ЦАХАЛ обещает уничтожить все «террористические туннели» ХАМАСа в рамках разоружения Газы

Саманта Луан

Экономический

Политический

Форекс

Палестино-израильский конфликт

Краткое содержание:

Министр обороны Израиля Исраэль Кац заявил в воскресенье, что израильские военные уничтожат туннели в секторе Газа после того, как ХАМАС освободит оставшихся израильских пленных, что и произошло в понедельник.

Министр обороны Израиля Исраэль Кац заявил в воскресенье, что израильские военные уничтожат туннели в Газе после того, как ХАМАС освободит оставшихся израильских пленных, что и произошло в понедельник. «После этапа возвращения заложников главной задачей Израиля станет уничтожение всех террористических туннелей ХАМАС в Газе, как непосредственно силами ЦАХАЛа, так и с помощью международного механизма, который будет создан под руководством и контролем Соединенных Штатов», — написал Кац в X.

«В этом и заключается первостепенное значение реализации согласованного принципа демилитаризации Газы и нейтрализации оружия ХАМАС. Я поручил ЦАХАЛу подготовиться к выполнению этой миссии», — добавил он.

Согласно плану предложения о прекращении огня в Газе, опубликованному Белым домом, вся «военная, террористическая и наступательная инфраструктура, включая туннели и объекты по производству оружия, будет уничтожена, а не восстановлена», и будет проведён «процесс демилитаризации Газы под наблюдением независимых наблюдателей». Однако детали того, как будут реализованы эти шаги, и кто будет их осуществлять, неясны. Высокопоставленный представитель ХАМАС также заявил, что ХАМАС не разоружится, пока не сможет передать своё оружие палестинскому государству.

На данный момент Израиль и ХАМАС только что вступили в первую фазу соглашения о прекращении огня, которое включает освобождение израильских заложников в обмен на тысячи палестинцев, содержащихся в израильских тюрьмах, отвод Армии обороны Израиля к согласованной линии и разрешение Израиля на ввоз дополнительной гуманитарной помощи в Газу. Детали реализации остальной части соглашения ещё предстоит проработать в ходе переговоров между Израилем и ХАМАС. Комментарии Каца прозвучали на фоне опасений многих, что Израиль возобновит свою жестокую войну после освобождения ХАМАС израильских пленных. Также в воскресенье премьер-министр Израиля Биньямин Нетаньяху заявил, что военная «кампания не закончена», хотя он мог иметь в виду другие регионы, где Израиль ведёт войну, или потенциальную эскалацию в других частях региона.

«И я хочу сказать: везде, где мы сражались — мы побеждали. Но в то же время я должен сказать вам: кампания не закончена. Нас ждут еще очень большие вызовы безопасности», — сказал Нетаньяху, согласно заявлению его офиса. «Некоторые из наших врагов пытаются перестроиться, чтобы снова напасть на нас. И, как мы говорим — „Мы этим занимаемся“». Согласно сообщению Israel Hayom, США дали Израилю гарантию того, что они поддержат израильские военные действия, если они определят, что ХАМАС нарушил соглашение таким образом, что это «представляет угрозу безопасности». В сообщении говорится, что понимание «представляет собой дополнительное соглашение» между США и Израилем. США дали Израилю аналогичное дополнительное соглашение по соглашению о прекращении огня в Ливане от ноября 2024 года, которое Израиль продолжает нарушать практически ежедневно.

Источник: Zero Hedge

Чтобы быть в курсе всех экономических событий за сегодняшний день, заходите на наш эконом. календарь

Предупреждение о риске и отказ от ответственности

Вы понимаете и признаете, что торговля по стратегиям сопряжена с высокой степенью риска. Следование любым стратегиям или инвестиционным методологиям может привести к потерям. Содержимое сайта предоставляется нашими участниками и аналитиками исключительно в информационных целях. Вы единолично несете ответственность за определение того, подходят ли вам какие-либо торговые активы, ценные бумаги, стратегия или любой другой продукт, исходя из ваших инвестиционных целей и финансового положения.

