Цены на нефть практически не изменились, поскольку рынки следят за торговыми переговорами между США и Китаем

Генеральный директор Toyota Motor Corporation Кодзи Сато проводит пресс-брифинг в рамках пресс-дня Japan Mobility Show 2025 · Reuters

Toyota Motor не столкнется с недавним дефицитом чипов из-за недавних экспортных ограничений Китая, связанных с производителем чипов Nexperia, хотя японский автопроизводитель внимательно отслеживает риски для производства, заявил генеральный директор Кодзи Сато. «Я действительно думаю, что определенный риск есть, но мы не столкнемся с дефицитом завтра», — сказал Сато журналистам на Japan Mobility Show в Токио в среду днем. Он добавил, что, хотя эта проблема может повлиять на объемы производства Toyota, крупнейший в мире автопроизводитель не столкнется с внезапным серьезным дефицитом поставок.

Автопроизводители по всему миру прилагают все усилия для обеспечения поставок чипов и пересматривают запасы, поскольку растет обеспокоенность по поводу углубляющегося дефицита поставок, связанного с голландским производителем чипов Nexperia. Китай запретил экспорт продукции Nexperia после того, как голландское правительство взяло под свой контроль фирму в прошлом месяце, ссылаясь на опасения по поводу передачи технологий ее китайской материнской компании Wingtech, которую Соединенные Штаты обозначили как потенциальную угрозу безопасности. По его словам, в целом японские автопроизводители работают над стандартизацией устаревших чипов, чтобы избежать серьезного дефицита, подобного тому, который наблюдался во время пандемии, когда изготовленные на заказ полупроводники сделали автопроизводителей уязвимыми.

Его комментарии прозвучали после того, как более мелкий конкурент Nissan заявил, что на данный момент у него достаточно чипов, чтобы продержаться до первой недели ноября без перебоев — а это всего лишь несколько дней. Отдельно Сато сказал, что крупнейший в мире автопроизводитель не планирует пересматривать цену тендерного предложения по Toyota Industries в рамках запланированного выкупа, несмотря на критику со стороны некоторых акционеров. Группа Toyota заявила в июне, что сделает Toyota Industries частной через холдинговую компанию, поддерживаемую Toyota Motor, Toyota Fudosan и председателем совета директоров Toyota Акио Тойодой.

Предложение в размере 16 300 иен (108,10 долл. США) за акцию представляет собой премию по сравнению со средними историческими показателями до появления сообщений о сделке, но ниже цены за день до объявления, что вызвало недовольство инвесторов, которые утверждают, что предложение недооценивает компанию. Сделка, направленная на превращение производителя вилочных погрузчиков и ключевого поставщика Toyota в частную компанию, является частью более широкой реструктуризации группы Toyota и столкнулась с требованиями более полного раскрытия информации со стороны глобальных управляющих активами.

Сато заявил, что группа будет действовать с максимальной прозрачностью и, в качестве основного принципа, обеспечит тщательный учёт интересов миноритарных акционеров. Он добавил, что цель — продвигать план таким образом, чтобы обеспечить его понимание широкими заинтересованными сторонами, а не форсировать его реализацию.

Источник: Yahoo Finance

Банковское лобби Мексики рекомендует своим членам выйти за рамки действующих правил для борьбы с незаконным финансированием после того, как США начали пресекать деятельность некоторых банков страны за предполагаемое содействие наркоторговцам. Мексиканские кредиторы должны взять на себя обязательство по плану из 11 пунктов, направленному на «сокращение разрыва» между американским и мексиканским регулированием, а также ввести более строгий контроль за международными переводами, денежными переводами и снятием крупных сумм наличных, заявил на пресс-конференции в среду Эмилио Романо, глава Asociacion de Bancos de Mexico (ABM).

