Цена на золото стабилизировалась на фоне опасений по поводу независимости Федеральной резервной системы.

Европейские фондовые рынки резко выросли в четверг после того, как президент США Дональд Трамп заявил, что не будет вводить пошлины на товары из Гренландии, предназначенные для европейских стран, и что он достиг рамочного соглашения по этой датской территории.

В 03:05 по восточному времени (08:05 по Гринвичу) немецкий индекс DAX вырос на 1,2%, французский CAC 40 — на 1,3%, а британский FTSE 100 — на 0,7%.

Трамп отказался от угрозы введения пошлин.

В среду на Всемирном экономическом форуме в Давосе, Швейцария, Трамп исключил применение военной силы после нескольких недель отказов от этого, а в сообщении в социальных сетях заявил, что больше не будет вводить пошлины, которыми он угрожал ввести в действие 1 февраля.

Президент США добавил, что он и генеральный секретарь НАТО Марк Рютте «заложили основу для будущего соглашения в отношении Гренландии и, по сути, всего Арктического региона» во время переговоров на швейцарском курорте.

В начале недели региональные фондовые рынки резко упали после того, как Трамп пригрозил повышением пошлин на товары из ряда европейских стран, если США не разрешат приобрести Гренландию, автономную территорию Дании.

Тем не менее, прочность традиционного альянса между Европейским союзом и США сейчас весьма неопределенна, о чем свидетельствует уход президента ЕЦБ Кристин Лагард с ужина во время выступления министра торговли США Говарда Лютника в среду.

Как заявила Лагард ранее в среду, европейской экономике необходим «глубокий пересмотр», чтобы подготовиться к «зарождению нового международного порядка».

Данные по инфляции в США в центре внимания.

В четверг в Европе ожидается немного важных экономических данных, но инвесторам следует обратить внимание на ряд важных показателей американской экономики.

Еженедельные данные о первичных заявках на пособие по безработице дадут представление о состоянии рынка труда, а последние данные по валовому внутреннему продукту за третий квартал должны продемонстрировать экономическую устойчивость.

Однако наиболее пристально отслеживаемым показателем вполне может стать базовая инфляция PCE за ноябрь — излюбленный индикатор роста цен Федеральной резервной системы, — поскольку инвесторы ищут подсказки относительно вероятной динамики процентных ставок в США в этом году.

Продажи Primark упали в рождественский период.

В европейском корпоративном секторе компания Associated British Foods (LON: ABF ) подтвердила, что базовые продажи ее подразделения по продаже одежды Primark снизились в период рождественских праздников, что соответствует прогнозам, опубликованным ранее в этом месяце вместе с предупреждением о снижении прибыли.

Bankinter (BME: BKT ) сообщил о росте чистой прибыли на 14,4% до рекордных 1,09 млрд евро в 2025 году. Этому способствовал уверенный рост внебалансовых средств и комиссионных доходов, компенсировавший снижение чистого процентного дохода на фоне падения процентных ставок.

Швейцарская компания Galenica (SIX: GALE ), работающая в сфере здравоохранения, сообщила, что ее продажи в 2025 году выросли на 5,5%, достигнув самого высокого уровня за всю историю компании, при этом все сегменты бизнеса внесли свой вклад в рост, и компания подтвердила свой прогноз по прибыли до вычета процентов и налогов (EBIT) в размере 10-12% за год.

Компания Huber + Suhner (SIX: HUBN ) сообщила, что объем заказов за весь год вырос почти на 14% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, однако швейцарский производитель компонентов для обеспечения связи добавил, что чистая выручка снизилась на 3,3% на фоне укрепления швейцарского франка.

Цены на нефть остаются стабильными после роста запасов в США.

В четверг цены на нефть колебались в узком диапазоне, поскольку угроза введения пошлин в связи с нефтью Гренландии ослабла, но рост запасов сырой нефти в США оказал негативное влияние.

Фьючерсы на нефть марки Brent упали на 0,3% до 65,02 доллара за баррель, а фьючерсы на американскую нефть марки West Texas Intermediate снизились на 0,2% до 60,49 доллара за баррель.

Американский институт нефти сообщил, что запасы сырой нефти в США выросли чуть более чем на 3 миллиона баррелей за неделю, закончившуюся 16 января, после того, как на предыдущей неделе они подскочили более чем на 5 миллионов баррелей.

