Фьючерсы на Уолл-стрит растут после серьёзных потерь на ставках Nvidia Swing и снижения ставки охлаждения

По данным Enterprise Singapore от 21 ноября, ожидается, что рост основного экспорта Сингапура замедлится в 2026 году до 0–2 процентов по мере того, как влияние пошлин станет ощутимым, а объемы поставок снизятся.

Торговое агентство также сузило свой прогноз роста ненефтяного внутреннего экспорта (Nodx) на 2025 год до примерно 2,5% по сравнению с предыдущим прогнозным диапазоном от 1 до 3%.

В своем ежеквартальном обзоре показателей торговли EnterpriseSG отметила, что Всемирная торговая организация ожидает, что рост мировой торговли снизится до 0,5% в 2026 году с 2,4% в 2025 году.

«Это замедление в первую очередь отражает материализацию влияния тарифов и смягчение эффекта предварительного распределения», — заявило агентство.

«Риски ухудшения ситуации включают потенциальное повторное ужесточение тарифных мер, а также отраслевые тарифы, которые могут усилить глобальную экономическую неопределенность и снизить спрос», — добавили в компании.

В третьем квартале основные статьи экспорта Сингапура упали на 3,3% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года после роста на 7% во втором квартале. Поставки неэлектронных товаров сократились, а поставки электроники росли медленнее.

Экспорт электронных товаров вырос на 7,1% в годовом исчислении. Выпуск персональных компьютеров увеличился на 69,5%, интегральных схем — на 9,2%, а дисководов — на 16,5%.

Поставки неэлектронных товаров в третьем квартале сократились на 6,5%, в основном за счет поставок пищевых продуктов (-39,4%), нефтехимической продукции (-21,2%) и фармацевтических препаратов (-9,3%).

Экспорт ключевых товаров в США упал на 30,7%, в Индонезию — на 29,3%. Поставки в Китай упали на 8,3%.

Министерство торговли и промышленности (МТП) объявило 21 ноября, что прогноз роста ВВП Сингапура на 2025 год повышен с «1,5–2,5%» до «около 4,0%. Это в значительной степени отражает более высокие, чем ожидалось, показатели экономики Сингапура в третьем квартале 2025 года.

Однако ожидается, что в 2026 году рост замедлится до 1–3 процентов.

Источник: Straitstimes

По словам Тома Ли, председателя казначейской компании Ethereum BitMine, недавнее нисходящее давление на рынок криптовалют может быть результатом глубоких дыр в балансах маркет-мейкеров.

В четверг в интервью CNBC Ли предположил, что обвал рынка 10 октября , в результате которого с рынка были ликвидированы рекордные 20 миллиардов долларов, в конечном итоге застал некоторых участников рынка врасплох, что привело к серьезным проблемам с ликвидностью.

По словам Ли, сокращение оборотного капитала в сочетании с сокращением капитала трейдеров, являющегося их основным источником дохода, создаёт для маркет-мейкеров непростые времена. В результате им приходится ещё больше сокращать свой «баланс», чтобы высвободить больше капитала.

«И если у них дыра в балансе, и им нужно привлечь капитал, им нужно рефлекторно сократить баланс, уменьшить объёмы торговли. А если цены падают, им приходится больше продавать. Поэтому я думаю, что этот спад, который наблюдается в криптовалютах последние несколько недель, отражает ослабление маркет-мейкеров», — сказал он.

Том Ли предлагает свою текущую оценку рынка. Источник: CNBC

Ли, который также является соучредителем Fundstrat, сравнил важность маркет-мейкеров криптовалют с «центральными банками» и предположил, что рынок может столкнуться с большими трудностями еще в течение нескольких недель, пока не будут решены проблемы ликвидности маркет-мейкеров.

«Сегодняшний фондовый рынок во многом напоминает то, что произошло 10 октября. Но 10 октября ликвидация была настолько масштабной [...], что это действительно парализовало маркет-мейкеров», — сказал он, добавив:

До обвала 10 октября стоимость биткоина ( BTC ) составляла более 121 000 долларов США, а с тех пор снизилась до 86 900 долларов США, при этом большая часть рынка следовала аналогичной тенденции.