Инициатива также устанавливает крайний срок до конца 2025 года для регистрации первой группы банков на платформе обмена информацией в режиме реального времени для предотвращения отмывания денег и незаконной финансовой деятельности, которая начнет функционировать к концу июля следующего года. «Это выводит нас на передовые позиции не только в Мексике, но и на международном уровне», — сказал Романо. Мексиканские банки были приведены в состояние повышенной готовности после того, как в июне Сеть по борьбе с финансовыми преступлениями Министерства финансов США заявила об отключении трёх местных компаний от финансовой системы США за предполагаемое содействие торговцам фентанилом в отмывании денег. Беспрецедентные распоряжения, основанные на новых полномочиях, предоставленных в соответствии с прошлогодним Законом о противодействии фентанилу, парализовали деятельность указанных компаний ещё до их вступления в силу в этом месяце. Этот шаг побудил другие мексиканские кредиторы избавиться от клиентов и усилить контроль, чтобы не стать следующей мишенью для США.

Действия против мексиканских банков были частью более широкой стратегии администрации США по «полной ликвидации картелей», которая включала смертоносные военные удары по судам, предположительно занимавшимся наркоторговлей. На этой неделе администрация Трампа нанесла самые крупные удары, уничтожив четыре судна в восточной части Тихого океана и убив 14 человек. Это нападение грозило обострением отношений с Мексикой, ключевым торговым партнером. По словам Романо, ABM предложит мексиканским властям законодательно закрепить рекомендации лоббистов и распространить их на другие финансовые организации, такие как небанковские финансовые учреждения, чтобы создать равные условия.

Рекомендации включают ограничение международных переводов, осуществляемых юридическими лицами владельцам счетов, а к июню 2027 года такое же ограничение будет применяться к физическим лицам.

«Это очень важно, поскольку банковский счёт должен пройти процедуру отбора», — сказал Романо. «Это то, что мы называем «знай своего клиента», и процесс регистрации строго регламентирован. Это регулирование позволяет нам гарантировать полную идентификацию всех, кто отправляет или получает международные переводы». Для переводов наличными физическим лицам лоббистская группа рекомендовала пользователям предъявлять удостоверение личности, включая один биометрический номер, а также ограничить сумму платежей 350 долларами США за перевод и не более 900 долларами США в месяц на одного получателя. Внесение и снятие наличных свыше 140 000 мексиканских песо (около 7600 долларов США) также должны быть подвергнуты более строгому контролю к июлю следующего года, заявили в ABM.

Организация начнет рассылать банкам отчеты о конкретных «типологиях» отмывания денег, на которые им следует обращать внимание, чтобы предупреждать органы власти о подозрительных транзакциях.

Источник: Bloomberg Europe

Комитет по денежно-кредитной политике Федеральной резервной системы (ФРС) не обязательно снизит процентные ставки в декабре, вопреки ожиданиям финансовых рынков.

Председатель ФРС Джером Пауэлл опроверг ставки финансового рынка на то, что комитет по денежно-кредитной политике ФРС снизит свою базовую процентную ставку на третьем заседании подряд в декабре. Выступая на пресс-конференции после решения ФРС снизить ставки на четверть пункта в среду , Пауэлл заявил, что кампания по снижению ставок не обязательно продолжится в декабре, как широко прогнозировалось.

«Дальнейшее снижение процентной ставки на декабрьском заседании — это далеко не гарантированный результат», — сказал Пауэлл. «Сегодня были совершенно разные мнения. И вывод из этого заключается в том, что мы ещё не приняли решение по декабрю».

Что это означает для экономики

Пауэлл приложил все усилия, чтобы охладить надежды участников финансовых рынков на то, что ФРС снизит процентные ставки в декабре, оставив будущее процентных ставок под вопросом.

Комментарии Пауэлла подчеркнули, что лица, принимающие решения в центральном банке, разделились во мнениях о том, как справиться с нынешней дилеммой.

Руководство ФРС разрывается между снижением ставки по федеральным фондам для стимулирования экономики и спасения находящегося в упадке рынка труда и сохранением её на более высоком уровне в течение длительного времени для замедления экономики и борьбы с инфляцией. Ситуацию усугубляет продолжающееся прекращение работы правительства, что привело к прекращению доступа к данным статистических агентств, на которые ФРС обычно опирается при принятии решений.

