Шри-Ланка сохранила процентную ставку на уровне 7,75% на фоне обзора МВФ.

[Краткие факты]

[Подробности новости]

[В центре внимания сегодня]

Федеральная резервная система сохраняет базовую процентную ставку без изменений. Этот шаг, предпринятый председателем Джеромом Пауэллом, напрямую противоречит давлению президента Трампа с целью снижения ставок. Решение, объявленное на заседании FOMC в Вашингтоне 28 января, ставит во главу угла экономическую стабильность и имеет значительные последствия для рисковых активов, включая криптовалюты, такие как Bitcoin (BTC) и Ethereum (ETH).

Федеральная резервная система твердо противостоит политическому давлению.

В явном заявлении о своей независимости Федеральная резервная система решила сохранить текущие процентные ставки, несмотря на призывы Белого дома к смягчению денежно-кредитной политики. Это решение подчеркивает стремление центрального банка к управлению инфляцией и обеспечению стабильного экономического роста, а не к реагированию на краткосрочные политические требования.

Лидерство Джерома Пауэлла играет центральную роль в этой политике, хотя потенциальная возможность несогласия со стороны таких деятелей, как губернатор Стефан Миран, подчеркивает продолжающиеся дебаты внутри учреждения о наилучшем пути развития экономики США.

Как стабильные процентные ставки влияют на криптовалютные рынки

Решение ФРС сохранить процентные ставки на прежнем уровне оказывает прямое влияние на рынок криптовалют. Более высокие процентные ставки, как правило, делают владение не приносящими дохода активами, такими как BTC и ETH, менее привлекательным для инвесторов, которые могут найти более безопасную доходность в других местах. Эта динамика может оказывать понижающее давление на оценку криптовалют.

В результате экономисты и рыночные аналитики внимательно следят за тем, как устойчивая ситуация с процентными ставками будет и впредь влиять на поведение инвесторов и на криптовалютную экосистему в целом.

Экономическое обоснование: отголоски прошлой политики

Нынешняя стратегия не лишена прецедентов. Решение ФРС приостановить корректировку процентных ставок отражает аналогичные действия, предпринятые в 2023-2024 годах, которые успешно сдержали инфляцию, не ввергнув экономику в рецессию. Этот исторический контекст позволяет предположить, что центральный банк следует проверенной стратегии, направленной на достижение равновесия.

Кроме того, высокий уровень государственного долга ограничивает возможности правительства использовать фискальную политику для стимулирования экономики. Как отмечает Бенджамин Шусмит из KPMG, это фискальное ограничение придает больший вес решениям ФРС в области монетарной политики, направленным на поддержание стабильности.

Мнение экспертов: Осторожный путь вперед

Эксперты рынка в целом рассматривают позицию ФРС как осмотрительную меру, призванную обеспечить постепенный и контролируемый подход к будущей политике. Аналитики, такие как Грегори Дако и Сима Шах, считают, что такая стабильность процентных ставок имеет решающее значение для долгосрочного здоровья денежно-кредитной политики в условиях колеблющейся инфляции.

Дако дает конкретный прогноз относительно сроков будущих корректировок, заявляя: «Мы ожидаем снижения процентных ставок на 50 базисных пунктов до 2026 года... первое снижение ставки в 2026 году маловероятно... до июня». Этот прогноз указывает на то, что инвесторам следует подготовиться к длительному периоду стабильных ставок до начала какого-либо существенного снижения.

Индия и Европейский союз представили знаковое соглашение о свободной торговле, призванное отменить или снизить пошлины на более чем 90% товаров, которыми они торгуют. Соглашение, подготовка к которому заняла почти два десятилетия, предусматривает снижение Индией импортных пошлин в политически чувствительных секторах сельского хозяйства и автомобилестроения.

Соглашение достигнуто в то время, когда страны по всему миру заключают новые двусторонние соглашения, перестраивая цепочки поставок и торговые отношения в ответ на агрессивное использование Вашингтоном тарифов. Этот глобальный сдвиг уже идет полным ходом. Премьер-министр Канады Марк Карни недавно посетил Китай — это первый подобный визит канадского лидера за 17 лет — с целью укрепления экономических связей. Премьер-министр Великобритании Кир Стармер также планирует трехдневную поездку в Китай, первую поездку британского премьер-министра с 2018 года.