Ли сказал, что, возможно, потребуется еще пара недель, чтобы маркет-мейкеры расслабились, прежде чем рынок начнет восстанавливаться, указав на аналогичный случай в 2022 году:

Источник: COINTELEGRAPH

Министерство юстиции США предъявило обвинения четырем лицам в организации незаконного экспорта чипов искусственного интеллекта (ИИ) Nvidia в Китай, что побудило ключевого республиканца Палаты представителей в четверг призвать к срочному принятию законопроекта об отслеживании чипов.

«Китай признаёт превосходство американских инноваций в области искусственного интеллекта и сделает всё возможное, чтобы догнать их», — заявил Джон Муленар, председатель Комитета Палаты представителей США по делам Китая. «Именно поэтому двухпартийный Закон о безопасности чипов крайне необходим».

Законопроект, который Муленаар представил в мае и который имеет 30 соавторов, потребует проверки места производства чипов, сделает обязательным для производителей чипов сообщать и обмениваться информацией о потенциальной утечке, а также рассмотрит дополнительные способы предотвращения попадания чипов из США в чужие руки.

Это дело наглядно демонстрирует трудности, с которыми сталкивается Вашингтон при применении масштабных ограничений на экспорт высокотехнологичной продукции в Китай, призванных затормозить военное развитие Пекина и сохранить технологическое превосходство США. Китай критикует ограничения экспорта США, называя их частью кампании по превращению экономических и торговых проблем в оружие.

В обвинительном заключении, оглашённом Министерством юстиции США в четверг, двум гражданам США и двум гражданам Китая предъявлены обвинения в сговоре с целью экспорта графических процессоров Nvidia в Китай без необходимых лицензий. Обвиняемые, предположительно, составляли поддельные контракты и предоставляли поддельную документацию для поставки чипов в третьи страны, зная, что они предназначены для Китая.

Согласно обвинительному заключению, в период с октября 2024 года по январь 2025 года они экспортировали 400 графических процессоров Nvidia A100 в Китай через Малайзию. Министерство юстиции США сообщило, что правоохранительные органы пресекли попытки экспорта 10 суперкомпьютеров Hewlett-Packard с графическими процессорами Nvidia H100 и 50 отдельных графических процессоров Nvidia H200 через Таиланд.

Министерство юстиции заявило, что в случае с полицией Флориды сговор включал использование компании из Тампы в качестве прикрытия для покупки и экспорта чипов, а также около 4 миллионов долларов США (16,58 миллионов ринггитов) банковскими переводами из Китая для финансирования схемы.

Адвокат одного из обвиняемых отказался от комментариев, а адвокат второго не ответил на запрос о комментарии. С остальными обвиняемыми связаться не удалось.

Источник: Theedgemarkets

В пятницу азиатские акции продолжили глобальное падение, поскольку долгожданные данные по занятости в США не смогли внести ясность в вопрос процентных ставок, а инвесторы вернулись к избавлению от рискованных активов даже после ошеломляющих доходов Nvidia.

Японский индекс Nikke снизился в пятницу на 2%, акции австралийских компаний, занимающихся добычей полезных ископаемых, потеряли 1,4%, а акции Южной Кореи упали почти на 4%.

Уолл-стрит резко упала накануне вечером, поскольку после временного облегчения, вызванного оптимистичными прогнозами Nvidia, вновь усилились опасения по поводу завышенных цен на акции технологических компаний, что привело к самому большому однодневному колебанию индекса Nasdaq с 9 апреля, когда введенные президентом Дональдом Трампом пошлины в честь «Дня освобождения» напугали рынки.

Данные показали, что в сентябре экономика США создала больше рабочих мест, чем ожидалось, однако рост уровня безработицы и пересмотр прогнозов за предыдущие месяцы в сторону понижения нарисовали неоднозначную картину для Федерального резерва, поскольку он рассматривает вопрос о необходимости снижения процентных ставок в следующем месяце для поддержки рынка труда.

