «проверку процентной ставки» — шаг, который трейдеры часто рассматривают как прелюдию к интервенции.

Одного этого отчета оказалось достаточно, чтобы изменить настроения на рынке. «Действительно, произошло несколько крупных колебаний цен», — пояснил Дайсуке Уно, главный стратег Sumitomo Mitsui Banking Corporation. «Это усилило рыночную тревогу и привело к резкому росту иены».

Сама возможность поддержки со стороны США изменила расклад сил для спекулянтов. Акира Морога, главный рыночный стратег Aozora Bank, отметил: «Тот факт, что США, по-видимому, были готовы оказать активную поддержку, затруднил для спекулянтов открытие коротких позиций по иене».

Противоречивые сигналы от американских чиновников лишь усугубили путаницу.

Дополнительную неопределенность на рынке внесли противоречивые заявления высокопоставленных американских чиновников. Вашингтон заинтересован в стабильности иены, поскольку слабая валюта может создать инфляционное давление в Японии, что потенциально может привести к повышению мировых процентных ставок.

20 января в Давосе министр финансов США Скотт Бессент назвал рост доходности японских государственных облигаций событием «шести сигма», термином, обозначающим статистически редкое явление. Бессент, давний критик слабости иены, подтвердил, что контактировал с японскими властями по поводу доходности, и его комментарии немедленно ослабили доллар.

Однако в среду в интервью CNBC Бессент изменил свою позицию, заявив, что Вашингтон «абсолютно не» вмешивается для поддержки иены, и подтвердив, что «США всегда проводят политику сильного доллара».

Это разъяснение последовало после того, как президент США Дональд Трамп отверг опасения по поводу распродажи доллара. «Заявления Трампа, одобряющие слабый доллар, привели к значительному увеличению продаж доллара», — сказал Ацуши Такеда, главный экономист исследовательского института Иточу, предположив, что «[Бессент] просто не мог молчать».

Осторожная и скоординированная позиция Японии

Японские чиновники намеренно сохраняют двусмысленность. В понедельник главный валютный дипломат Японии Ацуси Мимура уклонился от вопросов о проверке курсов валют или скоординированных действиях, заявив, что он «не намерен отвечать».

И министр финансов Сацуки Катаяма, и министр финансов Мимура неоднократно заявляли, что Япония отреагирует надлежащим образом, "тесно координируя свои действия" с властями США. Эта формулировка соответствует совместному заявлению обеих стран от сентября, в котором признается, что вмешательство уместно для противодействия разрушительному обесцениванию иены.

Новая дипломатическая стратегия для валютных рынков

Подход Мимуры явно отличается от подхода его предшественника, Масато Канды. За три года правления Канды Япония потратила 24,5 триллиона иен (159 миллиардов долларов) на интервенции по скупке иен. После интервенции 22 сентября 2022 года он решительно заявил, что Япония «приняла решительные меры».

В противоположность этому, Мимура руководствуется другим принципом, утверждая: «молчание также является важным видом коммуникации».

Представитель Министерства финансов отметил, что Мимура «ставит во главу угла эффект, а не количество использованной огневой мощи», что свидетельствует о стратегии, которая в большей степени опирается на психологическое воздействие, чем на прямое воздействие на рынок.

Женат на наследнице косметического бренда, помогает щенкам.

В ОКРУЖЕНИИ МИЛЛИАРДЕРА

Ястреб или голубь? Ответ — и то, и другое, хотя и не совсем.

Хочет, чтобы Федеральная резервная система оставалась независимой, но при этом проводит реформы.

Источник: Reuters

Президент Федерального резервного банка Сент-Луиса Альберто Мусалем дал понять, что центральный банк США не спешит снижать процентные ставки, изложив четкие условия, которые должны быть выполнены, прежде чем будет рассмотрено какое-либо снижение.

Выступая на мероприятии в Университете Арканзаса, Мусалем заявил, что дальнейшее снижение процентных ставок исключено, если только ситуация на рынке труда не покажет признаков ухудшения или инфляция не снизится.