Запасы бензина выросли на 6,21 миллиона баррелей, что указывает на снижение спроса, в то время как запасы дистиллятов, включая дизельное топливо и мазут, сократились на 33 000 баррелей.

Управление энергетической информации США должно опубликовать официальные данные о запасах нефти в США позже в ходе торговой сессии, на день позже, в связи с федеральным праздником в США в понедельник.

Источник: Инвестиции

Согласно последнему ежемесячному отчету, правительство Японии придерживается осторожно оптимистичного взгляда на экономику, несмотря на предупреждения о значительных негативных рисках, связанных с торговой политикой США и внутриполитической неопределенностью.

В своей январской оценке Кабинет министров подтвердил свою точку зрения о том, что экономика находится на пути умеренного восстановления. Однако официальные лица указали на потенциальные сбои, связанные с торговой политикой США, особенно для жизненно важной для Японии автомобильной промышленности, и подчеркнули необходимость отслеживания движений на финансовых рынках.

Смешанная картина на основе ключевых экономических данных.

Хотя общая оценка остается неизменной, более детальный анализ данных показывает сложную экономическую ситуацию.

Потребление остается стабильным на фоне улучшения торгового баланса.

Частное потребление, на долю которого приходится более половины экономики Японии, продолжает оставаться источником силы. В правительственном отчете потребление описывается как «растущее» пятый месяц подряд.

Единственное существенное изменение в оценке касалось торгового и сервисного баланса, который был повышен с «дефицитного» до «приблизительно сбалансированного», что свидетельствует об улучшении торгового положения страны.

Инфляционные перспективы омрачены ослаблением иены.

Что касается цен, в отчете отмечается, что рост стоимости продуктов питания, являющийся основным фактором инфляции, замедлился. Правительство продолжит следить за признаками того, что это замедление роста цен является устойчивым.

Однако резкое обесценивание иены с октября внесло новый слой неопределенности. Ослабление валюты повышает стоимость импорта, создавая ценовое давление, которое может поставить под сомнение прогнозы Банка Японии относительно замедления инфляции.

Как ориентироваться в условиях недавнего экономического спада и политики Банка Японии

Экономика Японии сократилась на 2,3% в годовом исчислении в третьем квартале, что стало первым случаем сокращения за шесть кварталов. Спад был обусловлен падением экспорта, пострадавшего от повышения тарифов.

Между тем, широко ожидается, что Банк Японии (BOJ) сохранит процентные ставки без изменений на своем заседании по денежно-кредитной политике на этой неделе. Это следует за решением, принятым в прошлом месяце, повысить базовую ставку до 0,75%, что является 30-летним максимумом.

Предвыборная неопределенность усиливает экономическую нестабильность.

Новые политические события внесли дополнительную нестабильность в экономические перспективы. В понедельник премьер-министр Санаэ Такаичи назначила досрочные парламентские выборы на 8 февраля, чтобы получить мандат на реализацию предложенной ею экономической политики.

Ее программа вызвала обеспокоенность у инвесторов, поскольку включает в себя следующие предложения:

• Увеличение государственных расходов

• Приостановка действия налога на потребление продуктов питания на два года.

Это объявление спровоцировало масштабную распродажу японских облигаций, акций и валюты. Рынки реагируют на опасения, что эта политика может еще больше усугубить и без того непростое положение государственных финансов Японии.

Премьер-министр Дании Метте Фредериксен выразила готовность обсудить с Вашингтоном план США по созданию системы противоракетной обороны «Золотой купол», что является важным событием в продолжающихся стратегических переговорах по вопросам безопасности Гренландии и Арктики.

Премьер-министр Дании Метте Фредериксен обращается к СМИ по поводу предложений США в отношении Гренландии.

В своем заявлении в четверг Фредериксен охарактеризовал дискуссии по вопросам безопасности в Арктике между президентом США Дональдом Трампом и генеральным секретарем НАТО Марком Рютте на Всемирном экономическом форуме в Давосе как «хорошие и естественные».

Трамп объявляет о «рамочном» соглашении.

Ответ Дании последовал за заявлением президента Трампа в среду о том, что он заключил «рамочное» соглашение по Гренландии. По словам Трампа, соглашение включает доступ США и Европы к минеральным правам территории, а также сотрудничество в рамках инициативы «Золотой купол».

Это знаменует собой стратегический сдвиг для президента США, который ранее настаивал на полном контроле над самоуправляемой датской территорией и не исключал применения военной силы для достижения своих целей.

Суверенитет остается не подлежащим обсуждению принципом.

