Цены на нефть падают: в центре внимания — мирный план для Газы и запасы США

Ключевые моменты:

Банк Японии может повысить процентные ставки, если улучшатся перспективы устойчивого достижения целевого показателя инфляции в 2%, однако в этом году ему будет сложно оправдать это решение, учитывая слабые показатели в экономике, сообщил агентству Reuters бывший заместитель управляющего Масадзуми Вакатабэ. Вакатабэ, известный как «голубь» в фискальной и монетарной политике, поддержал осторожную нормализацию политики центробанка и заявил, что дальнейшее повышение ставок возможно в случае улучшения экономики. Он отметил, что экономика находится «на историческом поворотном этапе», поскольку компании регулярно повышают цены, отступая от своих прошлых осторожностей.

«Если экономика будет стабильно улучшаться, а вероятность устойчивого и долгосрочного достижения инфляции в 2% растёт, повышение процентной ставки, очевидно, будет рассмотрено», — заявил он в интервью в среду. Однако Вакатабе предупредил о недавних признаках слабости экономики, которые указывают на то, что базовая инфляция, которая остаётся на уровне около 1,6%, может не значительно ускориться. Частные экономисты также прогнозируют сокращение экономики Японии в третьем квартале, добавил Вакатабе. «Последние данные свидетельствуют о стагнации японского рынка труда. Если данные по ВВП Японии за третий квартал окажутся слабыми, будет сложно оправдать повышение ставок в декабре», — сказал он.

Правительство опубликует данные по валовому внутреннему продукту (ВВП) за третий квартал 17 ноября. После заседания, запланированного на 29–30 октября, совет директоров Банка Японии проведет свое заключительное заседание по определению политики в этом году 18–19 декабря.

Будучи сторонницей экспансионистской фискальной и денежно-кредитной политики, Вакатабэ входит в число ученых, связанных с Санаэ Такаичи, которая, как ожидается, станет следующим премьер-министром после своей победы в гонке за лидерство в правящей партии на выходных. После победы в гонке Такаичи ясно дала понять, что правительство возьмет на себя ведущую роль в определении фискальной и денежно-кредитной политики и что ее приоритетом будет восстановление внутреннего спроса. Вакатабэ заявила, что Банк Японии должен тесно сотрудничать с правительством, но ему не обязательно поддерживать низкие процентные ставки исключительно для целей финансирования государственных расходов.

«Если инфляционные ожидания вырастут и подстегнет базовую инфляцию, Банк Японии может повысить процентные ставки. Это необходимо, поскольку в противном случае экономика перегреется», — сказал Вакатабе. «С другой стороны, Банку Японии необходимо поддерживать экономику в устойчивом положении. Речь идёт о поиске правильного баланса, анализе данных. Думаю, Банк Японии понимает это». На этой неделе иена упала до восьмимесячного минимума по отношению к доллару, поскольку рынки восприняли победу Такаити как снижение вероятности повышения ставки в ближайшем будущем.

«Банк Японии не устанавливал чётких сроков повышения ставок и не подавал никаких сигналов», — сказал Вакатабе. «Всё действительно зависит от данных». Вакатабе занимал пост заместителя управляющего в течение пяти лет, до 2023 года, в течение которых Банк Японии поддерживал масштабную программу стимулирования, начатую бывшим губернатором Харухико Куродой в 2013 году. При действующем губернаторе Кадзуо Уэде Банк Японии в прошлом году отказался от программы стимулирования, предложенной Куродой, и в январе повысил процентные ставки до 0,5%. В настоящее время Вакатабе является профессором экономики в Университете Васэда в Японии и написал главу о фискальной и денежно-кредитной политике в книге, опубликованной Такаити в прошлом году.

Источник: TradingView

Сегодняшняя сессия продолжила недельную динамику: доллар США вырос, а золото достигло новых рубежей. Судя по недавним заявлениям канадского министра Карни, сделка между США и Канадой, похоже, становится ближе. Американские акции резко развернулись вверх: индексы S&P 500 и Nasdaq вновь закрылись на рекордных максимумах.