Избранные

Банкротства в автомобильном секторе вызывают новый виток внимания к кредитным рискам на Уолл-стрит

Адам

Экономический

Банкротства компаний First Brands и Tricolor, связанных с автомобильной промышленностью, а также потенциальные убытки банков и инвестиционных фондов вызывают новые опасения по поводу скрытых рисков в некоторых частях кредитного рынка, побуждая инвесторов внимательнее присматриваться к рискованным долговым обязательствам.

Поставщик автозапчастей First Brands и субстандартный кредитор и дилер Tricolor в прошлом месяце подали заявления о банкротстве. Оба банкротства вызвали беспокойство у некоторых участников многотриллионной кредитной системы Уолл-стрит, от кредитов с задолженностью и обеспеченных кредитных обязательств (CLO) до фондов торгового финансирования и субстандартных автокредитов, что вызвало вопросы об уровнях риска ряда управляющих фондами Уолл-стрит, которые объединяют капитал инвесторов для предоставления кредитов компаниям.

«Это послужит весомым прецедентом для LP (инвесторов), чтобы поставить под сомнение рискованные предложения», — заявил Зайн Бухари, заместитель директора по рискам и оценке в SP Global. LP, то есть партнёры с ограниченной ответственностью, — это пассивные инвесторы, предоставляющие капитал фонду.

Бухари добавил, что некоторые инвесторы могут запросить аудированную отчетность или подтверждение качества прибыли от независимых аудиторских компаний, прежде чем инвестировать в необеспеченные активы. У First Brands были примерно 800 миллионов долларов необеспеченных обязательств по финансированию цепочки поставок.

Признаки такого пристального внимания появились в июле, когда First Brands пыталась привлечь кредит в размере 6 миллиардов долларов для рефинансирования своей задолженности. Однако в августе стало ясно, что потенциальным кредиторам потребуется дополнительная проверка, включая отчёт о качестве прибыли, согласно документу, поданному директором по реструктуризации компании-производителя автозапчастей в суд по делам о банкротстве.

Инвесторы и аналитики сейчас оценивают последствия для отдельных компаний, пострадавших от кризиса, а также для рынка в целом. Они надеются прояснить ситуацию в ходе сезона отчётности за третий квартал, который начинается на этой неделе.

«Прибыль за третий квартал станет очень интересным индикатором того, как всё изменится — люди будут очень внимательно следить за банковской отчётностью», — сказал Эндрю Шитс, руководитель отдела исследований корпоративного кредитования в Morgan Stanley. «Возникнут серьёзные вопросы о тенденциях в сфере автокредитования и других потребительских кредитов».

First Brands подала заявление о банкротстве 29 сентября, заявив о наличии задолженности более чем на 10 миллиардов долларов. Некоторые из крупнейших игроков финансовой отрасли, включая Jefferies и UBS Group (UBSG.S), с тех пор раскрыли информацию о рисках на сумму более 1 миллиарда долларов, связанных с банкротством этой компании из Огайо. Ранее в октябре Jefferies сообщила, что фонд Leucadia Asset Management, входящий в её подразделение по управлению активами, имеет дебиторскую задолженность перед First Brands на сумму около 715 миллионов долларов. UBS оценивает риск по некоторым фондам на сумму более 500 миллионов долларов.

Some investors have asked Jefferies-linked Point Bonita Capital's fund to return money invested in the fund, a source familiar with the matter told Reuters. On Sunday, Jefferies said its exposure to First Brands Group is limited and that any potential losses would be "readily absorbable." When Jefferies was asked if it will face pressure from investors for more scrutiny on risky investments, a spokesman for the firm declined to comment on Monday.

Other banks exposed include SouthState Bank and CIT Group, which is now owned by First Citizens. A broad range of funds including Sound Point Capital Management, Benefit Street Partners and Palmer Square Capital Management hold CLOs, which collectively hold hundreds of millions of the $4 billion of first-lien term loans of First Brands, according to court documents. Investment firms with over $100 million CLO exposure each include AGL Credit and PGIM, according to the recent court filings.

The funds and banks either declined to comment or did not respond to requests for comment. A UBS spokesperson said the bank was "working to determine the potential performance impact on the small number of our affected funds."