Некоторые члены комитета ФРС по денежно-кредитной политике, состоящего из 12 членов, высказались за более быстрое снижение ставки, в то время как другие выступили за более осторожный подход. Эти разногласия обострились в среду, когда два избирателя разошлись во мнениях с консенсусом большинства, гласившим о снижении ставки на четверть процентного пункта.

По данным инструмента FedWatch от CME Group, который прогнозирует динамику ставок на основе данных о торговле фьючерсами на федеральные фонды, по состоянию на полдень среды вероятность снижения ставки в декабре составляла 56%, тогда как днем ​​ранее она составляла 90%.

Во время пресс-конференции акции упали . Индекс S&P 500, достигший рекордного внутридневного максимума до начала выступления Пауэлла, к 15:45 по восточному времени снизился на 0,2%.

Пауэлл признал сложное положение ФРС, где экономические тенденции тянут денежно-кредитную политику в противоположных направлениях.

«Мы столкнулись с ситуацией, когда риски направлены как на повышение инфляции, так и на снижение занятости», — сказал Пауэлл. «У нас есть один инструмент… и то, и другое одновременно не учесть».

Источник: Yahoo Finance

По мнению стратегов, индонезийские облигации могут продолжить рост на фоне ожиданий дальнейшего снижения процентных ставок центральным банком. Nomura Holdings Inc. прогнозирует снижение доходности 10-летних облигаций до 5,75% к концу года с текущих 6%. PT Sucor Sekuritas прогнозирует снижение доходности до 5,5%, ссылаясь на сигналы Банка Индонезии о возможности дальнейшего смягчения. Крупнейшая в стране местная управляющая компания, PT Manulife Aset Manajemen Indonesia, также ожидает снижения доходности в будущем.

«Доходность облигаций в начале кривой по-прежнему подвержена понижательному давлению, в основном из-за ожиданий смягчения ставки по BI», — отметил Натан Шрибаласундарам, стратег по ставкам Nomura. По его словам, за последние несколько месяцев центр внимания несколько сместился с валютной стабильности на более благоприятную для роста позицию. Центральный банк сохранил ставки в октябре после трёх месяцев последовательного снижения, хотя глава банка Перри Варджиё заявил, что возможности для смягчения остаются открытыми, учитывая низкие прогнозы инфляции и недостаточный рост внутренней экономики. Доходность десятилетних государственных облигаций в национальной валюте снижалась с конца марта, но стабилизировалась после падения ниже 6% 16 октября.

Замена Шри Мульяни Индравати на посту министра финансов Пурбаей Юдхи Садевой вызвала опасения у некоторых участников рынка, что правительство увеличит расходы и отменит потолок дефицита государственного бюджета. Однако его заявления о сохранении фискальной дисциплины убеждают некоторых инвесторов поверить ему в это. «Новый министр финансов, он тоже пока говорит правильные вещи», — сказал Шрибаласундарам, добавив, что, похоже, Пурбая тоже хочет расширить некоторые фискальные границы. Тем не менее, он отметил: «Главным и самым важным направлением для рынка является сохранение фискального потолка в 3% для Индонезии, который, похоже, сохранится, по крайней мере, на этот и следующий бюджетные годы».

Однако не всё идёт к тому, чтобы облигации росли. Иностранные фонды сокращают свои вложения из-за опасений по поводу внутренней фискальной дисциплины и независимости центрального банка. Доля офшорных инвесторов снизилась до 13,7% от общего объёма в обращении с 14% в сентябре, когда отток средств достиг рекордного максимума. «Инвесторы по-прежнему открыты для инвестиций в индонезийские облигации, но при этом следят за развитием фискальной ситуации», — отметил Митул Котеча, руководитель отдела макроэкономической стратегии на валютном рынке и развивающихся рынках Barclays Plc.

Тем не менее, существуют многочисленные факторы, способствующие продолжению роста цен на облигации Индонезии.

Ожидание снижения ставки Федеральной резервной системы (ФРС) усиливает настроения инвесторов, заявил Ахмад Микаил Заини, руководитель аналитического отдела Sucor. В то же время, приток ликвидности, вызванный размещением государственных резервов в государственных банках, а также снижение объёма непогашенных векселей BI также подтолкнут инвесторов к долгосрочным государственным облигациям, добавил он.

