Цены на золото и серебро резко упали на фоне повышения маржинального кредитования и новостей от ФРС.

Цены на драгоценные металлы продолжили резкое падение в понедельник: золото и серебро обвалились на фоне новых требований к марже, введенных CME Group, которые усилили распродажу, начавшуюся на прошлой неделе после выдвижения Кевина Уорша на пост следующего председателя Федеральной резервной системы.

Золото и серебро несут большие потери.

Обвал на рынке драгоценных металлов усилился в ходе торговой сессии в понедельник. К 13:32 по восточному времени спотовая цена на золото снизилась на 4,8% до 4630,59 долларов за унцию после падения почти на 10% ранее в тот же день. Фьючерсы на золото в США с поставкой в ​​апреле закрылись на 1,9% ниже, на отметке 4652,60 долларов за унцию.

Это продолжает резкое падение цен на драгоценный металл, которые в пятницу снизились на 9,8%. Сейчас цена металла упала примерно на 900 долларов с рекордного максимума 29 января в 5 594,82 доллара, нивелировав большую часть своего роста за год.

Серебро столкнулось с еще большим давлением. Цена на спотовое серебро упала на 9,2% до 76,81 доллара за унцию, после предыдущего падения на целых 15%. С момента достижения рекордного максимума в 121,64 доллара на прошлой неделе серебро упало примерно на 37%.

Что является причиной распродажи?

Аналитики указали на сочетание технических и фундаментальных факторов, которые подпитывали обвал цен.

«Цены на золото и серебро колеблются, как на американских горках, а когда вы добираетесь до вершины «подъемника», в дело вступает гравитация, и вы начинаете падать», — сказал аналитик SP Angel Джон Мейер.

К основным факторам относятся:

• Повышение маржинальных требований CME: В пятницу CME Group объявила о повышении маржинальных требований по фьючерсам на драгоценные металлы. Изменения, которые должны вступить в силу после закрытия торгов в понедельник, увеличили стоимость удержания фьючерсных позиций и побудили трейдеров к ликвидации позиций.

• Спекуляции вокруг Федеральной резервной системы: Рынки реагируют на выдвижение президентом Дональдом Трампом кандидатуры бывшего сотрудника ФРС Кевина Уорша на пост председателя, который в мае сменит Джерома Пауэлла. Инвесторы в целом ожидают изменения политики в сторону снижения процентных ставок в сочетании с ужесточением балансовой политики.

• Укрепление доллара: Индекс доллара продолжил рост, достигнув максимума, сохранявшегося более недели. Укрепление доллара делает драгоценный металл дороже для покупателей, владеющих другими валютами, что снижает спрос.

Прогноз рынка: волатильность, а не обвал.

Несмотря на резкое падение цен, некоторые аналитики предостерегали от интерпретации распродажи как начала затяжного медвежьего рынка.

«Ситуация, похоже, не благоприятствует устойчивому развороту цен на золото», — написал Майкл Хсуэ, аналитик по драгоценным металлам в Deutsche Bank. В своей записке он добавил, что инвесторы «по-прежнему очень заинтересованы в росте», предполагая, что рынок готовится к продолжению волатильности, а не к фундаментальному обвалу настроений.

Недавние колебания цен, вероятно, также вынудили многих спекулятивных трейдеров, вышедших на рынок во время его недавнего ралли, покинуть его. Эта потеря может помочь снизить чрезмерную спекуляцию и стабилизировать рынок.

«Мы заметили, что часть денег выводится из ETF, и подозреваем, что некоторые смелые хедж-фонды забрали их оттуда», — прокомментировал Мейер.

Другие драгоценные металлы также падают в цене.

Негативные настроения распространились и на другие драгоценные металлы. Цена на платину упала на 3,3% до 2091,38 доллара за унцию, а палладий — на 1,4% до 1673,70 доллара.