Цена на золото достигла нового максимума на фоне экономической неопределенности.

Цены на нефть демонстрируют самый большой недельный рост с конца октября, поскольку трейдеры следят за частичной блокадой США поставок нефти из Венесуэлы и военным ударом Вашингтона по террористической группировке в Нигерии.

Американская эталонная нефть марки West Texas Intermediate стабильно держалась выше 58 долларов за баррель, подорожав более чем на 3% на этой неделе и достигнув самого высокого уровня с периода до 24 октября. Что касается Венесуэлы, то танкер, находящийся под санкциями и преследуемый американскими войсками, развернулся и покинул южноамериканскую страну, поскольку администрация Трампа усилила давление на Каракас.

По словам источника, знакомого с ситуацией, Белый дом приказал командующим в течение следующих двух месяцев сосредоточиться на карантине венесуэльской нефти. Источник, пожелавший остаться анонимным, сообщил, что американские войска почти исключительно сосредоточены на блокаде, а не на военных действиях.

Цены на нефть в США продолжают демонстрировать самое большое годовое падение с 2020 года, снизившись примерно на 18%. Снижение обусловлено ожиданиями избытка предложения: практически все крупнейшие мировые трейдеры нефти прогнозируют глобальный переизбыток предложения в следующем году после того, как производители внутри и за пределами ОПЕК+ увеличили объемы поставок. Тем не менее, обострение геополитической обстановки помогло удержать цены на определенном уровне.

В Африке президент Дональд Трамп заявил, что США нанесли «мощный и смертоносный удар по террористам ИГИЛ» на северо-западе Нигерии, согласно сообщению в социальных сетях. По данным картеля, в ноябре страна, являющаяся членом ОПЕК, добывала около 1,5 миллиона баррелей нефти в день.

Министр обороны США Пит Хегсет пригрозил, что «будут и другие нападения», если «Исламское государство» не прекратит преследовать «невинных христиан в Нигерии (и других странах)». Белый дом не ответил на запрос о предоставлении более подробной информации об ударе, включая имена пострадавших и использованное оружие.

Тем временем в Европе президент Украины Владимир Зеленский заявил в четверг, что у него состоялась «очень хорошая беседа» с американскими посланниками Стивом Виткоффом и Джаредом Кушнером, направленная на прекращение войны России. В числе военных действий Киев атаковал Новошахтинский нефтеперерабатывающий завод в южной Ростовской области.

Источник: Bloomberg Europe

Инфляция в Токио снизилась больше, чем ожидалось, поскольку давление со стороны цен на продукты питания и энергоносители ослабло, но вряд ли это удержит Банк Японии от дальнейшего повышения процентных ставок.

По данным Министерства внутренних дел и коммуникаций, опубликованным в пятницу, потребительские цены в столице в декабре выросли на 2,3% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, что значительно медленнее, чем 2,8% в предыдущем месяце. Это замедление стало первым с августа и в значительной степени отражает ослабление роста цен на продукты питания и снижение цен на энергоносители. Экономисты ожидали замедления до 2,5%.

Общий показатель инфляции снизился до 2% с 2,7% в предыдущем году, а более глубокий показатель, исключающий энергоносители, замедлился до 2,6%. Данные по Токио служат опережающим индикатором общенациональных тенденций инфляции.

Публикация в пятницу состоялась на фоне пристального изучения рынками динамики цен в Японии с целью определения сроков следующего шага в денежно-кредитной политике. На прошлой неделе совет директоров Банка Японии единогласно проголосовал за повышение учетной ставки до 0,75%, самого высокого уровня с 1995 года. Глава Банка Японии Кадзуо Уэда заявил на брифинге после принятия решения, что дальнейшее ужесточение денежно-кредитной политики последует, если прогноз по ценам оправдается, при этом воздержавшись от уточнения темпов или конечного уровня ставки.

Хотя общий показатель резко снизился, он остался выше целевого уровня Банка Японии в 2%, что подтверждает планы Банка Японии по дальнейшему ужесточению денежно-кредитной политики. Результат также в целом соответствует базовому мнению центрального банка о постепенном ослаблении ценового давления. В своем последнем заявлении о денежно-кредитной политике банк сообщил, что, как ожидается, инфляция достигнет целевого уровня во второй половине прогнозного периода до 2027 финансового года.

Экономисты, опрошенные Bloomberg, ожидают, что Банк Японии будет повышать процентные ставки примерно каждые шесть месяцев, при этом конечная ставка, по прогнозам, составит около 1,25%. Это означает, что аналитики ожидают еще примерно два повышения ставок центральным банком в течение этого цикла.

Несмотря на то, что Уэда дал понять о вероятности дальнейшего повышения процентных ставок, а также на сокращение разрыва в процентных ставках с США, иена остается слабой. С января валюта колеблется вблизи своего самого низкого уровня по отношению к доллару, что потенциально может привести к росту импортных издержек, которые, в свою очередь, влияют на внутренние цены. Недавнее падение побудило японских чиновников выступить с жесткими предупреждениями о готовности вмешаться на валютные рынки в случае необходимости.

