ЦБ Индии снизил ставку на 25 б.п. до 5,25%

Доллар слегка отступает в среду: инвесторы начали закладывать в позиции снижение процентной ставки ФРС в 2026 году, которое окажет давление на американскую валюту. Биткоин тем временем отыграл часть потерь и находится у двухнедельного максимума.

Индекс доллара к корзине из шести основных валют к 09:23 МСК снизился на 0,14% до 99,158.

Резкий отскок крупнейшей по рыночной капитализации криптовалюты несколько усилил аппетит трейдеров к риску: биткоин вырос на 2,5% до $93.913,39, а эфириум - на 2,89% до $3.083,73.

Пока биткоин держится выше уровня $80.537, опираясь на апрельские минимумы, достигнутые в период неопределенности в торговой политике, мы ожидаем еще одного раунда укрепления к диапазону $95.000-$100.000, после чего наш взгляд на биткоин станет более нейтральным, сказал Тони Сайкмор из IG.

Евро поднялся на 0,19% до $1,1645, преодолев 50-дневную скользящую среднюю после данных, указавших на ускорение инфляции в еврозоне в ноябре.

Австралийский доллар подорожал на 0,32% до $0,6584 - максимума с 30 октября: ВВП за третий квартал оказался чуть ниже ожиданий. Резервный банк Австралии, заседание которого пройдет на следующей неделе, как ожидается, сохранит ставку без изменений.

"Киви" поднялся на 0,24% до $0,575.

Индийская рупия впервые преодолела ключевую отметку 90 за доллар на фоне слабых торговых и портфельных потоков, несмотря на сильный экономический рост в пятой по величине экономике мира.

Иена подорожала на 0,18% до 155,57: рыночные ожидания повышения процентной ставки ЦБ Японии в декабре усилились.

Фунт стерлингов поднялся на 0,2% до $1,3239, а швейцарский франк - на 0,12% до 0,8015.

Юань на материковом рынке вырос на 0,11% до 7,0619. Китайская валюта на офшорном рынке также прибавила 0,11%, торгуясь на отметки 7,0583.

Индийская рупия в понедельник обновила антирекорд в паре с долларом: вялость внешней торговли и сокращение притоков капитала в Индию в сочетании с отсутствием торгового соглашения между Вашингтоном и Нью-Дели затмили эффект от впечатляющего экономического роста.

Рупия к 11:26 МСК ослабла до 89,61 за доллар, ранее коснувшись самого низкого в истории значения в 89,7575.

ВВП Индии вырос до 8,2% в годовом исчислении в период с июля по сентябрь, следует из опубликованных в пятницу данных.

Нефть чрезвычайно важна для будущего направления валют, на которые в 2025 году повлиял ее спад и которые с большей вероятностью окажутся под влиянием более низких цен на "черное золото" в 2026 году.

Нефть марки Brent, начавшая 2025 год на уровне примерно $82 за баррель, просела до отметки $58,50, после того как производители начали наращивать добычу в апреле, и по-прежнему торгуется на низких уровнях - около $63 за баррель, несмотря на приостановку наращивания добычи.

Производители нефти, боясь переизбытка предложения, решили не проводить дальнейшего увеличения производства. Этого профицита может быть достаточно, чтобы толкнуть нефть решительно ниже отметки 63,02, соответствующей 61,8% от подъема с рекордного минимума в $15,98 за баррель в апреле 2020 года во время пандемии коронавируса до достигнутого в марте 2022 года пика в $139,13.

Хотя нефть упала ниже этого уровня в апреле, но не закрепилась ниже этой планки: конфликт на Ближнем Востоке вызвал резкий отскок до максимума 2025 года. Несмотря на конфликты и сохранение сокращений добычи, нефть просела, а долгосрочный сигнал к продаже - в случае падения 21-дневной скользящей средней ниже 100-дневной - может спровоцировать более существенное снижение.

Есть также потенциал для просадки нефти до $42,33 за баррель, что является лимитом (78,6%) коррекции ралли 2020-2022 годов. И хотя такое падение нефти кажется слишком глубоким в то время, когда производство ограничено, падение ниже минимума 2025 года вероятно.

Более дешевая нефть должна повысить вероятность того, что процентная ставка в США опустится ниже, чем ожидается на настоящий момент, а последние изменения в прогнозах указывают на возможность ее падения ниже 3%.

Это, вероятно, негативно скажется на долларе и поддержать акции, что побудит валютных трейдеров ставить против доллара или продавать его для финансирования сделок кэрри-трейд, которые были очень популярны в 2025 году во время бума на фондовом рынке.