Открывая дверь для переговоров, премьер-министр Фредериксен четко обозначила свою позицию, подчеркнув, что суверенитет Дании не подлежит обсуждению. Она подтвердила, что разговаривала с представителем НАТО Рутте до и после его встречи с Трампом, заявив, что военный альянс «полностью осведомлен» о позиции Копенгагена.

«Мы можем вести переговоры по всем политическим вопросам: безопасности, инвестициям, экономике. Но мы не можем вести переговоры о нашем суверенитете», — заявил Фредериксен. «Мне также сообщили, что это не так».

Она добавила: «Королевство Дания желает продолжать конструктивный диалог с союзниками о том, как мы можем укрепить безопасность в Арктике, включая американский «Золотой купол», при условии, что это будет сделано с уважением к нашей территориальной целостности».

Понимание системы «Золотой купол»

Впервые представленный в мае прошлого года, «Золотой купол» — это предлагаемая многомиллиардная система противоракетной обороны, предназначенная для защиты США от всех ракетных атак. Его часто сравнивают с израильской системой «Железный купол».

В интервью Джо Кернену из CNBC Трамп подтвердил роль Гренландии в этом плане. «Они будут участвовать в строительстве Золотого купола, они будут участвовать в вопросах прав на добычу полезных ископаемых, и мы тоже», — сказал он, добавив, что сделка будет действовать «вечно».

Введение тарифов приостановлено по мере продвижения переговоров.

В связи с этим президент Трамп объявил в программе Truth Social, что приостановит запланированное введение пошлин против восьми европейских стран, которые ранее выступали против его планов по приобретению Гренландии.

«В настоящее время ведутся дополнительные обсуждения по поводу Золотого Купола в контексте ситуации в Гренландии», — написал Трамп незадолго до своего интервью на CNBC. «Дополнительная информация будет предоставлена ​​по мере продвижения обсуждений».

Обновленная информация оказала немедленное положительное влияние на фондовые рынки, и в четверг ожидается дальнейший рост на мировом рынке после деэскалации торговой напряженности.

Генеральный секретарь НАТО Марк Рютте излагает стратегические приоритеты альянса на Всемирном экономическом форуме в Давосе.

В четверг секретарь НАТО Марк Рютте подтвердил, что он и президент США Трамп обсудили, как трансатлантический альянс может наилучшим образом защитить Арктику от растущего влияния России и Китая. Разговор состоялся во время Всемирного экономического форума в Давосе.

Гренландия в центре стратегической напряженности

Встреча состоялась после неоднократных заявлений президента Трампа о желании приобрести Гренландию, заморскую территорию Дании, по соображениям национальной безопасности. Сообщается, что эти амбиции создали напряженность в альянсе НАТО.

Однако в среду Трамп исключил применение силы. После переговоров с Рутте он предположил, что для урегулирования спора может быть достигнута договоренность.

Формирование единого подхода НАТО

Выступая на панельной дискуссии, Рутте охарактеризовал свою встречу с Трампом как «очень хорошую дискуссию». Он пояснил, что их внимание было сосредоточено на том, как союзники по НАТО могут коллективно обеспечить безопасность в Арктике. Эта стратегия будет включать все семь стран НАТО, имеющих территорию в регионе, за пределами Гренландии.

По словам Рютте, одной из ключевых целей разговора является разработка четкого плана противодействия действиям России и Китая.

«Одно из направлений работы, начатой ​​вчера, — это обеспечение того, чтобы в отношении Гренландии, в частности, мы гарантировали, что Китай и Россия не получат доступа к экономике Гренландии (или) к ее военному влиянию», — заявил Рютте.

Дальнейшие переговоры, как ожидается, будут основываться на встрече, состоявшейся в Вашингтоне на прошлой неделе, в которой приняли участие делегации из США, Дании и Гренландии.

Распространенное убеждение о постоянном снижении инфляции сталкивается с серьезным вызовом. Новый анализ предполагает, что инфляция в США может восстановиться и превысить 4% к середине 2026 года, что создаст сложную ситуацию для инвесторов в биткоин, которые делали ставку на снижение процентных ставок.

Этот прогноз появился на фоне уже растущей доходности мировых облигаций, что вносит новую неопределенность на рынок таких волатильных активов, как криптовалюты. Эксперты предупреждают, что любая задержка в планах Федеральной резервной системы по смягчению денежно-кредитной политики может спровоцировать еще более сильные колебания рынка.