Почему ФРС сохраняет стабильный уровень

Мусалем охарактеризовал текущий диапазон процентной ставки в 3,50%-3,75% как нейтральный, то есть он не стимулирует и не ограничивает экономическую активность. Поскольку прогнозируется рост экономики выше долгосрочного тренда, он не видит необходимости в немедленном дополнительном монетарном стимулировании.

Он указал на благоприятные условия кредитования и фискальную политику как на «попутные ветры», которые уже поддерживают экономический рост.

«Учитывая, что инфляция выше целевого уровня, а риски для прогноза примерно равны, я считаю, что в настоящее время было бы нецелесообразно снижать процентную ставку до уровня, благоприятного для денежно-кредитной политики», — заявил Мусалем, подчеркнув необходимость осторожности.

Прогноз по инфляции и занятости

Хотя Мусалем ожидает, что инфляция в конечном итоге снизится до целевого уровня ФРС в 2% с текущего уровня, он признал сохраняющиеся риски. Он отметил, что инфляция может оставаться выше целевого уровня центрального банка дольше, чем ожидалось, и уточнил, что тарифы не являются единственной причиной нынешнего ценового давления.

Что касается рынка труда, представитель ФРС высказал более оптимистичный взгляд, заявив, что риск значительного спада на рынке труда уменьшился. Он также выразил надежду на продолжение роста производительности труда, но предостерег, что пока рано полагаться на это как на определенную тенденцию.

В конечном итоге, Мусалем считает риски для экономических перспектив сбалансированными. Его послание было ясным: переход к снижению процентных ставок станет необходимым только в случае ослабления рынка труда или резкого падения инфляции.

Президент Дональд Трамп поддержал двухпартийное соглашение, призванное предотвратить приостановку работы правительства США, обеспечив временное продление финансирования Министерства внутренней безопасности (DHS) на две недели, чтобы дать возможность провести дальнейшие переговоры по иммиграционной политике.

Соглашение обеспечивает непрерывность работы федерального правительства, отражая редкий случай сотрудничества между республиканцами и демократами в Сенате на фоне продолжающейся политической напряженности.

Что включает в себя соглашение о финансировании

В соответствии с условиями соглашения, большинство федеральных агентств получат финансирование на весь год, что стабилизирует их работу. Ключевым исключением является Министерство внутренней безопасности, которому предоставлена ​​двухнедельная отсрочка, чтобы дать законодателям больше времени для согласования сложных мер по обеспечению соблюдения иммиграционного законодательства.

В этой законодательной работе участвовали ключевые политические деятели, включая президента Трампа, лидера меньшинства в Сенате Чака Шумера и спикера Палаты представителей Майка Джонсона. Главная цель заключалась в предотвращении сбоев в предоставлении государственных услуг, одновременно поддерживая актуальность спорных политических дискуссий.

Почему криптовалютные рынки остаются невозмутимыми

Для рынков криптовалют и цифровых активов политические события в Вашингтоне не представляют собой ничего особенного. Соглашение о финансировании не содержит положений, касающихся финансового регулирования или технологической политики, которые могли бы напрямую повлиять на криптосектор.

В результате, в ответ на эти новости не наблюдалось существенных колебаний или активности в отношении цифровых активов. Федеральная политика в настоящее время по-прежнему сосредоточена на фискальных операциях и иммиграции, а вопросы, связанные с криптовалютами, рассматриваются отдельно.

Уроки прошлых правительственных тупиков

Эта ситуация соответствует знакомой схеме в американской политике. Исторические приостановки работы правительства, часто связанные со спорными вопросами, такими как здравоохранение, служат образцом для нынешних переговоров, касающихся иммиграции и финансирования Министерства внутренней безопасности.

Аналитики отмечают, что использование временных мер финансирования является распространенной тактикой для поддержания стабильности правительства, пока законодатели решают более масштабные и сложные политические разногласия. Прошлые события показывают, что достижение всеобъемлющего соглашения может занять значительное время, что подчеркивает сложность баланса между неотложными оперативными потребностями и долгосрочными политическими целями.