Meanwhile, Tricolor listed over $1 billion in liabilities, with more than 25,000 creditors, according to its bankruptcy petition. Lenders such as JPMorgan (JPM.N) have nearly $200 million of exposure to Tricolor, Reuters has previously reported.

CREDIT RALLY SPUTTERS

The credit rally, which got off to a robust start earlier in October, has hit a speed bump in recent days as investors reduced exposure to certain sectors over concerns around weakness in consumer and auto lending, experts said.

"We now seem to have a catalyst important enough to engender a shade of fear," said Neha Khoda, head of U.S. credit strategy at Bank of America, in a note dated October 10. "Credit investors are questioning if they need to be all-in at super-tight spreads, and they won't get a pushback from us."

To be sure, the collapse of First Brands is unlikely to cause a widespread global meltdown across credit markets, some experts said.

"On a deal-by-deal basis, we don't see conditions in the leveraged finance markets as materially different from historical norms," said Logan Nicholson, senior managing director at asset manager Blue Owl Capital.

In the U.S., the overall exposure of CLOs to First Brands currently stands at 0.21%, according to estimates from Morgan Stanley in a note dated September 26. For the CLO funds currently holding First Brands loans, the exposure levels range between 0.001% and 1.8%.

Some experts said that a divergence has emerged in the CLO industry between holders of senior and junior loans, as a cohort of companies with weaker credit ratings have been buffeted by slower macroeconomic growth and headwinds from the Trump administration's tariff policy.

«Вероятно, сильнее всего на рынки повлияло кредитование», — сказал Шитс из Morgan Stanley, добавив, что резонанс от банкротств может затронуть и младшие элементы структуры капитала CLO.

Источник: Рейтер

Чтобы быть в курсе всех экономических событий за сегодняшний день, заходите на наш эконом. календарь

Предупреждение о риске и отказ от ответственности

Избранные

Ставка Банка Англии: растёт риск жёсткой посадки в Великобритании

Мишель

Экономический

Форекс

Британская экономика сталкивается с растущим риском жесткой посадки, заявил во вторник политик Банка Англии Алан Тейлор, подтвердив свои призывы ускорить темпы снижения процентных ставок.

Тейлор, внешний член Комитета по денежно-кредитной политике Банка Англии, сделал это заявление в рамках более широкого выступления о влиянии пошлин на британскую экономику. Экономист и профессор Колумбийского университета заявил, что риски снижения экономики Великобритании усиливают опасения, что британский центральный банк, «возможно, слишком резко сбавил темпы», повысив процентные ставки для борьбы с инфляцией после пандемии и вторжения России на Украину.

Хотя Тейлор и заявил, что, по его мнению, «мягкая посадка» — наиболее вероятный исход для Великобритании, он предупредил, что риск «жёсткой посадки» растёт. В этом случае слабый внутренний спрос может спровоцировать более глубокий спад, и рецессия усилится, и её будет сложно сдержать или обратить вспять, сказал он.

«Год назад это событие было маловероятным и маловероятным, но риск растёт», — сказал Тейлор в Королевском колледже Кембриджа. «Вероятность такого исхода теперь не мала».

Опубликованные ранее во вторник данные показали, что уровень безработицы в Великобритании неожиданно вырос, а рост заработной платы замедлился сильнее прогноза, что побудило трейдеров увеличить ставки на дальнейшее снижение процентной ставки Банком Англии. Уровень безработицы за три месяца, закончившихся в августе, вырос до 4,8%, что является самым высоким показателем с мая 2021 года, когда действовали ограничения, связанные с COVID-19, сообщило Управление национальной статистики.

Канцлер казначейства Рейчел Ривз получила очередные плохие новости в преддверии обещающего быть сложным бюджета 26 ноября. В своих последних прогнозах Международный валютный фонд заявил, что в следующем году Великобритания столкнется с самой высокой инфляцией среди стран «Большой семерки» и самым слабым ростом уровня жизни.