Несмотря на свою значимость, соглашение между Индией и ЕС, названное президентом Европейской комиссии Урсулой фон дер Ляйен «матерью всех сделок», теперь сталкивается с самым непредсказуемым вызовом: президентом США Дональдом Трампом.

Фактор Трампа: непрекращающаяся туча

Президент Трамп, известный введением карательных пошлин как на союзников, так и на противников, пока не прокомментировал соглашение между Индией и ЕС. Его молчание бросается в глаза и создает угрозу сделке.

В августе прошлого года США повысили пошлины на индийские товары в связи с закупкой Индией нефти у России, всего через несколько дней после введения отдельной 25-процентной пошлины в отношении Нью-Дели. Учитывая все более резкую риторику Трампа в отношении ЕС, включая угрозы, связанные с Гренландией, его потенциальная реакция бросает длинную тень.

Рисунок 1: Президент США Дональд Трамп и премьер-министр Индии Нарендра Моди во время встречи 13 февраля 2025 года. Реакция Белого дома остается ключевым фактором для нового торгового соглашения между Индией и ЕС.

Эта тень потемнела в воскресенье, когда министр финансов США Скотт Бессент в интервью телеканалу ABC News раскритиковал ЕС за завершение торгового соглашения с Индией.

Однако есть основания для оптимизма. Министр нефти и природного газа Индии Хардип Сингх Пури заявил во вторник телеканалу CNBC, что США и Индия находятся на «очень продвинутой стадии» завершения своего долгожданного торгового соглашения.

Что содержится в соглашении между Индией и ЕС?

В соответствии с условиями соглашения о свободной торговле, Индия снизит пошлины на европейские автомобили и сельскохозяйственную продукцию. В свою очередь, ЕС снизит пошлины на индийский экспорт, включая текстиль, кожу, морепродукты, драгоценные камни и ювелирные изделия.

Рисунок 2: Премьер-министр Индии Нарендра Моди позирует с председателем Европейской комиссии Урсулой фон дер Ляйен и председателем Европейского совета Антонио Костой в Нью-Дели 27 января 2026 года.

Хотя Индия является девятым по величине торговым партнером ЕС, на ее долю приходится 2,4% товарооборота блока в 2024 году, ЕС входит в число ведущих партнеров Индии наряду с США и Китаем. Для сравнения, на долю США приходилось 17,3% торговли ЕС, на долю Китая — 14,6%, а на долю Великобритании — 10,1%.

Ключевые факторы, влияющие на рынок, за которыми следует следить.

Инвесторы также внимательно следят за деятельностью Федеральной резервной системы США, которая завершает свое заседание по вопросам денежно-кредитной политики в среду. Хотя ожидается, что процентные ставки останутся без изменений, комментарии председателя Джерома Пауэлла будут тщательно анализироваться на фоне растущего политического давления на центральный банк.

Вот что еще вам нужно знать:

• Индекс SP 500 достиг рекордного максимума: Во вторник индекс SP 500 достиг нового исторического внутридневного максимума благодаря росту акций крупных технологических компаний в преддверии публикации их финансовых отчетов. Индекс Nasdaq Composite также вырос, хотя индекс Dow Jones Industrial Average снизился. Европейские рынки закрылись ростом после объявления о соглашении между ЕС и Индией.

• Потенциальная остановка работы правительства США: Частичная остановка работы правительства США может начаться рано утром в субботу. Риск связан, главным образом, с сильным противодействием демократов в Сенате финансированию Министерства внутренней безопасности и других ведомств после недавнего убийства гражданина США федеральными агентами в Миннеаполисе.

• Компания Anthropic привлекла крупное финансирование: компания, занимающаяся разработкой искусственного интеллекта, завершила раунд финансирования на сумму от 10 до 15 миллиардов долларов, превысив целевой показатель в 10 миллиардов долларов. По данным источников, раунд возглавили Coatue и сингапурский суверенный фонд GIC.