Исследование предупреждает о возобновлении роста инфляции в США.

В недавнем отчете Адам Позен, президент Института международной экономики Петерсона, и генеральный директор Lazard Питер Р. Орзаг утверждают, что стоимость жизни в США вырастет больше, чем многие ожидают. Они считают, что дефляционные преимущества от повышения производительности труда благодаря искусственному интеллекту будут перевешены сочетанием тарифов, сокращением рынка труда и мягкой фискальной политикой.

Хотя многие участники рынка сосредоточены на снижении инфляции на рынке жилья и росте производительности труда, Позен и Орзаг считают, что этих факторов недостаточно для сдерживания цен. Их анализ указывает на ряд скрытых факторов, которые могут вновь разжечь инфляцию.

Тарифы, трудовые ресурсы и дефицит бюджета подпитывают ценовое давление.

В исследовании выделены три основных фактора, которые могут способствовать росту инфляции:

1. Отложенное влияние тарифов: Тарифы, введенные при предыдущей администрации США, все еще оказывают влияние на экономику. По прогнозам исследователей, к середине 2026 года они добавят примерно 50 базисных пунктов к общей инфляции.

2. Нехватка рабочей силы: потенциальные депортации могут сократить доступную рабочую силу, что приведет к росту заработной платы, поскольку компании будут конкурировать за работников. Это, в свою очередь, может подстегнуть инфляцию, обусловленную ростом спроса.

3. Мягкая фискальная политика: ослабление государственных расходов может привести к увеличению бюджетного дефицита до более чем 7% ВВП страны, что еще больше стимулирует экономику и подтолкнет цены вверх.

Позен и Орзаг также предупреждают, что изменение общественного восприятия инфляции и и без того мягких финансовых условий может усилить повышательное давление на потребительские цены.

Влияние на рынок: Биткоин и доходность облигаций под давлением

Этот прогноз инфляции противоречит текущим настроениям рынка. В 2025 году базовый показатель инфляции в США снизился примерно до 2,7%, что побудило крупные банки прогнозировать снижение процентных ставок на 50-75 базисных пунктов. Криптовалютные трейдеры заложили в свои цены еще более агрессивное смягчение денежно-кредитной политики со стороны Федеральной резервной системы.

Однако рынок облигаций уже подает сигналы о проблемах. Доходность 10-летних казначейских облигаций США недавно выросла до 4,31%, достигнув пятимесячного максимума, в то время как резкая распродажа японских облигаций способствовала росту доходности на мировом рынке.

Повышение доходности государственных облигаций увеличивает альтернативные издержки владения не приносящими дохода активами, такими как биткоин, и более рискованными инвестициями, такими как акции. В ответ на это давление биткоин упал почти на 4% за последнюю неделю, торгуясь около 90 000 долларов.

Аналитики биржи Bitunix предполагают, что наибольший риск для политики заключается не в том, что ФРС снизит ставки слишком рано, а в том, что она станет чрезмерно осторожной. Игнорируя структурные дезинфляционные факторы, политики могут быть вынуждены в будущем пойти на гораздо более масштабные и радикальные изменения в политике, и этот сценарий рынок начинает учитывать как «отложенную компенсацию».

Что это значит для криптоинвесторов?

Сочетание этих экономических факторов создает сложную и непростую картину для инвесторов. Основные выводы нового исследования инфляции указывают на несколько ключевых рисков, за которыми следует следить:

• Сохранение тарифов: Ожидается, что торговая политика эпохи Трампа будет способствовать инфляции до середины 2026 года.

• Ужесточение ситуации на рынке труда: сокращение численности рабочей силы может спровоцировать рост цен на заработную плату во всей экономике.

• Растущий дефицит: Бюджетный дефицит, превышающий 7% ВВП, представляет собой значительную инфляционную угрозу.

• Неверный расчет в политике: Рынки могут столкнуться с резкой коррекцией, если Федеральная резервная система не сможет должным образом отреагировать на структурные экономические сдвиги.

В настоящее время глобальные инвесторы и криптотрейдеры внимательно следят за этими событиями, поскольку мечта о устойчивой дефляции и легких деньгах ставится под сомнение.

Президент США Дональд Трамп принимает участие в двусторонней встрече с генеральным секретарем НАТО Марком Рютте на полях ежегодного заседания Всемирного экономического форума (ВЭФ) 21 января 2026 года в Давосе, Швейцария.

