Цена на золото взлетела выше 5400 долларов на фоне прогнозов ФРС о смягчении денежно-кредитной политики.

Золото побило свои предыдущие рекорды, поднявшись выше 5400 долларов за унцию в результате мощного роста, вызванного ожиданиями смягчения денежно-кредитной политики и повсеместным оттоком инвесторов из государственных облигаций и валют.

Драгоценный металл подорожал на целых 4,6%, поскольку трейдеры предполагают, что следующий председатель Федеральной резервной системы может направить центральный банк к более агрессивной политике смягчения в конце этого года. Эти настроения сохраняются даже после того, как в среду представители ФРС сохранили процентные ставки без изменений и дали понять о более осторожном подходе к будущим корректировкам.

Спекуляции вокруг руководства ФРС подпитывают ралли.

Внимание рынка сместилось с нынешнего руководства ФРС, и многие инвесторы делают ставку на более мягкого преемника.

«Люди смотрят дальше, чем на Пауэлла, и думают, что следующий председатель может занять значительно более мягкую позицию», — пояснил Барт Мелек, руководитель глобальной стратегии по сырьевым товарам в TD Securities. «Выбор председателя ФРС станет решающим фактором, определяющим динамику цен на золото в этом году».

Одним из главных претендентов на эту должность является Рик Ридер из BlackRock, ветеран Уолл-стрит, от которого ожидается привнесение в центральный банк рыночно-ориентированного подхода. В сентябре Ридер выступал за более агрессивное снижение процентной ставки на полпроцента, что отличалось от предпочтительного для ФРС снижения на 25 базисных пунктов. Он также критиковал «прогнозные указания» центрального банка, или «точечный график». Более низкие процентные ставки обычно повышают привлекательность не приносящих дохода активов, таких как золото.

Более широкий бег в безопасные активы и динамика доллара

Помимо политики центральных банков, рост цен на драгоценные металлы обусловлен сочетанием геополитических рисков и опасений инвесторов по поводу традиционных «тихих гаваней».

Цена на золото уже выросла примерно на 25% в этом году, а серебро за тот же период подорожало на 63%. Эта волна инвестиционного спроса совпадает с распродажей таких активов, как государственные облигации Японии, что подчеркивает опасения по поводу масштабных государственных расходов.

В то же время, предположения о возможном вмешательстве США для поддержки иены оказали давление на доллар, сделав золото дешевле для покупателей, использующих другие валюты.

Суки Купер, руководитель глобального отдела исследований сырьевых товаров в Standard Chartered Plc, отметила, что эти факторы «вероятно, приводят к более быстрому увеличению инвестиций в золото, в первую очередь со стороны розничных инвесторов». Она добавила: «За исключением краткосрочных коррекций, мы продолжаем наблюдать дальнейший потенциал роста».

Обзор рынка: динамика цен на драгоценные металлы

К закрытию торгов в Нью-Йорке золото подорожало на 4,6%, достигнув отметки в 5417,21 долларов США за унцию. Другие драгоценные металлы также показали рост:

• Цена на серебро выросла на 4,1% до 116,70 долларов США за унцию.

• Платина и палладий также добились прогресса.

Тем временем индекс Bloomberg Dollar Spot Index за день вырос на 0,4%.