Нефть может опуститься гораздо ниже, что, вероятно, окажет поддержку другим крупным валютам, таким как фунт стерлингов , евро , швейцарский франк и японская иена . Просадка нефтяных котировок также может стать спасательным кругом для валют, обвалившихся в этом году, включая индийскую рупию , турецкую лиру , индонезийскую рупию (IDR=D3) и филиппинский песо .

Текущий год не назовешь удачным для доллара , но в определенных областях он оказался весьма успешным: американская валюта достигла рекордных уровней по отношению к индийской (IDR=D3) и индонезийской рупии , турецкой лире и филиппинскому песо .

"Зеленый" существенно укрепился по отношению к этой группе валют развивающихся рынков несмотря на факторы, которые могли оказать на него давление: спад цен на нефть, снижение процентных ставок в США и ралли на фондовых рынках могли привести к усилению аппетита к риску и спроса на валюты ЕМ, имеющие поддержку более высоких процентных ставок.

Другие валюты развивающихся рынков значительно выросли в период, когда эти валюты падали, а доллар также сдал позиции к большинству крупных конкурентов в разгар торговой войны президента США Дональда Трампа. Их ослабление, усилившееся из-за снижения процентных ставок в Индии, Индонезии, Турции и на Филиппинах, вызывает особое беспокойство.

Мощный рост пары евро/доллар с начала 2025 года практически не повлиял на вышеупомянутые валюты. Похоже, действует принцип: что не может расти, будет падать - и падение ускоряется, когда его поддерживает местная денежно-кредитная политика. В случае Индии она не смогла предотвратить снижение инфляции до рекордно низкого уровня, несмотря на исторический минимум рупии.

Как и Индия, Индонезия, Турция и Филиппины следуют курсу смягчения денежно-кредитной политики, несмотря на крайнюю слабость своих национальных валют, и, похоже, намерены продолжать движение в этом направлении, что может толкнуть их валюты еще глубже в неизведанную территорию.

Индийская рупия в пятницу упала до исторического минимума в паре с долларом под давлением ослабления аппетита к риску: инвесторы уже не рассчитывают на снижение ставки ФРС в декабре, а также и сохраняют осторожность из-за тупика в торговых переговорах между Вашингтоном и Нью-Дели.

Рупия к 12:42 МСК ослабла на 0,76% до 89,46 за доллар, перед этим установив новый отрицательный рекорд в 89,49.

Давление на валюту сохраняется с конца августа, когда вступили в силу повышенные американские пошлины на товары из Индии. Рупия среди самых слабых азиатских валют в этом году: иностранные инвесторы вывели из индийских акций уже $16,5 миллиарда.

Доллар, вероятно, ослабнет по отношению к основным валютам стран-импортеров нефти и юаню, поскольку прогноз избытка предложения на нефтяном рынке будет давить на цены, что может побудить трейдеров пересмотреть валютные хеджи.

Организация стран-экспортеров нефти (ОПЕК) в среду спрогнозировала, что предложение незначительно превысит спрос в 2026 году.

Цены на нефть, снизившиеся на $10 за баррель с момента начала увеличения добычи ОПЕК+ в апреле, упали еще на $3 за баррель после публикации прогноза картеля.

Нефть марки Brent опустилась ниже ключевого технического уровня $63,02 за баррель, что может открыть путь к более значительной просадке.

Этот уровень ($63,02 за баррель) соответствует 61,8-процентной коррекции роста цен с исторического минимума $15,98 за баррель в 2020 году до пика в $139,13 за баррель, достигнутого в 2022 году. Хотя цена Brent опускалась ниже этой отметки - до $58,50 после первого повышения добычи ОПЕК+ в апреле - на месячной основе она не закрывалась ниже этого уровня с 2021 года.

Следующей целью для более глубокой коррекции является уровень $42,33 за баррель, а закрепление ниже отметки $63 может оказать масштабное влияние на трейдеров, которым, возможно, придется скорректировать валютные хеджи с учетом растущей вероятности значительно более дешевой нефти.

Непосредственно под минимумом этого года в $58,50 за баррель находится важный уровень $57,87 за баррель, который представляет собой 78,6-процентную коррекцию роста от важного минимума $35,74 в ноябре 2020 года до пика 2022 года - максимального значения с момента мирового финансового кризиса 2008 года. С технической точки зрения, возвращение к минимуму 2020 года в $35,74 должно последовать за просадкой ниже $57,87.