В среду президент США Дональд Трамп объявил , что он и генеральный секретарь НАТО Марк Рютте договорились о том, что он назвал «рамками будущего соглашения» по Гренландии, что побудило его отменить угрозу введения пошлин на товары из европейских стран, которые должны были вступить в силу 1 февраля.

Подробности пока остаются неясными. В интервью Джо Кернену из CNBC Трамп назвал эту концепцию скорее «планом» , заявив, что она будет включать в себя сотрудничество США и Европы в рамках предлагаемой системы противоракетной обороны «Золотой купол» и доступ к минеральным ресурсам Гренландии .

Европейские лидеры быстро и ощутимо выразили облегчение.

Министр иностранных дел Дании Ларс Локке Расмуссен заявил в эфире X, что день «заканчивается на более позитивной ноте, чем начинался», хотя и добавил, что «красные линии» Дании следует соблюдать.

Премьер-министр Нидерландов Дик Шуф ​​и премьер-министр Италии Джорджия Мелони , приветствуя эту новость, также призвали к продолжению сотрудничества между странами-союзниками.

Торговля акциями под лозунгом «продай Америку», которая встревожила инвесторов в начале этой недели, быстро развернулась после этих новостей. В среду американские акции резко выросли в США, основные индексы поднялись более чем на 1% к закрытию торгов, в то время как доходность 10-летних казначейских облигаций снизилась, а индекс доллара США укрепился.

В ходе беседы с CNBC Трамп также обсудил кандидатуру следующего председателя Федеральной резервной системы , участие США в делах Ирана и свое стремление ограничить процентные ставки по кредитным картам.

Эти события стали кульминацией знаменательного дня в Давосе , темой которого в этом году был «Дух диалога», несмотря на то, что дискуссии на конференции были в основном посвящены ослаблению альянсов и геополитической напряженности.

Но на этом история не заканчивается. В четверг состоится внеочередное заседание Европейского совета , а в тот же день Трамп должен принять участие в церемонии создания Мирного совета .

Возможно, введение европейских пошлин удалось предотвратить в последний момент, но время для решения других вопросов еще не истекло.

Что вам нужно знать сегодня

У США есть «рамочное соглашение» по Гренландии: Трамп. В среду президент США заявил, что он и генеральный секретарь НАТО Марк Рютте сформировали « рамочное соглашение о будущем вопросе в отношении Гренландии», что побудило его отменить угрозу введения пошлин на товары из европейских стран.

Заседание Европейского совета и церемония создания Совета мира Трампа. Несмотря на то, что введение пошлин исключено, европейские страны все же соберутся в четверг, чтобы обсудить недавние инициативы США. Отдельно от этого, в тот же день Трамп проведет церемонию создания Совета мира.

Компания OpenAI ищет инвестиции на Ближнем Востоке. Как подтвердило CNBC в среду, возглавляемая Сэмом Альтманом фирма ведет переговоры с суверенными фондами Ближнего Востока, пытаясь привлечь инвестиции в рамках раунда финансирования, общая сумма которого, как ожидается, составит около 50 миллиардов долларов .

Американские акции восстанавливаются после отмены Трампом пошлин. Основные американские индексы выросли более чем на 1% в среду, в первую очередь за счет акций технологических компаний. Рынки Азиатско-Тихоокеанского региона выросли в четверг, при этом южнокорейский индекс Kospi впервые в ходе внутридневных торгов превысил отметку в 5000 пунктов.

[ПРО] Первые признаки «креста смерти». Этот паттерн возникает, когда краткосрочная скользящая средняя акции падает ниже долгосрочной, и рассматривается как сигнал о возможном дальнейшем снижении. Одна из крупнейших компаний, занимающихся ИИ, приближается к этому медвежьему порогу .

И наконец...

Долгожданное выступление Трампа на Всемирном экономическом форуме привлекло тысячи людей, и участники часами стояли в очереди, чтобы попасть в Конгресс-холл. Я был одним из них. Даже генеральному директору Blackstone Group Стиву Шварцману пришлось стоять в очереди вместе со всеми.

По мере того как толпа заполнялась, атмосфера начала больше напоминать концерт со звёздами, чем политический форум. Трампа встретили громкими аплодисментами, когда он вышел на сцену, чтобы произнести речь, которую многие назвали самой пристально отслеживаемой на Давосе в этом году.

Спустя более часа Трамп перешёл к теме, к которой многие в зале готовились. «Хотите, чтобы я поговорил о Гренландии ?»

Источник: CNBC