В среду австралийский доллар замер вблизи трехлетних максимумов, поскольку распродажа доллара переросла в полный обвал, а высокие показатели инфляции внутри страны повысили вероятность повышения процентной ставки уже на следующей неделе.

Австралийский доллар уверенно держался на уровне $0,6994, поднявшись за ночь на 1,4% до отметки $0,7016. Это был первый подъем до 70 центов с начала 2023 года, и австралийский доллар вырос более чем на 4% всего за пять торговых сессий. Пробой уровня сопротивления $0,69435 спровоцировал дальнейшие покупки на подъеме и теперь нацелен на $0,7158.

Дальнейший рост был обеспечен данными из Австралии, показавшими, что ключевой усеченный средний показатель базовой инфляции вырос на 0,9% в декабрьском квартале, превысив прогнозы в 0,8%.

Годовой темп роста ускорился до 3,4%, по сравнению с 3,0% в предыдущем квартале, и стал самым быстрым за более чем год. Он также превысил целевой диапазон Резервного банка Австралии в 2-3%, что создает предпосылки для повышения ставки на заседании 3 февраля.

В настоящее время рынки предполагают 70%-ную вероятность повышения процентной ставки на четверть процентного пункта до 3,6%, по сравнению с 60% до публикации данных. Повышение до 3,85% полностью учтено в ценах к маю, а к сентябрю ожидается повышение до 4,10%. (0#AUDIRPR)

Аналитики ANZ отреагировали на это, изменив свой прогноз и сообщив о повышении ставки на следующей неделе, хотя и предполагали, что это будет разовое повышение, поскольку инфляция должна замедлиться в течение этого года.

Абхиджит Сурья, старший экономист Capital Economics по Азиатско-Тихоокеанскому региону, ожидает повышения процентных ставок как в феврале, так и в мае.

«Потребления домохозяйств демонстрируют уверенный рост, инвестиции предприятий растут параллельно, а ситуация на рынке труда также обостряется», — утверждал он. «Все эти факторы усилят опасения Резервного банка Австралии по поводу того, что экономика функционирует выше своего потенциала».

Доходность 10-летних облигаций осталась на уровне 4,82% после того, как накануне достигла самого высокого уровня с конца 2023 года — 4,901%. Спред с казначейскими облигациями составил 58 базисных пунктов, что представляет собой привлекательную премию по отношению к непопулярному доллару США.

Новозеландский доллар также укрепился на уровне $0,6030 после роста на 1,2% за ночь и преодоления сопротивления на уровне $0,6007. Следующие целевые уровни — $0,6059 и $0,6120.

Следующее заседание Резервного банка Новой Зеландии состоится 18 февраля, и считается, что процентные ставки останутся на уровне 2,25%, хотя инвесторы снова полагают, что следующее повышение будет положительным. 

Источник: TradingView

Член Исполнительного совета Европейского центрального банка Пьеро Чиполлоне заявил, что эскалация геополитической напряженности создает веские основания для создания в Европе собственных полностью контролируемых платежных систем.

В интервью испанской газете El Pais Чиполлоне подчеркнул растущую «милитаризацию» экономических и технологических инструментов, тенденцию, которая, по его словам, выявляет глобальные уязвимости и усиливает необходимость создания платежной инфраструктуры, построенной исключительно на европейских технологиях.

«Нам нужна система, которая полностью находится под нашим контролем, — заявил Чиполлоне. — Именно этим мы и занимаемся с помощью цифрового евро».

В настоящее время в Европе отсутствует собственный гигант в сфере трансграничных платежей, способный конкурировать с американской дуополией Visa и Mastercard, и этот пробел мог бы помочь восполнить цифровой евро.

ЕЦБ продолжает уделять основное внимание инфляции в еврозоне.

Отвечая на вопрос о потенциальном влиянии политического давления на председателя Федеральной резервной системы США Джерома Пауэлла, Чиполлоне подчеркнул, что решения ЕЦБ в области денежно-кредитной политики остаются независимыми и ориентированы на экономику еврозоны.

«Мы являемся центральным банком еврозоны, а не Соединенных Штатов», — заявил он.