Источник: Bloomberg Europe

В четверг президент США Дональд Трамп и американские военные заявили, что Соединенные Штаты нанесли авиаудар по боевикам «Исламского государства» на северо-западе Нигерии по просьбе нигерийского правительства, утверждая, что группировка наносила удары по христианам в этом регионе.

«Сегодня вечером по моему указанию как главнокомандующего Соединенные Штаты нанесли мощный и смертоносный удар по террористической группировке ИГИЛ на северо-западе Нигерии, которая целенаправленно и жестоко убивает, в основном, невинных христиан, в масштабах, невиданных за многие годы, а то и столетия!», — написал Трамп в сообщении на сайте Truth Social.

Командование вооруженных сил США в Африке заявило 10 сентября, что удар был нанесен по запросу нигерийских властей и уничтожил нескольких боевиков ИГИЛ.

Забастовка произошла после того, как Трамп в конце октября начал предупреждать, что христианство сталкивается с «экзистенциальной угрозой» в Нигерии, и пригрозил военным вмешательством в эту западноафриканскую страну из-за, по его словам, неспособности остановить насилие в отношении христианских общин.

В понедельник агентство Reuters сообщило, что США с конца ноября совершают разведывательные полеты над значительной частью Нигерии.

Правительство Нигерии заявило, что вооруженные группировки преследуют как мусульман, так и христиан, а утверждения США о преследованиях христиан не отражают сложной ситуации в области безопасности и игнорируют усилия по защите свободы вероисповедания. Однако Нигерия согласилась сотрудничать с США для усиления своих сил в борьбе с воинствующими группировками.

Население страны разделено на мусульман, проживающих преимущественно на севере, и христиан на юге.

Президент выступил со своим заявлением в Рождество, находясь в своем клубе Mar-a-Lago в Палм-Бич, штат Флорида, где он проводил праздники. В течение дня у него не было никаких публичных мероприятий, и в последний раз его видели сопровождавшие его журналисты в среду вечером.

Источник: Reuters

Бывший премьер-министр Малайзии Наджиб Разак, заключенный в тюрьму за коррупцию в рамках многомиллиардного скандала с 1MDB, присутствует на оглашении вердикта по делу о его домашнем аресте в здании суда Куала-Лумпура, Малайзия, 22 декабря 2025 года. REUTERS/ Hasnoor Hussain

В пятницу бывший премьер-министр Малайзии Наджиб Разак, находящийся в заключении, услышит вердикт по крупнейшему судебному процессу, связанному с многомиллиардным скандалом вокруг фонда 1MDB . Это решение может усугубить напряженность в администрации нынешнего премьера Анвара Ибрагима.

Следователи заявили, что из государственного фонда 1Malaysia Development Berhad, одним из соучредителей которого был Наджиб в 2009 году, предположительно было украдено около 4,5 миллиардов долларов, и что более 1 миллиарда долларов предположительно попало на его личные банковские счета.

72-летний Наджиб в прошлом году принес извинения за ненадлежащее урегулирование скандала во время своего пребывания на посту президента, но он последовательно отрицает какие-либо правонарушения, заявляя, что был введен в заблуждение чиновниками 1MDB и скрывающимся от правосудия финансистом Джо Лоу относительно источника средств.

В 2020 году Наджиб был признан виновным в коррупции и отмывании денег за незаконное получение средств от подразделения 1MDB и через два года начал отбывать 12-летний тюремный срок после того, как проиграл все апелляции. Позже этот срок был сокращен вдвое комиссией по помилованию под председательством короля Малайзии, и Наджиб должен был выйти на свободу в 2028 году.

В пятницу Высокий суд Малайзии примет решение о том, следует ли признать Наджиба виновным по еще четырем пунктам обвинения в коррупции и 21 пункту обвинения в отмывании денег, связанных с незаконным переводом около 2,2 миллиарда ринггитов (539 миллионов долларов) из фонда 1MDB.

В случае признания виновным ему грозит максимальное тюремное заключение сроком от 15 до 20 лет по каждому обвинению, а также штраф в размере до пятикратной суммы предполагаемых хищений.

Однако исполнение наложенных санкций может быть приостановлено до рассмотрения дальнейших апелляций.

Вердикты проверяют стабильность правительства.

За этим решением будут внимательно следить, поскольку на этой неделе другой суд отклонил ходатайство Наджиба о отбывании оставшейся части срока наказания под домашним арестом.

Это решение вновь обострило напряженность в правящей администрации Анвара, в которую входит партия Наджиба, Объединенная малайская национальная организация.

Партия UMNO вела кампанию против Анвара на выборах 2022 года, но присоединилась к его коалиции для формирования правительства после того, как выборы закончились без явного большинства в парламенте.

Некоторые лидеры UMNO выразили разочарование решением отказать Наджибу в домашнем аресте, заявив, что это может ослабить полномочия правителей Малайзии, в то время как другие были возмущены сообщениями в социальных сетях некоторых членов коалиции Анвара, приветствующих это решение.