Тейлор стал одним из самых «голубиных» членов Комитета по денежно-кредитной политике с момента своего вступления в комиссию год назад, голосуя за снижение ставок практически на каждом заседании. Он обеспокоен быстрым ухудшением экономической ситуации, в то время как его коллеги, такие как Меган Грин, выступают за сохранение процентных ставок по займам как минимум до марта из-за опасений по поводу сохраняющегося ценового давления.

Ранее во вторник трейдеры полностью учли возможность снижения процентной ставки на два четверти пункта в следующем году, а снижение на первый пункт ожидается к марту.

«Поддерживая, по моему мнению, слишком ограничительный курс процентных ставок, мы, возможно, слишком резко затормозили, и в результате инфляция не сможет плавно вернуться к целевому уровню, пока экономика близка к своему потенциалу», — сказал Тейлор.

Тейлор заявил, что увидел больше доказательств того, что Китай перенаправляет дешёвые товары, предназначенные для США, в Великобританию. Он добавил, что недооценка влияния переориентации торговли может привести к снижению инфляции ниже целевого уровня в 2%.

Комментарии Тейлора расходятся с мнением Кэтрин Манн, одного из самых агрессивных его коллег, занимающегося вопросами внешнего регулирования ставок. В недавнем интервью Bloomberg TV Манн отвергла влияние переориентации торговли на инфляцию, заявив, что внутренние факторы не позволят компаниям перекладывать более низкие цены на потребителей.

Импортный товар, «поступающий на причал, ещё должен добраться до полки в Великобритании, и это возвращает нас к внутренним причинам инфляционного давления в Великобритании... независимо от того, что происходит с пошлинами за рубежом», — сказал Манн. «Внутренний компонент — более важный вопрос, который мне нужно решить».

Однако Тейлор утверждает, что внутренние инфляционные факторы идут на спад. Он сказал, что ставка по заработной плате к концу года составит около 3,5%, а уже в следующем году, вероятно, снизится до 3%, что близко к ставке, рекомендованной Банком Англии.

«На мой взгляд, в экономике с растущей безработицей и слабым спросом заработная плата будет снижаться, а внутренняя инфляция, обусловленная заработной платой, не сможет вновь начать расти», — сказал Тейлор.

Источник: Bloomberg Europe

Чтобы быть в курсе всех экономических событий за сегодняшний день, заходите на наш эконом. календарь

Предупреждение о риске и отказ от ответственности

Избранные

Акции редкоземельных металлов растут на премаркете, продолжая рост на фоне возобновившегося торгового конфликта между США и Китаем

Адам

Товар

Акции американских компаний, добывающих редкоземельные металлы, выросли на премаркете во вторник, закрепив резкий рост по сравнению с предыдущей сессией после того, как президент США Дональд Трамп пригрозил Китаю 100%-ными пошлинами в связи со строгим контролем Пекина над экспортом важнейших минералов.

Акции Critical Metals подскочили более чем на 39% на премаркете, акции USA Rare Earth выросли на 9%, а акции MP Materials

Акции Energy Fuels в последний раз выросли на 11%, а акции NioCorp Developments

вырос почти на 10%.

Эти шаги предпринимаются на фоне того, что инвесторы пристально следят за возможностью возобновления торгового конфликта между двумя крупнейшими экономиками мира.

В пятницу Трамп объявил, что США с 1 ноября введут новые 100-процентные пошлины на импорт из Китая, добавив, что Белый дом также введет экспортный контроль над «любым критически важным программным обеспечением».

Однако в воскресенье президент США, по-видимому, смягчил свою риторику, заявив, что ситуация с Пекином «будет в порядке».

В четверг Китай объявил о новых рамках ограничения экспорта редкоземельных металлов. Этот шаг был воспринят как суровое предупреждение Западу и отражение растущего недоверия между Пекином и Вашингтоном.

Акции американских компаний, занимающихся редкоземельными металлами, в понедельник продемонстрировали впечатляющий рост. Critical Metals завершили торги ростом более чем на 55%, MP Materials выросли на 21%, а USA Rare Earth — на 18%.

Китай является бесспорным лидером в цепочке поставок важнейших минералов, производя почти 70% мировых поставок редкоземельных металлов из рудников и перерабатывая почти 90%, что означает, что страна импортирует эти материалы из других стран и перерабатывает их.