Доходность казначейских облигаций снизилась, поскольку фьючерсы изменились, указав на 40%-ную вероятность снижения процентной ставки в США в декабре, по сравнению с 30% днем ​​ранее, но все еще недостаточно, чтобы убедить инвесторов в необходимости декабрьского решения, поскольку следующие данные по занятости будут доступны только после заседания ФРС.

«У рынков было много поводов для позитива, и поначалу впечатляющие квартальные результаты Nvidia вызвали бурную реакцию на Уолл-стрит. Данные по занятости в США, вероятно, тоже оказались настолько хорошими, насколько можно было ожидать», — сказал Кайл Родда, старший аналитик Capital.com.

Однако импульса для продолжения ралли просто не хватило, поскольку произошли два критических события риска (оба с положительным результатом), но этого оказалось недостаточно, чтобы погасить медвежьи настроения, охватившие рынки в настоящее время.

Сейчас среди руководителей ФРС растет обеспокоенность по поводу стабильности финансового рынка, включая возможность резкого падения цен на активы, поскольку они обсуждают, когда следует и стоит ли вообще снижать процентные ставки.

Президент Федерального резервного банка Кливленда Бет Хэммак предупредила в четверг, что дальнейшее снижение ставок в настоящее время несёт в себе широкий спектр рисков для экономики. Глава Федерального резервного банка Лиза Кук видит риск значительного падения цен на активы.

На валютных рынках доллар подскочил по отношению к чувствительным к риску сырьевым валютам, достигнув трехмесячного максимума по австралийскому доллару и нового семимесячного максимума по новозеландскому доллару (NZD).

Пара стабилизировалась на уровне 157,50 иен после достижения нового 10-месячного максимума в 157,9 иен за ночь, поскольку трейдеры оставались настороже в ожидании вмешательства со стороны японских властей, учитывая недавнее стремительное падение иены.

Данные показали, что базовые потребительские цены в Японии выросли на 3% в октябре, что подтвердило ожидания повышения процентной ставки в ближайшем будущем. Однако перспективы стимулирования экономики новым правительством Японии во главе с премьер-министром Санаэ Такаити подорвали курс иены.

В пятницу правительство намерено представить пакет мер экономического стимулирования на сумму более 20 триллионов иен — крупнейший со времен COVID-19.

Казначейские облигации выросли накануне, поскольку инвесторы повысили ставки на снижение ставки ФРС в следующем месяце. Доходность двухлетних казначейских облигаций (US2YT=RR) снизилась на 1 базисный пункт до 3,545%, после падения на 4 базисных пункта накануне, в то время как доходность десятилетних облигаций осталась на уровне 4,092% после снижения на 3 базисных пункта накануне.

Цены на нефть упали в начале торгов. Фьючерсы на американскую нефть марки West Texas Intermediate упали на 0,9% до $58,47, а общая сумма снижения на этой неделе составила 2,7%.

Спотовые цены на золото остались на уровне 4077 долларов за унцию, практически не изменившись за ночь.

Источник: TradingView

В нескольких шагах от толп токийских Харадзюку с селфи-палками, тихие улочки Омотэсандо полны модников. В саквояжах Dior и шёлковых шарфах Hermés они ищут самый необходимый сувенир на память о поездке: дизайнерскую сумочку из секонд-хенда.

«Здесь огромный спрос», — говорит 29-летний торговец винтажными вещами Крис Цзян, который в этом году планирует заработать 1,6 миллиона долларов на перепродаже люксовых сумок, в основном из Японии. «Это современный туристический сувенир: приезжайте в Японию и купите винтажную сумку».

Слабая иена привлекает рекордное количество туристов, жаждущих выгодных покупок, и винтажная индустрия в стране процветает. Instagram и TikTok переполнены видеороликами «Токийский винтажный халвинг» с сумками и одеждой иностранных брендов, которые японские потребители приобрели новыми во времена бума роскоши в 1980-х и 90-х годах и сохранили в идеальном состоянии. Турагенты организуют туры по лучшим магазинам в крупных городах, а такие реселлеры, как Jiang, отмечают стремительный рост прибыли.

По данным исследования Reuse Economic Journal, объем рынка секонд-хенда в Японии в прошлом году впервые превысил 1 триллион иен (6,4 миллиарда долларов США), а продажи предметов роскоши и винтажной одежды выросли на 16% только в 2024 году.