Ничто на самом деле не объясняло вчерашнюю сессию ухода от риска, поэтому покупатели на спаде просто вернулись и откупили вещи. Индекс Dow Jones остается отстающим на протяжении всей этой недели, показав лишь небольшой рост выше порога в 47 000 пунктов. Что касается геополитики, Трамп упомянул в ходе круглого стола, что переговоры по Ближнему Востоку идут в правильном направлении, и президенту США следует отправиться в Египет для окончательного согласования сделки.

Королевский банк Новой Зеландии также удивил рынки, снизив ставку на 50 базисных пунктов (что было учтено в цене до принятия решения на 50%). Эта новость вызвала массовую распродажу новозеландского доллара, прежде чем рынки начали учитывать снижение ставки в конце 2026 года. Более значительное снижение, как правило, способствует улучшению экономических перспектив и ожиданий. Таким образом, новозеландский доллар всё же восстановил большую часть потерянной ставки. Подробнее о решении по ставке можно узнать здесь.

Ежедневная эффективность перекрестных активов

Ежедневная динамика кросс-активов, 8 октября 2025 г. – Источник: TradingView

Глядя на эту ежедневную картину активов, можно задаться вопросом: если все растет, то что тогда дает?

Ответ кроется в том, что на этой неделе иена полностью погибла (взгляните на пару USDJPY — катастрофа!). Швейцарский франк также довольно агрессивно распродаётся на фоне всё более «голубиных» заявлений от Национального банка Швейцарии. Сделки по сделкам «кэрри-трейд» резко сокращаются, несмотря на то, что это кажется очевидным. Это становится ещё более логичным, если учесть масштабный рост криптовалют и акций по всему миру. Стоит отдать должное европейским индексам, которые, несмотря на обычные провалы французского правительства, продолжают уверенно расти.

Картина сегодняшних показателей основных валют

Динамика валютного рынка, 8 октября – Источник: OANDA Labs

Волатильность на валютном рынке снова высока!

Обратите внимание на колоссальное восстановление новозеландского доллара, за которым стоит следить и помнить. Кроме того, еженедельные потоки продолжаются: австралийский доллар продолжает расти (очень стабильный показатель прошлого месяца), а канадский доллар и доллар США следуют друг за другом. Как уже упоминалось ранее, швейцарский франк и иена активно распродаются, что может быть возобновлением керри-трейд.

Обзор экономических данных, которые будут опубликованы сегодня вечером и завтра

В течение следующих 24 часов на рынках будут преобладать заявления центральных банков.

Дневная сессия завершится выступлением трех спикеров ФРС — Кашкари, Барра и снова Кашкари, — после чего последуют инфляционные ожидания потребителей в Австралии (20:00 по восточному времени). Четверг обещает быть более насыщенным, даже при отсутствии данных по США/Бюро труда: отчеты о заседаниях ЕЦБ (07:30 по восточному времени) откроют европейскую сессию, за ними последуют выступление председателя ФРС Пауэлла в 08:30 по восточному времени, данные по заявкам на пособие по безработице в США и длинный список официальных лиц ФРС, включая Боумана, Барра и Дейли. По ту сторону Тихого океана трейдеры также будут следить за индексом деловой активности PMI Новой Зеландии и ключевой речью главы Резервного банка Австралии Буллока (18:00 по восточному времени), чтобы получить подсказки относительно направления региональной политики.

Источник: MarketPulse от OANDA Group

Новый лидер правящей партии Японии Санаэ Такаити еще не достигла соглашения с давним партнером партии по коалиции Комэйто о продолжении альянса. Эта задержка подчеркивает трудности, с которыми ей предстоит столкнуться при построении стабильной администрации.

Даже с Комэйто у Либерально-демократической партии нет большинства в обеих палатах парламента. Поэтому для Такаити крайне важно заручиться поддержкой давнего союзника, прежде чем она заключит соглашения с другими партиями, чтобы получить необходимое количество голосов для принятия бюджетов и продвижения политики.

Хотя наиболее вероятным результатом является то, что обе стороны достигнут соглашения в ближайшие дни, задержка показывает уровень сомнений Комэйто относительно правых взглядов Такаити и ее реакции на скандалы с финансированием внутри ЛДП.

В знак этой обеспокоенности глава партии Комэйто Тэцуо Сайто в своих комментариях, которые транслировались в среду, дал понять, что партия не будет голосовать за Такаити на парламентских выборах по вопросу назначения премьер-министра, если не будет заключено коалиционное соглашение.