Источник: Bloomberg Europe

Ключевые моменты:

Президент США Дональд Трамп и лидер Китая Си Цзиньпин должны были провести переговоры в Южной Корее в четверг утром, стремясь восстановить хрупкое перемирие после торговой войны между двумя крупнейшими экономиками мира. Встреча, первая между лидерами с момента возвращения Трампа в должность в январе, должна начаться в 11:00 по местному времени (02:00 по Гринвичу) в южном портовом городе Пусан, завершив головокружительную поездку президента США по Азии. Трамп неоднократно выражал оптимизм относительно достижения соглашения с Си во время саммита, который пройдет в кулуарах саммита Азиатско-Тихоокеанского экономического сотрудничества (АТЭС) на фоне прорыва в торговых переговорах с Южной Кореей в среду.

Но поскольку обе страны все больше стремятся играть жестко в областях экономического и геополитического соперничества (которое аналитики рассматривают как новую холодную войну), остается много вопросов о том, как долго может продлиться любая торговая разрядка. Торговая война возобновилась в этом месяце после того, как Пекин предложил значительно расширить ограничения на экспорт редкоземельных минералов, жизненно важных для высокотехнологичных приложений, сектора, в котором Китай доминирует. Трамп пообещал принять ответные меры, введя дополнительные 100%-ные пошлины на китайский экспорт, а также предприняв другие шаги, включая потенциальные ограничения на экспорт в Китай продукции, произведенной с использованием американского программного обеспечения, — шаги, которые могли бы перевернуть мировую экономику.

США ОЖИДАЮТ, ЧТО ПЕКИН ОТЛОЖИТ ВВЕДЕНИЕ КОНТРОЛЯ ЗА РЕДКОЗЕМЕЛЬНЫМИ МЕТАЛЛАМИ

После напряженных переговоров на выходных между ведущими торговыми переговорщиками министр финансов США Скотт Бессент заявил, что, по его ожиданиям, Пекин отложит контроль над редкоземельными металлами на год и возобновит закупки американской сои, критически важной для американских фермеров, в рамках «существенной программы», которую должны согласовать лидеры. В преддверии саммита Китай закупил первую за несколько месяцев партию американской сои, сообщило эксклюзивно агентство Reuters в среду. Белый дом дал понять, что надеется на то, что этот саммит станет первым из серии встреч Трампа и Си Цзиньпина в следующем году, включая возможные визиты лидеров в каждую страну, что указывает на затяжной переговорный процесс.

Но Трамп хочет быстрого прогресса на переговорах, за которыми пристально следят компании по всему миру. В среду Трамп заявил, что рассчитывает снизить пошлины США на китайские товары в обмен на обязательство Пекина ограничить поток прекурсоров для производства фентанила — смертельно опасного синтетического опиоида, который является основной причиной смертей от передозировки в Америке. Трамп также заявил, что может подписать окончательное соглашение с Си по TikTok, приложению социальной сети, которое может быть запрещено США, если его китайские владельцы не откажутся от своих операций в США. Пекин готов работать вместе ради «положительных результатов», заявил в среду представитель МИД Го Цзякунь.

ПРЕДЫДУЩИЕ СДЕЛКИ ПО ТАРИФАМ И РЕДКОЗЕМЕЛЬНЫМ МЕТАЛЛАМ ИСТЕКАЮТ

Предыдущие соглашения, которые привели к резкому снижению ответных пошлин примерно до 55% для США и 10% для Китая, а также к возобновлению поставок редкоземельных магнитов из Китая, истекают 10 ноября. Бессент заявил, что Китай согласился помочь ограничить поток прекурсоров фентанила, но не уточнил, пошли ли США на какие-либо уступки в ответ.

Пекин добивается отмены 20%-ных пошлин на фентанил, смягчения экспортного контроля за чувствительными американскими технологиями и отмены новых портовых сборов США для китайских судов, чтобы бороться с мировым доминированием Китая в судостроении, морских грузоперевозках и логистике. Встреча Трампа с Си проходит в конце пятидневной поездки в Азию, в ходе которой он подписал соглашения с Японией и странами Юго-Восточной Азии по редкоземельным металлам, стремясь ослабить мертвую хватку Китая на минералах, используемых повсюду — от автомобилей до истребителей.