Приток клиентов превратил прежде безликие комиссионные магазины Омотесандо в популярные туристические места, и, пожалуй, самым популярным из них является винтажный реселлер Valuence Holdings Inc. В июле компания выложила ошеломляющую сумму в 10,1 миллиона долларов на аукционе Sotheby's в Париже, чтобы купить оригинальную сумку Hermès Birkin, созданную для покойной актрисы Джейн Биркин, — дорогостоящий маркетинговый ход, ставший возможным только благодаря стремительно растущим доходам.

«Если бы это случилось пять или даже три года назад, мы бы и мечтать не могли о такой покупке», — говорит Синсукэ Сакимото, генеральный директор Valuence. «Слабая иена, несомненно, способствовала продажам».

Десятиминутный аукцион, на котором, по словам Сакимото, ему в конечном итоге противостояла жена Джеффа Безоса, Лорен Санчес Безос, вывел Valuence на мировой уровень. Его победная ставка стала самой высокой в ​​истории аукциона сумок, а за три последующие недели компания появилась в 400 новостных статьях — шумиха, на создание которой, по оценкам Сакимото, в обычных условиях потребовалось бы около 700 миллионов иен. Санчес Безос не ответил на запрос Bezos Earth Fund о комментарии. Сакимото ожидает, что хранение и страховка сумки обойдутся Valuence примерно в 10 миллионов иен в год.

Сакимото, возглавивший модный отдел секонд-хенда своего отца в 2011 году, после недолгого участия в профессиональном футболе, признаётся, что сам не фанат Birkin. «Я предпочитаю сдержанную роскошь броским вещам», — говорит он, теребя браслет Hermès Chaine d'Ancre на правом запястье, который стоит почти 2000 долларов. Однако эта сделка вызвала большой резонанс в Омотесандо, где магазины ежедневно конкурируют за то, чтобы поразить туристов самыми модными и редкими дизайнерскими вещами.

"The purchase of the original Birkin was the talk of the industry," says Shinoko Itakura, brand director of Amore Vintage. Its flagship store, with a basement devoted to a rainbow of vintage Chanel, is a few streets away from Valuence's headquarters. "The price was astonishing," she says.

Amore is no stranger to high-ticket items. Its customers include Kim Kardashian, rapper Kendrick Lamar and pop star Dua Lipa, whose autographs adorn the store's bubblegum-pink walls. When the Los Angeles Dodgers were in town this spring, the chain sold a rare Chanel baseball shirt to the wife of a player, though Itakura coyly deflected when asked to disclose which one.

Celebrity interest in Japanese vintage has skyrocketed since borders reopened after the pandemic, according to Itakura, as the country's reputation for well-preserved, hard-to-find pieces proliferated on social media. Amore sources all its inventory from domestic auctions and sells almost exclusively to foreign tourists.

"Japanese people generally take very good care of their possessions, and only use expensive items on special occasions," says Itakura, leaning forward to avoid crumpling the Chanel bomber jacket draped over the back of her chair. "Luxury pieces in good condition circulate in abundance in Japan. There's an almost never-ending supply that keeps the vintage industry running."

That deep pool of secondhand designer goods sets the country's market apart from global peers, according to Shinya Nagasawa, a professor at Waseda Business School in Tokyo, who specializes in design and brand innovation. It's a result of the heady days of Japan's bubble economy in the mid-1980s to early '90s — an era of cheap credit and rising asset prices that sparked an explosion in firsthand luxury purchases, especially among women.

With extra disposable income, many splashed out on rare, limited-edition items, Nagasawa says. "One in three, or maybe even one in two Japanese women owned something from Louis Vuitton" during that time, he estimates.

Most bubble-era bags have been stashed away in closets for the better part of 30 years, but with living costs now rising and '90s fashion trending again, "people are realizing they can fetch a pretty penny for the designer items they've taken good care of," Nagasawa says. That's causing a surge in selling, creating a healthy supply-demand cycle for the vintage market, he says.

Still, with demand inextricably linked to the weak yen, currency moves could derail the boom.