Неожиданный выход Комэйто из коалиции может вынудить Такаити пойти на более дорогостоящие уступки оппозиционным партиям, таким как Демократическая партия для народа или Японская инновационная партия, чтобы заручиться их поддержкой на основе отдельных политических решений или в рамках новой коалиции.

Переговоры между Такаити и Сайто во вторник завершились безрезультатно, в отличие от двух предыдущих администраций, которые подписали соглашения в тот день, когда были официально назначены новые руководители партии ЛДП.

Без Комэйто Такаити не хватает 37 мест для достижения большинства ЛДП в нижней палате. В верхней палате ЛДП не хватает 25 мест.

Партия Комэйто была основана в 1964 году при поддержке буддийской группы Сока Гаккай, члены которой могут предоставлять пул голосов. Сотрудничество с Комэйто с конца 1990-х годов позволило ЛДП создать более убедительный образ партии, стремящейся к достижению консенсуса.

Комэйто, как правило, сдерживал наиболее агрессивных лидеров ЛДП и их усилия по снятию ограничений с Сил самообороны Японии, одновременно продвигая политику поддержки уязвимых групп населения. Комэйто добился повышения налога с продаж на продукты питания только до 8% вместо 10% в 2019 году.

Прошлые воинственные высказывания Такаити расходятся с пацифистской позицией Комэйто. На протяжении многих лет Такаити регулярно посещает Ясукуни – святилище, где почитают погибших на войне японцев, включая военных преступников. Визиты предыдущих премьер-министров стали причиной напряженности в отношениях между Китаем и Южной Кореей.

Тем не менее, Сайто заявил во вторник, что достиг общего понимания по многим вопросам после того, как Такаити подробно изложила свои взгляды на историю, Ясукуни и иностранцев. Это, вероятно, оставит камнем преткновения проблемы, связанные со скандалом с тайными фондами ЛДП, поскольку Комэйто настаивает на ужесточении ограничений на корпоративные пожертвования.

Вероятно, Такаити обострила ситуацию вокруг финансирования, назначив во вторник Коити Хагиуду на руководящий пост в ЛДП. Хагиуда был одним из законодателей, замешанных в скандале с финансированием.

Независимо от того, останется ли Комэйто на своем месте или нет, Такаити понадобится поддержка оппозиции для принятия законопроекта.

На данном этапе она, вероятно, ищет сотрудничества только с Ишином и ДПП, учитывая сложность расширения или смены правящей коалиции. У неё мало свободного времени, учитывая плотный дипломатический график, если она станет премьер-министром, включая возможную встречу с президентом США Дональдом Трампом в конце этого месяца.

Ишин занимает 35 и 19 мест в нижней и верхней палатах соответственно, в то время как ДПП — 27 и 25. Партнерства один на один с Ишин или ДПП, но без Комэйто, было бы недостаточно для ЛДП, чтобы обеспечить контроль над обеими палатами, что подчеркивает важность мест Комэйто.

В прошлом году ЛДП подписала с ДПП соглашение о повышении порога дохода в обмен на поддержку дополнительного бюджета, что является основой для дальнейшего сотрудничества. Согласно данным ЛДП, это соглашение уже предусматривает сокращение налоговых поступлений на 1,2 трлн иен. Министерство финансов оценило потерю доходов в результате повышения порога дохода на всю сумму, требуемую ДПП, в 8 трлн иен.

Такаити заявила, что выступает за повышение налогового порога. Тем не менее, лидер ДПП Юитиро Тамаки после встречи с Такаити в среду отверг возможность создания коалиции, повторив, что хочет проводить политику, а не занимать пост в кабинете министров.

Партия демократов также призывает к всеобщему снижению налога с продаж до 5%. Она заявляет, что сможет профинансировать образовавшийся дефицит в размере 10 триллионов иен за счёт выпуска облигаций, остатков средств на специальных счетах и ​​неиспользованных государственных средств. Уступка этим требованиям сделает партию дорогостоящим партнёром.