НАПРЯЖЕННОСТЬ ИЗ-ЗА ТАЙВАНЯ

Региональная стратегическая напряжённость, особенно из-за Тайваня, на который претендует Пекин, партнёра США и высокотехнологичного центра, служит зловещим фоном для саммита. В воскресенье китайские государственные СМИ сообщили, что китайские бомбардировщики H-6K недавно пролетели вблизи Тайваня для отработки «учений по противостоянию». Госсекретарь США Марко Рубио заявил, что Тайваню не следует беспокоиться о переговорах между США и Китаем, несмотря на опасения некоторых экспертов, что Трамп может пойти на уступки по острову. В соответствии с законодательством США, Вашингтон обязан предоставить Тайваню средства для самообороны.

Источник: TradingView

В среду Федеральная резервная система США, находящаяся в состоянии разногласий, снизила процентные ставки на четверть процентного пункта и объявила о возобновлении ограниченных покупок казначейских ценных бумаг после того, как денежные рынки показали признаки дефицита ликвидности — состояния, которого центральный банк США обязался избегать.

Снижение ставки, которое, в частности, было сделано в связи с ограничениями, с которыми сталкивается ФРС в связи с текущим прекращением работы федерального правительства, вызвало несогласие двух политиков: губернатор Стивен Миран вновь призвал к более значительному сокращению стоимости заимствований, а президент Федерального резервного банка Канзас-Сити Джеффри Шмид выступил против снижения ставки, учитывая сохраняющуюся инфляцию.

Решение о балансе позволит сохранить общий объём активов центрального банка на прежнем уровне по состоянию на 1 декабря, но изменит его портфель за счёт реинвестирования средств от погашения ипотечных ценных бумаг в казначейские векселя.

Решение 10-2 о снижении учетной ставки до диапазона 3,75%-4,00% было ожидаемо инвесторами как способ для ФРС сдержать дальнейшее падение рынка труда, который, по опасениям политиков, может терять обороты.

Выступая на пресс-конференции после заседания центрального банка, председатель Федеральной резервной системы Джером Пауэлл предупредил о предстоящих событиях. «В ходе обсуждений в комитете на этом заседании прозвучали совершенно разные мнения о том, как действовать в декабре», — сказал Пауэлл, добавив: «Дальнейшее снижение ключевой ставки на декабрьском заседании не является предрешённым. Наоборот, политика не идёт по заранее заданному курсу».

Фондовые рынки снизились на фоне комментариев Пауэлла относительно перспектив денежно-кредитной политики, поскольку трейдеры и инвесторы сократили свои ставки в пользу дальнейшего снижения ставок.

Политики ФРС признали ограничения, наложенные на процесс принятия решений приостановкой работы правительства, и датировали свой прогноз уровня безработицы августом — месяцем последней официальной публикации данных о занятости — отметив при этом, что «имеющиеся показатели свидетельствуют о том», что экономика продолжала расти умеренными темпами.

Инфляция выросла не так сильно, как первоначально ожидалось, благодаря новым импортным налогам, введенным администрацией Трампа, но, тем не менее, выросла с примерно 2,3% в апреле до примерно 2,7% в августе, согласно последней официальной оценке индекса цен личных потребительских расходов, опубликованной перед закрытием правительства. ФРС использует индекс цен личных потребительских расходов для установления целевого уровня инфляции в 2%, и в сентябрьских прогнозах политики ожидали его повышения до 3% к концу этого года.

Они ожидают, что рост цен со временем замедлится, в то время как обеспокоенность относительно устойчивости рынка труда возросла.

«Риски снижения занятости в последние месяцы возросли», — говорится в новом заявлении ФРС.

Несогласие Мирана и Шмида стало всего лишь третьим случаем с 1990 года, когда политики на одном заседании высказались как за смягчение, так и за ужесточение денежно-кредитной политики.

Источник: Kitco