Чиполлоне уточнил главную цель ЕЦБ: «Мы устанавливаем процентные ставки для обеспечения ценовой стабильности — целевой показатель инфляции в 2% в среднесрочной перспективе. То, что происходит в других странах, имеет значение только в том случае, если это влияет на инфляцию в еврозоне».

Экономическая устойчивость сталкивается с геополитическими препятствиями

Несмотря на глобальную неопределенность, Чиполлоне отметил, что экономика еврозоны продемонстрировала устойчивость и может показать темпы роста, превышающие текущие прогнозы. Он объяснил недавний пересмотр прогноза в сторону повышения прежде всего инвестициями, которые стимулируют как непосредственный спрос, так и долгосрочные производственные мощности, обеспечивая более быстрый рост без ущерба для ценовой стабильности.

Однако он выступил с серьезным предупреждением о том, что растущая геополитическая неопределенность может поставить под угрозу это восстановление.

«Если неопределенность сохранится, это может подорвать инвестиции», — предупредил Чиполлоне. «Это повлияет на рост и, неизбежно, на инфляцию. Если она сохранится, это окажет влияние на реальную экономику».

Ожидается, что сегодня на заседании Федерального комитета по операциям на открытом рынке (FOMC) Федеральная резервная система приостановит снижение процентных ставок, что противоречит постоянному давлению со стороны президента Трампа.

Решение центрального банка сохранить процентные ставки без изменений, принятое под руководством председателя Джерома Пауэлла, может иметь значительные последствия для финансовых рынков. Для таких активов, как биткоин (BTC) и эфириум (ETH), которые крайне чувствительны к изменениям денежно-кредитной политики США, итоги заседания в 14:00 по восточному времени являются критически важным моментом. Позиция Пауэлла рассматривается как попытка сохранить независимость ФРС и способствовать экономической стабильности.

Рыночные цены остаются стабильными с вероятностью 97%.

Финансовые рынки сигнализируют о почти единодушной уверенности в том, что ФРС не будет снижать ставки. Текущие прогнозы отражают 97,2%-ную вероятность того, что центральный банк сохранит свою процентную ставку без изменений.

Этот консенсус сохраняется, несмотря на явную напряженность между администрацией Трампа и Федеральной резервной системой. Инвесторы, похоже, уверены, что эта организация будет отдавать приоритет выполнению своих обязанностей, а не политическому влиянию.

Бенджамин Шусмит, экономист из KPMG, подчеркнул это мнение, заявив: «Финансовые рынки не изменили свою позицию относительно снижения процентных ставок, несмотря на эскалацию напряженности между администрацией и председателем ФРС Джеем Пауэллом. Инвесторы делают ставку на то, что ФРС сохранит свою независимость от политического влияния».

Как пауза в работе ФРС может повлиять на биткоин и эфириум

Решения Федеральной резервной системы по процентным ставкам напрямую влияют на ликвидность и стоимость заимствований во всей экономике. Эти изменения часто влияют на поведение инвесторов в отношении активов с более высоким риском.

Исторически сложилось так, что рыночные показатели криптовалют, таких как Bitcoin и Ethereum, коррелируют с денежно-кредитной политикой США. Поэтому пауза в снижении процентных ставок может изменить динамику торговли и условия ликвидности для этих цифровых активов.

Каковы перспективы на 2026 год после сокращений 2025 года?

Ожидаемая сегодня пауза следует за тремя последовательными снижениями процентных ставок, осуществленными ФРС в 2025 году. Этот период смягчения денежно-кредитной политики проходил на фоне ситуации, напоминающей высокую инфляцию 2022 года, что подчеркивает независимый подход центрального банка к управлению экономикой.

В перспективе эксперты рынка не прогнозируют немедленного возвращения к снижению процентных ставок. По словам Грегори Дако, главного экономиста EY-Parthenon, любое дальнейшее смягчение денежно-кредитной политики, скорее всего, произойдет не раньше, чем через несколько месяцев.

«Мы ожидаем смягчения денежно-кредитной политики на 50 базисных пунктов до 2026 года», — отметил Дако, добавив, что «первое снижение ставки в 2026 году вряд ли произойдет раньше июня».