Праворадикальная партия «Исин», базирующаяся в западном регионе Кансай, на недавних выборах столкнулась с партией «Комэйто», также базирующейся в этом же регионе, что делает их непримиримыми соперниками. Поэтому «Комэйто» не желает видеть «Исин» в правящей коалиции.

Тем не менее, в вопросах политики партии не так уж и далеки от согласия. Ишин поддержал годовой бюджет на текущий финансовый год, заручившись обязательствами ЛДП по бесплатному среднему образованию и снижению взносов на социальное страхование.

Ишин поддерживает целевое снижение налога с продаж, которое снижает ставку на продукты питания до 0% на два года, при этом расходы теоретически покрываются за счет излишков налоговых поступлений — менее затратная альтернатива по сравнению с планом ДПП.

Такаити также поддержал инициативу Ишина «вторая столица», цель которой — предложить город, вероятно, Осаку, в качестве альтернативы Токио в случае стихийных бедствий. Это может способствовать продолжению переговоров.

Что касается Комэйто, то выход из коалиции сопряжен с рисками. Комэйто придётся бороться за свою значимость с более агрессивной ДПП или крайне правой «Сансэйто» — политическими силами, более ориентированными на молодое поколение. Последние опросы общественного мнения показывают, что Комэйто отстаёт от своих новых соперников.

Источник: Bloomberg Europe

Президент США Дональд Трамп выступает во время круглого стола, посвященного «Антифа» — антифашистскому движению, которое он назвал внутренней «террористической организацией», в парадной столовой Белого дома в Вашингтоне, округ Колумбия, 8 октября 2025 года.

Президент США Дональд Трамп в среду вечером заявил в США, что Израиль и ХАМАС согласовали первую фазу мирного плана, который может положить конец двухлетней войне и освободить заложников.

«ВСЕ заложники будут освобождены очень скоро, и Израиль отведет свои войска к согласованной линии в качестве первого шага к прочному, долгосрочному и вечному миру. Ко всем сторонам будут относиться справедливо!» — написал Трамп в публикации на Truth Social.

Предварительное соглашение было подтверждено израильскими официальными лицами, ХАМАС и посредником Катаром.

Пресс-секретарь премьер-министра Катара Магед аль-Ансари заявил в публикации на X, что достигнуто соглашение по «всем условиям и механизмам реализации первого этапа соглашения о прекращении огня в секторе Газа, которое приведет к прекращению войны, освобождению израильских и палестинских заключённых, а также к доставке гуманитарной помощи», согласно переводу его поста на арабский язык CNBC. Он добавил, что более подробная информация будет объявлена ​​позднее.

Премьер-министр Израиля Биньямин Нетаньяху поблагодарил Трампа за план «X» и заявил: «С одобрением первой фазы плана все наши заложники будут возвращены домой. Это дипломатический успех и национальная и моральная победа Государства Израиль». Представитель правительства Израиля заявил, что освобождение заложников начнётся в субботу, сообщает Reuters.

ХАМАС подтвердил подробности в отдельном заявлении. «Мы высоко ценим усилия наших братьев-посредников в Катаре, Египте и Турции. Мы также ценим усилия президента США Дональда Трампа, который стремится к окончательному прекращению войны и полному выводу оккупационных войск из сектора Газа», — заявила группировка.

Оставалось неясным, достигли ли стороны прогресса по более спорным вопросам, включая вопрос о том, согласится ли ХАМАС на демилитаризацию, как того требует президент Трамп, и как будет осуществляться управление охваченным войной сектором Газа.

Предложение Трампа из 20 пунктов, опубликованное в прошлом месяце, по прекращению войны в Газе, предусматривало «процесс демилитаризации Газы... который будет включать в себя вывод оружия из эксплуатации посредством согласованной процедуры вывода из эксплуатации».

План предусматривал управление Газой в рамках «временного переходного правления технократического, аполитичного Палестинского комитета, ответственного за обеспечение ежедневного функционирования государственных служб и муниципалитетов для населения Газы».

Война в Газе началась в октябре 2023 года, когда террористы ХАМАС атаковали Израиль, убив около 1200 человек. В результате ответных действий Израиля погибло более 67 000 человек , а значительная часть Газы была опустошена.