Западные чиновники неоднократно указывали на доминирование Пекина в цепочке поставок как на стратегическую проблему, особенно с учетом того, что ожидается экспоненциальный рост спроса на критически важные минералы по мере ускорения перехода к чистой энергетике.

Источник: cnbc

Предупреждение о риске и отказ от ответственности

Избранные

Пара USD/JPY преодолевает ключевой барьер и готовится к новым максимумам выше 158 на фоне «голубиных» сигналов от Японии

Адам

Форекс

Рынки недавно были потрясены ограничением экспорта редкоземельных металлов Китаем и ответным введением Трампом новых пошлин. Более позитивные заявления Трампа несколько смягчили опасения, но инвесторы внимательно следят за предстоящими переговорами между США и Китаем.

В Японии политическая сцена изменилась: лидером правящей партии стала Санаэ Такаити, выступающая за сокращение государственных расходов. В то же время, сигналы Банка Японии указывают на то, что повышение процентных ставок в ближайшее время маловероятно. Эти факторы оказывают давление на пару USD/JPY, что может подтолкнуть её к возобновлению восходящего тренда.

США двигаются без макроэкономических данных

Продолжающееся прекращение работы правительства США влияет на финансовые рынки двумя способами. Во-первых, оно задерживает процесс принятия бюджета, оставляя неопределённость относительно того, как этот вопрос будет решён. Во-вторых, ключевые экономические данные не публикуются из-за закрытия статистического управления.

В результате у нас нет актуальной информации о рынке труда, а данные по инфляции на этой неделе вызывают сомнения. Это особенно важно в преддверии заседания Федеральной резервной системы в конце месяца. Рынок практически с полной уверенностью ожидает снижения ставки на 25 базисных пунктов, хотя существует небольшая вероятность того, что ФРС приостановит ставку без последних данных. Такой сценарий маловероятен, но его нельзя полностью исключить.

Если нормальная работа правительства возобновится, а данные по рынку труда будут опубликованы до заседания ФРС, рынок будет использовать эти данные в качестве ориентира для своих ожиданий.

Пара USD/JPY преодолевает ключевой барьер и готовится к новым максимумам выше 158 на фоне «голубиных» сигналов от Японии_1

В Японии и правительство, и Банк Японии подали сигналы о «голубиной» политике. Глава ЦБ Уэда подчеркнул неопределенность в отношении тарифов и динамики заработной платы в США, снизив ожидания повышения процентной ставки в этом году. Кроме того, усиление Санаэ Такаити, сторонника «абэномики», на посту нового лидера правящей партии усиливает слабость иены, что может подтолкнуть пару USD/JPY к росту.

Технический анализ USD/JPY

Недавний рост курса USD/JPY позволил ему преодолеть сопротивление в районе 151 иены за доллар. Это открывает путь к продолжению восходящего тренда со следующей целью вблизи максимума этого года на уровне 158 иен за доллар.

Пара USD/JPY преодолевает ключевой барьер и готовится к новым максимумам выше 158 на фоне «голубиных» сигналов от Японии_2

Предыдущее сопротивление теперь превратилось в ключевую поддержку, где покупатели пока удерживают оборону. Если продавцам удастся пробиться, коррекция может достичь уровня около 150 иен за доллар, но общий восходящий тренд, как ожидается, сохранится.

Источник: инвестирование

Предупреждение о риске и отказ от ответственности

Избранные

МВФ повышает прогноз мирового роста до 3,2% к 2025 году

Глендон

Экономический

Форекс

Международный валютный фонд (МВФ) повысил свой прогноз роста мировой экономики на 2025 год до 3,2% по сравнению с июльский прогнозом в 3,0%, сохранив при этом прогноз на 2026 год на уровне 3,1%.

Пересмотр прогнозов в сторону повышения, о котором было объявлено во вторник в докладе МВФ «Перспективы мировой экономики», произошел на фоне того, что влияние пошлин и финансовых условий оказалось менее серьезным, чем первоначально предполагалось. Однако организация предупредила, что потенциальная эскалация торговой войны между США и Китаем, которой угрожает президент Дональд Трамп, представляет собой «значительный риск» для мирового экономического роста.