На этой неделе Анвар призвал все стороны отнестись к известию о вердикте с терпением и мудростью, добавив, что «неуместно затуманивать атмосферу или нагнетать напряжение», даже если есть те, кто предпочитает не сочувствовать Наджибу и его семье.

Обвинительный приговор Наджибу в пятницу может еще больше обострить отношения, поскольку некоторые лидеры UMNO уже призывают партию пересмотреть соглашение с Анваром или полностью выйти из правительства. Однако оправдательный приговор может ослабить позиции Анвара, на которого оказывается давление с целью подтверждения его репутации борца с коррупцией.

Критики обвиняют Анвара в предательстве прогрессивных избирателей и союзников после того, как прокуратура сняла некоторые обвинения в коррупции с Наджиба и других деятелей UMNO . Премьер-министр неоднократно заявлял, что не вмешивается в судебные дела.

Источник: Reuters

26 декабря состоится крупнейший в истории истечение срока действия биткоин-опционов по "номинальной стоимости".

Завтрашний день, скорее всего, будет скучным и нестабильным, потому что крупные институциональные инвесторы пытаются зафиксировать цену на прежнем уровне, чтобы максимизировать свою прибыль по истекающим контрактам.

Однако, как только это событие закончится и начнётся январь, может произойти взрывной рост, если не будет серьёзных негативных новостей, затрагивающих ведущую криптовалюту.

Массовое событие истечения срока действия

Срок действия опционов на биткоины составляет приблизительно 23,7 миллиарда долларов. Если добавить Ethereum и другие криптовалюты, общая сумма составит около 28 миллиардов долларов.

Опционы — это контракты, которые дают трейдерам право купить (колл-опционы) или продать (пут-опционы) биткоин по определенной цене к определенной дате. По истечении срока действия этих контрактов производится их исполнение.

Истечение срока действия контрактов на сумму 28 миллиардов долларов означает, что в эти ставки вложены огромные объемы капитала. Рынкам приходится «хеджировать» свои позиции, чтобы избежать убытков.

Маркет-мейкеры (ММ) обычно продают опционы, которые покупают розничные трейдеры. Наибольшую прибыль ММ получают, когда опционы истекают без стоимости. Цена, при которой большинство опционов истекают без стоимости, называется ценой «максимальной боли».

Меценаты покупают BTC, когда цена падает, и продают BTC, когда цена растет, чтобы поддерживать рыночную нейтральность. Это позволяет управлять рисками.

Постоянная покупка по низким ценам и продажа по высоким ценам со стороны маркет-мейкеров создает «подавляющее» давление. Это удерживает цену в строго ограниченном диапазоне.

"Расцветающая весна"

После истечения срока действия (обычно в 8:00 утра по UTC в пятницу) маркет-мейкерам больше не нужно хеджировать эти позиции. «Подавляющее давление» снимается. Это обычно приводит к возвращению волатильности.

Перед возможным ростом рынок может ненадолго упасть, чтобы "поискать ликвидность". Алгоритмы снижают цену, чтобы активировать стоп-лосс ордера от нервничающих трейдеров.

Исторически сложилось так, что в январе наблюдается приток денег, что является бычьим сигналом для BTC.

Падение считается маловероятным, поскольку сроки истечения опционов обычно нейтральны или бычьи.

Тем не менее, на "малых" рынках манипулировать проще. Относительно небольшой ордер может значительно изменить цену, поскольку покупателей/продавцов, способных его поглотить, меньше.

Источник: TradingView

Рост базового индекса потребительских цен в Токио, который исключает волатильные цены на свежие продукты питания, превысил медианный рыночный прогноз в 2,5%. Темпы роста замедлились по сравнению с 2,8% в ноябре, в основном из-за снижения счетов за коммунальные услуги.

Отдельный индекс для Токио, исключающий стоимость свежих продуктов питания и топлива, за которым внимательно следит Банк Японии как за показателем цен, обусловленных спросом, в декабре вырос на 2,6% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года после роста на 2,8% в ноябре.

Эти данные войдут в число факторов, которые Банк Японии будет тщательно изучать на своем следующем заседании по вопросам денежно-кредитной политики 22 и 23 января, когда совет директоров опубликует новые квартальные прогнозы роста и инфляции.

Банк Японии на прошлой неделе повысил процентные ставки до 30-летнего максимума в 0,75%, сделав еще один важный шаг на пути к завершению десятилетий масштабной денежно-кредитной поддержки и продемонстрировав свою убежденность в том, что Япония уверенно движется к достижению целевого показателя инфляции в 2%.

Поскольку базовая инфляция уже почти четыре года превышает целевой показатель Банка Японии, глава Банка Японии Кадзуо Уэда дал понять, что банк готов продолжать повышать процентные ставки, если экономика продолжит улучшаться, чему будет способствовать устойчивый рост заработной платы.

Некоторые аналитики считают, что недавнее падение иены может усилить инфляционное давление за счет роста импортных издержек, на что обратили внимание несколько членов совета управляющих Банка Японии на заседании по вопросам денежно-кредитной политики на прошлой неделе.

Источник: Reuters