Источник: CNBC

По данным Института фискальных исследований, планы правительства Великобритании ввести новое пособие по безработице могут сэкономить до 3 миллиардов фунтов стерлингов (4 миллиарда долларов США) в год и увеличить еженедельные выплаты безработным. Согласно этому предложению, два пособия по безработице будут заменены одним ограниченным по времени пособием, размер которого будет зависеть от прошлых взносов в систему социального обеспечения. Размер выплат будет установлен по более высокой ставке из двух, которая в настоящее время предназначена для людей с проблемами со здоровьем.

По данным IFS, ограничение этого пособия шестью или 12 месяцами с лихвой компенсирует увеличение выплат безработным за счет снижения расходов на долгосрочных получателей пособия, на которых в настоящее время приходится 88% расходов на пособия по безработице, основанные на взносах. Этот анализ даёт правительству стимул в его борьбе за сдерживание стремительно растущего бюджета на социальное обеспечение и восстановление государственных финансов. В июле правительство было вынуждено отказаться от планов сокращения пособий по инвалидности и медицинским услугам на 5 миллиардов фунтов стерлингов после протеста законодателей-лейбористов. Управление по бюджетной ответственности прогнозирует, что расходы на социальное обеспечение для трудоспособного возраста вырастут почти на 20% в течение следующих пяти лет.

В опубликованном в четверг отчете IFS говорится, что уровень экономии от реформы будет зависеть от установленного срока. Шестимесячный лимит на получение пособия по безработице позволит сэкономить, по прогнозам, 3 млрд фунтов стерлингов, а при его введении в течение года эта цифра сократится до 2 млрд фунтов стерлингов. Эта экономия обеспечивается за счет долгосрочных заемщиков с проблемами со здоровьем, большинство из которых в настоящее время получают поддержку бессрочно. Великобритания менее щедра, чем страны ОЭСР, в вопросе поддержки потерявших работу. Текущий размер пособия по безработице составляет всего 12% от средней заработной платы — или 92,05 фунта стерлингов в неделю — в то время как средний показатель по ОЭСР составляет 55%, а в других странах Европы он еще выше. В случае страхования по безработице эта доля увеличится до 19%.

«Учитывая низкий в мире уровень поддержки новых безработных в Великобритании, есть веские основания для увеличения уровня и продолжительности поддержки, предоставляемой им посредством пособий, основанных на взносах», — заявил Анвар Сарыгулов, менеджер по исследовательским грантам и программам в Фонде Наффилда, финансировавшем исследование IFS. «Однако правительству необходимо избегать выбивания почвы из-под ног тех, кто уже давно нуждается в помощи и имеет проблемы со здоровьем, тщательно продумав порядок предоставления и структуру любой переходной поддержки». Предложение о страховании по безработице было опубликовано в правительственном документе ранее в этом году, наряду с ныне отмененными изменениями в системе медицинского страхования. Анализ IFS содержится в предварительно опубликованной главе готовящегося «Зелёного бюджета».

Источник: Bloomberg Europe

После недавнего вмешательства госсекретаря Рубио, похоже, его послание президенту Трампу было точным. Президент Трамп только что опубликовал в социальных сетях сообщение о том, что Израиль и террористическая группировка ХАМАС договорились о первой фазе мирного соглашения, которое положит конец изнурительному и кровавому конфликту в секторе Газа после двух лет. Трамп объявил о прорыве в посте на Truth Social в среду (четверг AEDT), ранее в тот же день заявив, что соглашение «очень близко» и что он посетит Ближний Восток позднее на этой неделе.

«Я с гордостью сообщаю, что Израиль и ХАМАС подписали первую фазу нашего мирного плана», — написал Трамп в Truth Social. «Это означает, что ВСЕ заложники будут освобождены очень скоро, и Израиль отведет свои войска к согласованной линии в качестве первого шага к прочному, долгосрочному и вечному миру. Ко всем сторонам будут относиться справедливо! Это ВЕЛИКИЙ день для арабского и мусульманского мира, Израиля, всех соседних стран и Соединенных Штатов Америки, и мы благодарим посредников из Катара, Египта и Турции, которые работали с нами, чтобы это историческое и беспрецедентное событие стало реальностью.

БЛАГОСЛОВЕННЫ МИРОТВОРЦЫ!»