Главный экономист МВФ Пьер-Оливье Гуринша отметил, что недавние торговые соглашения между США и крупнейшими экономиками мира позволили избежать худших из возможных пошлин, угрожавших Трампу, с минимальными ответными мерами. Это второе повышение прогноза роста экономики МВФ с апреля, когда он прогнозировал более пессимистичный рост в 2,8% после введения Трампом широких «взаимных» пошлин.

Однако в пятницу напряжённость обострилась, когда Трамп пригрозил введением 100% пошлин на китайские товары в дополнение к действующим тарифам, составляющим в среднем 55%, в ответ на ужесточение Пекином экспортного контроля над редкоземельными металлами. Министр финансов Скотт Бессент в понедельник заявил, что ведутся переговоры о предотвращении серьёзной эскалации торговой войны.

Сценарий риска ухудшения ситуации, разработанный МВФ, показывает, что если тарифы увеличатся на 30 процентных пунктов на китайские товары и на 10 процентных пунктов на товары из Японии, еврозоны и азиатских развивающихся рынков, то глобальный рост может снизиться на 0,3 процентных пункта в 2026 году, а негативные последствия возрастут до более чем 0,6 процентных пункта к 2028 году.

Согласно базовому прогнозу МВФ, рост экономики США остается устойчивым, с небольшим повышением до 2,0% на 2025 год с предыдущих 1,9% и 2,1% на 2026 год. Эти показатели по-прежнему ниже темпов роста в 2,8% в 2024 году.

Прогноз роста экономики еврозоны улучшился с 1,0% до 1,2% благодаря фискальной экспансии в Германии и сильной динамике экономики Испании. В Японии наблюдался значительный рост с 0,7% до 1,1% благодаря активному развитию торговли на раннем этапе и более активному росту заработной платы.

МВФ сохранил свои прогнозы роста экономики Китая на уровне 4,8% на 2025 год и 4,2% на 2026 год, но при этом предупредил, что «перспективы остаются тревожными» из-за повышенных рисков для финансовой стабильности, поскольку сектор недвижимости продолжает испытывать трудности.

Прогнозы общей мировой инфляции в целом остались неизменными на уровне 4,2% на 2025 год и 3,7% на 2026 год, хотя МВФ отметил расхождения между странами: в США прогнозы инфляции растут, поскольку компании начинают перекладывать расходы по тарифам на потребителей.

Источник: Yahoo Finance

Чтобы быть в курсе всех экономических событий за сегодняшний день, заходите на наш эконом. календарь

Предупреждение о риске и отказ от ответственности

Избранные

S&P500: американские акции готовятся к банковским доходам, прогнозу Пауэлла и торговой напряженности

Адам

Акции

Отчет о прибылях начинается до начала торгов

Дневной индекс SP 500 (SPX)

Вторник, 14 октября 2025 года, принесет насыщенную программу, которая может повлиять на ситуацию на рынках США на протяжении нескольких недель.

В 11:00 по Гринвичу JPMorgan Chase, Citigroup и Wells Fargo публикуют результаты за третий квартал, а в 12:30 по Гринвичу — Goldman Sachs и BlackRock . В связи с тем, что приостановка работы правительства заморозила большинство экономических данных, прибыль компаний оказывает огромное влияние на настроения и позиции инвесторов в преддверии выступления Пауэлла позднее в тот же день.

Аналитики ожидают, что JPMorgan (JPM) зафиксирует прибыль на акцию в размере 4,85 долл. США при выручке в 45,5 млрд. долл. США (+11% в годовом исчислении), что станет продолжением восьми превышений показателя EPS за последние девять кварталов.

Прогнозируется, что акции Goldman Sachs (GS) резко вырастут — прибыль на акцию (EPS) вырастет на 30% до 10,99 долл. США — благодаря возобновлению активности рыночных торгов, росту торговых доходов и росту комиссий за сделки.

Citigroup (C) должен зафиксировать рост прибыли на 15% в связи с продолжением сокращения расходов и расчистки баланса.