Valuence's Sakimoto says a strengthening in the yen — which could be on the horizon if the Bank of Japan raises rates in December — would "inevitably hit" its retail sales. It would also be a blow for Amore. Tourists from the US are the company's largest customer base, and fewer may travel if costs climb.

Итакура говорит, что на данный момент тарифы президента Дональда Трампа остаются драйвером спроса, поскольку сборы увеличивают расходы американцев на покупку винтажных вещей онлайн. Это добавляет привлекательности шопингу в Японии, где туристы могут забрать товары без налогов в магазинах, хотя сборы все равно должны применяться, если они возвращаются домой с товарами на сумму более 800 долларов в своем багаже. Тарифы — одна из причин, по которой Цзян, живущая в Нью-Йорке, начала регулярно ездить в Японию для поиска товаров на месте. Ее компания Rebelonging отправляет винтажные находки в США, где она продает их во временных магазинах и онлайн с наценкой 25%. По ее словам, личные встречи с поставщиками дают ей возможность убедить их взять на себя часть расходов по уплате пошлин на границе с США в обмен на оптовую закупку.

Цзян делится своими поисками редких японских винтажных вещей в TikTok, где за два года на неё подписалось почти 80 000 человек. Сумки Chanel Classic — её бестселлеры, и обычно они стоят не менее 3000 долларов.

Репутация Японии как страны с высоким качеством товаров и строгим контролем над контрафактом создала для её винтажной индустрии культовую среду в мировом сообществе модниц, говорит Цзян. Спрос настолько высок, что, даже если бы колебания валютных курсов вынудили её поднять цены, она не видит признаков замедления своего бизнеса. «Я вижу лишь экспоненциальный рост», — говорит она.

Оригинальная сумка Birkin прибыла в Токио в начале этого месяца и будет экспонироваться в магазине Valuence в районе Омотесандо до 24 ноября. Во время недавнего визита сумка была обнаружена под прожектором в затемнённой комнате на третьем этаже. По данным компании, с начала выставки количество покупателей в магазине утроилось и достигло примерно 150 человек в день.

Сакимото не планирует продавать Birkin, стоимость которой превысила общую операционную прибыль Valuence за прошлый финансовый год, но надеется, что её появление привлечёт больше покупателей, независимо от валютных курсов. «Я не сомневаюсь, что она принесёт финансовую выгоду», — говорит он. «Учитывая нашу отрасль, эта инвестиция была очевидным решением».

Источник: Bloomberg Europe

По предварительным данным индекса менеджеров по закупкам, опубликованным в пятницу, производственная активность в Японии в ноябре выросла, но все еще остается на спаде, в то время как сфера услуг демонстрирует высокие показатели.

Глобальный индекс деловой активности в производственном секторе (PMI) в ноябре вырос до 48,8 с 48,2 месяцем ранее. Значение ниже 50 указывает на спад, при этом отчёт, основанный на настроениях, сигнализирует о том, что японские производители по-прежнему в целом сохраняют негативный настрой относительно своих перспектив.

Однако индекс деловой активности в производственном секторе PMI по-прежнему сокращался самыми медленными темпами за три месяца, что указывает на некоторое улучшение.

Однако высокая инфляция привела к росту цен на закупки и продажу, в то время как общий спрос на промышленные товары также оставался слабым.

Сектор услуг оказал поддержку: индекс деловой активности в секторе услуг SP Global PMI в ноябре остался на уровне 53,1, как и в октябре. Это способствовало росту составного индекса деловой активности в секторе PMI Японии с 51,5 в октябре до 52,0 в ноябре.

Настроения несколько улучшились после того, как премьер-министр Санаэ Такаити объявила о планах усиления бюджетной поддержки. Однако сомнения относительно того, как Такаити будет финансировать свои расходы, также проникли на рынки, что привело к обвалу облигаций в ноябре.

Инфляция также оставалась ключевой проблемой для бизнеса, поскольку увеличились как производственные, так и торговые расходы. Данные PMI в пятницу были опубликованы вскоре после публикации правительственных данных, которые показали, что потребительская инфляция в октябре, как и ожидалось, выросла.

Источник: Инвестиции