Премьер-министр Биньямин Нетаньяху в четверг заявил, что Израиль вернет домой всех заложников, удерживаемых ХАМАС в секторе Газа, после сообщений о соглашении о прекращении войны в секторе Газа. «С Божьей помощью мы вернем их всех домой», — говорится в кратком заявлении офиса Нетаньяху.

 В необычный момент, во время круглого стола в Белом доме, посвящённого «Антифа», госсекретарь Марко Рубио прервал заседание, чтобы сообщить президенту Трампу о чём-то весьма срочном. Независимо от того, действительно ли соглашение неизбежно или нет, это всё равно было, как минимум, хорошей театральной постановкой. Вскоре после этого Трамп покинул встречу, заявив: «Мне нужно идти, чтобы попытаться решить проблемы Ближнего Востока». Незадолго до этого перерыва он предположил, что если переговоры в Египте приведут к соглашению, он, вероятно, отправится на Ближний Восток. Он даже назвал Газу потенциальным пунктом назначения, но затем сказал, что, скорее всего, это будет Египет.

«Мир на Ближнем Востоке — прекрасная фраза, и мы надеемся, что она сбудется, но она очень близка к этому, и дела у них идут очень хорошо», — заявил Трамп журналистам. Означает ли это, что он готовится к важному заявлению? «Фальстарты» в деле мирного урегулирования в секторе Газа случались и раньше (на самом деле, много раз)... так что этот вариант останется в силе?

На прошлой неделе издание Axios сообщило, что президент Трамп недавно призвал премьер-министра Биньямина Нетаньяху перестать быть таким «чертовски негативным» и «одержать победу» после того, как ХАМАС заявил о своём первоначальном согласии освободить 48 оставшихся заложников (как мёртвых, так и живых) в рамках мирного плана США по Газе из 20 пунктов. Однако в более поздних заявлениях Трамп отрицал, что когда-либо говорил об этом или вступал в конфликт с израильским лидером по поводу предстоящего соглашения. «Нет, это неправда. Он очень позитивно относится к соглашению», — сказал Трамп о Нетаньяху.

На конкретный вопрос о том, есть ли у него какие-либо «красные линии» для ХАМАС на новом раунде переговоров, который начался в понедельник в Египте, Трамп ответил журналистам в Овальном кабинете, что да: «Если определенные условия не будут выполнены, мы этого делать не будем», — сказал он.

Комментируя возможность возникновения противоречий между частными и государственными структурами, израильские СМИ делают следующий вывод:

Трамп порой избегал публичной критики Нетаньяху, несмотря на растущее количество сообщений о его личном недовольстве премьер-министром Израиля, в том числе во время напряженного телефонного разговора на прошлой неделе, когда, по данным новостного сайта Axios, президент США гневно отреагировал на заявление Нетаньяху о том, что в неоднозначной реакции ХАМАС «нет ничего особенного». В среду в Египте к переговорам присоединяются спецпредставитель США Стив Виткофф, зять и советник Трампа Джаред Кушнер, а Эрдоган также направил турецких чиновников, что может привести к чрезмерному присутствию «поваров на кухне». Турецкую делегацию возглавляет глава разведки Ибрагим Калин.

Лидер ХАМАС Тахер ан-Нуну в целом позитивно оценил текущее положение дел. «Посредники прилагают огромные усилия для устранения любых препятствий на пути к соблюдению режима прекращения огня, и все стороны настроены оптимистично», — сказал он. Две воюющие стороны обменялись списками израильских пленных и палестинских заключённых, подлежащих освобождению в рамках масштабного обмена. Но даже если соглашение будет достигнуто, вопрос о прекращении войны и будущем секторе Газа, где ХАМАС будет разоружен, остаётся открытым.

Выступая во вторник в Овальном кабинете, Трамп заявил: «Итак, главная гарантия заключается в том, что как только эта сделка будет заключена, если она действительно будет заключена, — смотрите, они сейчас ведут переговоры». «Мы сделаем всё возможное. У нас много власти, и мы сделаем всё возможное, чтобы все соблюдали условия сделки», — добавил он. Однако примечательно, что Трамп воздержался от прямого обещания, что Израилю будет запрещено возобновлять военные операции. Пока, по сообщениям СМИ, наблюдается «прогресс».

Источник: Zero Hedge