Однако Wells Fargo (WFC) представляет собой аномалию: аналитики ожидают, что выручка почти на 50% ниже в годовом исчислении, несмотря на скромный рост прибыли на акцию. Это расхождение, вероятно, связано с единовременными корректировками или продажей активов, которые еще не детализированы в консенсусных данных.

FactSet прогнозирует рост прибыли компаний из индекса SP 500 на 8% в годовом исчислении, что станет девятым кварталом роста подряд. Исторически сложилось так, что фактические результаты превышают консенсус-прогноз примерно на шесть процентных пунктов, что подразумевает потенциальный рост около 14%. Этот фон подчёркивает, почему ожидания и оценки завышены.

Последнее слово Пауэлла перед FOMC

В 15:20 по Гринвичу председатель Федеральной резервной системы Джером Пауэлл выступит с заключительным запланированным заявлением перед заседанием FOMC 29–30 октября на конференции NABE в Филадельфии.

Рынки оценивают вероятность снижения ставки в октябре на уровне 97%, а в декабре — на 89%, но любой намёк на «более высокий уровень и на более длительный срок» может поставить под сомнение эту точку зрения. Сильный рост потребительского кредитования и кредитования в банковских отчётах даст ФРС возможность сохранять терпение, в то время как признаки стресса могут усилить ожидания смягчения денежно-кредитной политики.

Торговый фронт снова становится враждебным

В пятницу президент Трамп объявил о введении новых 100%-ных пошлин на китайский импорт в дополнение к существующим 30%-ным ставкам, которые вступят в силу с 1 ноября, ссылаясь на ограничения Пекина на экспорт редкоземельных металлов, критически важных для искусственного интеллекта и обороны. Китай в ответ ввёл портовые сборы в размере 50 долларов за тонну для американских судов, а также 10%-ные пошлины на древесину и 25%-ные пошлины на мебель, начиная с сегодняшнего дня.

Настроения, уровни и варианты позиционирования

Бычий индекс AAII (45,9%) четвёртую неделю превышает средний показатель, оставляя рынки уязвимыми для разочарований. Индекс VIX вблизи отметки 16 остаётся спокойным, но превышение 18 — его исторической медианы — будет сигналом к возобновлению хеджирования рисков.

Базовые и рисковые сценарии

Исходя из текущего позиционирования на рынке и консенсусных ожиданий относительно результатов третьего квартала, трейдеры в целом ожидают:

Базовый сценарий (вероятность ≈60%) – Банки сообщают о прибыли на 3–5% выше прогнозов, а Пауэлл придерживается сбалансированного тона. Рынки остаются стабильными, пока инвесторы ждут дальнейших отчётов банков и технологических компаний.

Бычий сценарий (вероятность ≈20%) — прибыль превышает ожидания более чем на 8%, а Пауэлл настроен более миролюбиво, что усиливает оптимизм «мягкой посадки» и продлевает ралли.

«Медвежий» сценарий (вероятность ≈20%) — банковские результаты разочаровывают, в то время как Пауэлл склоняется к «ястребиной» позиции, либо торговая напряженность обостряется, что приводит к снижению рисков и фиксации прибыли.

Что смотреть

Акции JPM при прибыли на акцию $4,87 → подтверждают потребительский спрос и поддерживают финансовый сектор. Ниже $4,80 → вызывают опасения по поводу кредитоспособности.

Тон Пауэлла → «голубиный» = продолжение ралли; «твердый» = фиксация прибыли.

Полупроводники → чувствительны к заголовкам о тарифах, следите за колебаниями.

Перспективы

Сближение данных о прибыли, прогнозов ФРС и эскалации торговли во вторник создаёт переломный момент с высокими ставками. Для оптимистичного прогноза необходимы как хорошие результаты банков, так и взвешенный Пауэлл — а это высокая планка, учитывая нестабильный оптимизм.

Наиболее вероятный сценарий: первоначальный рост прибыли с последующим её замедлением к закрытию, если Пауэлл проявит осторожность в преддверии заседания FOMC. Учитывая рост прибыли девять кварталов подряд и высокие оценки, трейдеры могут предпочесть фиксировать прибыль на росте, а не гоняться за максимумами.